特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书 股票简称：特变电工                         股票代码：600089           特变电工股份有限公司                  TBEA CO.,LTD.           （住所：新疆昌吉州昌吉市北京南路 189 号）      向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                  召募说明书                  （申报稿）                保荐机构（主承销商）     （注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）                  二〇二五年九月 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书                    声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对肯求 文献及所知道信息的信得过性、准确性、完整性作出保证，也不标明其对刊行东谈主的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之违犯 的声明均属虚假装假呈文。   根据《证券法》的规矩，证券照章刊行后，刊行东谈主经营与收益的变化，由发 行东谈主自行负责。投资者自主判断刊行东谈主的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券照章刊行后因刊行东谈主经营与收益变化或者证 券价钱变动引致的投资风 险。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券       召募说明书                首要事项辅导   本公司特别提请投资者在意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本召募说 明书正文内容，并特别关注以下伏击事项。   一、对于本次可转债刊行适合刊行条件的说明   根据《公司法》         《证券法》             《上市公司证券刊行注册照料办法》等相关法律法 规规矩，公司本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券（以下简称“可转债”）符 正当定的刊行条件。   二、对于公司本次刊行可转债的信用评级   公司聘用中诚信国际信用评级有限作事公司为本次刊行的可转债进行信用 评级，根据中诚信国际出具的《特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒 公司债券信用评级呈文》，公司主体信用等第为 AAA，评级瞻望为舒服，本次发 行的可蜿蜒公司债券的信用等第为 AAA。   本次刊行的可转债上市后，在债券存续期内，中诚信国际将根据监管部门规 定出具依期追踪评级呈文。如果由于外部经营环境、公司自身情况或评级步调变 化等因素，导致本期可转债的信用评级造谣，将会增大投资者的投资风险，对投 资者的利益产生一定影响。   三、对于公司本次刊行可转债的担保事项   本次可转债为无担保信用债券，无特定的钞票当作担保品，亦无担保东谈主为本 次债券承担担保作事。如果公司受经济环境等因素的影响，经营事迹和财务景况 发生首要不利变化，债券投资者可能面对因本次刊行的可转债无担保而无法得回 补偿的风险。   四、向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券摊薄即期答复对公司主要 财务目的影响的辅导   本次刊行完成后、转股前，公司需按照预先商定的票面利率对未转股的可转 债支付利息。若公司对可转债召募资金运用带来的盈利增长无法笼罩可转债需支 付的债券利息，则将使公司的税后利润面对下降的风险，将摊薄公司普通股股东 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书 即期答复。   投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增多，但是由 于召募资金投资式样产获胜益需要一定的周期，在公司营业收入及净利润莫得立 即实现同步增长的情况下，根据测算，本次刊行的可转债转股可能导致转股当年 每股收益、净钞票收益率较上年同期出现下降，公司短期内存在事迹被摊薄的风 险。另外，本次可转债设有转股价钱向下修正条件，在该条件被触发时，公司可 能肯求向下修正转股价钱，导致因本次可转债转股新增的股本总额增多，从而扩 大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。   因此，公司本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券后即期答复存在被摊薄的 风险。   为保证本次召募资金灵验使用、灵验拒接即期答复被摊薄的风险，提高畴昔 的答复能力，公司拟通过以下措施造谣本次刊行摊薄即期答复的影响，增强公司 的延续答复能力，具体包括：延续完善公司治理，进步公司经营事迹；加速募投 式样实施进程，加强召募资金照料；完善利润分配政策，强化投资者答复；进一 步完善中小投资者保护轨制。   五、利润分配政策及呈文期内利润分配情况   （一）公司现行利润分配政策   公司利润分配政策为：在公司财务稳健的基础上，公司的利润分配应风趣对 投资者的合理投资答复，利润分配政接应保持连气儿性和舒服性。利润分配遵命下 列规矩： 采纳现金分成的利润分配方式，公司具备现金分成条件的，应当采纳现金分成进 行利润分配。 司的现金流不错知足公司日常经营和可延续发展需求时，公司进行现金分成。出 现以下情形之一的，公司可不进行现金分成：合并报表或母公司报表当年度未实 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券         召募说明书 现盈利；合并报表或母公司报表当年度经营性现金流量净额或者现金流量净额为 负数；合并报表或母公司报表期末钞票欠债率非常 70%（包括 70%）；合并报表 或母公司报表期末可供分配的利润余额为负数；公司财务呈文被审计机构出具非 步调无保钟情见；公司在可料到的畴昔一定时期内存在首要投资或现金开销计划， 进行现金分成可能导致公司现金流无法知足公司经营或投资需要。 分配利润的百分之三十。公司目下的发展阶段属于熟悉期，当公司下一年度无重 大资金开销安排，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应 达到 80%；当公司下一年度有首要资金开销安排，进行利润分配时，现金分成在 本次利润分配中所占比例最低应达到 40%。公司派发股利时，按照联系法律、法 规的规矩代扣代缴股东股利收入的应征税金。 分成。 配决策。 为正；董事会以为公司具有成长性、并接头每股净钞票的摊薄、股票价钱与公司 股本规模等信得过合理因素，披发股票股利成心于公司全体股东举座利益。 的时机、条件和最低比例、诊疗的条件及其决策步调要求等事宜，寥寂董事应当 发标明确意见。公司股东大会对现金分成具体决策进行审议时，充分听取中小股 东的意见和诉求，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过股东热线电话、 互联网等方式主动与股东特别是中小股东进行交流和交流，实时回应中小股东关 心的问题。公司切实保障社会公众股股东参与股东大会对利润分配预案表决的权 利，董事会、寥寂董事和持股 5%以上的股东不错向公司股东搜集其在股东大会 上的投票权。寥寂董事不错征会聚小股东的意见，提倡分成提案，并径直提交董 事会审议。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                 召募说明书 场会议外，还向股东提供汇集格式的投票平台。 盈利但董事会未作念出现金分成预案的，应在年度呈文中知道未作念出现金分成预案 的原因及未用于分成的资金留存公司的用途，寥寂董事发表的寥寂意见。公司董 事会应在年度呈文中知道利润分配决策及留存的未分配利润的使用计划安排或 原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经营业务。 以偿还其占用的资金。    公司利润分配政策的制订和修改由公司董事会向公司股东大会提倡，公司董 事会在利润分配政策的制定过程中，应与寥寂董事充分辩论，在接头对股东延续、 舒服、科学答复的基础上，形成利润分配政策。公司根据宏不雅经济变化、公司内 部分娩经营情况、投资计划和历久发展等需要，对《公司规矩》确定的现金分成 政策进行诊疗或者变更的，董事会应充分接头中小股东的意见，看重对投资者利 益的保护，并征求寥寂董事意见，向股东大会提倡的修改利润分配政策的提案应 详细说明修改利润分配政策的原因。董事会制订和修改利润分配政策，需经董事 会过半数以上表决通过，寥寂董事应当对利润分配政策的制订或修改发表寥寂意 见。股东大会审议公司利润分配政策或其修改决策，需经出席股东大会股东所持 灵验表决权的三分之二以上通过。    诊疗后的现金分成政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的相关规矩。    （二）最近三年利润分配情况 占最近三年实现的年均可分配利润的 70.07%。具体分成实施情况如下：                                                           单元：万元           式样                  2024 年度       2023 年度       2022 年度 现金分成金额（含税）①                   125,506.22     100,404.97    433,146.46 以现金方式回购股份计入现金分成的金额②                     -     14,273.60     45,733.35 当年现金分成总金额③=①+②                125,506.22     114,678.57    478,879.81 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                 召募说明书          式样                   2024 年度      2023 年度        2022 年度 包摄于上市公司股东的净利润④                414,392.49   1,071,133.22   1,593,271.85 当年现金分成占合并报表中包摄于母公司股 东净利润的比例⑤=③/④ 最近三年累计现金分配统统                                               719,064.60 最近三年包摄于母公司股东年均可分配利润                                       1,026,265.85 最近三年累计现金分配利润占年均可分配利 润的比例    注：以现金方式回购股份计入现金分成的金额含印花税、交易佣金等交易用度。    六、公司第一大股东、持股 5%以上的股东、董事、监事与高等 照料东谈主员本次可转债的认购安排    放纵本召募说明书签署之日前 6 个月内，公司第一大股东、持股 5%以上的 股东、董事、监事、高等照料东谈主员不存在股份减持情况。    刊行东谈主第一大股东新疆特变电工集团有限公司将视情况参与本次可蜿蜒公 司债券的刊行认购，并承诺若参与本次刊行认购，在认购前后六个月内不存在减 持上市公司股份或已刊行可转债的计划或者安排。具体承诺如下：    “1、本承诺函出具之日前六个月内（含），本企业不存在减持公司股票或其 他具有股权性质的证券的情形，亦不存在减持计划或安排。 业存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业承诺将不参与本 次可蜿蜒公司债券刊行认购，亦不会奉求其他主体参与本次可蜿蜒公司债券刊行 认购。 业不存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业将根据市集情 况决定是否参与本次可蜿蜒公司债券刊行认购。若认购获胜，本企业承诺自本次 可蜿蜒公司债券刊行首日起至本次可蜿蜒公司债券刊行完成后六个月内不减持 公司股票、其他具有股权性质的证券及本次刊行的可蜿蜒公司债券。 上述承诺违规认购或减持，由此所得收益全部归公司通盘，本企业将照章承担由 此产生的法律作事。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 券监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的相关法律、律例、 规章、规范性文献、政策及证券监管机构的要求。”   刊行东谈操纵股 5%以上的股东新疆宏联创业投资有限公司将视情况参与本次可 蜿蜒公司债券的刊行认购，并承诺若参与本次刊行认购，在认购前后六个月内不 存在减持上市公司股份或已刊行可转债的计划或者安排。具体承诺如下：   “1、本承诺函出具之日前六个月内（含），本企业不存在减持公司股票或其 他具有股权性质的证券的情形，亦不存在减持计划或安排。 业存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业承诺将不参与本 次可蜿蜒公司债券刊行认购，亦不会奉求其他主体参与本次可蜿蜒公司债券刊行 认购。 业不存在减持公司股票或其他具有股权性质的证券的情形，本企业将根据市集情 况决定是否参与本次可蜿蜒公司债券刊行认购。若认购获胜，本企业承诺将严格 遵命短线交易的相关规矩，即自本次可蜿蜒公司债券刊行首日起至本次可蜿蜒公 司债券刊行完成后六个月内不减持公司股票、其他具有股权性质的证券及本次发 行的可蜿蜒公司债券。 上述承诺违规认购或减持，由此所得收益全部归公司通盘，本企业将照章承担由 此产生的法律作事。 券监管机构的要求发生变化的，本企业承诺将自动适用变更后的相关法律、律例、 规章、规范性文献、政策及证券监管机构的要求。”   公司董事/监事/高等照料东谈主员张新、黄汉杰、胡述军、胡南、李边区、张宏 中、张爱琴、陈奇军、张树星、徐永华、王斌、韩数、彭旭、胡有成、赵儆、白 云罡、焦海华将视情况参与本次可转债刊行的认购，并已出具书面承诺，具体承 诺如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券        召募说明书   “1、本企业/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将在知足相关法律律例要求的前 提下，根据市集情况决定是否参与上市公司本次可转债的认购。 存在股票减持情形，本企业/本东谈主承诺本企业/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将不 参与本次可转债的刊行认购，亦不会奉求其他主体参与本次可转债的认购。 并认购获胜，自本企业/本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女完成本次可转债认购之日 起六个月内，不以任何方式减持所持有的上市公司可转债。 市公司股票的相关规矩，欠亨过任何方式进行违反《证券法》及其他相关规矩买 卖上市公司股票或可蜿蜒公司债券的步履，装假施或变相实施短线交易等坐法违 规步履。 由此所得收益归上市公司通盘，并照章承担由此产生的法律作事。”   公司寥寂董事刘开俊、邹宝菊、胡军、代正华承诺不参与本次可转债刊行的 认购，并已出具书面承诺，具体承诺内容如下：   “1、本东谈主承诺本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女将不参与公司本次可转债刊行 认购，亦不会奉求其他主体参与本次可转债刊行认购。 股票的相关规矩，欠亨过任何方式进行违反《证券法》及其他相关规矩买卖公司 股票或可蜿蜒公司债券的步履，装假施或变相实施短线交易等坐法违规步履。 若本东谈主及本东谈主妃耦、父母、子女出现未能履行上述承诺的情况，由此所得收益归 公司通盘，并照章承担由此产生的法律作事。”   七、公司特别提请投资者关注“风险因素”中的下列风险   公司提请投资者仔细阅读本召募说明书“第三节 风险因素”全文，并特别 在意以下风险： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书    （一）事迹下滑的风险    呈文期内，刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料 产业四大产业组成，公司营业收入分别为 9,672,040.41 万元、9,815,557.88 万元、 的净利润呈下滑趋势，主如若刊行东谈主多晶硅等居品销售均价下落所致。若将来经 济环境、市集供需等因素发生不利变化，公司可能面对事迹下滑、营业收入和净 利润下降的风险。    （二）固定钞票和在建工程减值的风险    呈文期各期末，固定钞票账面价值分别为 5,791,455.25 万元、7,264,907.00 万元、8,222,597.41 万元以及 8,365,304.45 万元，占钞票总额比例分别为 33.84%、 为 8.84%、7.48%、6.78%和 7.14%。公司的固定钞票和在建工程金额较高，主要 是公司所处行业对分娩场所及分娩开发的要求较高，需要大额的本钱性进入。报 告期内，公司已对固定钞票和在建工程计提了减值准备。如果畴昔下流行业需求 萎缩、工夫迭代导致现存分娩开发效率低下或不再使用、在建工程式样宽限等， 可能导致公司面对固定钞票和在建工程需要进一步计提减值的风险。    （三）存货跌价的风险    呈文期各期末，公司存货账面价值分别为 1,420,005.10 万元、1,443,042.74 万元、1,622,039.01 万元和 1,869,105.60 万元，占钞票总额的比例分别为 8.30%、 模扩大，公司输变电业务和煤炭业务的存货余额增长，以及未完工或转让的风能、 光伏电站式样存货余额增长。畴昔期间，公司的存货账面价值仍可能保持较高水 平，从而占用一定的流动资金。尽管公司已根据存货施行情况足额计提了跌价准 备，但公司所在的主要行业存在周期性需求波动，公司仍可能面对存货跌价损失 影响举座利润的风险。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书   （四）境外经营风险   公司扩充产能布局全球化和市集销售全球化，在全球办法市集开发、开发、 销售，并在塔吉克斯坦、印度、几内亚等国度竖立了分娩经营性主体，其中正在 几内亚开发的阿玛利亚水电站投资规模较大。公司境外业务主要会聚在南亚、中 东、非洲等地区，公司境外分娩、销售受到国际政事关系，列国不同的市集环境、 法律环境、税收环境、监管环境、政事环境，汇率变化等因素的影响，如果公司 不成充分通晓、掌抓和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。   公司还面对境皮毛关国度产业政策、贸易政策等政策不连气儿风险、国度信用 变化风险，形成公司境外业务经营失败、钞票失控、投资答复低于预期等风险， 从而导致公司境外经营遇到损失的风险。   （五）多晶硅业务运营及相关钞票减值风险   受行业供需失衡影响，2024 年及 2025 年上半年刊行东谈主多晶硅居品平均销售 价钱延续低于销售成本，导致 2024 年及 2025 年上半年刊行东谈主多晶硅业务处于亏 损状态，放纵 2025 年 6 月末，刊行东谈主多晶硅业务相关历久钞票的账面价值较高。 自然国度为推动光伏行业良性发展出台了一系列相关措施，多晶硅市集价钱有所 回升，但是政策、指引在市集端的落地情况和历久效应暂时无法确定，如相关政 策效果不达预期或力度不足，多晶硅市集价钱可能仍处于低位、刊行东谈主多晶硅业 务开工率亦可能因为行业举座需求不足而无法改善，则刊行东谈主多晶硅业务可能会 面对峙续耗费以致多晶硅相关钞票产生大额减值的风险。   （六）自营新能源电站运营及相关钞票减值风险   放纵 2025 年 6 月末，刊行东谈主已并网发电自营新能源电站的累计装机容量约 为 4.25GW，相关历久钞票的账面价值较高。呈文期内，刊行东谈主自营新能源电站 举座运行简陋，盈利能力较强，但少量自营新能源电站因补贴下降以致取消、当 地新能源消纳不足导致上网电量不足预期、市集竞争引起结算电价下降等因素导 致相关钞票出现了减值迹象，刊行东谈主已在呈文期内进行了减值测试并根据测试结 果对相关钞票计提了减值准备。畴昔，如上述因素导致刊行东谈主自营新能源电站的 经营事迹下降，或者行业相关政策对刊行东谈主自营新能源电站形成首要不利影响， 则刊行东谈主自营新能源电站将面对盈利水平下降以致相关钞票出现大额减值的风 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券          召募说明书 险。      （七）募投式样无法达到预计效益的风险   本次刊行召募资金拟用于“准东 20 亿 Nm3/年煤制自然气式样”，投资规模 达 170.39 亿元，投资规模较大。自然公司在计划、决策过程中空洞接头了可能 发生的各样情况，进行了充分、科学的研究论证，以为召募资金投资式样的开发 适合公司政策发展办法，亦适合国度产业政策和行业发展趋势，具备简陋的发展 出息，预计式样不错得到获胜实施，经济效益较好。但是，在式样开发和运营过 程中，存在各样不可料到或不可抗力的风险因素，如居品价钱波动超出预期、市 场竞争烈度加重、发生环境保护与安全分娩事故、工艺工夫被淘汰、式样开发超 期、式样投资超预算等，如公司不成应酬并照料该等风险，则募投式样可能无法 达到预计效益，从而对公司的经营事迹带来负面影响。   除上述风险外，请投资者慎重阅读本召募说明书“第三节 风险因素”。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                                           召募说明书       四、向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券摊薄即期答复对公司主要财务目的影       六、公司第一大股东、持股 5%以上的股东、董事、监事与高等照料东谈主员本 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                       召募说明书      一、最近三年及一期财务呈文的审计意见类型及伏击性水平判断步调..... 164 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                                         召募说明书       九、本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券召募资金对公司经营照料和财务 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书                    第一节 释义   在本召募说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下道理：   一、基本术语        简称     指                 释义 特变电工、刊行东谈主、公司   指   特变电工股份有限公司 本召募说明书、召募         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               指 说明书               召募说明书 本次刊行、本次向不特定                   特变电工股份有限公司本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司 对象刊行可蜿蜒公司债    指                   债券并在上海证券交易所上市之步履 券、本次可转债                   新疆特变电工集团有限公司，系公司第一大股东，公司施行 第一大股东/特变集团    指                   阻抑东谈成见新阻抑的企业 宏联创投          指   新疆宏联创业投资有限公司，系公司第二大股东 天池能源          指   新疆天池能源有限作事公司 电装集团          指   特变电工电气装备集团有限公司 沈变公司          指   特变电工沈阳变压器集团有限公司 衡变公司          指   特变电工衡阳变压器有限公司 京津冀公司         指   特变电工京津冀智能科技有限公司 天变公司          指   天津市特变电工变压器有限公司 鲁缆公司          指   特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司 德缆公司          指   特变电工（德阳）电缆股份有限公司 新特能源          指   新特能源股份有限公司 晶体硅公司         指   新疆新特晶体硅高技术有限公司 新能源公司         指   特变电工新疆新能源股份有限公司 准东能源公司        指   新疆准东特变能源有限作事公司 新疆能源公司        指   特变电工新疆能源有限公司 昌特能源公司        指   新疆昌吉特变能源有限作事公司 内蒙古新特         指   内蒙古新特硅材料有限公司 硅基新材料公司       指   新特硅基新材料有限公司 杜尚别矿业公司       指   特变电工杜尚别矿业有限公司 天池销售公司        指   新疆天池能源销售有限公司 武晟新能源         指   武英武晟新能源科技有限公司 财务公司          指   特变电工集团财务有限公司 科技投资公司        指   特变电工科技投资有限公司 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券             召募说明书        简称     指                 释义 天池热力公司        指   新疆天池能源热力有限公司 晶硕新材          指   新疆晶硕新材料有限公司 国际工程公司        指   特变电工国际工程有限公司 甘特新能源         指   张掖市甘州区甘特新能源有限公司 石河子众和         指   石河子众和新材料有限公司 合容电气          指   合容电气股份有限公司 新缆公司          指   特变电工新疆电缆有限公司 西安电气          指   特变电工西安电气科技有限公司 众荣电子          指   乌鲁木皆众荣电子材料科技有限公司 湖南电气          指   特变电工湖南电气有限公司 自控公司          指   新疆特变电工自控开发有限公司 智能电气公司        指   特变电工智能电气有限作事公司 超高压公司         指   特变电工超高压电气有限公司 柔性输配电公司       指   特变电工西安柔性输配电有限公司 众云智和          指   苏州众云智和信息科技有限作事公司 阿玛利亚水电公司      指   阿玛利亚水电开发股份有限公司 印度能源公司        指   特变电工能源（印度）有限公司 电网公司          指   国度电网有限公司 南边电网          指   中国南边电网有限作事公司 华电集团          指   中国华电集团有限公司 大唐集团          指   中国大唐集团有限公司 核电集团          指   中国核能电力股份有限公司 乌铁集团          指   中国铁路乌鲁木皆局集团有限公司 宝武钢铁          指   中国宝武钢铁集团有限公司 XJZH          指   XJZH 股份有限公司 A 公司          指   A 股份有限公司 K 公司          指   K 股份有限公司 T 公司          指   T 股份有限公司 G 公司          指   G 股份有限公司 L 公司          指   L 股份有限公司 国度发改委         指   中华东谈主民共和国国度发展和改造委员会 工信部、工业和信息化部   指   中华东谈主民共和国工业和信息化部 商务部           指   中华东谈主民共和国商务部 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书           简称          指                         释义 生态环境部                 指   中华东谈主民共和国生态环境部 济急照料部                 指   中华东谈主民共和国济急照料部 中国证监会、证监会             指   中国证券监督照料委员会 上交所                   指   上海证券交易所 股东大会                  指   特变电工股份有限公司股东大会 董事会                   指   特变电工股份有限公司董事会 监事会                   指   特变电工股份有限公司监事会 《公司法》                 指   《中华东谈主民共和国公司法》 《证券法》                 指   《中华东谈主民共和国证券法》 《公司规矩》                指   《特变电工股份有限公司规矩》 《上市规则》                指   《上海证券交易所股票上市规则》 《保荐业务照料办法》            指   《证券刊行上市保荐业务照料办法》 《注册照料办法》              指   《上市公司证券刊行注册照料办法》                           《特变电工股份有限公司（刊行东谈主）与国信证券股份有限公 《受托照料协议》              指   司（受托照料东谈主）缔结的特变电工股份有限公司 2025 年度                           向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券之受托照料协议》                           《第九条、第十条、第十 《证券期货法律适宅心                       指   一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系规 见第 18 号》                           定的适宅心见——证券期货法律适宅心见第 18 号》 国信证券、保荐东谈主、主承                       指   国信证券股份有限公司 销商、受托照料东谈主 竞天公诚、刊行东谈主讼师            指   北京市竞天公诚讼师事务所 信永中庸、申报司帐师            指   信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙） 中诚信国际、评级机构            指   中诚信国际信用评级有限作事公司 呈文期、最近三年及一期           指   2022 年、2023 年、2024 年、2025 年 1-6 月 呈文期各期末                指   2022 年末、2023 年末、2024 年末、2025 年 6 月末 元、万元、亿元               指   东谈主民币元、东谈主民币万元、东谈主民币亿元      二、专科术语      简称        指                           释义 特高压            指   交流 1000kV、直流±800kV 及以上电压等第 超高压            指   交流 330kV～750kV、直流±400kV～±660kV 电压等第 高压             指   110kV～220kV 电压等第 中低压            指   110kV 及以下电压等第 kV（千伏）         指   电压的计量单元 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                      召募说明书       简称    指                             释义 kVA（千伏安） 指      变压器容量的计量单元 kW（千瓦） /MW（兆瓦）             指   功率的计量单元 1 太瓦=1,000 吉瓦=1,000,000 兆瓦＝1,000,000,000 千瓦 /GW（吉瓦） /TW（太瓦） kWh/千瓦时     指   用电的计量单元 TWh/太瓦时     指   1,000 吉瓦时，即 1,000,000,000 千瓦时 km          指   千米/公里 MVA（兆伏安） 指      变压器容量的计量单元，1MVA=1000kVA 变压器         指   用于变换电压、电流和阻抗的电力开发                 PCT 是《专利合作左券》          （Patent Cooperation Treaty）的英文缩写，是 PCT 专利      指   联系专利的国际左券。根据 PCT 的规矩，专利肯求东谈主不错通过 PCT                 途径递交国际专利肯求，向多个国度肯求专利                 设想—采购—施工，一种由承包商受业主奉求，按照合同商定对工程开发 EPC         指                 式样的设想、采购、施工、试运行等实行全过程或多少阶段的承包                 开发—领有—运营，一种由承包商承担式样施工，营运及珍贵的承包模式。 BOO         指                 与 BT 模式不同，承包商领有式样，无谓将式样叮属给另一主体                 开发及叮属，一种由承包商当作式样投资者（通过成立式样公司当作                 其附属公司）并承担式样融资及发展的承包模式。BT 承包商最终将项 BT          指                 目公司的股权转让及售予第三方，从而收回式样的开发、分包及/或融                 资成本                 采纳已开采原煤，经过气化工艺来制造合成自然气，英文称呼为 煤制气/SNG     指                 Synthetic Natural Gas（SNG） 液化自然气           自然气经过净化处理后，在-162℃的超低温下液化而成的产物，英文             指 /LNG            称呼为 Liquefied Natural Gas（LNG）       说明：       （1）本召募说明书所援用的财务数据和财务目的，如无特殊说明，指合并 报表口径的财务数据和根据该类财务数据诡计的财务目的。       （2）本召募说明书中若出现总和与各分项数值之和余数不符的情况，均为 四舍五入原因形成。       （3）本召募说明书所援用的联系行业的统计及其他信息，均来自不同的公 开刊物、研究呈文及行业专科机构提供的信息，但由于援用不同来源的统计信息 可能因其统计口径有一定的相反，统计信息并非完全具有可比性。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                 召募说明书                   第二节 本次刊行概况      一、刊行东谈主基本情况 公司汉文称呼     特变电工股份有限公司 公司英文称呼     TBEA CO.,LTD. A 股股票简称    特变电工 A 股股票代码    600089.SH 股份公司竖立地间   1993 年 2 月 26 日 上市时间       1997 年 6 月 18 日 注册地址       新疆昌吉州昌吉市北京南路 189 号 法定代表东谈主      张新 注册本钱       505,271.0023 万元东谈主民币 电话         0994-6508000 传真         0994-2723615 互联网网址      http://www.tbea.com 电子信箱       tbeazqb@tbea.com 长入社会信用代码   91650000299201121Q            变压器、电抗器、互感器、电线电缆及其他电气机械器材的制造、销售、            磨真金不怕火、安装及回收；机械开发、电子居品的分娩销售；五金交电的销售；            硅及相关居品的制造、研发及相关工夫计划；矿居品的加工；新能源技            术、建筑环保工夫、水资源利用工夫及相关工程式样的研发及计划；太            阳能系统组配件、环保开发的制造、安装及相关工夫计划；太阳能光伏            离网和并网及称心互补系统、柴油机光互补系统及其他新能源系列工程            的设想、开发、安装及珍贵；太阳能会聚供热工程的设想、安装；太阳            能光热居品的设想、制造；承包境外机电行业输变电、水电、火电站工 经营范围            程和国内、国际招标工程，上述境外工程所属的开发、材料出口，对外            派遣实施上述境外工程所需的劳务东谈主员；进口钢材经营；一般货色和技            术的出进口；电力工程施工总承包特级资质、电力行业甲级资质，可承            接电力各等第工程施工总承包、工程总承包和式样照料业务；可从事资            质文凭许可范围内相应的开发工程总承包业务以及式样照料和相关的            工夫与照料服务；房屋出租；水的分娩和供应（限下属分支机构经营）；            电力供应；热力分娩和供应；货色输送代理服务及相关计划；花卉培育、            销售。（照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营步履）      刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产 业组成。公司构建了以优势清洁能源资源为基础，以输变电高端装备智造、硅基 新能源、铝电子新材料“一高两新”三大国度政策性轮回经济产业链为中枢的产 业体系。      公司输变电产业主要包括变压器、开关、电容器、电抗器、电线电缆及其他 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券        召募说明书 输变电居品的研发、分娩和销售，输变电国际成套系统集成业务等；公司能源产 业主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的分娩和销售；公司新能源产业主要 包括高纯多晶硅、逆变器、SVG 等居品的分娩与销售，为光伏、风能电站提供 设想、开发、调试及运维等全面的能源照料决策及风能、光伏电站的运营；公司 新材料产业主要包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝成品及合金居品的研发、生 产和销售。呈文期内，公司主营业务未发生首要变化。   二、本次刊行的基本情况   （一）本次向不特定对象刊行可转债的配景   中共中央、国务院《对于新时期推动西部打开发形成新格式的指导意见》要 求西部地区优化煤炭分娩与消费结构，推动煤炭清洁分娩与智能高效开采，积极 推动煤炭分级分质梯级利用，稳步开展煤制油、煤制气等升级示范；新疆维吾尔 自治区提倡，要充分表现油气、煤炭、矿产等资源和产业在宇宙经济大局中的重 要作用，着眼培育壮大特色优势产业，高质地打造油气分娩加工、煤炭煤电煤化 工等“八大产业集群”，加速构建体现新疆特色和优势的当代化产业体系。   利用新疆丰富的煤炭资源培育新疆优势产业，推动新疆地区的具有工夫密集 型、资金密集型煤化工产业升级，可带动建筑、交通、装备制造、新能源等相关 行业和领域的发展。因此，推动新疆煤化工产业高质地发展，是在新时期推动西 部打开发、促进新疆经济发展的需要。   煤制气是通过气化工艺将固体煤炭转变为合成自然气的工夫，与成例自然气 应用场景完全兼容。我国煤炭储量丰富，开发煤制气资源有助于推动煤炭清洁高 效利用、加速传统产业转型升级，又能增多自然气供给，煤制气当作清洁能源转 化的伏击旅途，对保障我国能源安全、推动“双碳”政策实施、优化能源结构体 系具有中枢相沿作用。   煤制气产业已被纳入国度能源政策要点援手领域。                        《“十四五”国度发展计划 及 2035 远景概要》明确提倡，要构建当代能源体系，推动煤炭等化石能源清洁 高效利用，作念好煤制油气政策基地计划布局和管控，进步能源储备与济急保障能 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券             召募说明书 力；国度发改委和工信部鸠合印发的《当代煤化工产业创新发展布局决策》（发 改产业〔2017〕553 号）强调，要开展当代煤化工产业创新发展布局，计划布局 内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东、新疆准东 4 个当代煤化工产业示范区， 推动产业集聚发展，缓缓形成世界一流的当代煤化工产业示范区；国度发改委、 工信部等六部门鸠合印发的《对于加强煤炭清洁高效利用的意见》（发改运行 〔2024〕1345 号），明确要求加速煤制油气政策基地开发、加强煤制油气等产能 和工夫储备，促进煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展。   连年来，我国自然气消费需求保持强壮增长态势。当作清洁低碳能源，自然 气在工业燃料、城市燃气、发电等领域的应用束缚拓展。但是，国内自然气产量 增长难以完全知足市集需求，进口依存度延续处于高位。2024 年，我国进口天 然气达 1.32 亿吨，进口依存度高达 42%，能源安全面对较大的外部风险。在此 配景下，煤制自然气当作伏击的补充气源，其政策价值日益突显。一方面，煤制 气可充分利用我国丰富的煤炭资源，实现煤炭清洁高效转变，缓解自然气供需矛 盾；另一方面，规模化发展煤制气产业能够灵验造谣进口依存度，增强能源自主 保障能力。因此，发展煤制气产业，既不错应酬自然气需求增长的现实需要，也 可构建多元化能源供应体系、进步国度能源安全保障水平。   根据《中国自然气发展呈文（2025）》，2024 年自然气消费量同比增长 7.3%； 我国自然气在一次能源消费结构中占比达 8.8%，较上年提高 0.3 个百分点。预计   我国煤制气发展历程较短，在发展初期，管谈输送能力不足及经营模式限制 了自然气向末端市集供应；跟着石油自然气体制改造的束缚深化，管输和销售分 开、油气管网实现公道接入，大幅地进步了自然气的调运能力和调配效率，为煤 制气产业的华贵发展创造了成心的条件。2023 年以来，国内多个煤制自然气项 目进入计划或实施阶段，以新疆准东地区为例，国度发改委一次性批复 3 个统统 年产 60 亿立方米煤制气式样，煤制气产业进入了新的发展时期。   深化能源创新，以“多轮驱动”政策为中枢，优化能源供应体系，推动能源 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 高质地发展，是国度能源安全的需要，更是实现碳达峰、碳中庸办法的需要。   尽管可再生能源发展势头迅猛，但传统能源清洁高效利用在畴昔较长一段时 期内仍将是我国保障能源安全的伏击相沿。煤炭当作我国的主体能源，将加大清 洁化工夫研发力度，恣意推广超低排放、碳捕集利用与封存（CCUS）等先进技 术。超低排下班夫能够权贵造谣煤炭烧毁过程中欺压物的排放，而 CCUS 工夫则 不错将二氧化碳拿获并加以利用或封存，碳排放大幅造谣，推动煤炭从主体能源 向保障性能源转型。   煤制自然气通过采纳先进的煤气化蔼然体净化工夫，居品使用可造谣碳排放 和欺压物排放，达到与开采自然气一样的居品性量目的，可当作清洁能源转型的 补充技巧，在优化我国能源消费结构、造谣对进语气的依赖的同期，助力实现“双 碳”办法。   （二）本次向不特定对象刊行可转债的目的   能源产业是公司的中枢业务板块之一，公司能源产业包括煤炭开采及销售、 煤炭发电等。公司领有的煤炭资源量达 126 亿吨，当前审定煤炭产能 7,400 万吨 /年，火电装机 504 万千瓦。自然公司领有较好的煤炭资源储备，但是煤炭产业 有周期性较强、价钱波动较大等固有脾气，公司通过本次可转债实施募投式样， 不错优化公司的能源业务结构，增强进步能源业务韧性、进步经营效益、造谣经 营风险。   本次募投式样的实施是公司在煤炭业务、煤电业务的基础上，对煤炭资源进 行转型深化利用的伏击举措，式样效益好，对公司能源产业的深化发展、高端化 转型具有伏击的示范道理和引颈道理，促使公司畴昔业务健康、永恒发展，最终 实现股东利益的最大化。因此，紧跟煤制气产业发展波浪，构建“煤炭、煤电、 煤化工”一体化产业运餬口态，是主营业务发展的政策性需要。   连年来，公司各业务板块延续发展，本次向不特定对象刊行可转债召募资金 将进一步扩大公司的钞票规模和业务规模。召募资金到位后，公司的总钞票和总 欠债规模均有所增长。跟着畴昔可转债持有东谈主陆续实现转股，公司的钞票欠债率 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券            召募说明书 将缓缓造谣。同期，本次发即将改善刊行东谈主的现金流景况，使得公司的财务结构 愈加稳健。本次刊行是公司增强竞争力、收拢行业发展机遇、进步能源业务价值 的伏击措施。通过式样的实施，本次刊行所召募的资金将会得到灵验使用，进而 进步公司的收入规模和利润规模，改善公司的空洞盈利能力，预计将为公司和投 资者带来较好的投资答复，促进公司的健康发展。   （三）本次刊行概况   本次刊行证券的种类为可蜿蜒为公司 A 股股票的可蜿蜒公司债券。本次发 行的可转债及畴昔蜿蜒的 A 股股票将在上海证券交易所上市。   根据相关法律律例的规矩及规范性文献的要求，并谄媚公司财务景况和投资 计划，本次拟刊行的可转债召募资金总额不非常东谈主民币 800,000.00 万元（含本数）， 具体召募资金数额将由公司董事会根据公司股东大会授权公司董事会及/或董事 会授权东谈主士在上述额度范围内确定。   本次刊行的可蜿蜒公司债券每张面值为东谈主民币 100 元。   本次刊行的可蜿蜒公司债券按面值刊行。   本次可转债预计召募资金总额不非常东谈主民币 800,000.00 万元（含本数），募 集资金净额将扣除刊行用度后确定。   公司已制定召募资金照料相关轨制，本次刊行可蜿蜒公司债券的召募资金将 存放于公司董事会指定的专项账户（即召募资金专户）中，具体开户事宜将在发 行前由公司董事会确定。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书      本次刊行的可蜿蜒公司债券召募资金总额为不非常东谈主民币 800,000.00 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下式样：                                                           单元：万元 序号             式样称呼                   式样总投资           拟使用召募资金金额             统统                         1,703,941.12        800,000.00      在本次刊行召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资式样进程的施行情 况以自筹资金先行进入，并在召募资金到位后按影相关规矩的步调赐与置换。      若施行召募资金金额（扣除刊行用度后）少于上述式样拟进入金额，召募资 金不足部分由公司自筹照料。      本次刊行的可蜿蜒公司债券的具体刊行方式由公司股东大会授权董事会及/ 或董事会授权东谈主士与保荐东谈主（主承销商）协商确定。      本次刊行的可蜿蜒公司债券的刊行对象为持有中国证券登记结算有限作事 公司上海分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投资基金、适正当律规矩的其他 投资者等（国度法律、律例残害者除外）。      本次刊行由保荐机构（主承销商）国信证券以余额包销方式承销。本次可转 债刊行的承销期自【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。      刊行用度包括保荐及承销用度、讼师用度、司帐师用度、资信评级用度、发 行手续用度、信息知道及路演推介宣传用度等。承销费将根据承销协议中相关条 款及刊行情况最终确定，信息知道费、专项审核及验资费等将根据施行发生情况 增减。                  式样                                   金额（万元） 保荐及承销用度                                       【】 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                 召募说明书               式样                     金额（万元） 讼师用度                            【】 司帐师用度                           【】 资信评级用度                          【】 刊行手续用度                          【】 信息知道及路演推介宣传用度等其他用度              【】      本次刊行期间的主要日程安排如下：  日期                 刊行安排                停、复牌安排         刊登召募说明书、召募说明书辅导性公告、刊行公告、网动身 T-2 日                                    正常交易         演公告 T-1 日   网动身演；原股东优先配售股权登记日、网下申购日          正常交易 T日      刊登刊行辅导性公告；原股东优先配售认购日、网上申购日       正常交易 T+1 日   刊登网上中签率和网下配售闭幕公告；网上申购摇号抽签        正常交易         刊登网上中签闭幕公告，网上投资者根据中签闭幕缴款；网下 T+2 日                                    正常交易         投资者根据配售闭幕缴款 T+3 日   根据网上、网下资金到账情况阐明最终配售闭幕            正常交易 T+4 日   刊登可蜿蜒公司债券刊行闭幕公告                  正常交易   注： 事件影响刊行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改刊行日程并实时公告； 用网下对机构投资者发售和/或通过上交所交易系统网上订价刊行相谄媚的方式进行，故具 体刊行方式和承销期间停、复牌安排由股东大会授权公司董事会与保荐东谈主（主承销商）在发 行前协商确定。      本次刊行的可蜿蜒公司债券不设持有期的限制。本次刊行闭幕后，公司将尽 快进取交所肯求本次刊行的可蜿蜒公司债券上市挂牌交易。      本次刊行的证券不设持有期限制。      （四）本次刊行的基本条件      本次刊行的可转债的期限为自愿行之日起 6 年。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书   本次刊行的可转债票面利率真的定方式及每一计息年度的最终利率水平，公 司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权东谈主士在刊行前根据国度政策、市集 景况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。   本次刊行的可转债采纳每年付息一次的付息方式，到期送还通盘未转股的可 蜿蜒公司债券本金并支付终末一年利息。联系本次可蜿蜒公司债券的付息和本金 兑付的具体作事将按照中国证监会、上交所和证券登记结算机构相关业务规则办 理。      （1）计息年度的利息诡计   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有东谈主按持有的可转 债票面总金额自可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的诡计公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次可转债持有东谈主在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）付息 债权登记日持有的本次可转债票面总金额；   i：指本次可转债确当年票面利率。      （2）还本付息方式 行首日。 日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个作事日，顺宽限间不另付息。每相邻 的两个付息日之间为一个计息年度。 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）已蜿蜒或已肯求蜿蜒为公司股票的可转债，公司不再向 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券       召募说明书 其持有东谈主支付本计息年度及以后计息年度的利息。 未转股的可转债本金及终末一年利息。   本次可转债的转股期自可转债刊行闭幕之日起满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止（如遇法定节沐日或休息日延至后来的第一个作事日； 顺宽限间不另付息）。可转债持有东谈主对转股或者不转股有弃取权，并于转股的次 日成为公司股东。   （1）启动转股价钱真的定依据   本次可转债的启动转股价钱不低于召募说明书公告日前二十个交易日公司 股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价诊疗的情形， 则对诊疗前交易日的交易均价按经过相应除权、除息诊疗后的价钱诡计）和前一 个交易日公司股票交易均价。具体启动转股价钱由股东大会授权董事会及/或董 事会授权东谈主士在本次刊行前根据市集和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协 商确定。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易 日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。   （2）转股价钱的诊疗方式及诡计公式   在本次刊行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现金股利等情况，将按 上述情况出现的先后礼貌，按照下述公式按序对转股价钱进行诊疗（保留极少点 后两位，终末一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/(1+n)；   增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)； 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书   上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；   派发现金股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1＝(P0-D＋A×k)/(1+n+k)。   其中：P1 为诊疗后转股价，P0 为诊疗前转股价，n 为派送股票股利或转增股 本率，A 为增发新股价或配股价，k 为增发新股率或配股率，D 为每股派发现金 股利。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将按序进行转股价钱诊疗，并 在中国证监会、上海证券交易所指定的上市公司信息知道媒体上刊登转股价钱调 整的公告，并于公告中载明转股价钱诊疗日、诊疗办法及暂停转股期间（如需）。 当转股价钱诊疗日为可转债持有东谈主转股肯求日或之后、蜿蜒股份登记日之前，则 该持有东谈主的转股肯求按公司诊疗后的转股价钱执行。   当公司可能发生股份回购、公司合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次可转债持有东谈主的债权利益或转股 生息权益时，公司将视具体情况按照公道、公正、公允的原则以及充分保护本次 可转债持有东谈主权益的原则诊疗转股价钱。联系转股价钱诊疗内容及操作办法将依 据届时国度联系法律律例及证券监管部门的相关规矩来制定。   （1）修正权限与修正幅度   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意连气儿三十个交易日中至少有十五 个交易日的收盘价低于当期转股价钱的 85%时，董事会有权提倡转股价钱向下修 正决策并提交股东大会审议表决。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱诊疗的情形，则在转股价钱诊疗日 前的交易日按诊疗前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱诊疗日及之后的交易 日按诊疗后的转股价钱和收盘价诡计。   上述决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次可转债的股东应当侧目。修正后的转股价钱应不低 于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券       召募说明书 股票交易均价之间的较高者。   （2）修正步调   如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会、上海证券交易所指定 的上市公司信息知道媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转 股期间（如需）等联系信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正 日）起，动手规复转股肯求并执行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，蜿蜒股份登记日之前，该类转股申 请应按修正后的转股价钱执行。   本次刊行的可转债持有东谈主在转股期内肯求转股时，转股数目的诡计方式为： Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：Q 为可转债的转股数目；V 为可转债持有东谈主肯求转股的可转债票面总 金额；P 为肯求转股当日灵验的转股价钱。   可转债持有东谈主肯求蜿蜒成的股份须为整数股。转股时不足蜿蜒 1 股的可转债 余额，公司将按照中国证监会、上海证券交易所等部门的联系规矩，在转股日后 的五个交易日内以现金兑付该部分可转债券的票面余额及该余额对应确当期应 计利息，按照四舍五入原则精确到 0.01 元。   （1）到期赎回条件   在本次可转债期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股的可转债，具体 赎回价钱由股东大会授权董事会及/或董事会授权东谈主士在本次刊行前根据市集情 况与保荐机构（主承销商）协商确定。   （2）有条件赎回条件   在本次可转债转股期内，当下述两种情形的浪漫一种出刻下，公司有权决定 按照债券面值加上圈套期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 收盘价不低于当期转股价钱的 130%（含本数）；   当期应计利息的诡计公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；   B：指可转债持有东谈操纵有的将赎回的可转债票面总金额；   i：指本次可转债当年票面利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的施行日期天 数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱诊疗的情形，则在转股价钱诊疗日 前的交易日按诊疗前的转股价钱和收盘价诡计，在转股价钱诊疗日及之后的交易 日按诊疗后的转股价钱和收盘价诡计。   （1）有条件回售条件   在本次刊行的可转债终末两个计息年度，如果公司股票在职意连气儿三十个交 易日的收盘价低于当期转股价钱的 70%时，可转债持有东谈主有权将其持有的可转债 全部或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、 增发新股（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现金 股利等情况而诊疗的情形，则在转股价钱诊疗日前的交易日按诊疗前的转股价钱 和收盘价诡计，在转股价钱诊疗日及之后的交易日按诊疗后的转股价钱和收盘价 诡计。如果出现转股价钱向下修正的情况，则上述“连气儿三十个交易日”须从转 股价钱诊疗之后的第一个交易日起再行诡计。   在本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债持有东谈主在每年回售条件初次 知足后可按上述商定条件诳骗回售权一次，若在初次知足回售条件而可转债持有 东谈主未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不成再诳骗 回售权，可转债持有东谈主不成屡次诳骗部分回售权。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书   （2）附加回售条件   若本次可转债召募资金投资式样的实施情况与公司在召募说明书中的承诺 情况比较出现首要变化，且该变化被中国证监会或上海证券交易所认定为改变募 集资金用途的，可转债持有东谈主享有一次回售的权利。可转债持有东谈主有权将其持有 的可转债全部或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。可转债持 有东谈主在附加回售条件知足后，不错在公司公告后的附加回售申报期内进行回售， 该次附加回售申报期内装假施回售的，自动丧失该回售权。   当期应计利息的诡计方式参见本节“8、赎回条件”的相关内容。   因本次刊行的可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在股 利披发的股权登记日当日登记在册的通盘普通股股东（含因可转债转股形成的股 东）均参与当期股利分配，享有同等权益。   本次可转债的具体刊行方式由公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授 权东谈主士与保荐机构（主承销商）在刊行前协商确定。本次可转债的刊行对象为持 有中国证券登记结算有限作事公司上海分公司证券账户的自然东谈主、法东谈主、证券投 资基金、适正当律规矩的其他投资者等（国度法律、律例残害者除外）。   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权摈弃配售权。向 原股东优先配售的具体比例由公司股东大会授权公司董事会及/或董事会授权东谈主 士在刊行前根据市集情况与保荐机构（主承销商）协商确定，并在本次刊行的可 转债刊行公告中赐与知道。原股东享有优先配售之外的余额及原股东摈弃优先配 售后的部分采纳网下对机构投资者发售和/或通过上海证券交易所交易系统网上 订价刊行相谄媚的方式进行，余额由主承销商包销。   具体刊行方式由公司股东大会授权董事会及/或董事会授权东谈主士与保荐机构 （主承销商）在刊行前协商确定。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书      （1）可蜿蜒公司债券持有东谈主的权利   ①依照其所持有的可蜿蜒公司债券数额享有商定利息；   ②依照法律、行政律例等相关规矩及债券持有东谈主会议规则参与或奉求代理东谈主 参与债券持有东谈主会议并诳骗表决权；   ③根据召募说明书商定条件将所持有的可蜿蜒公司债券转为公司股票；   ④根据召募说明书商定的条件诳骗回售权；   ⑤依照法律、行政律例及公司规矩的规矩转让、赠与或质押其所持有的可转 债；   ⑥依照法律、行政律例及公司规矩的规矩得回联系信息；   ⑦按照召募说明书商定的期限和方式要求公司偿付可蜿蜒公司债券本息；   ⑧法律、行政律例及公司规矩所赋予的其当作公司债权东谈主的其他权利。      （2）可蜿蜒公司债券持有东谈主的义务   ①遵命公司所刊行的可蜿蜒公司债券条件的相关规矩；   ②依其所认购的可蜿蜒公司债券数额交纳认购资金；   ③遵命债券持有东谈主会议形成的灵验决议；   ④除法律、律例规矩及召募说明书商定之外，不得要求公司提前偿付本次可 蜿蜒公司债券的本金和利息；   ⑤法律、行政律例及公司规矩规矩应当由可蜿蜒公司债券持有东谈主承担的其他 义务。      （3）债券持有东谈主会议的召开情形   在本次可蜿蜒公司债券存续期内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持 有东谈主会议：   ①变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率诊疗机制等）； 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券       召募说明书   ②变更增信或其他偿债保障措施及其执行安排；   ③变更债券投资者保护措施及其执行安排；   ④变更商定的召募资金用途；   ⑤其他波及债券本息偿付安排及与偿债能力密切相关的首要事项变更。 份回购的减资，以及为珍贵公司价值及股东权益所必须回购股份导致的减资除 外）、合并等可能导致偿债能力发生首要不利变化，需要决定或者授权遴选相应 措施； 措施发生首要变化； 开； 性，需要照章遴选行动的； 规则的规矩，应当由债券持有东谈主会议审议并决定的其他事项。   下列机构或东谈主士不错书面提议召开债券持有东谈主会议： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书      本次刊行的可蜿蜒公司债券召募资金总额为不非常东谈主民币 800,000.00 万元 （含本数），扣除刊行用度后召募资金净额将用于以下式样：                                                           单元：万元 序号             式样称呼                   式样总投资           拟使用召募资金金额             统统                         1,703,941.12        800,000.00      在本次刊行召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资式样进程的施行情 况以自筹资金先行进入，并在召募资金到位后按影相关规矩的步调赐与置换。      若施行召募资金金额（扣除刊行用度后）少于上述式样拟进入金额，召募资 金不足部分由公司自筹照料。      本次刊行可转债不提供担保。      本次可蜿蜒公司债券已经中诚信国际评级，并出具了《特变电工股份有限公 司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券信用评级呈文》，根据该评级呈文，公司主 体信用等第为 AAA，评级瞻望为舒服，本次刊行的可蜿蜒公司债券信用等第为 AAA。在可蜿蜒公司债券存续期内，中诚信国际将依期或不依期对评级对象进 行追踪评级，根据追踪评级情况决定督察、变更评级闭幕或暂停、隔断评级等。      （1）负约情形      在本期债券存续期内，以下事件组成本协议项下的负约事件： 能偿付到期应付本金。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 行本期债券的还本付息义务产生实质或首要影响，且接纳托照料东谈主书面文牍，或 经单独或统统持有本期未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有东谈主书面文牍，该 负约仍未得到纠正。 算帐、丧失返璧能力、被法院指定接管东谈主或已动手相关的诉讼步调。 法或司法机构或权力部门的指示、功令或号令，或上述规矩的解释的变更导致发 行东谈主在《受托照料协议》或本期债券项下义务的履行变得不对法。 券持有东谈主遇到损失的。      （2）负约作事及其承担方式      发生上述所列负约事件时，刊行东谈主应当承担相应的负约作事，包括但不限于 按照本次债券召募说明书的商定向债券持有东谈主实时、足额支付本金和/或利息以 及磨蹭支付本金和/或利息产生的罚息、负约金等，并就受托照料东谈主因公司负约 事件承担相关作事形成的损失赐与补偿。      （3）争议照料机制      本次债券刊行和存续期间所产生的争议，起初应在争议各方之间协商照料。 如果协商照料不成，如果协商照料不成，争议各方有权按照《受托照料协议》                                  《债 券持有东谈主会议规则》等规矩，向有统率权的东谈主民法院拿告状讼。      当产生任何争议及任何争议正按前条商定进行照料时，除争议事项外，各方 有权连接诳骗本次债券刊行及存续期的其他权利，并应履行《受托照料协议》项 下的其他义务。      三、本次刊行的相关机构      （一）刊行东谈主：特变电工股份有限公司 住所          新疆昌吉州昌吉市北京南路 189 号 法定代表东谈主       张新 辩论电话        0994-6508000 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                  召募说明书 传真             0994-2723615 辩论东谈主            焦海华、王晨光      （二）保荐机构（主承销商）：国信证券股份有限公司 住所         深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表东谈主      张纳沙 辩论电话       0755-82130833 传真         0755-82130620 保荐代表东谈主      刘博、余洋 式样协办东谈主      宋去病 式样组其他成员    蔡其龙、程政、蔡一格、朱菁莹、张克涛、潘佳琦、王欣钰、花福秀      （三）讼师事务所：北京市竞天公诚讼师事务所 住所        北京市向阳区开国路 77 号华贸中心 3 号写字楼 34 层 事务所负责东谈主    赵洋 辩论电话      010-58091000 传真        010-58091100 承办讼师      赵茹、王文超      （四）司帐师事务所：信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙） 住所         北京市东城区向阳门北大街 8 号富华大厦 A 座 9 层 事务所负责东谈主     谭小青 辩论电话       010-65542288 传真         010-65547190 承办司帐师      崔艳秋、马艳      （五）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限作事公司 办公地址         北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101 负责东谈主          岳志岗 电话           010-66428877 传真           010-66426100 署名评级东谈主员       吕卓林、李洁鹭 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                    召募说明书      （六）肯求上市的证券交易所：上海证券交易所 住所         上海市浦东南路 528 号证券大厦 电话         021-68808888 传真         021-68804868      （七）证券登记机构：中国证券登记结算有限作事公司上海分公司 住所         上海市浦东新区杨高南路 188 号 电话         021-58708888 传真         021-58754185      （八）收款银行：中国工商银行股份有限公司深圳深港支行 户名            国信证券股份有限公司 账号            4000029129200448871      四、债券受托照料情况      任何债券持有东谈主照旧通过认购、交易、受让、袭取或者其他正当方式持有本 期债券，即视为高兴国信证券当作本期债券的受托照料东谈主，且视为高兴并接受公 司与债券受托照料东谈主签署的本期债券的《受托照料协议》项下的相关商定，并受 《受托照料协议》之敛迹。      （一）债券受托照料东谈主的称呼和基本情况      称呼：国信证券股份有限公司      注册地址：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层      通讯地址：深圳市福田区福华整个国信金融大厦 35 楼      法定代表东谈主：张纳沙      辩论东谈主：刘博、余洋      电话：0755-82130833 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                     召募说明书 司 2025 年度向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券之受托照料协议》。    （二）债券受托照料协议主要内容    对于本次可转债负约的情形、负约作事及其承担方式以及可转债发生负约后 的诉讼、仲裁或其他争议照料机制等内容参见本节之“17、负约作事”。上述内 容仅列示了本次可转债之《受托照料协议》的主要内容，投资者在作出相关决策 时，请查阅《受托照料协议》全文。《受托照料协议》的全文置备于公司与债券 受托照料东谈主的办公场所。    五、刊行东谈主与本次刊行联系东谈主员之间的关系    放纵本次刊行的股东大会召开日的股权登记日（2025 年 8 月 27 日），保荐 机构融券账户持有刊行东谈主股票 1,100 股，客户信用交易担保证券账户持有刊行东谈主 股票 30,203,089 股，自营账户持有刊行东谈主股票 350,093 股，统统持有 30,554,282 股，占刊行东谈主总股本的比例为 0.60%。    除上述情形外，刊行东谈主与本次刊行联系的中介机构及其负责东谈主、高等照料东谈主 员、承办东谈主员之间不存在其他径直或迤逦的股权关系或其他利益关系。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书                      第三节      风险因素    投资者在评价公司本次刊行的可蜿蜒公司债券，作念出投资决策时，除本召募 说明书提供的其它贵寓外，应特别慎重接头下述各项风险因素。    投资者应当慎重阅读公司知道信息，自主作出投资决策，自行承担投资风险。 公司存在的主要风险因素如下：     一、与刊行东谈主相关的风险    （一）事迹下滑的风险    呈文期内，刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料 产业四大产业组成。公司营业收入分别为 9,672,040.41 万元、9,815,557.88 万元、 的净利润呈下滑趋势，主如若刊行东谈主多晶硅等居品销售均价下落所致。若将来经 济环境、市集供需等因素发生不利变化，公司可能面对事迹下滑、营业收入和净 利润下降的风险。    （二）固定钞票和在建工程减值的风险    呈文期各期末，固定钞票账面价值分别为 5,791,455.25 万元、7,264,907.00 万元、8,222,597.41 万元以及 8,365,304.45 万元，占钞票总额比例分别为 33.84%、 为 8.84%、7.48%、6.78%和 7.14%。公司的固定钞票和在建工程金额较高，主要 是公司所处行业对分娩场所及分娩开发的要求较高，需要大额的本钱性进入。报 告期内，公司已对固定钞票和在建工程计提了减值准备。如果畴昔下流行业需求 萎缩、工夫迭代导致现存分娩开发效率低下或不再使用、在建工程式样宽限等， 可能导致公司面对固定钞票和在建工程需要进一步计提减值的风险。    （三）存货跌价的风险    呈文期各期末，公司存货账面价值分别为 1,420,005.10 万元、1,443,042.74 万元、1,622,039.01 万元和 1,869,105.60 万元，占钞票总额的比例分别为 8.30%、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                  召募说明书 模扩大，公司输变电业务和煤炭业务的存货余额增长，以及未完工或转让的风能、 光伏电站式样存货余额增长。畴昔期间，公司的存货账面价值仍可能保持较高水 平，从而占用一定的流动资金。尽管公司已根据存货施行情况足额计提了跌价准 备，但公司所在的主要行业存在周期性需求波动，公司仍可能面对存货跌价损失 影响举座利润的风险。   （四）应收账款减值的风险   呈文期各期末，应收账款账面余额分别为 1,490,394.43 万元、1,482,393.80 万元、1,826,812.01 万元和 1,955,764.28 万元，占当期营业收入的比重分别为 如若呈文期内电气开发居品、电线电缆居品及工程收入延续增长所致，畴昔跟着 公司业务规模的扩大，应收账款账面余额可能进一步增长，可能存在部分公司客 户信用风险增多、公司应收账款需要进一步计提减值的风险。   （五）流动性风险   呈文期内，为知足业务发展彭胀需要，公司部分开发式样投资规模较大，公 司对营运本钱的占用率增多，呈文期各期末，公司合并口径钞票欠债率分别为 率分别为 1.21 倍、1.21 倍、1.15 倍和 1.15 倍，略有下降。尽管呈文期内公司资 信水平简陋，授信额度充裕，并拟通过刊行可转债等方式造谣财务杠杆或诊疗负 债结构，但如果受国度宏不雅经济政策、律例、产业政策等不可控因素影响，公司 经营情况、财务景况可能发生首要不利变化，导致公司发生授信额度收紧、融资 成本提高等流动性风险。   （六）期货套期保值业务风险   呈文期内，公司以自有资金开展了期货套期保值业务，套期保值的品种主要 为铜、铝、铅、工业硅、氧化铝、塑料、钢材、碳酸锂、成品油、多晶硅、黄金 等。公司在期货市集开展买入、卖出套期保值业务，不错充分利用期货市集套期 保值的避险机制，造谣原材料采购价钱、居品销售价钱波动风险，达到锁定原材 料价钱及相应经牟利润的目的，造谣对公司正常分娩经营的影响。公司套期保值 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 业务主要面对如下风险：           （1）市集风险：大量商品价钱、期货行情变动较大，可 能产生价钱波动风险，形成期货交易的损失；                    （2）资金风险：期货交易遴选保证 金和逐日盯市轨制，如进入金额过大、行情急巨变化，保证金不成在规矩时间内 补足，可能被强行平仓而带来施行损失风险；                    （3）流动性风险：可能因为成交不 活跃，难以成交而带来流动性风险；可能因行情急巨变化、进入金额过大资金不 足带来的流动性风险；          （4）政策风险：如套期保值市集的法律律例等政策发生重 大变化，可能引起市集波动或无法交易，从而带来风险；                         （5）操立场险：期货交 易专科性较强，交易系统复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善或东谈主为 操作特殊形成的风险。   （七）境外经营风险   公司扩充产能布局全球化和市集销售全球化，在全球办法市集开发、开发、 销售，并在塔吉克斯坦、印度、几内亚等国度竖立了分娩经营性主体，其中正在 几内亚开发的阿玛利亚水电站投资规模较大。公司境外业务主要会聚在南亚、中 东、非洲等地区，公司境外分娩、销售受到国际政事关系，列国不同的市集环境、 法律环境、税收环境、监管环境、政事环境，汇率变化等因素的影响，如果公司 不成充分通晓、掌抓和运用国际规则，可能出现相关的境外经营风险。   公司还面对境皮毛关国度产业政策、贸易政策等政策不连气儿风险，国度信用 变化风险，可能形成公司境外业务经营失败、钞票失控、投资答复低于预期等不 利后果，从而导致公司境外经营遇到损失的风险。   （八）多晶硅业务运营及相关钞票减值风险   受行业供需失衡影响，2024 年及 2025 年上半年刊行东谈主多晶硅居品平均销售 价钱延续低于销售成本，导致 2024 年及 2025 年上半年刊行东谈主多晶硅业务处于亏 损状态，放纵 2025 年 6 月末，刊行东谈主多晶硅业务相关历久钞票的账面价值较高。 自然国度为推动光伏行业良性发展出台了一系列相关措施，多晶硅市集价钱有所 回升，但是政策、指引在市集端的落地情况和历久效应暂时无法确定，如相关政 策效果不达预期或力度不足，多晶硅市集价钱可能仍处于低位、刊行东谈主多晶硅业 务开工率亦可能因为行业举座需求不足而无法改善，则刊行东谈主多晶硅业务可能会 面对峙续耗费以致多晶硅相关钞票产生大额减值的风险。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券         召募说明书   （九）自营新能源电站运营及相关钞票减值风险   放纵 2025 年 6 月末，刊行东谈主已并网自营新能源电站的累计装机容量约为 体运行简陋，盈利能力较强，但少量自营新能源电站因补贴下降以致取消、当地 新能源消纳不足导致上网电量不足预期、市集竞争引起结算电价下降等因素导致 相关钞票出现了减值迹象，刊行东谈主已在呈文期内进行了减值测试并根据测试闭幕 对相关钞票计提了减值准备。畴昔，如上述因素导致刊行东谈主自营新能源电站的经 营事迹下降，或者行业相关政策对刊行东谈主自营新能源电站形成首要不利影响，则 刊行东谈主自营新能源电站将面对盈利水平下降以致相关钞票出现大额减值的风险。   二、与行业相关的风险   （一）宏不雅经济波动风险   公司所处行业属于国度政策性新兴产业，对经济社会永恒发展有着伏击的影 响。电力市集化交易、煤电低碳化改造政策等国度宏不雅政策变化、宏不雅经济风险 加重，能源发展政策、产业结构、市集结构诊疗、行业资源整合、市集供需变动 等因素都有可能对公司的盈利能力形成冲击。   （二）国度产业政策变化风险   输变电行业与电力工业投资政策紧密相关，因双碳办法实施，电力投资处于 高景气状态，带动了输变电装备制造需求繁盛。公司历久在国表里经营输变电相 关业务，如果国度根据电力工业发展格式、环境政策、能源政策、经济发展等因 素对“一带整个”顶层政策、电力的中历久发展计划作出诊疗，投资规模造谣、 速率放缓，公司畴昔经营事迹将会受到径直影响。   新能源产业当作照料我国能源需求缺口的伏击可再生能源，是国度政策新兴 产业。目下，国度缓缓出台了一系列政策拦截光伏产能敷裕及重叠开发，迷惑产 业的正常发展。如果畴昔我国对如光伏电站、风能电站开发及光伏、风能发电并 网等解救政策进行诊疗，这将径直影响到新能源行业相关企业的发展，从而对公 司经营形成较大影响。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券          召募说明书   （三）市集竞争加重风险   国内市集方面，跟着中国加速构建以新能源为主体的新式电力系统，产业转 型升级迈出新的措施，新进入者以及原有竞争敌手通过混改、整合，使得市集竞 争进一步加重；国际市集方面，具有资质的大型企业束缚“走出去”，公司国际 成套系统集成业务、居品出口业务竞争敌手束缚增多，上述国表里市集影响因素 使得公司面对较大的市集竞争风险。   （四）原材料价钱波动风险   公司分娩所需的主要原材料包括铜、铝、铅、工业硅、氧化铝、塑料、成品 油等；工程式样所需材料主要包括钢材等。原材料价钱飞腾，径直影响公司的生 产成本及工程开发成本，进而影响公司的盈利水平。同期，受经济周期波动、市 场供求以及投契炒作的影响，原材料价钱存在剧烈波动风险，将对公司的盈利能 力产生较大不利影响。   （五）客户信用风险   当前，国际大量商品价钱剧烈波动，外部环境复杂严峻，可能存在公司客户 信用风险增多，给公司经营安全稳健发展带来一定影响和冲击。   三、本次刊行风险   （一）募投式样无法达到预计效益的风险   本次刊行召募资金拟用于“准东 20 亿 Nm3/年煤制自然气式样”，投资规模 达 170.39 亿元，投资规模较大。自然公司在计划、决策过程中空洞接头了可能 发生的各样情况，进行了充分、科学的研究论证，以为召募资金投资式样的开发 适合公司政策发展办法，亦适合国度产业政策和行业发展趋势，具备简陋的发展 出息，预计式样不错得到获胜实施，经济效益较好。但是，在式样开发和运营过 程中，存在各样不可料到或不可抗力的风险因素，如居品价钱波动超出预期、市 场竞争烈度加重、发生环境保护与安全分娩事故、工艺工夫被淘汰、式样开发超 期、式样投资超预算等，如公司不成应酬并照料该等风险，则募投式样可能无法 达到预计效益，从而对公司的经营事迹带来负面影响。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书   （二）转股风险   本次可转债的转股期自可转债刊行闭幕之日起满六个月后的第一个交易日 起至本次可转债到期日止，可转债持有东谈主在刊行闭幕之后的六个月内不成肯求转 股，进入可转债转股期后，可转债投资者将主要面对以下与转股相关的风险： 种因素影响。转股期内，如果因各方面因素导致公司股票价钱不成达到或非常本 次可转债确当期转股价钱，本次可转债的蜿蜒价值可能造谣，并因此影响投资者 的投资收益。 司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转 债。如果公司诳骗有条件赎回的条件，可能促使可转债投资者提前转股，从而导 致投资者面对可转债存续期镌汰、畴昔利息收入减少的风险。 形势及政事、经济政策、投资者的投资偏好、投资式样预期收益等因素的影响。 如果因公司股票价钱走势低迷或可转债持有东谈主的投资偏好等原因导致本次可转 债到期未能实现转股，公司必须对未转股的可转债偿还本息，将相应增多公司的 资金作事和分娩经营压力。   （三）本次刊行摊薄即期答复的风险   本次刊行完成后、转股前，公司需按照预先商定的票面利率对未转股的可转 债支付利息。若公司对可转债召募资金运用带来的盈利增长无法笼罩可转债需支 付的债券利息，则将使公司的税后利润面对下降的风险，将摊薄公司普通股股东 即期答复。   投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增多，但是由 于召募资金投资式样产获胜益需要一定的周期，在公司营业收入及净利润莫得立 即实现同步增长的情况下，根据测算，本次刊行的可转债转股可能导致转股当年 每股收益、净钞票收益率较上年同期出现下降，公司短期内存在事迹被摊薄的风 险。另外，本次可转债设有转股价钱向下修正条件，在该条件被触发时，公司可 能肯求向下修正转股价钱，导致因本次可转债转股新增的股本总额增多，从而扩 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券        召募说明书 大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。      （四）本息兑付的风险   在可转债的存续期内，公司需根据商定的可转债刊行条件就可转债未转股部 分偿付利息及到期兑付本金，并在触发还售条件时达成投资者提倡的回售要求。 受国度政策、律例、行业和市集等不可控因素的影响，公司经营步履可能无法取 得预期的收益，从而无法得回足够的资金，影响公司对可转债本息的按时足额兑 付能力以及对投资者回售要求的达成能力。      （五）信用评级变化的风险   本次可蜿蜒公司债券已经中诚信国际评级，并出具了《特变电工股份有限公 司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券信用评级呈文》，根据该评级呈文，刊行东谈主 主体信用等第为 AAA，评级瞻望为舒服，本次刊行的可蜿蜒公司债券信用等第 为 AAA。在本次可蜿蜒公司债券存续期限内，中诚信国际将延续关注公司经营 环境的变化、经营或财务景况的首要事项等因素，出具追踪评级呈文。若由于国 家宏不雅经济政策、公司外部经营环境、自身或评级步调变化等因素导致本次可转 债的信用评级级别发生不利变化，将增多投资者风险，对投资东谈主利益产生一定影 响。      （六）可转债存续期内转股价钱向下修正条件存在不确定性的风险   可转债存续期内，在知足可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事 会可能基于公司施行情况、股价走势、市集因素等多方面接头，不提倡或提倡与 投资者预期不符的转股价钱向下修正决策，或董事会虽提倡了与投资者预期相符 的转股价钱向下修正决策，但该决策未能通过股东大会的批准。因此，本次可转 债存在着存续期内转股价钱向下修正条件装假施的风险。   同期，受限于“修正后的转股价钱应不低于本次股东大会召开日前二十个交 易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价”的规矩，即使公司决议 向下修正转股价钱，但本次可蜿蜒公司债券仍存在转股价钱修正幅度不确定的风 险。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券         召募说明书   （七）本次可转债未提供担保的风险   本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券不提供担保，如果公司受经营环境等 因素的影响，经营事迹和财务景况发生首要不利变化，债券投资者可能面对因本 次刊行的可转债无担保而无法得回补偿的风险。   （八）强制赎回风险   在本次刊行可转债的转股期内，如果公司股票在职何连气儿三十个交易日中至 少十五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）                                   ，公司有权 按照债券面值加当期应付利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债。此外，当 本次刊行的可转债未转股余额不足东谈主民币 3,000 万元时，公司有权按面值加当期 应付利息的价钱赎回全部未转股的可转债。如公司诳骗上述赎回权，赎回价钱为 债券面值加当期应付利息的价钱，有可能低于投资者取得可转债的价钱，从而造 成投资者的损失。   四、其他风险   （一）股市波动风险   公司股票价钱的波动不仅受公司的盈利水仁和发展出息的影响，而且受国度 宏不雅经济政策诊疗、利率和汇率的变化、股票市集的投契步履、投资者的相貌预 期等诸多因素的影响。由于以上多种不确定因素的存在，公司股票可能会产生脱 离其自身价值的波动，从而给投资者带来投资风险。投资者在购买公司股票前应 对股票市集价钱的波动及股市投资的风险有充分的了解，并作念出审慎判断。   （二）汇率波动风险   公司主要以东谈主民币为功能性货币开展业务。东谈主民币的币值受国内和国际经济、 政事形势和货币供求关系的影响。畴昔东谈主民币兑换其他货币的汇率可能与现行汇 率有较大相反，此情况可能影响公司履行外汇义务的能力。公司境外收入具备一 定例模，如果畴昔东谈主民币汇率出现较大波动，则公司可能面对盈利能力受汇率波 动影响的风险。   （三）不可抗力风险   诸如地震、台风、战争、疫病等不可先见的自然灾害以及其他突发性的不可 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书 抗力事件，可能会对公司的财产、东谈主力资源形成毁伤，导致公司的正常分娩经营 受损，从而影响公司的盈利水平。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书                     第四节 刊行东谈主基本情况      一、公司股本结构及前十名股东持股情况      放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主股本结构如下：              股份类型               持股数目（股）                持股比例（%） 一、有限售条件股份                                          -                  - 其中：境内非国有法东谈操纵股                                       -                  - 境内自然东谈操纵股                                            -                  - 其中：境外法东谈操纵股                                          -                  - 境外自然东谈操纵股                                            -                  - 二、无尽售条件流通股份                            5,052,792,571             100.00 三、股份总和                                 5,052,792,571             100.00      放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主前十大股东持股情况如下表所示：                       期末持股数目 比例 持有有限售条件 序号    股东称呼    股东性质                       质押或冻结情况                        （股）   （%） 股份数目（股）               境内非国有               法东谈主                                                          向广发证券股份有               境内非国有               法东谈主                                                          万股（占其所持股                                                          份的 13.86%）      香港中央结算      有限公司 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                          召募说明书                      期末持股数目 比例 持有有限售条件 序号    股东称呼    股东性质                      质押或冻结情况                       （股）   （%） 股份数目（股）      股份有限公司      －华泰柏瑞沪      深 300 交易型      绽放式指数证      券投资基金      博时基金－农      业银行－博时      中证金融钞票      照料计划      易方达基金－      农业银行－易      方达中证金融      钞票照料计划      大成基金－农      业银行－大成      中证金融钞票      照料计划      嘉实基金－农      业银行－嘉实      中证金融钞票      照料计划      广发基金－农      业银行－广发      中证金融钞票      照料计划      中欧基金－农      业银行－中欧      中证金融钞票      照料计划      华夏基金－农      业银行－华夏      中证金融钞票      照料计划      银华基金－农      业银行－银华      中证金融钞票      照料计划      南边基金－农      业银行－南边      中证金融钞票      照料计划      工银瑞信基金      －农业银行－      金融钞票照料      计划          统统          1,898,445,226    37.62   -    45,800,000      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                    召募说明书        上述股东中，公司第一大股东特变集团全资子公司特变电工集团（天津）企      业照料有限公司持有第二大股东宏联创投 8.2816%的股份，特变集团与宏联创投      的部分股东及董事有重合，二者存在关联关系，除此之外，公司不细察其他股东      之间的关联关系。        二、公司组织架构和主要对外投资情况        （一）组织结构        刊行东谈主照章竖立了股东大会、董事会、监事会和经营照料层，建立健全了法      东谈主治理结构，并规范运作。放纵呈文期末，刊行东谈主里面组织机构确立如下：                                                         股东大会                                            提名委员会                              监事会                                                                       薪酬与考核委员会                                                         董事会                                                                                                         政策委员会                                                                                                         审计委员会                                                         总司理                                                                                 副总工程师等其他经营班                   副总司理                     总司帐师                 董事会秘书                                                                                      子         输变电产业集团                                                                                               流                                             安                                       变         程                              国     工   矿    全   风   法           东谈主       证       经   革         与          审         新能源事迹部                                                                           培                          科   内     程   产    环   控   律           力   财   券   总   营   管         数          计                                                                                          训                          技   市     管   资    境   合   事           资   务   事   裁   管   理         字          监                                                                                          学                          部   场     理   源    监   规   务           源   部   务   办   理   办         化          察                                                                                          院          能源事迹部               部     部   部    察   部   部           部       部       部   公         管          部                                             部                                       室         理                                                                                               部          国际事迹部           输变电产业经营实体                    新能源产业经营实体                        能源产业经营实体                       新材料产业经营实体        （二）对外投资情况        放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主合并报表范围内伏击子公司（最近一年营业      收入或者净利润占比非常百分之五的各级子公司）共 19 家，具体如下：                                                                                          单元：万元、%                                              主要经                                         持股比例 序号           公司称呼                                        注册本钱           业务性质                            取得方式                                               营地                                        径直        迤逦      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书                                主要经                           持股比例 序号           公司称呼                      注册本钱         业务性质                      取得方式                                 营地                           径直      迤逦      特变电工山东鲁能泰山电缆      有限公司                                吉木萨                                尔县                                吉木萨                                尔县                                昌吉州                                奇台县                                乌鲁木                                皆市                                乌鲁木                                皆市                                乌鲁木                                皆市                                乌鲁木                                皆市                                乌鲁木                                            归并阻抑                                皆市                                             企业合并                                塔吉克                                    好意思元                                尚别市        放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主合并报表范围内伏击子公司（最近一年营业      收入或者净利润占比非常百分之五的各级子公司）基本情况及近一年一期的财务      信息如下：        （1）电装集团      公司称呼     特变电工电气装备集团有限公司      成立地间     2024 年 4 月 1 日      注册本钱     724,493.5 万东谈主民币 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书 实收本钱    724,493.5 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   径直持股 100.00% 比例         天津市武清京津产业新城中枢区（武清开发区）滨湖路 32 号聪慧产业大厦 注册地         一般式样：变压器、整流器和电感器制造；输配电及阻抑开发制造；电线、         电缆经营；光缆制造；光缆销售；电力设施器材制造；电力设施器材销售；         电工器材制造；电工器材销售；智能仪器姿色制造；智能仪器姿色销售；机         械电气开发制造；机械电气开发销售；配电开关阻抑开发研发；配电开关控         制开发制造；配电开关阻抑开发销售；工业自动阻抑系统安装制造；工业自         动阻抑系统安装销售；电容器及其配套开发制造；电容器及其配套开发销售；         发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；电力电子元器件制造；电         力电子元器件销售；智能输配电及阻抑开发销售；磁性材料分娩；磁性材料         销售；金属材料制造；金属材料销售；充电桩销售；电动汽车充电基础设施 经营范围         运营；工夫服务、工夫开发、工夫计划、工夫交流、工夫转让、工夫推广；         货色出进口；工夫出进口；普通货色仓储服务（不含危急化学品等需许可审         批的式样）；新兴能源工夫研发；工程和工夫研究和试验发展；信息工夫咨         询服务；企业总部照料；对外承包工程。（除照章须经批准的式样外，凭营         业牌照照章自主开展经营步履）许可式样：电线、电缆制造；输电、供电、         受电电力设施的安装、维修和试验；谈路货色输送（汇集货运）；发电业务、         输电业务、供（配）电业务；开发工程施工。（照章须经批准的式样，经相         关部门批准后方可开展经营步履，具体经营式样以相关部门批准文献大意可         证件为准）           式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月     2024.12.31/2024 年度         总钞票                      4,495,444.84               4,114,286.70 主要财务数         净钞票                      1,596,908.58               1,482,881.71 据（万元）         营业收入                     1,825,996.57               3,346,808.07         净利润                         97,745.56                140,303.35   注：电装集团 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （2）沈变公司 公司称呼    特变电工沈阳变压器集团有限公司 成立地间    2003 年 11 月 11 日 注册本钱    117,832 万东谈主民币 实收本钱    117,832 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   径直持股 0.36%，子公司电装集团持股 94.52% 比例 注册地     沈阳经济工夫开发区开发大路 32 号         电力设施承装三级、承修三级；机电开发安装工程专科承包叁级及工夫服务；         变压器、电抗器的设想、制造、销售、安装、维修服务；崎岖压电气及成套、 经营范围         箱式变电站、电气自动化开发制造；自营和代理各种商品和工夫的出进口（但         国度阻抑公司经营或残害出进口的商品和工夫除外）；经营本企业的进料加 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书         工和“三来一补”业务；承包境外与出口开发相关的工程和境内国际招标工         程；上述境外工程所需的开发、材料出口；对外派遣实施上述境外工程所需         的劳务东谈主员；输配电及阻抑开发制造，输配电及阻抑开发工夫开发、计划服         务、效率转让；房屋建筑工程施工；线缆的设想、销售；诡计机、电子专科、         信息科技的工夫开发与工夫服务；诡计机软硬件开发；诡计机汇集工程设想、         施工与珍贵；自有房屋出租；智能电网开发、智能开关、智能变压器、电力         电子开发、电力开发状态监测安装及系统、电力自动化保护阻抑安装及系统、         工业自动化阻抑系统、轨谈交通电力自动化开发的研发、制造、销售和工夫         服务；变电站的运营与珍贵；仓储（不含易燃易爆危急品）；物流照料。            式样       2025.06.30/2025 年 1-6 月      2024.12.31/2024 年度         总钞票                       1,267,804.42               1,183,746.21 主要财务数         净钞票                        506,703.01                 488,769.08 据（万元）         营业收入                       371,260.78                 598,023.45         净利润                         28,039.12                  37,366.38   注：沈变公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （3）衡变公司 公司称呼    特变电工衡阳变压器有限公司 成立地间    2001 年 1 月 12 日 注册本钱    155,984.068 万东谈主民币 实收本钱    155,984.068 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司电装集团持股 97.29% 比例 注册地     湖南省衡阳市雁峰区白沙洲（雁峰区工业式样集聚区）         变压器、电抗器、互感器和中央空调的设想、制造、销售及安装维修服务；         电力电子居品、崎岖压电器、机电居品（不含汽车）、环保开发、橡胶成品         的分娩、销售；电力开发安装；饮食服务；公司内物业照料及维修服务；百         货销售；园林绿化设想、施工；输变电开发的研发和工夫服务、工夫计划； 经营范围    出口木质包装热处理（限分支机构经营）；承包与其实力、规模、事迹相适         应的国外工程式样及式样所属开发和材料出进口（不含国度限制、残害、前         置许可式样）              ；自营和代理各种商品和工夫的出进口（国度阻抑公司经营或         残害出进口的商品和工夫除外）；新能源汽车充电桩的研发；新能源汽车充         电站的开发及充电设施运营服务；住宿服务。           式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月      2024.12.31/2024 年度         总钞票                       1,406,857.21               1,313,870.73 主要财务数         净钞票                        549,748.96                 541,173.58 据（万元）         营业收入                       565,328.17                1,019,580.47         净利润                         33,988.31                  57,104.75   注：衡变公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书   （4）鲁缆公司 公司称呼    特变电工山东鲁能泰山电缆有限公司 成立地间    2003 年 8 月 25 日 注册本钱    126,556 万东谈主民币 实收本钱    126,556 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司电装集团持股 92.89% 比例 注册地     山东省新泰市莲汶路 88 号         许可式样：电线、电缆制造；电气安装服务；输电、供电、受电电力设施的         安装、维修和试验；开发工程施工；谈路货色输送（汇集货运）；餐饮服务；         住宿服务。             （照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营步履，具         体经营式样以相关部门批准文献大意可证件为准）一般式样：电线、电缆经         营；电子专用材料制造；电子专用材料销售；电力设施器材制造；电力设施 经营范围    器材销售；橡胶成品制造；橡胶成品销售；锻件及粉末冶金成品制造；锻件         及粉末冶金成品销售；通用零部件制造；有色金属压延加工；金属丝绳及其         成品制造；金属丝绳及其成品销售；金属结构制造；金属结构销售；工程管         理服务；对外承包工程；金属材料制造；金属材料销售；货色出进口；非居         住房地产租出；住房租出；园林绿化工程施工；天真车充电销售；劳务服务         （不含劳务派遣）；特种开发出租；小小型客车租出经营服务。            式样          2025.06.30/2025 年 1-6 月        2024.12.31/2024 年度         总钞票                              681,467.01               576,850.89 主要财务数         净钞票                              224,501.10               217,799.17 据（万元）         营业收入                             405,843.86               759,771.93         净利润                               14,629.09                24,014.50   注：鲁缆公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （5）德缆公司 公司称呼    特变电工（德阳）电缆股份有限公司 成立地间    1998 年 5 月 14 日 注册本钱    46,500 万东谈主民币 实收本钱    46,500 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司电装集团持股 92.25%，子公司衡变公司持股 0.31% 比例 注册地     四川省德阳市旌阳区天元街谈东海路东段 13 号         许可式样：电线、电缆制造。                     （照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可         开展经营步履，具体经营式样以相关部门批准文献大意可证件为准）一般项 经营范围    目：电线、电缆经营；变压器、整流器和电感器制造；光纤制造；光纤销售；         光缆制造；光缆销售；金属丝绳及其成品制造；智能输配电及阻抑开发销售；         电力设施器材销售；电工器材制造；电工器材销售；金属材料制造；金属材 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书 公司称呼    特变电工（德阳）电缆股份有限公司         料销售；有色金属锻造；有色金属压延加工；五金居品制造；五金居品零卖；         五金居品研发；五金居品批发；化工居品分娩（不含许可类化工居品）；化工         居品销售（不含许可类化工居品）；机械电气开发制造；机械电气开发销售；         电器辅件制造；电器辅件销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件         销售；通用零部件制造；橡胶成品制造；橡胶成品销售；塑料成品销售；塑         料成品制造；模具制造；模具销售；石墨烯材料销售；电力电子元器件制造；         电力电子元器件销售；包装材料及成品销售；货色出进口；工夫出进口；国         内贸易代理；出进口代理；对外承包工程；工业设想服务；软件销售；软件         开发；工夫服务、工夫开发、工夫计划、工夫交流、工夫转让、工夫推广；         电力行业高效节能工夫研发；信息工夫计划服务；租出服务（不含许可类租         赁服务）。          式样         2025.06.30/2025 年 1-6 月         2024.12.31/2024 年度         总钞票                         336,366.19                   359,310.57 主要财务数         净钞票                         126,095.17                   121,352.22 据（万元）         营业收入                        212,308.33                   504,541.17         净利润                             3,929.72                   5,792.78   注：德缆公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （6）天池能源 公司称呼    新疆天池能源有限作事公司 成立地间    2002 年 11 月 29 日 注册本钱    1,000,000 万东谈主民币 实收本钱    1,000,000 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   径直持股 85.78%，子公司 XJZH 持股 14.22% 比例 注册地     新疆昌吉州吉木萨尔县北庭路 34 号         许可式样：煤炭开采；发电业务、输电业务、供（配）电业务；供电业务；         输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；开发工程施工。（照章须         经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营步履，具体经营式样以相关         部门批准文献大意可证件为准）一般式样：煤炭及成品销售；肥料销售；化         肥销售；棉、麻销售；塑料成品销售；煤炭洗选；真金不怕火焦；选矿；矿物洗选加         工；热力分娩和供应；石油成品销售（不含危急化学品）；金属矿石销售；         金属成品销售；建筑用钢筋居品销售；建筑材料销售；金属材料销售；金属 经营范围         结构销售；五金居品批发；五金居品零卖；电子居品销售；电气开发销售；         非金属矿及成品销售；锻造用造型材料销售；石灰和石膏销售；建筑工程机         械与开发租出；租出服务（不含许可类租出服务）；装卸搬运；轻质建筑材         料制造；砖瓦制造；建筑砌块制造；金属成品修理；通用开发修理；电气设         备修理；仪器姿色修理；电动汽车充电基础设施运营；园区照料服务；普通         货色仓储服务（不含危急化学品等需许可审批的式样）；工夫出进口；货色         出进口；工夫服务、工夫开发、工夫计划、工夫交流、工夫转让、工夫推广。 主要财务数     式样       2025.06.30/2025 年 1-6 月         2024.12.31/2024 年度 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 据（万元）   总钞票                     4,895,628.24                     4,802,660.94         净钞票                     2,341,090.62                     2,309,887.52         营业收入                    1,194,967.96                     2,405,919.23         净利润                       151,872.18                      496,951.42   注：天池能源 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （7）天池销售公司 公司称呼    新疆天池能源销售有限公司 成立地间    2015 年 1 月 28 日 注册本钱    5,000 万东谈主民币 实收本钱    5,000 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司天池能源持股 100.00% 比例 注册地     新疆昌吉州准东经济工夫开发区五彩湾工业园（天池能源调度楼三楼）         谈路普通货色输送、装卸搬运及输送代理服务、仓储服务、绿化服务；信息         计划服务，房屋、步地租出；煤炭批发经营；销售：粉煤灰、炉渣、电石、         冰晶石、硅石，硅煤、石油焦、煤沥青、煤矸石、焦煤、焦末、焦炭、兰炭、 经营范围    铁精粉、石灰石、铁粉、铸铁、商砼、水泥、PVC 材料、氧化铝、高岭土、         粘土及其他土砂石；五金交电、电子居品、电气机械及器材；建材、钢材、         铜材、铝材、陡立材料、石材、木柴、管材及配件、阀门、环保开发；塑料         成品、橡胶成品、石膏及石膏成品；氨基酸，农居品，化肥、尿素。           式样         2025.06.30/2025 年 1-6 月         2024.12.31/2024 年度         总钞票                          80,001.94                    356,309.69 主要财务数         净钞票                              8,241.35                  13,781.47 据（万元）         营业收入                        141,896.06                   1,792,617.26         净利润                              -5,540.12                   1,446.48   注：天池销售公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （8）昌特能源公司 公司称呼    新疆昌吉特变能源有限作事公司 成立地间    2013 年 10 月 22 日 注册本钱    99,767.48 万东谈主民币 实收本钱    99,767.48 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司天池能源持股 100.00% 比例 注册地     新疆昌吉州昌吉高新工夫产业开发区科技通衢 9 号空洞办公楼 619 室 经营范围    火力发电；其他电力分娩；电力供应；热力分娩和供应；销售粉煤灰成品、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书 公司称呼    新疆昌吉特变能源有限作事公司         石膏及石膏成品；工程机械租出；轻质建筑材料制造；粘土砖瓦及建筑砌块         制造；金属成品修理；通用开发修理；电气开发修理；仪器姿色修理；工矿         工程建筑；架线及开发工程建筑（照章须经批准的式样，经相关部门批准后         方可开展经营步履）            式样       2025.06.30/2025 年 1-6 月      2024.12.31/2024 年度         总钞票                         203,819.29                213,802.00 主要财务数         净钞票                         151,382.85                152,652.33 据（万元）         营业收入                         45,429.16                111,010.03         净利润                          11,965.44                 27,811.31   注：昌特能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （9）准东能源公司 公司称呼    新疆准东特变能源有限作事公司 成立地间    2013 年 9 月 25 日 注册本钱    105,544 万东谈主民币 实收本钱    105,544 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司天池能源持股 51.00%，子公司新特能源持股 49.00% 比例         新疆昌吉州吉木萨尔县准东经济工夫开发区（新疆天池能源有限公司南露天 注册地         煤矿西侧工业广场）         许可式样：发电业务、输电业务、供（配）电业务；输电、供电、受电电力         设施的安装、维修和试验；谈路货色输送（不含危急货色）。（照章须经批准         的式样，经相关部门批准后方可开展经营步履，具体经营式样以相关部门批 经营范围         准文献大意可证件为准）一般式样：热力分娩和供应；煤制活性炭及其他煤         炭加工；石灰和石膏制造；石灰和石膏销售；建筑材料销售；发电工夫服务；         机械开发租出。           式样         2025.06.30/2025 年 1-6 月     2024.12.31/2024 年度         总钞票                         364,807.98                380,982.52 主要财务数         净钞票                         202,414.77                195,744.28 据（万元）         营业收入                         74,709.45                198,263.72         净利润                          26,981.90                 85,124.15   注：准东能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （10）新疆能源公司 公司称呼    特变电工新疆能源有限公司 成立地间    2010 年 9 月 20 日 注册本钱    15,000 万东谈主民币 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书 公司称呼    特变电工新疆能源有限公司 实收本钱    15,000 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司天池能源持股 100.00% 比例 注册地     新疆昌吉州奇台县东大街 6 号（4 区 1 丘 101 幢）         许可式样：煤炭开采；谈路货色输送（不含危急货色）。（照章须经批准的项         目，经相关部门批准后方可开展经营步履，具体经营式样以相关部门批准文         件大意可证件为准）一般式样：煤炭及成品销售；国内货色输送代理；国内         集装箱货色输送代理；装卸搬运；普通货色仓储服务（不含危急化学品等需         许可审批的式样）；总质地 4.5 吨及以下普通货运车辆谈路货色输送（除汇集         货运和危急货色）；低温仓储（不含危急化学品等需许可审批的式样）；园林         绿化工程施工；城市绿化照料；五金居品零卖；五金居品批发；电子居品销 经营范围    售；金属矿石销售；非金属矿及成品销售；金属材料销售；金属成品销售；         棉、麻销售；肥料销售；化肥销售；合成材料销售；合成纤维销售；高品性         合成橡胶销售；化工居品销售（不含许可类化工居品）；专用化学居品销售         （不含危急化学品）；汽车零配件零卖；汽车零配件批发；工夫服务、工夫         开发、工夫计划、工夫交流、工夫转让、工夫推广；非居住房地产租出；住         房租出；租出服务（不含许可类租出服务）；机械开发租出；建筑工程机械         与开发租出；供应链照料服务；小小型客车租出经营服务；电动汽车充电基         础设施运营。            式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月     2024.12.31/2024 年度         总钞票                         453,205.20                337,262.83 主要财务数         净钞票                         147,246.59                154,195.31 据（万元）         营业收入                        584,896.97                948,618.69         净利润                          17,290.32                 49,258.42   注：新疆能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （11）新特能源 公司称呼    新特能源股份有限公司 成立地间    2008 年 2 月 20 日 注册本钱    143,000 万东谈主民币 实收本钱    143,000 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   径直持股 66.52%，子公司特变电工（香港）有限公司持股 0.085% 比例 注册地     乌鲁木皆市甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249 号         一般式样：非金属矿物成品制造；非金属矿及成品销售；光伏开发及元器件         制造；光伏开发及元器件销售；电子专用材料制造；电子专用材料销售；特         种陶瓷成品制造；特种陶瓷成品销售；合成材料制造（不含危急化学品）；合 经营范围         成材料销售；金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售；石墨及碳素成品销售；         非金属废物和碎片加工处理；货色出进口；工夫出进口；工夫服务、工夫开         发、工夫计划、工夫交流、工夫转让、工夫推广；机械开发销售；机械电气 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书         开发销售；金属材料销售；建筑材料销售；住房租出；非居住房地产租出。（除         照章须经批准的式样外，凭营业牌照照章自主开展经营步履）许可式样：输         电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；发电业务、输电业务、供（配）         电业务；危急化学品分娩；谈路货色输送（不含危急货色）；国际谈路货色运         输。           式样         2025.06.30/2025 年 1-6 月        2024.12.31/2024 年度         总钞票                        8,384,835.06                 8,168,058.62 主要财务数         净钞票                        3,700,513.22                 3,529,372.52 据（万元）         营业收入                         731,083.14                 2,121,298.00         净利润                          -30,735.77                 -404,373.72   注：新特能源 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （12）硅基新材料公司 公司称呼    新特硅基新材料有限公司 成立地间    2022 年 2 月 17 日 注册本钱    440,000 万东谈主民币 实收本钱    440,000 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司新特能源持股 100.00% 比例 注册地     新疆昌吉州准东经济工夫开发区西黑山产业园华整个 19 号（西黑山）         一般式样：非金属矿物成品制造；非金属矿及成品销售；电子专用材料制造；         电板制造；电板销售；新式陶瓷材料销售；非居住房地产租出；园区照料服         务；物料搬运装备销售；普通货色仓储服务（不含危急化学品等需许可审批 经营范围    的式样）；谈路货色输送站经营；物料搬运装备制造。（除照章须经批准的项         目外，凭营业牌照照章自主开展经营步履）许可式样：餐饮服务；住宿服务。         （照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营步履，具体经营项         目以相关部门批准文献大意可证件为准）            式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月        2024.12.31/2024 年度         总钞票                        1,115,961.97                 1,115,775.43 主要财务数         净钞票                          252,963.54                  295,051.30 据（万元）         营业收入                             1,667.67                273,833.80         净利润                          -41,848.44                  -108,764.11   注：硅基新材料公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （13）晶体硅公司 公司称呼    新疆新特晶体硅高技术有限公司 成立地间    2018 年 3 月 9 日 注册本钱    233,915.98 万东谈主民币 实收本钱    233,915.98 万东谈主民币 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书 公司称呼    新疆新特晶体硅高技术有限公司 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司新特能源持股 94.30% 比例 注册地     新疆乌鲁木皆市甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249 号研发楼七层         硅及相关高纯材料的分娩、销售及相关工夫的研发；新能源建筑环境环保技         术及相关工程式样的研究、设想、系统集成、安装调试珍贵及计划服务；太         阳能硅片、太阳能电板片、太阳能电板组件、阻抑器、逆变器、太阳能蓄电         池、汇流柜、建筑构件、支架、太阳能系统及相关居品应用相关的组配件和         环境开发的制造、安装及工夫计划服务和运营照料；太阳能光伏离网、并网         及称心互补、光热互补、光伏水电互补、光伏发电互补的系统相关工程设想、         分娩、安装珍贵、销售及售后服务；火电、水利水电工程、电力工程施工总 经营范围         承包及调试运营；货色与工夫的出进口业务；多晶硅分娩相关的化工副产物         的分娩及销售；东谈主工晶体、储能材料、锂离子电板、氢燃料电板、二次电板         材料部件、组件的分娩及销售；氮化材料、氧化材料、碳化材料、锆系列制         品的分娩及销售；工业用氢氧化钠、次氯酸钠（食物级）、片碱、工业用液氯、         次氯酸钠（灵验氯大于 5%），盐酸、硫酸、硝酸、氯化氢、氢气、氮气、氨、         十水硫酸钠的分娩及销售；谈路普通货色输送、国际谈路普通货色输送；房         屋租出；机电开发、电线电缆、钢材、钢管、阀门、建材的销售。           式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月     2024.12.31/2024 年度         总钞票                      1,619,512.62               1,601,536.01 主要财务数         净钞票                      1,426,221.85               1,468,518.43 据（万元）         营业收入                       114,072.81                319,833.44         净利润                        -42,703.42                 -92,901.32   注：晶体硅公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （14）新能源公司 公司称呼    特变电工新疆新能源股份有限公司 成立地间    2000 年 8 月 30 日 注册本钱    570,013.13 万东谈主民币 实收本钱    570,013.13 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司新特能源持股 91.2606% 比例 注册地     新疆乌鲁木皆高新工夫产业开发区（新市区）长春南路 399 号         许可式样：开发工程施工；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验；         开发工程勘测；开发工程设想；发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依         法须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经营步履，具体经营式样以         相关部门批准文献大意可证件为准）一般式样：新能源原动开发制造；新能 经营范围    源原动开发销售；新兴能源工夫研发；光伏开发及元器件销售；光伏开发及         元器件制造；陆优势力发电机组销售；风力发电机组及零部件销售；风电场         相关装备销售；电力电子元器件制造；电力电子元器件销售；工程工夫服务         （计划照料、勘测、设想、监理除外）；风力发电工夫服务；太阳能发电技         术服务；发电工夫服务；储能工夫服务；配电开关阻抑开发研发；配电开关 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书           阻抑开发制造；输配电及阻抑开发制造；智能输配电及阻抑开发销售；变压           器、整流器和电感器制造；数字视频监控系统制造；数字视频监控系统销售；           信息系统集成服务；智能阻抑系统集成；信息系统运行珍贵服务；风电场相           关系统研发；软件销售；软件开发；工夫服务、工夫开发、工夫计划、工夫           交流、工夫转让、工夫推广；货色出进口；工夫出进口；光伏发电开发租出；           电板制造；电板销售；充电阻抑开发租出。              式样          2025.06.30/2025 年 1-6 月     2024.12.31/2024 年度           总钞票                         4,513,313.33               4,193,721.01 主要财务数           净钞票                         1,332,898.86               1,108,342.86 据（万元）           营业收入                          605,242.55               1,259,132.61           净利润                            73,499.05                108,705.64   注：新能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （15）内蒙古新特 公司称呼     内蒙古新特硅材料有限公司 成立地间     2021 年 2 月 9 日 注册本钱     350,000 万东谈主民币 实收本钱     350,000 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股    子公司新特能源持股 82.00% 比例          内蒙古自治区包头市土默特右旗苏波盖乡新式工业园区化工会聚区景不雅通衢 注册地          硅及相关高纯材料的分娩、销售及相关工夫的研发；多晶硅分娩相关的化工          副产物的分娩及销售；东谈主工晶体、储能材料、锂离子电板、氢燃料电板、二          次电板材料部件、组件的分娩及销售；氮化材料、氧化材料、碳化材料、锆 经营范围     系列成品的分娩及销售；工业用氢氧化钠、次氯酸钠（食物级）、片碱、工业          用液氯、次氯酸钠（灵验氯大于 5%），盐酸、硫酸、硝酸、氯化氢、氢气、          氮气、氨、十水硫酸钠的分娩及销售（以上经营式样需凭许可证在灵验期限          内经营）；房屋租出；机电开发、电线电缆、钢材、钢管、阀门、建材的销售。             式样           2025.06.30/2025 年 1-6 月     2024.12.31/2024 年度          总钞票                            989,294.40               1,045,297.50 主要财务数          净钞票                            428,746.35                472,512.80 据（万元）          营业收入                            27,190.63                259,798.05          净利润                            -44,125.35               -102,399.86   注：内蒙古新特 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （16）武晟新能源 公司称呼    武英武晟新能源科技有限公司 成立地间    2021 年 5 月 7 日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书 注册本钱   21,703.83 万东谈主民币 实收本钱   21,703.83 万东谈主民币 刊行东谈主直 接或迤逦   子公司武威文晟新能源发电有限公司持股 100.00% 持股比例 注册地    甘肃省武威市凉州区金山镇崖湾社区        一般式样：新兴能源工夫研发；储能工夫服务；热力分娩和供应；信息系统运        行珍贵服务；风力发电工夫服务；太阳能发电工夫服务；新能源原动开发销售；        新能源原动开发制造；合同能源照料；运行着力评估服务；光伏开发及元器件        制造；光伏发电开发租出；光伏开发及元器件销售；陆优势力发电机组销售；        发电机及发电机组制造；发电机及发电机组销售；风机、电扇制造；风机、风 经营范围        扇销售；信息系统集成服务；工程工夫服务（计划照料、勘测、设想、监理除        外）         （除许可业务外，可自主照章经营法律律例非残害或限制的式样）许可式样：        发电业务、输电业务、供（配）电业务；开发工程施工；开发工程勘测；开发        工程设想；输电、供电、受电电力设施的安装、维修和试验（照章须经批准的        式样，经相关部门批准后方可开展经营步履）          式样          2025.06.30/2025 年 1-6 月         2024.12.31/2024 年度        总钞票                            71,946.58                    73,166.90 主要财务 数据（万   净钞票                                1,544.82                  1,718.90 元）        营业收入                               1,856.51                  3,834.74        净利润                                -194.63                 -19,977.05   注：武晟新能源 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （17）晶硕新材 公司称呼   新疆晶硕新材料有限公司 成立地间   2017 年 7 月 11 日 注册本钱   27,000 万东谈主民币 实收本钱   27,000 万东谈主民币 刊行东谈主直        子公司新特能源持股 7.41%，子公司新疆新特晶体硅高技术有限公司持股 接或迤逦 持股比例 注册地    新疆乌鲁木皆市甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249 号研发楼七层        一般式样：非金属矿物成品制造；非金属矿及成品销售；特种陶瓷成品制造；        特种陶瓷成品销售；合成材料制造（不含危急化学品）；合成材料销售；新材料        工夫研发；金属基复合材料和陶瓷基复合材料销售；有色金属合金制造；有色        金属合金销售；石墨及碳素成品销售；新兴能源工夫研发；新材料工夫推广服        务；专用化学居品销售（不含危急化学品）；专用化学居品制造（不含危急化学 经营范围        品）；工夫服务、工夫开发、工夫计划、工夫交流、工夫转让、工夫推广；新式        金属功能材料销售；非金属废物和碎片加工处理。（除照章须经批准的式样外，        凭营业牌照照章自主开展经营步履）许可式样：危急化学品分娩；危急化学品        经营；危急化学品仓储。（照章须经批准的式样，经相关部门批准后方可开展经        营步履，具体经营式样以相关部门批准文献大意可证件为准） 主要财务     式样          2025.06.30/2025 年 1-6 月         2024.12.31/2024 年度 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 数据（万    总钞票                           24,039.14                    25,926.17 元）         净钞票                          -62,198.89                    -60,531.17         营业收入                             2,394.00                  12,768.67         净利润                              -1,799.02                 -50,123.83   注：晶硕新材 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （18）XJZH 公司称呼    XJZH 成立地间    1996 年 2 月 13 日 注册本钱    140,371.13 万东谈主民币 实收本钱    140,371.13 万东谈主民币 刊行东谈主径直 或迤逦持股   径直持股 36.81% 比例 注册地     新疆乌鲁木皆市高新区喀什东路 18 号         发电；经营谈路输送业务；对外承包工程业务经营；高纯铝、电子铝箔、腐         蚀箔、化成箔电子元器件原料、铝及铝成品、铝合金、炭素的分娩、销售；         经营本企业自产居品及相关工夫的出口业务；金属门窗工程专科承包叁级；         经营本企业分娩、科研所需的原辅材料、机械开发、仪器姿色、零配件及相         关工夫的进口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务；本企业生 经营范围    产废旧物资的销售；非步调机加工件、钢结构件、机电居品的制造、安装、         销售；金属支架的制造、安装及电器开发安装；败露铁塔的制造、销售；金         属幕墙建筑；冶金工程施工；炉窑施工；钢结构工程施工；防腐保温工程施         工；开发维修；焊剂销售；电解及相关行业配套的开发、配件、材料的销售         及提供劳务、工夫服务；材料加工；矿居品、农居品、燃料油脂、机械开发、         电子器具、建筑材料的销售。           式样         2025.06.30/2025 年 1-6 月         2024.12.31/2024 年度         总钞票                        1,966,680.44                  1,785,155.66 主要财务数         净钞票                        1,198,669.45                  1,110,676.39 据（万元）         营业收入                         400,334.01                   732,094.90         净利润                           39,386.98                   120,494.70   注：XJZH2024 年财务数据经业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   （19）杜尚别矿业公司 公司称呼    特变电工杜尚别矿业有限公司 成立地间    2011 年 1 月 28 日 注册本钱    11,030.00 万好意思元 实收本钱    11,030.00 万好意思元 刊行东谈主径直         径直持股 70.00% 或迤逦持股 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                            召募说明书 比例 注册地      塔吉克斯杜尚别市伊斯莫伊利·索莫尼区，阿卜杜勒奥耶夫街 18 号 1 室          矿产的勘探、开采、冶真金不怕火和加工：公司依据其得回的开发含金、银、铜、铝          及其他金属宝藏的许可，在相关框架内开展全面步履。 经营范围          金属及相关居品的销售：公司从事黄金、白银、铜、铝及其他金属的分娩及          出口业务，并销售相关居品至国外。            式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月            2024.12.31/2024 年度          总钞票                       425,739.23                         378,292.41 主要财务数          净钞票                       142,657.31                          96,588.95 据（万元）          营业收入                       50,970.42                         100,101.51          净利润                        15,908.52                          28,629.92   注：杜尚别矿业公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。      三、控股股东及施行阻抑东谈主的基本情况      （一）控股股东基本情况      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司第一大股东特变集团基本情况如下： 公司称呼     新疆特变电工集团有限公司 公司类型     有限作事公司（自然东谈主投资或控股）          张新持股 40.08%，新疆兴则企业照料有限合伙企业持股 32.95%，天津宏远 公司股东          创新企业照料有限公司持股 24.04%，其他股东统统持股 2.93% 成立日期     2003 年 01 月 27 日 注册本钱     7,500 万元东谈主民币          一般式样：输配电及阻抑开发制造；机械电气开发制造；机械电气开发销售；          工夫出进口；以自有资金从事投资步履；货色出进口；社会经济计划服务； 主营业务     橡胶成品制造；电镀加工；电气开发修理；金属材料销售；建筑材料销售；          电力设施器材制造；电器辅件制造。（除照章须经批准的式样外，凭营业执          照照章自主开展经营步履） 主要分娩经          新疆乌鲁木皆市 营地                式样           2025.06.30/2025 年 1-6 月         2024.12.31/2024 年度          总钞票                             23,558,247.35             22,240,259.83 主要财务数   净钞票                               9,954,254.96              9,269,193.58 据（合并报表         营业收入                              5,201,292.77             10,174,403.30 口径）（万元）         净利润                                    362,559.02             363,767.64          包摄于母公司通盘          者净利润      最近三年，刊行东谈主的第一大股东未发生变化，放纵 2025 年 6 月 30 日，特变 集团径直持有的刊行东谈主股份不存在被质押、冻结的情况。   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                      召募说明书      （二）施行阻抑东谈主基本情况      张新为公司施行阻抑东谈主，刊行东谈主最近三年施行阻抑东谈主未发生变更。      放纵 2025 年 6 月 30 日，张新径直持有刊行东谈主股份 528,324 股，占刊行东谈主总   股本的比例为 0.01%，张新径直持有的刊行东谈主股份不存在被质押、冻结的情况；   刊行东谈主第一大股东特变集团持有刊行东谈主 11.50%的股份，张新径直持有特变集团   行东谈主第二大股东宏联创投持有刊行东谈主 6.54%的股份，其中特变集团全资子公司特   变电工集团（天津）企业照料有限公司径直持有宏联创投 8.28%的股份；宏联创   投持有的刊行东谈主股份为 330,415,872 股，其中 4,580 万股于 2024 年 3 月 21 日被   质押给广发证券股份有限公司；除此之外，施行阻抑东谈主径直和迤逦持有的刊行东谈主   股份不存在被质押、冻结的情况。      张新，男，1962 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大专   学历，高等工程师职称。现任公司董事长，XJZH 董事，新特能源董事，科技投   资公司董事，特变集团董事，宏联创投董事，十四届宇宙东谈主大代表，中华宇宙工   商联副主席，中国机械工业鸠合会副会长；曾任公司董事长兼总司理、鲁缆公司   董事长、特变电工新疆硅业有限公司董事长、新能源公司董事长、陕西特变电工   新能源有限公司董事长及西安普瑞新特能源有限公司董事长、特变电工新疆电工   材料有限公司董事长、十一届宇宙东谈主大代表、十三届宇宙东谈主大代表、中国共产党   第十八次宇宙代表大会代表等。      四、承诺事项及履行情况      （一）呈文期内刊行东谈主及相关东谈主员作出的伏击承诺及履行情况 承诺事由    承诺方   承诺类型   承诺内容            承诺时间    承诺期限   履行情况                 不从事与本公            照料同行 司 相 同 或 相 近 1997 年头次公开刊行股       特变集团                                     历久灵验 正常履行中            竞争   的业务，幸免同 票时作念出承诺                 业竞争 与初次公开                 自华电新能股 刊行相关的                 票 在 证 券 交 易 2025 年 7 月 11 日公司在 华电新能 承诺                 所 上 市 之 日 起 华电新能初次公开刊行股 股票上市       特变电工 其他                                       正常履行中                 以 直 接 或 间 接 书中作念出的承诺            个月                 的格式转让或  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                            召募说明书 承诺事由   承诺方    承诺类型     承诺内容            承诺时间      承诺期限      履行情况                      奉求他东谈驾驭理                      所持有的华电                      新能刊行上市                      前已刊行的股                      份，也不提议由                      华电新能回购                      该部分股份                                  公司 2004 年配股、2008                      不从事与本公                                  年公开增发 A 股、2010               照料同行   司一样或邻近        特变集团                      年公开增发 A 股、2014 历久灵验       正常履行中               竞争     的业务，幸免同                                  年配股、2017 年配股时作念                      业竞争                                  出承诺                      不 从 事 与 本 公 2008 年公开增发 A 股、               照料同行   司 相 同 或 相 近 2010 年公开增发 A 股、        宏联创投                                         历久灵验   正常履行中               竞争     的业务，幸免同 2014 年配股、2017 年配股                      业竞争         时作念出承诺                      不 从 事 与 本 公 2008 年公开增发 A 股、 与再融资相               照料同行   司 相 同 或 相 近 2010 年公开增发 A 股、 关的承诺  张新                                            历久灵验   正常履行中               竞争     的业务，幸免同 2014 年配股、2017 年配股                      业竞争         时作念出承诺                      不 直 接 或 间 接 XJZH2007 年、2010 年非               照料同行   从事与 XJZH 有 公开刊行股票、2022 年发        特变电工                                         历久灵验   正常履行中               竞争     同 业 竞 争 的 业 行可蜿蜒公司债券时作念出                      务           承诺                      不 直 接 或 间 接 XJZH2007 年、2010 年非               照料同行   从事与 XJZH 有 公开刊行股票、2022 年发        张新                                           历久灵验   正常履行中               竞争     同 业 竞 争 的 业 行可蜿蜒公司债券时作念出                      务           承诺     （二）本次刊行的相关承诺事项  行认购情况承诺参见“首要事项辅导”之“六、公司第一大股东、持股 5%以上  的股东、董事、监事与高等照料东谈主员本次可转债的认购安排”  能得到切实履行的承诺：     公司董事、高等照料东谈主员承诺至意、勤奋地履行职责，珍贵公司和全体股东  的正当权益，并根据中国证监会相关规矩对公司填补答复措施能够得到切实履行  作出如下承诺：     “1、本东谈主承诺至意、勤奋地履行职责，珍贵公司和全体股东的正当权益。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券        召募说明书 用其他方式毁伤公司利益。 酬轨制与公司填补答复措施的执行情况相挂钩。 内，促使拟公告或实施的公司股权激发的行权条件与公司填补答复措施的执行情 况相挂钩。 补答复措施及其承诺的其他新的监管规矩的，且上述承诺不成知足中国证监会该 等规矩时，本东谈主承诺届时将按照中国证监会的最新规矩出具补充承诺。 何关系填补答复措施的承诺，若本东谈主违反该等承诺并给公司或者投资者形成损失 的，本东谈主欣喜照章承担对公司或者投资者的补偿作事。   当作填补答复措施相关作当事者体之一，本东谈主若违反上述承诺或拒不履行上述 承诺，本东谈主高兴按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构制定或发布的 联系规矩、规则，对本东谈主作出相关处罚或遴选相关照料措施。”   公司第一大股东特变集团、施行阻抑东谈成见新先生作出如下承诺：   “1、不越权侵犯公司经营照料步履，不侵占公司利益。 填补答复措施及其承诺的其他新的监管规矩的，且上述承诺不成知足中国证监会 该等规矩时，本公司/本东谈主承诺届时将按照中国证监会的最新规矩出具补充承诺。 任何关系填补答复措施的承诺，若违反该等承诺并给公司或者投资者形成损失的， 本公司/本东谈主欣喜照章承担对公司或者投资者的补偿作事。   当作填补答复措施相关作当事者体之一，本公司/本东谈主若违反上述承诺或拒不 履行上述承诺，本公司/本东谈主高兴按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券         召募说明书 机构制定或发布的联系规矩、规则，对本公司/本东谈主作出相关处罚或遴选相关管 理措施。” 争承诺函》：“1、本东谈主，目下未投资并阻抑，将来也不会投资并阻抑任何径直或 迤逦与刊行东谈主的居品、业务一样或肖似的企业，亦不会在职何地方和以任何格式 （包括但不限于联合经营、合作经营或领有在其他公司或企业的股票或权益等） 从事与刊行东谈主组成竞争关系的业务；2、不管在中国境内或者境外，对于刊行东谈主 正在或将来要进行分娩开发的居品、经营业务以及研究的新址品、新工夫，本东谈主 亦将不会再径直或迤逦经营、参与投资分娩、研究和开发任何对刊行东谈主组成径直 竞争的一样或邻近或可替代的居品，除非刊行东谈主对本东谈主有要求；3、本东谈主不会利 用刊行东谈主的施行阻抑东谈主身份从事任何有损于刊行东谈主利益的步履；4、本东谈主将促使 本东谈主领有 50%股权以上的企业或本东谈主领有阻抑权的企业遵命上述承诺，如果上述 企业由于客不雅原因无法改变上述景况，本东谈主将遴选灵验措施赐与幸免可能带来的 同行竞争，并切实保障其他股东的利益；5、本东谈主高兴对因未履行上述承诺而给 刊行东谈主形成的一切损失承担补偿作事；6、本承诺函在本东谈主当作上市公司施行控 制东谈主期间延续灵验且不可变更或肃除。” 可能与公司形成同行竞争，分别向公司出具了《幸免同行竞争承诺函》：“1、本 公司，目下未投资并阻抑，将来也不会投资并阻抑任何径直或迤逦与刊行东谈主的产 品、业务一样或肖似的企业，亦不会在职何地方和以任何格式（包括但不限于合 资经营、合作经营或领有在其他公司或企业的股票或权益等）从事与刊行东谈主组成 竞争关系的业务；2、不管在中国境内或者境外，对于刊行东谈主正在或将来要进行 分娩开发的居品、经营业务以及研究的新址品、新工夫，本公司亦将不会再径直 或迤逦经营、参与投资分娩、研究和开发任何对刊行东谈主组成径直竞争的一样或相 近或可替代的居品，除非刊行东谈主对本公司有要求；3、本公司不会利用刊行东谈主的 股东身份从事任何有损于刊行东谈主利益的步履；4、本公司将促使本公司领有 50% 股权以上的企业或本公司领有阻抑权的企业遵命上述承诺，如果上述企业由于客 不雅原因无法改变上述景况，本公司将遴选灵验措施赐与幸免可能带来的同行竞争， 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书 并切实保障其他股东的利益；5、本公司高兴对因未履行上述承诺而给刊行东谈主造 成的一切损失承担补偿作事；6、本承诺函在本公司当作上市公司持股 5%以上股 东期间延续灵验且不可变更或肃除。”      五、董事、监事、高等照料东谈主员的基本情况      （一）董事、监事、高等照料东谈主员任职情况及任职阅历      刊行东谈主董事会现存董事 11 名，其中寥寂董事 4 名，具体情况如下：  姓名        性别        董事会任职     本届任期肇始日期                本届任期隔断日期 张新      男        董事长         2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 黄汉杰     男        董事          2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 胡述军     男        董事          2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 胡南      男        董事          2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 李边区     男        董事          2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 张宏中     男        董事          2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 张爱琴     女        董事          2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 刘开俊     男        寥寂董事        2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 邹宝菊     女        寥寂董事        2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 胡军      男        寥寂董事        2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日 代正华     男        寥寂董事        2024 年 11 月 4 日         2027 年 11 月 3 日      刊行东谈主监事会现存监事 5 名，其中职工监事 3 名，具体情况如下： 姓名     性别            监事会任职          本届任期肇始日期            本届任期隔断日期 陈奇军    男        监事会主席/职工监事         2024 年 11 月 4 日     2027 年 11 月 3 日 张树星    男        监事                 2024 年 11 月 4 日     2027 年 11 月 3 日 徐永华    女        监事                 2024 年 11 月 4 日     2027 年 11 月 3 日 王斌     男        职工监事               2025 年 1 月 8 日      2027 年 11 月 3 日 韩数     男        职工监事               2024 年 11 月 4 日     2027 年 11 月 3 日      刊行东谈主现存高等照料东谈主员 7 名，具体情况如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                         召募说明书  姓名     性别     职务      本届任期肇始日期          本届任期隔断日期 黄汉杰     男    总司理     2024 年 11 月 4 日   2027 年 11 月 3 日 彭旭      男    副总司理    2024 年 11 月 4 日   2027 年 11 月 3 日 胡有成     男    副总司理    2024 年 11 月 4 日   2027 年 11 月 3 日 胡南      男    副总司理    2024 年 11 月 4 日   2027 年 11 月 3 日 赵儆      男    副总司理    2024 年 11 月 4 日   2027 年 11 月 3 日 白云罡     男    总司帐师    2024 年 11 月 4 日   2027 年 11 月 3 日 焦海华     女    董事会秘书   2024 年 11 月 4 日   2027 年 11 月 3 日      呈文期内刊行东谈主股东大会选举董事、监事的决议、刊行东谈主工会委员会选举职 工监事的决议、刊行东谈主董事会联系任免刊行东谈主高等照料东谈主员的决议，适合《公司 法》及《公司规矩》的联系规矩，刊行东谈主董事、监事、高等照料东谈主员的选举和选 聘履行了必要的法律步调。      （二）董事、监事和高等照料东谈主员简历      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司第十一届董事会成员简要情况如下：      张新：参见“第四节 刊行东谈主基本情况”之“三、控股股东及施行阻抑东谈主的 基本情况”之“（二）施行阻抑东谈主基本情况”。      黄汉杰，男，1979 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕 士研究生学历，高等司帐师职称。历任公司财务部出纳、司帐、副部长、部长、 副总司帐师、副总司理、执行总司理；2014 年 4 月于今，任公司董事；2017 年      胡述军，男，1973 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕 士研究生学历，电气高等工程师职称。历任公司新疆变压器厂铁芯车间质检员、 主任、分娩处处长、厂长助理、副厂长、总司理助理、副总司理；2015 年 9 月 于今，任特变集团董事长、总司理；2015 年 9 月于今，任公司董事；2018 年 4 月于今，任新疆交通开发集团股份有限公司董事。      胡南，男，1981 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士 研究生学历。曾任 Legacy Corporation 亚洲区域司理、沈阳广大企业集团俄罗斯 市集部区域总裁；历任公司国际部业务驾驭、部长助理、总司理办公室主任、北 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                召募说明书 京做事处主任、总司理助理、输变电产业集团总司理助理；2017 年 2 月于今， 任公司副总司理；2018 年 10 月于今，任公司董事。   李边区，男，1964 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大 专学历，高等经济师职称。曾任昌吉市特种变压器厂供应科副科长；1997 年 7 月于今，任公司出进口公司总司理；2005 年 5 月于今，任公司董事。   张宏中，男，1990 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕 士研究生学历，中级工程师职称。曾任 Order 24INC 财务总监、大连祯祥丰旗商 贸有限公司财务总监；历任公司国际工程公司党政部副部长、总司理助理兼工会 副主席、工会主席，新能源公司副总司理、南边区域公司总司理；2023 年 11 月 于今，任公司新疆变压器厂副总司理；2023 年 3 月于今，任特变集团董事；2023 年 5 月于今，任公司董事。   张爱琴，女，1976 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本 科学历，高等经济师、中级司帐师职称。曾任甘肃五金矿产出进口有限公司财务 部出纳、天津五洲鸠合司帐师事务所新疆华西分所式样司理、式样负责东谈主；2007 年 4 月于今，历任特变集团财务部部长、副总司帐师；2016 年 1 月于今，任特 变集团总司帐师；2018 年 9 月于今，任特变集团董事；2015 年 9 月至 2024 年   刘开俊，男，1959 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本 科学历，教化级高等工程师。2004 年 11 月至 2009 年 8 月，任电网公司发展策 划部副主任；2009 年 9 月至 2018 年 6 月，历任国网经济工夫研究院党组布告、 董事长、院长；2018 年 7 月至 2019 年 12 月，任电网公司总部企协副理事长、 看护人；2022 年 2 月于今，任中国电力企业鸠合会首席巨匠；2024 年 11 月于今， 任公司寥寂董事。   邹宝菊，女，1961 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，在 职研究生学历，高等司帐师。曾任新疆财政厅外经处副处长、新疆国资委照料中 心审计监督部主任、新疆国资委党委委员、副主任、新疆国资委正厅级梭巡员等 职；2022 年于今，任新疆金融投资（集团）有限作事公司外部董事，新疆财经 大学 MBA 硕士研究生导师。2024 年 11 月于今，任公司寥寂董事。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书   胡军，男，1976 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，博士学历，清华 大学电机系教化，国度了得后生科学基金得回者。2019 年于今，任清华四川能 源互联网研究院能源传感所长处、四川省电力装备智能化工程工夫研究中心主任、 清华能源互联网创新研究院能源大数据中心执行主任、清华大学南网数研院智能 传感与透明电网鸠合研究中心主任；2024 年 6 月于今，任四川省电力装备智能 化工程工夫研究中心主任；2024 年 11 月于今，任公司寥寂董事。   代正华，男，1977 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，九三学社社员， 博士学历，教化，扶植部长江学者奖励计划特聘教化。历任华东理工大学助教、 讲师、副研究员、研究员；现任新疆大学研究员、二级教化；2024 年 11 月于今， 任公司寥寂董事。   放纵 2025 年 6 月 30 日，公司第十一届监事会成员简历情况如下：   陈奇军，男，1971 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，大 专学历，高等经济师、高等企业风险照料师、高等信用照料师。2012 年 6 月至 规官；2014 年 3 月于今，任公司监事会主席。   张树星，男，1987 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本 科学历，高等司帐师职称。2011 年 7 月于今，历任特变集团财务部税务司帐、 驾驭司帐、部长助理、副部长、部长、财务照料中心总监；2024 年 11 月于今， 任公司监事。   徐永华，女，1974 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，会 计师职称。1997 年 8 月至 2000 年 12 月，任新疆十月机械制造有限公司分娩调 度处计划调度员；2000 年 12 月至 2019 年 5 月，历任乌鲁木皆国有钞票经营有 限公司审计部职员、财务部司帐、副部长、部长；2019 年 5 月至 2022 年 3 月， 历任新疆投资发展（集团）有限作事公司资金财务照料中心高等驾驭、副主任； 长；2022 年 5 月于今，任公司监事。   王斌，男，1988 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本科 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书 学历，助理政工师。历任公司新疆线缆厂国际贸易部市集司理、英语部部长、总 司理，公司国际市集部市集照料处司理、总监助理、副总监、总裁办总监，新特 能源工会主席、行政总司理、培训学院副院长；2025 年 1 月于今，任公司工会 主席、监事。   韩数，男，1978 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，群众，本科学历， 法律职业阅历。2000 年 7 月至 2008 年 12 月，历任公司新疆线缆厂法律部科员、 副主任；2009 年 1 月至 2009 年 12 月，历任公司新疆线缆厂总办主任、风险管 理部部长；2010 年 1 月于今，任公司法律部副部长、总监；2012 年 5 月于今， 任公司监事。   放纵 2025 年 6 月 30 日，公司高等照料东谈主员简历情况如下：   黄汉杰：参见本节“五、（二）1、董事会成员”。   彭旭，男，1981 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕士 研究生学历。曾任中车信息工夫有限公司式样总监，通力凯顿（北京）系统集成 有限公司售前部计划部总监，甲骨文（中国）软件系统有限公司首席供应链照料 总监、西门子数字工业软件（帆海）有限公司首席政策计划巨匠、工夫总监，埃 森哲（中国）有限公司副董事总司理，三一重能股份有限公司副总司理；2024 年 9 月于今，任公司副总司理。   胡有成，男，1973 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，博 士研究生学历，高等经济师。历任特变电工股份有限公司总承办副主任、总承办 主任、总司理助理、副总司理、工会主席兼纪检委布告；2011 年 1 月于今，任 公司副总司理。   胡南：参见本节“五、（二）1、董事会成员”。   赵儆，男，1978 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，博士 研究生学历，高等工程师职称，中国上市公司协会高端制造行业委员会副主任委 员。2005 年 3 月至 2016 年 5 月，任电网公司国电能源经济研究中心工程师、国 际合作部职员、国际合作部副处长；2016 年 5 月至 2017 年 3 月，任德勤广州分 所风险计划部及国企改造行权小组副总监；2017 年 3 月至 2024 年 2 月，历任公 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                    召募说明书 司国际市集部总监、总裁助理、首席政策官；2024 年 2 月于今，任公司副总经 理。      白云罡，男，1975 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，硕 士研究生学历，高等司帐师、国际注册里面审计师。历任公司新疆变压器厂箱变 式样公司财务科长、财务处处长助理、配变式样公司副司理、财务部财务处驾驭 司帐、副处长、公司新疆线缆厂财务部长、副总司帐师，公司鲁缆公司总司帐师， 公司审计法务部副部长、审计监察部部长，公司新疆线缆厂总司帐师，公司副总 司帐师；2018 年 4 月于今，任公司总司帐师。      焦海华，女，1972 年降生，中国国籍，无境外永久居留权，中共党员，本 科学历，中级经济师职称。1997 年 7 月至 2001 年 4 月，历任公司证券部科员、 证券事务代表；2001 年 5 月至 2001 年 10 月，任新疆广电汇集股份有限公司董 事会秘书；2001 年 10 月至 2019 年 1 月，历任公司证券部证券事务代表、证券 事务部总监；2020 年 7 月于今，任财务公司监事会主席；2019 年 1 月于今，任 公司董事会秘书。      （三）董事、监事及高等照料东谈主员兼职情况及薪酬情况 酬的情况如下：                                              单元：万元 序号    姓名         职务     从公司领取的薪酬（含税）      是否在关联方领薪  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书  序号        姓名          职务       从公司领取的薪酬（含税）             是否在关联方领薪           放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主现任董事、监事、高等照料东谈主员在其他单元  的兼职情况如下：           现任刊行东谈主                                           兼职单元与刊行东谈主 姓名                       兼职单元                 兼职职务             职务                                               关系                   特变集团                   董事              刊行东谈主第一大股东 张新        董事长     宏联创投                   董事              刊行东谈主第二大股东                   新疆宏远创新企业照料有限                           刊行东谈主施行阻抑东谈主控                                          执行董事兼总司理                   公司                                     制的其他企业  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书          现任刊行东谈主                                             兼职单元与刊行东谈主 姓名                      兼职单元                  兼职职务            职务                                                 关系          董事、 黄汉杰              宏联创投                    董事              刊行东谈主第二大股东          总司理                  特变集团                    董事长、总司理         刊行东谈主第一大股东 胡述军      董事      新疆交通开发集团股份有限                                          董事                                 -                  公司 张宏中      董事      特变集团                    董事              刊行东谈主第一大股东                  特变集团                    董事、总司帐师         刊行东谈主第一大股东                  新疆恒合投资股份有限公司            董事                                 - 张爱琴      董事      厦门航天想尔特机器东谈主系统                                          董事                                 -                  股份公司                  新疆宏远创新企业照料有限                            刊行东谈主施行阻抑东谈主控                                          监事                  公司                                      制的其他企业                                          监事、财务照料中                  特变集团                                    刊行东谈主第一大股东                                          心总监 张树星      监事                  新疆亚欧丝路工程计划照料                                          财务负责东谈主                              -                  有限公司                  新疆投资发展（集团）有限责 徐永华      监事                              审计督查部部长                            -                  任公司                  新疆金融投资（集团）有限责 邹宝菊      寥寂董事                            董事                                 -                  任公司 代正华      寥寂董事    上海熠能燃气科技有限公司            董事长                                -          （四）董事、监事及高等照料东谈主员持有本公司股份情况          放纵 2025 年 6 月 30 日，公司董事、监事及高等照料东谈主员径直持有本公司股  份的情况：  序号        关联东谈主称呼         职务             持有特变电工股份（股）              持股比例 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书 序号     关联东谈主称呼        职务            持有特变电工股份（股）              持股比例      （五）董事、监事、高等照料东谈主员的其他对外投资情况      放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主现任董事、监事、高等照料东谈主员的径直对外 投资情况如下：                                                   对外投资企业与 姓名      职务     对外投资企业             持股比例                                                    公司关系                            径直持股 40.08%，                            通过天津宏 远创新              特变集团                               刊行东谈主第一大股东                            企业照料有 限公司                            持股 24.04%              天津宏远创新企业管                          持有刊行东谈主第一大股东              理有限公司                              24.04%股权              新疆简则企业照料有              限合伙企业 张新     董事长              新疆通则企业照料有              限合伙企业              新疆荣则企业照料有              限合伙企业              新疆立则企业照料有              限合伙企业              新疆宏远创新企业管              理有限公司              新疆简则企业照料有                          刊行东谈主第一大股东的              限合伙企业                              股东 胡述军    董事              新疆宏远创新企业管              理有限公司              特变集团                     0.53%     刊行东谈主第一大股东 李边区    董事              宏联创投                     2.43%     刊行东谈主 5%以上股东              新疆简则企业照料有 张爱琴    董事                             5.70%                       -              限合伙企业 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书                                                    对外投资企业与 姓名      职务      对外投资企业            持股比例                                                     公司关系              新疆宏远创新企业管              理有限公司                            曾持有 9.73%股权，              特变集团                       刊行东谈主第一大股东      （六）公司董事、监事、高等照料东谈主员最近三年内的变动情况   姓名                职务                  姓名            职务 张新        董事长                       张爱琴        监事 黄汉杰       董事、总司理                    宋磊         监事 胡述军       董事                        蒋慷慨        职工监事 胡南        董事、副总司理                   韩数         职工监事 李边区       董事                        胡有成        副总司理 郭俊香       董事                        王益民        副总司理 王涛        董事                        罗军         副总司理 夏清        寥寂董事                      郭金         副总司理 杨旭        寥寂董事                      吴微         副总司理 陈盈如       寥寂董事                      焦海华        董事会秘书 孙卫红       寥寂董事                      白云罡        总司帐师 陈奇军       监事会主席/职工监事                /          / 作事原因，辞去公司第十届董事会董事职务，同期亦不再担任公司董事会审计委 员会委员职务。 张宏中为第十届董事会非寥寂董事候选东谈主。2023 年 5 月 4 日，刊行东谈主 2023 年第 三次临时股东大会选举张宏中为公司董事，任期与第十届董事会一致。 时股东大会，审议通过了《选举公司第十一届董事会非寥寂董事的议案》，选举 张新、黄汉杰、胡述军、胡南、李边区、张宏中及张爱琴为第十一届董事会非职 工董事；审议通过了《选举公司第十一届董事会寥寂董事的议案》，选举刘开俊、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书 邹宝菊、胡军及代正华为第十一届董事会寥寂董事。 士因作事变动原因，辞去公司第十届监事会监事职务。 华为监事候选东谈主。2022 年 5 月 16 日，刊行东谈主 2022 年第三次临时股东大会选举 徐永华为公司监事。 时股东大会，审议通过了《选举公司第十一届监事会非职工监事的议案》，选举 张树星、徐永华为非职工监事。经公司工会委员会选举，陈奇军、蒋慷慨、韩数 担任公司第十一届监事会职工监事。 志先生因作事变动原因，辞去公司职工监事职务。根据《公司法》《公司规矩》 等联系规矩，公司工会委员会于 2025 年 1 月 8 日召开会议，选举王斌先生为公 司第十一届监事会职工监事，任期自工会委员会选举通过之日起至第十一届监事 会任期届满之日止。 公司副总司理的议案》，聘任刘文山先生、赵儆先生、李丹先生为公司副总司理， 任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。 司理、董事会秘书的议案》            《聘任公司副总司理、总司帐师的议案》，聘任黄汉杰 先生为公司总司理、聘任焦海华女士为公司董事会秘书，聘任彭旭先生、胡有成 先生、胡南先生、赵儆先生、李丹先生为公司副总司理，聘任白云罡先生为公司 总司帐师，任期自董事会审议通过之日起至第十届董事会任期届满之日止。 动，李丹先生辞去公司副总司理职务。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                 召募说明书   （七）公司董事、高等照料东谈主员及其他职工的激发情况   呈文期内，公司共实施两期股权激发计划，具体情况如下： 次临时监事会会议审议通过了《划（草案）>及其撮要》《特变电工股份有限公司 2019 年股票期权激发计划实施 考核照料办法》及《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2019 年股票期权激 励计划联系事项的议案》等议案。2019 年 3 月 18 日公司 2019 年第三次临时股 东大会审议通过了上述议案。 电工股份有限公司 2019 年股票期权激发计划激发对象名单》，公司监事会对激发 对象名单进行了审核并发表了审核意见。 监事会会议审议通过了《对于诊疗公司 2019 年股票期权激发计划初次授予激发 对象名单及授予数目的议案》             《对于公司 2019 年股票期权激发计划向激发对象首 次授予股票期权的议案》等议案，确定 2019 年 5 月 8 日为公司 2019 年股票期权 激发计划初次授予股票期权的授予日。 临时监事会会议审议通过了《对于诊疗公司 2019 年股票期权激发计划初次授予 激发对象名单及授予数目的议案》等议案。2019 年 6 月 20 日公司发布了《特变 电工股份有限公司 2019 年股票期权激发计划初次授予登记完成的公告》，初次授 予股票期权已于 2019 年 6 月 18 日登记完了，公司施行向 2,023 名激发对象授予 登记了 29,142 万份股票期权。 于诊疗公司 2019 年股票期权激发计划初次授予股票期权行权价钱的议案》，公司 初次授予股票期权行权价钱由 7.64 元/份诊疗为 7.46 元/份。 监事会会议审议通过了《对于向激发对象授予 2019 年股票期权激发计划预留股 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                     召募说明书 票期权的议案》，公司向 117 名激发对象授予预留股票期权 468 万份，预留授予 股票期权的授予日为 2020 年 3 月 5 日，行权价钱为 7.27 元/份。2020 年 3 月 23 日公司 2020 年第二次临时监事会会议对公司 2019 年股票期权激发计划预留股票 期权激发对象名单进行了审核，并发表了审核意见。2020 年 5 月 8 日公司发布 了《特变电工股份有限公司 2019 年股票期权激发计划预留授予登记完成的公告》， 公司预留授予股票期权于 2020 年 5 月 6 日登记完了。 时监事会会议审议通过了《对于对公司 2019 年股票期权激发计划初次授予的股 票期权部分赐与刊出的议案》，刊出股票期权数目统统为 9,791.20 万份。2020 年 告》，公司刊出 9,791.20 万份股票期权作事已于 2020 年 6 月 19 日完成。 公司 2019 年股票期权激发计划行权价钱的议案》，公司初次授予股票期权行权价 格由 7.46 元/份诊疗为 7.295 元/份，公司预留授予股票期权行权价钱由 7.27 元/ 份诊疗为 7.105 元/份。 诊疗公司 2019 年股票期权激发计划行权价钱的议案》《对于刊出公司 2019 年股 票期权激发计划部分股票期权的议案》                 《公司 2019 年股票期权激发计划初次授予 股票期权第二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期行权条件成就的议 案》；公司 2021 年第二次临时监事会会议审议通过了《对于核查公司 2019 年股 票期权激发计划行权激发对象名单的议案》                   《对于刊出公司 2019 年股票期权激发 计划部分股票期权的议案》            《公司 2019 年股票期权激发计划初次授予股票期权第 二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期行权条件成就的议案》。公司首 次授予股票期权行权价钱诊疗为 7.085 元/份、授予预留的股票期权行权价钱诊疗 为 6.895 元/份；公司刊出 1,635.34 万份股票期权，刊出作事完成后，公司 2019 年股票期权激发计划激发对象由 2,006 名诊疗为 1,838 名，持有已获授尚未行权 的股票期权数目为 18,183.46 万份；公司 2019 年股票期权激发计划初次授予股票 期权第二个行权期、授予的预留股票期权第一个行权期行权条件已经成就，可行 权激发对象为 1,827 名，可行权数目 7,747.26 万份。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                      召募说明书 激发计划 2021 年第三季度行权闭幕暨股份变动公告》，2021 年 9 月 8 日至 2021 年 9 月 30 日期间，因行权新增股份 71,791,163 股，公司总股本由 3,714,312,789 股变更为 3,786,103,952 股。 励计划 2021 年第四季度行权闭幕暨股份变动公告》，2021 年 10 月 1 日至 2021 年 12 月 31 日期间，因行权新增股份 2,446,337 股，公司总股本由 3,786,103,952 股变更为 3,788,550,289 股。 励计划 2022 年第一季度行权闭幕暨股份变动公告》，2022 年 1 月 1 日至 2022 年 更为 3,790,111,289 股。 于诊疗公司 2019 年股票期权激发计划行权价钱的议案》，董事会对 2019 年股票 期权激发计划权益分拨完成日后的股票期权行权价钱进行诊疗，诊疗后初次授予 股票期权行权价钱为 6.505 元/份、授予预留的股票期权行权价钱 6.315 元/份。 励计划 2022 年第二季度行权闭幕暨股份变动公告》，2022 年 4 月 1 日至 2022 年 会会议审议通过了《对于刊出公司 2019 年股票期权激发计划部分股票期权的议 案》  《公司 2019 年股票期权激发计划初次授予股票期权第三个行权期、授予的预 留股票期权第二个行权期行权条件成就的议案》，公司刊出了 379.62 万份股票期 权，刊出作事完成后，公司 2019 年股票期权激发计划激发对象由 1,838 名诊疗 为 1,777 名，持有已获授尚未行权的股票期权数目为 10,056.58 万份。公司 2019 年股票期权激发计划初次授予股票期权第三个行权期、授予的预留股票期权第二 个行权期行权条件已经成就，可行权激发对象为 1,777 名，可行权数目 10,056.58 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                       召募说明书 万份，其中初次授予股票期权第三个行权期自 2022 年 9 月 8 日至 2023 年 9 月 7 日；授予的预留股票期权第二个行权期自 2022 年 9 月 8 日至 2023 年 7 月 4 日。 事会会议审议通过了《对于刊出公司 2019 年股票期权激发计划部分股票期权的 议案》，公司 2019 年股票期权激发计划初次授予股票期权第二个行权期、授予的 预留股票期权第一个行权期已闭幕，根据《上市公司股权激发照料办法》及《特 变电工股份有限公司 2019 年股票期权激发计划》的相关规矩，公司董事会对已 到期未行权的 1.80 万份股票期权赐与刊出，上述股票期权刊出作事已于 2022 年 激发计划 2022 年第三季度行权闭幕暨股份变动公告》，2022 年 7 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日，因行权新增股份 81,173,916 股，公司总股本由 3,790,793,289 股变 更为 3,871,967,205 股。 励计划 2022 年第四季度行权闭幕暨股份变动公告》，2022 年 10 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日，因行权新增股份 13,498,501 股，公司总股本由 3,871,967,205 股 变更为 3,885,465,706 股。 励计划 2023 年第一季度行权闭幕暨股份变动公告》，2023 年 1 月 1 日至 2023 年 励计划 2023 年第二季度行权闭幕暨股份变动公告》，2023 年 4 月 1 日至 2023 年 激发计划行权闭幕暨股份变动公告》，2023 年 7 月 1 日至 2023 年 9 月 7 日，因 行权新增股份 2,266,823 股，因本钱公积金转增股本新增股份 1,160,213,721 股， 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                           召募说明书 公司总股本由 3,890,229,479 股变更为 5,052,710,023 股。    至此，公司 2019 年股票期权激发计划闭幕。 第五次临时监事会会议审议通过了《励计划（草案）>及其撮要》《特变电工股份有限公司 2022 年股票期权激发计划 实施考核照料办法》及《对于提请股东大会授权董事会办理公司 2022 年股票期 权激发计划联系事项的议案》等议案。2022 年 11 月 14 日，公司 2022 年第四次 临时股东大会审议通过了上述议案。 电工股份有限公司 2022 年股票期权激发计划激发对象名单公示情况的说明并审 核激发对象名单的议案》，公司监事会对激发对象名单进行了审核并发表了审核 意见。 第七次临时监事会会议审议通过了《对于诊疗公司 2022 年股票期权激发计划首 次授予激发对象名单及授予数目的议案》                  《对于向公司 2022 年股票期权激发计划 激发对象初次授予股票期权的议案》等议案，核查了诊疗后的《特变电工股份有 限公司 2022 年股票期权激发计划（草案）》激发对象名单。确定 2022 年 11 月 激发计划初次授予登记完成的公告》，2022 年股票期权激发计划初次授予股票期 权已于 2022 年 12 月 14 日登记完了，公司施行向 2,002 名激发对象授予登记了 临时监事会会议，审议通过了《对于诊疗公司 2019 年、2022 年股票期权激发计 划行权价钱及期权数目的议案》，2022 年股票期权初次授予股票期权行权价钱由 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                    召募说明书 临时监事会会议审议通过了《对于向激发对象授予 2022 年股票期权激发计划预 留股票期权的议案》，向 273 名激发对象授予预留股票期权 1,078 万份，预留授 予股票期权的授权日为 2023 年 11 月 10 日，行权价钱为 14.11 元/股。剩余 106 万份预留股票期权公司将不再授予，2023 年 11 月 14 日后该部分预留股票期权 已自动失效。2023 年 11 月 23 日，公司 2023 年第十一次临时监事会会议对公司 审核意见。2023 年 12 月 13 日，公司发布了《特变电工股份有限公司 2022 年股 票期权激发计划预留股票期权登记完成的公告》，公司预留授予股票期权于 2023 年 12 月 12 日登记完了。 次临时监事会会议审议通过了《对于刊出公司 2022 年股票期权激发计划部分股 票期权的议案》       《公司 2022 年股票期权激发计划初次授予股票期权第一个行权期 行权条件成就的议案》          《对于核查公司 2022 年股票期权激发计划行权激发对象名 单的议案》。公司刊出 19,292,754 份股票期权，刊出作事完成后，公司 2022 年股 票期权激发计划激发对象由 2,002 名诊疗为 1,915 名，持有已获授尚未行权的股 票期权数目为 240,759,246 份；公司 2022 年股票期权激发计划初次授予股票期权 第一个行权期行权条件已经成就，可行权激发对象为 1,684 名，可行权数目 权刊出完成的公告》，公司刊出 19,292,754 份股票期权作事已于 2023 年 11 月 27 日完成。 励计划 2024 年第一季度行权闭幕暨股份变动公告》，2024 年 1 月 1 日至 2024 年 为 5,052,792,541 股。 时监事会会议审议通过了《对于诊疗公司 2022 年股票期权激发计划行权价钱的 议案》《对于公司 2022 年股票期权激发计划初次授予的股票期权第二个行权期、 授予的预留股票期权第一个行权期行权条件未成就及刊出部分股票期权的议案》。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                      召募说明书 授予的预留股票期权行权价钱由 14.11 元/份诊疗为 13.91 元/份。公司刊出 对象由 2,188 名诊疗为 2,126 名。2024 年 7 月 5 日，公司发布了《特变电工股份 有限公司对于部分股票期权刊出完成的公告》，公司刊出 90,562,650 份股票期权 作事已于 2024 年 7 月 4 日完成。 事会会议审议通过了《对于刊出公司 2022 年股票期权激发计划部分股票期权的 议案》，公司 2022 年股票期权激发计划初次授予股票期权第一个行权期已闭幕， 根据《上市公司股权激发照料办法》                （以下简称《照料办法》）及《特变电工股份 有限公司 2022 年股票期权激发计划》（以下简称《股票期权激发计划》）的相关 规矩，公司董事会对已到期未行权的 73,209,528 份股票期权赐与刊出，公司刊出 激发计划行权闭幕暨股份变动公告》，2024 年 10 月 1 日至 2024 年 11 月 23 日期 间，因行权新增股份 30 股，公司总股本由 5,052,792,541 股变更为 5,052,792,571 股。 三次临时监事会会议，审议通过了《对于公司 2022 年股票期权激发计划初次授 予的股票期权第三个行权期、授予的预留股票期权第二个行权期行权条件未成就 及刊出相应股票期权的议案》，公司董事会对已授予尚未行权的 87,684,520 份股 票期权赐与刊出，刊出作事已于 2025 年 6 月 27 日完成。    刊出完成后，公司 2022 年股票期权激发计划闭幕。      六、刊行东谈主所处行业的基本情况      （一）公司业务及所属行业情况    刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产 业组成。输变电产业主要包括变压器、电线电缆、开关、电容器及其他输变电产  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                    召募说明书  品的研发、分娩和销售，输变电国际成套系统集成业务等；能源产业主要包括煤  炭的开采与销售、电力及热力的分娩和销售；新能源产业主要包括高纯多晶硅、  逆变器、SVG 等居品的分娩与销售，为光伏、风能电站提供设想、开发、调试  及运维等全面的能源照料决策及风能、光伏电站的运营；新材料产业主要包括高  纯铝、电子铝箔、电极箔、铝成品及合金居品的研发、分娩和销售。    根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），刊行东谈主各主营业务所处的行  业情况如下：   业务称呼        所处行业代码              所处行业称呼  输变电产业      C38         电气机械和器材制造业  能源产业       B06         煤炭开采和洗选业  新能源产业      C38         电气机械和器材制造业  新材料产业      C39         诡计机、通讯和其他电子开发制造业    根据中国上市公司协会出具的《上市公司行业统计分类指引》                              （2022 年改造），  刊行东谈主所处的行业情况如下：   业务称呼        所处行业代码              所处行业称呼  输变电产业      CH38        电气机械和器材制造业  能源产业       B06         煤炭开采和洗选业  新能源产业      CH38        电气机械和器材制造业  新材料产业      CH39        诡计机、通讯和其他电子开发制造业    （二）行业监管体制及最近三年监管政策的变化    刊行东谈主主营业务波及多个行业，受到国度及地方政府多方面的监管，波及的  主要监管部门包括：国度发改委、工业和信息化部、自然资源部、生态环境部、  济急照料部、国度矿山安全监察局（原国度煤矿安全监察局）、国度能源局、商  务部等。 驾驭部门                   主要职责                  波及行业          当作国民经济的宏不雅调控部门，负责推动可延续发展政策和        输变电行业、新能源 国度发改委          节能减排的空洞协调作事，组织拟订发展轮回经济、全社会        行业、能源行业、新  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书 驾驭部门              主要职责                 波及行业         能源资源省俭和空洞利用计划及政策措施并协调实施，参与   材料行业         编制生态开发、环境保护计划，协调生态开发、能源资源节         约和空洞利用的首要问题，空洞协调环保产业和清洁分娩等         联系作事。         负责提倡新式工业化发展政策和政策；制定并组织实施工业 工业和信息   的行业计划、计划和产业政策；监测分析工业运行态势，统   输变电行业、新能源 化部      计并发布相关信息；拟订并组织实施工业的能源省俭和资源   行业、新材料行业         空洞利用、清洁分娩促进政策等。         负责矿产资源储量照料及压覆矿产资源审批；负责矿业权管 自然资源部   理、自然资源钞票有偿使用作事；负责自然资源钞票有偿使   能源行业         用作事等。         负责建立健全生态环境基本轨制；负责监督照料国度减排目         标的落实。负责组织制定欺压物排放总量阻抑、排污许可证   输变电行业、新能源 生态环境部   轨制并监督实施，监督查察各地欺压物减排任务完成情况，   行业、能源行业、新         实施生态环境保护办法作事制；负责环境欺压防治的监督管   材料行业         理、生态环境监测作事、生态环境监督王法等。                                      输变电行业、新能源         组织编制国度济急总体预案和计划，指导各地区各部门应酬 济急照料部                                行业、能源行业、新         突发事件作事，推动济急预案体系开发和预案演练。                                      材料行业         负责拟订矿山安全分娩方面的政策、计划、步调，草拟相关         法律律例草案、部门规章草案并监督实施。负责国度矿山安 国度矿山安   全监察作事。指导矿山安全监监作事。统筹矿山安全分娩监                                      能源行业 全监察局    管王法保障体系开发，制定监管监察能力开发计划，完善技         术相沿体系。参与编制矿山安全分娩济急预案，指导和组织         协调煤矿事故济急解救作事。         负责制定相关法律律例送审稿和规章；拟订并组织实施能源         发展政策、计划和政策，推动能源体制改造；制定可再生能   新能源行业、能源 国度能源局         源产业政策和相关步调；审批相关固定钞票投资式样；制定   行业         相关资源、补贴、环保政策等。         负责拟订国表里贸易和国际经济合作的发展政策、政策，起                                      输变电行业、新能源 商务部     草国表里贸易、外商投资、对外助助、对外投资和对外经济                                      行业、新材料行业         合作的法律律例草案及制定部门规章等作事。       刊行东谈主的业务受到多个行业自律组织的指导，主要情况如下：  自律组织               主要职责                波及行业         主要负责有观看研究机械工业经济运行，企业发展等方面的情况，         向政府反应行业企业的意见和要求，为政府部门制定行业工夫 中国机械工         经济政策、贸易政策和行业结构诊疗等提供建议和计划服务；    输变电行业 业鸠合会         分析和发布与行业相关的工夫与经济信息，进行市集预测预告，         为政府、企业、会员和社会中介组织等提供信息服务。         深入开展行业有观看研究，提倡对电力行业改造与发展的政策和                                        输变电行业、 中国电力企   立法建议，参与制定电力行业发展计划、产业政策、行业准入                                        新能源行业、 业鸠合会    条件和体制改造作事；制定并监督执行行业约规，建立行业自                                        能源行业         律机制。         由宇宙电工居品的制造及相关企业、用户单元和联系的科研、 中国电器工         设想、院校、工程成套、销售等单元，在对等自愿的基础上组    输变电行业 业协会         成的非牟利性的、不受地区、部门附属关系和通盘制限制的全 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                          召募说明书 自律组织                  主要职责                             波及行业          国性行业组织。          由民政部批准成立、工信部为业务驾驭单元的国度一级协会。          会员单元主要由从事光伏居品、开发、相关辅配料（件）及光 中国光伏行          伏居品应用的研究、开发、制造、教学、检测、认证、步调化、              新能源行业 业协会          服务的企、事迹单元、社会组织及个东谈主自愿组成，是宇宙性、          行业性、非牟利性社会组织。          当作国表里可再生能源领域辩论和交流的窗口，促进国际间交 中国轮回经          流，通过专委会加强国内可再生能源领域的企业与国际间的联 济协会可再          系，实时获取信息，寻求国际机构的解救和各样投资机会；作               新能源行业 生能源专科          为可再生能源领域企业间的纽带，加强企业间的辩论，反应可 委员会          再生能源行业的集体呼声。          下设光伏专委会、风能专委会等多个专科委员会，旨在成为科 中国可再生    技作事家、企业和政府之间的桥梁，对外学术交流和工夫合作                                                    新能源行业 能源学会     的窗口，戮力于促进我国可再生能源工夫的高出，推动可再生          能源产业的发展。          中国有色金属工业协会的分支机构，接受业务驾驭单元国务院 中国有色金    国有钞票监督照料委员会和社团登记照料机关民政部的业务指 属工业协会    导和监督照料。硅业分会是由中国有色金属工业协会中从事硅               新能源行业 硅业分会     业分娩、科研、设想、应用、开发制造、商贸及产业链前后端          相关领域的企业、事迹单元会员组成。          对全行业分娩经营步履数据进行统计和分析，参与电子元件产 中国电子元          业的相关国度步调、行业步调制定、改造和质地监督等作事，               新材料行业 件行业协会          为业内企业提供市集指引。       公司所处行业主要受到安全分娩、矿产资源照料、环境保护等方面法律律例 的统率，主要波及的法律律举例下：  序号        法律律例称呼                        立法及改造时间 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                            召募说明书      连年来，国度先后出台了多项激发政策解救解救产业发展，为公司各产业板 块的发展提供了简陋的政策环境，具体内容如下：      （1）输变电行业 时间            文献称呼                       主要相关内容           《加速构建新式电力        明确了畴昔四年内新式电力系统的开发办法和旅途，同期还           （2024—2027 年）》   全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的场地转型           《推动大规模开发更        推动基础设施开发的更新步履，聚焦钢铁、有色、石化、化           行动决策》            分娩开发、用能开发、发输配电开发等更新和工夫改造。                            谄媚新式能源体系开发要乞降“双碳”发展政策研判电力系                            统发展趋势，分析现存电力系统面对的主要问题和挑战，全           《新式电力系统发展           蓝皮书》                            统的发展阶段及权贵脾气，提倡开发新式电力系统的总体架                            构和要点任务                            从加速行业转型升级、推动应用试点示范、推动共性工夫突           《对于加速推动能源                            破、健全发展相沿体系等方面提倡要以数字化智能化工夫加                            速发电清洁低碳转型；以数字化智能化电网相沿新式电力系           多少意见》                            统开发等           《对于统筹节能降碳        饱读舞首批聚焦实施条件相对熟悉、示范带动作用较强的汽锅、           和回收利用加速要点        电机、电力变压器、制冷、照明、家用电器等居品开发，推           领域居品开发更新改        动相关使用企业和单元开展更新改造，统筹作念好废旧居品设           造的指导意见》          备回收利用           《电力变压器更新改                            提倡电力变压器设想研发、分娩制造、更新改造、回收利用                            等全经过全产业链转型升级的具体要求           南》      （2）能源行业   时间          文献称呼                       主要相关内容           《对于建立煤炭产能                            到 2027 年头步建立煤炭产能储备轨制，到 2030 年形成 3                            亿吨/年的可调度产能储备，增强煤炭供应保障能力。           见》                            延续幽静煤炭压舱兜底简陋态势，保持煤炭产能合理裕           《2024 年能源作事指     度，增多政策储备和调换能力，推动煤炭已核准式样开工           导意见》             开发、在建式样尽早投产达产，筑牢能源安全保障根基，                            推动产量保持较高水平。           《对于加强煤炭先进        对分娩系统具备增产能力且适合煤矿分娩能力审定基本           知》               产能，进步煤炭安全舒服供应能力。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                            召募说明书     （3）新能源行业  时间         文献称呼                         主要相关内容           《对于深化新能           源上网电价市集                          推动新能源上网电价全面由市集形成，建立可延续发展价钱结                          算机制           源高质地发展的           文牍》                          恣意实施可再生能源替代，以习近平新时期中国特色社会主义                          想想为指导，贯彻“四个翻新、一个合作”能源安全新政策，                          坚持统筹经营、安全替代，正确处理传统能源和新能源“破”                          与“立”的关系，源网荷储一体推动，全面进步可再生能源安           《对于恣意实施        全可靠供应能力；供需统筹、有序替代，统筹可再生能源供给           可再生能源替代        与要点领域绿色能源消费，加速推动增量替代，稳步扩大存量           行动的指导意         替代，恰当推动可再生能源有序替代传统化石能源；协同会通、           见》             多元替代，协同推动可再生能源与工业、交通、建筑、农业农                          村等领域会通替代，经济高效推动发电、供热、制气、制氢多                          元发展和替代；科技引颈、创新替代，恣意推动新工夫攻关试                          点，创新体制机制，加速培育可再生能源替代的新场景、新模                          式、新业态。                          解救光伏电站构网型改造，通过电力电子工夫、数字化工夫、                          聪慧化工夫空洞进步电站发电效率和系统相沿能力。推动老旧           《能源要点领域                          光伏电站光伏开发残余寿命评估工夫研发，饱读舞通过高效光伏                          组件、逆变器等舛误发电开发更新，合理优化光伏电站开发建           实施决策》                          设布局和规模，进步光伏发电系统单元面积能量密度和光伏电                          站地皮使用效率，提高光伏电站发电能力。                          恣意发展非化石能源。加速西北风电光伏、西南水电、海优势                          电、沿海核电等清洁能源基地开发，积极发展散播式光伏、分                          散式风电，因地制宜开发生物资能、地热能、海洋能等新能源，                          推动氢能“制储输用”全链条发展。加速构建新式电力系统。           《中共中央国务                          加强清洁能源基地、调换性资源和输电通谈在规模能力、空间           院对于加速经济           社会发展全面绿                          可承受地区布局自然气调峰电站，科学布局抽水蓄能、新式储           色转型的意见》                          能、光热发电，进步电力系统安全运行和空洞调换能力。开发                          智能电网，加速微电网、虚构电厂、源网荷储一体化式样开发。                          加强电力需求侧照料。深化电力体制改造，进一步健全适合新                          型电力系统的体制机制。                          提倡在 2024-2027 年要点开展 9 项专项行动（电力系统舒服保           《加速构建新式        障行动、大规模高比例新能源外送攻坚行动、配电网高质地发           电力系统行动方        展行动、聪慧化调度体系开刊行动、新能源系统友好性能进步           案（2024—2027    行动、新一代煤电升级行动、电力系统调换能力优化行动、电           年）》            动汽车充电设施汇集拓展行动、需求侧协同能力进步行动），提                          升电网对清洁能源的遴选、配置、调控能力。                          波及光伏产业发展想路及指导意见，包括加速开发以沙漠、戈                          壁、荒漠为要点的大型风电光伏基地，加速建筑光伏一体化建           《2024-2025 年                          设等，将连接相沿国内光伏装机增长。积极发展抽水蓄能、新                          型储能。恣意发展微电网、虚构电厂、车网互动等新工夫新模           案》                          式。到 2025 年底，宇宙抽水蓄能、新式储能装机分别非常 6,200                          万千瓦、4,000 万千瓦。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                 召募说明书  时间         文献称呼                            主要相关内容                            延续完善绿色低碳转型政策体系，科学优化新能源利用率办法，           《2024 年能源工           作指导意见》                            高质地发展。                            以 2030 年、2045 年、2060 年为新式电力系统构建政策办法的                            伏击时间节点，制定新式电力系统“三步走”发展旅途，即加           《新式电力系统           发展蓝皮书》                            幽静完善期（2045 年至 2060 年），筹算、分才能推动新式电                            力系统开发的“进程条”。                            恣意发展风电太阳能发电，全年风电、光伏装机增多 1.6 亿千                            瓦傍边。推动第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为要点的大型风           《2023 年能源工           作指导意见》                            优势电基地，经营启动开发海上光伏。恣意推动分散式陆优势                            电和散播式光伏发电式样开发。                            延续提高清洁能源利用水平，开发多能互补的清洁能源基地，           《“十四五”扩          以沙漠、戈壁、荒漠地区为要点加速开发大型风电、光伏基地，           决策》              海洋能应用。推动构建新式电力系统，进步清洁能源消纳和存                            储能力。     （4）新材料行业  时间          文献称呼                           主要相关内容           《步调进步引颈                            要点研制有色金属等行业要点排放单元碳排放核算方法，钢铁、           原材料工业优化           升级行动决策                            施效果好的团体步调按步调采信为行业步调或国度步调。           （2025-2027 年）》           《工业要点行业          力求到 2027 年，实现电解铝吨铝碳减排 5%、节电 200kWh，           工夫改造指南》          及 55%以上铜、铅、锌冶真金不怕火产能达到能效标杆水平。           《宇宙碳排放权           交易市集笼罩水          提倡启动实施（2024-2026 年）和深化完善（2027 年—）两个           行业作事决策（征         交易市集开发，并明确了每个阶段的具体办法。           求意见稿）》           《推动大规模设                            推动基础设施开发的更新步履，聚焦钢铁、有色、石化、化           备更新和消费品           以旧换新行动方                            分娩开发、用能开发、发输配电开发等更新和工夫改造。           案》                    解救舛误材料的研发应用，围绕新能源、航空航天等领域，           《有色金属行业           稳增长作事决策》                    材料的研发及产业化。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                召募说明书   （三）行业发展近况   （1）基本情况   输变电居品是电力系统的中枢组成部分，输变电开发是指用于电力系统中电 能的传输、变换、阻抑和分配的开发和器材，其世俗应用于电力系统中的发电、 输电、变电、配电等各个要道，是电力系统运行的基础性相沿。   输变电开发主要包括变压器、电线电缆、高压开关、电容器、避雷器、绝缘 子、继电保护安装等舛误开发，以及母线、金具、杆塔等辅助开发。   （2）崎岖游情况   输变电开刊行业的上游主要包括原材料供应和舛误零部件的分娩。上游要道 波及多种原材料和元器件的供应，举例钢材、铜、铝、硅钢、绝缘材料、电子元 器件等。前述原材料和元器件市集属于充分竞争的市集，市集参与者繁多，对输 变电开发的分娩、制造提供了充足保障。   输变电开刊行业的下流是输变电开发的应用要道，主要包括电力分娩、电力 供应、轨谈交通、汽车制造、冶金化工等行业，其中电力领域是输变电开发最大 的应用领域，包括发电、输电、配电、储能等要道。跟着国民经济的延续增长以 及电力结构向清洁能源转型，全球电力电网督察高景气态势，电力系统开发和运 营商的需求拉动对输变电开发的需求舒服增多。   （3）市集空间   从行业规模来看，跟着全球“碳中庸”办法的深入推动，国表里对电力开发 的需求呈现权贵增长态势，输变电行业连年来呈现出快速发展态势。以输变电产 品主要使用的电源、电网侧为例，根据统计，2025 年上半年，宇宙主要发电企 业电源工程完成投资 3,635 亿元，同比增长 5.9%；电网工程完成投资 2,911 亿元， 同比增长 14.6%。根据国际能源署（IEA）发布的《2025 年全球电力市集年中更 新呈文》，2025 年和 2026 年电力需求仍将分别增长 3.3%和 3.7%，全球电力市集 呈现需求强壮增长、能源结构转型、排放趋稳及价钱区域分化等脾气。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                  召募说明书   （1）行业基本情况   能源行业平常包括两类中枢步履，一是能源开采，即煤炭、石油、自然气等 一次能源的地质勘探、矿井开发及资源汇集步履；二是能源的加工蜿蜒，指通过 真金不怕火焦、石油冶真金不怕火、发电等工艺将一次能源转变为二次能源，包括电力、热力及成 品油等的步履。   （2）崎岖游情况   能源行业的上游主要波及能源资源的开发与供应，包括煤炭、石油、自然气、 可再生能源（如太阳能、风能）等的开采、分娩与供应，其居品或服务径直影响 能源的供应能力与价钱；中游波及能源的加工、蜿蜒与传输，包括发电、输配电、 能源蜿蜒等要道，负责将上游资源转变为可用的能源居品；下流波及能源的消费 与应用，包括工业、营业、住户等末端用户，是能源的最终消费方。   能源行业上游的资源供应和价钱径直影响中游的分娩成本和能源供应舒服 性；下流用户的能源使用俗例以及能源结构的诊疗与转型，将推动能源行业向清 洁化、低碳化场地发展，可再生能源以及采纳绿色低碳工夫的化石能源的消费比 重预计缓缓提高。   （3）市集空间   能源产业是国度基础性产业，对经济快速发展和社会历久舒服具有伏击相沿 和保障作用。我国能源结构延续优化，能源清洁高效开发利用取得新成效；基于 我国“贫油少气富煤”的资源资质条件，煤炭、煤电仍是能源安全的“压舱石”。   国度统计局、海关总署数据自满，2025 年上半年，规模以上工业原煤产量 煤产量 27,898.3 万吨，同比增长 12.4%。放纵 6 月底，煤电装机 12.1 亿千瓦；煤 电利用小时为 2,056 小时，同比造谣 147 小时。   （1）行业基本情况   跟着全球变暖日趋严重、自然灾害频发、化石能源日益坚苦等问题给东谈主类社 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                  召募说明书 会敲响了警钟。扩充节能环保、优化能源结组成为全球性的共鸣和世界列国能源 发展政策的伏击组成部分，新能源产业是我国实现“碳达峰、碳中庸”政策办法 的主要途径和相沿。风能、光伏电站的开发和运营将迎来简陋的发展机遇，也将 带动风能、光伏产业链各要道的华贵发展。      （2）崎岖游情况   ①光伏行业产业链   光伏行业上游为多晶硅、硅片、光伏玻璃、铝合金、电子元器件等原材料； 中游为光伏组件、光伏支架、光伏电力电子居品等光伏电站开发；下流为光伏电 站。   ②风电行业产业链   风电行业上游为稀土永磁材料、玻璃纤维、碳纤维、钢材、电子元器件等原 材料；中游为风能发电机、叶片、塔架、阻抑系统等风力发电开发；下流为风能 电站。   公司主要从事高纯多晶硅的研发、分娩和销售、风能光伏电站的开发和运营。 当前光伏行业面对崎岖游供需失衡的挑战：上游由于硅料、硅片等原材料的产能 彭胀较快，多个要道当前已出现产能敷裕；而下流的光伏、风能电站，由于新能 源消纳等的问题，政府严控新能源电站的开发，使之开发速率放缓。      （3）市集空间   新能源产业是我国实现“碳达峰、碳中庸”政策办法的主要途径和相沿。随 着能源结构的延续诊疗，我国新能源发展取得首要冲突。2025 年上半年，我国 风能及光伏发电装机容量历史性超越火电装机容量，能源供应多元化、绿色化格 局加速构建。但是，在新能源产业举座向好的发展趋势下，光伏行业各要道的供 需失衡、制造企业内卷式竞争，居品价钱延续低迷。   多晶硅方面：根据中国有色金属工业协会硅业分会统计数据，2025 年上半 年，我国多晶硅产量约 59.6 万吨，同比大幅减少 44.1%；我国多晶硅举座价钱承 压下行，根据 Wind 统计，多晶硅（细巧料）从 2025 年 1 月初的均价东谈主民币 3.9 万元/吨（含税，下同）下落至 2025 年 6 月底的东谈主民币 3.5 万元/吨，跌幅 10.25%。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书 当前多晶硅居品价钱已低于行业平均成本，全行业处于延续耗费状态。但跟着 放纵 2025 年 9 月上旬，多晶硅（细巧料）现货价钱达约 4.8 万元/吨，多晶硅期 货价钱达约 5.5 万元/吨。   光伏、风力发电方面：根据国度能源局统计数据，放纵 2025 年 6 月底，我 国累计发电装机容量约 3,648GW，同比增长 18.7%，其中风电和太阳能发电累计 装机达到 1,673GW，历史性非常头电累计装机。2025 年上半年，我国光伏新增 装机约 212GW，同比增长约 107%；放纵 2025 年 6 月底，我国光伏发电累计装 机达到约 1,100GW。2025 年上半年，我国风电新增装机约 51GW，同比增长约   （1）行业基本情况   刊行东谈主电子新材料居品包括高纯铝、电子铝箔和电极箔，是铝电解电容器生 产的舛误原材料。铝电解电容器是一种有极性的、容量大的电解电容器，中枢原 理是利用氧化铝薄膜当作电介质（绝缘层），能在较小的体积内实现较大的电容 量。铝电解电容是电子居品的伏击部件，主要应用于通盘需要“整流”、“滤波” 和“储能”的电子电气开发中，典型的下流应用领域包括电源电路、消费类电子 居品、工业阻抑和自动化、汽车电子等，波及国民经济和社会生涯各个方面，需 求受举座经济景气程度的影响较大。   （2）崎岖游情况   高纯铝、电子铝箔和电极箔的上游主如若原铝。原铝的分娩与供应受到多种 因素的影响，包括环保政策、产能限制、工夫壁垒等，能够实现量产的企业相对 较少，其病笃的供应量和成本的波动对高纯铝、电子铝箔和电极箔等组成了一定 制约。   高纯铝、电子铝箔和电极箔的下流主如若铝电解电容器用铝箔材料。铝电解 电容器用铝箔材料当作基础的电子元器件组成材料，应用领域世俗，行业规模变 化与宏不雅经济波动关联。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                   召募说明书   （3）市集空间 案（2025—2027 年）》，旨在加强全产业链统筹经营，充分表现我国铝产业基础 好、市集规模大等优势，迷惑产业加速转型升级，推动产业实现质的灵验进步和 量的合理增长。 业协会预测，2030 年新能源汽车用铝量将达 1,070 万吨，年均增长 8.9%；光伏 装机每 GW 耗铝 1.7-2 万吨，2025 年全球光伏用铝或超 740 万吨。   （四）行业发展趋势   （1）智能化与数字化。跟着智能电网工夫的发展，输变电开刊行业将越来 越多地采纳物联网、大数据和东谈主工智能工夫，提高电网的智能化和数字化水平。 数字化转型通过引入先进的物联网、云诡计等工夫，实现从开发到系统的全面智 能化升级，提高输电过程中的监测与阻抑能力。   （2）绿色化与环保。环保政策的推动和消费者环保坚忍的提高，将促进行 业使用更多绿色环保材料，减少环境欺压。同期，跟着储能系统和电动汽车充电 基础设施的增多，输变电开发将需要适合双向电力流，提高电网的互动性和弹性。   （3）新能源与特高压。跟着“双碳”办法的推动，畴昔输变电行业将迎来 新一轮发展机遇。新能源大规模并网将带动输变电开发需求增长，特高压输电技 术将成为照料新能源远距离输送的舛误。特高压输电系统将上演舛误脚色，为风 能、太阳能等可再生能源提供舒服的输送通谈。   （4）工夫创新与产业升级。行业正面对工夫创新和产业升级的挑战，需加 快形成新质分娩力。跟着新式城镇化、工业转型升级、农业当代化、电力改造步 伐加速，新能源、智能电网、聪慧城市、物联网、散播式能源、微网、电动汽车、 储能安装快速发展，末端用电负荷呈现增长快、变化大、各样化的新趋势。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书   （1）能源结构转型与多元化发展。化石能源行业正缓缓向多元化、清洁化 场地发展。跟着全球对低碳、绿色能源的风趣，传统化石能源（如煤炭、石油、 自然气）的使用将受到一定限制，而可再生能源（如太阳能、风能、核能）的比 重将缓缓上升。同期，能源结构的多元化将有助于提高能源供应的舒服性和安全 性。   （2）工夫创新与能源效率进步。能源行业正加速工夫创新，以提高能源利 用效率和造谣碳排放。举例，高效率发电工夫、碳捕集与封存（CCS）工夫、新 型储能工夫（如锂离子电板、压缩空气储能）等的发展，将推动能源行业的智能 化和高效化发展。   （3）能源市集改造与全球化合作。我国能源行业正面对市集化改造，包括 能源价钱市集化、能源企业特有化、能源交易国际化等趋势。同期，全球能源合 作将加强，通过能源贸易、投资和合作，实现能源资源的优化配置和能源安全。   （1）可再生能源工夫的快速发展。太阳能、风能等可再生能源的装机容量 延续增长，成本束缚下降，工夫高出权贵，如新式储能工夫（如压缩空气储能、 液态金属储能）的研发和应用，为能源系统的舒服性和效率进步提供了解救。同 时，散播式能源系统和智能电网的发展，推动了能源照料的智能化和高效化。   （2）能源结构的多元化和能源安全的伏击性上升。在碳中庸办法的配景下， 列国政府和企业正积极诊疗能源政策，推动能源结构向低碳、绿色、可延续场地 发展。举例，埃及和阿尔及利亚等国度正积极推动能源多元化，减少对化石燃料 的依赖，发展核能、风能和太阳能等清洁能源。此外，能源合作与国际合作也成 为能源安全的伏击保障。   （3）工夫创新和数字化转型驱动能源行业发展。东谈主工智能、大数据、物联 网等工夫的应用，推动了能源行业的智能化和信息化发展，进步了能源照料的效 率和决策能力。同期，区块链等新兴工夫也在能源行业中展现出应用出息。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书   （1）新能源汽车和新一代移动通讯商用工夫推动铝电解电容器市集增长。 新能源汽车和新一代移动通讯商用工夫的兴起为电子新材料行业提供了巨大的 市集需求。新能源汽车的普及需要大批的铝电解电容器以解救其高着力、高性能 的电子系统运行。同期，新一代移动通讯通讯工夫的推广也对高频、高舒服性电 容器提倡了更高要求，进一步增多了对铝电解电容器的需求。   （2）行业竞争日趋热烈但伴有国产替代的机遇。电子新材料行业的发展竞 争日趋热烈，但行业内当先企业通过质地阻抑、品牌影响及产业链一体化等方式 引颈行业发展。尤其在新能源汽车和新一代移动通讯商用工夫等新兴产业的推动 下，国产替代居品的需求急剧增长，为国内企业提供了首要的发展良机。   （3）高端铝材及高性能合金成品的应用出息。跟着航空航天和高速铁路的 发展，高端铝材及高性能合金成品的应用领域束缚拓宽。铝合金已成为世界上航 空和航天遨游器的主要结构材料之一，而高速铁路和城市地铁开发则为高端铝合 金居品提供了大批应用场景。此外，这些领域的发展还带动了高端铝材料和需求 的增长，为国内企业提供了伏击的发展机会。   （五）行业壁垒和进入进军   （1）竞争情况   输变电行业的竞争格式呈现出多元化和复杂化的特征。国内输变电装备制造 行业内企业数目繁多，但行业市蚁集聚度较低，尤其是在中低端居品市集，竞争 异常热烈。但是，在高端居品市集，如特高压主开发居品，由于工夫门槛高，市 场会聚度较高。此外，跟着电网公司和南边电网渊博采纳会聚招标方式，使得竞 争愈加热烈，况且外资大型跨国集团也加大中国市集拓展力度，导致了行业竞争 格式更趋于复杂化。   刊行东谈主在变压器产业的竞争敌手主要有中国电气装备集团有限公司、保定天 威保变电气股份有限公司、ABB、西门子等；线缆行业的竞争敌手主要有江苏上 上电缆集团有限公司、远东聪慧能源股份有限公司、宝胜科技创新股份有限公司、 青岛汉缆股份有限公司等。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书      （2）行业主要壁垒      ①工夫壁垒   输变电行业属于工夫密集型行业，对居品的设想、研发、制造、检测等要道 要求高，从低端到高端居品，工夫难度逐步变大、行业壁垒逐步提高。企业需具 备较高的自主创新能力、工夫储备和新品产业化能力。跟着智能电网和特高压建 设的推动，行业对工夫的要求束缚提高，具备创新能力的企业将在竞争中占据优 势。      ②资质与市集准入壁垒   电力行业对开发的安全性、可靠性要求高，企业必须通过国度步和解行业标 准的认证，才能进入市集。此外，行业下流以电网、大型电力集团为主，该等客 户主要通过招投标方式确定供应商，准初学槛较高，且相关电网开发主要为国度 要点式样，工程质地要求很高，行业的新企业较难知足准入阅历要求。      ③资金壁垒   输变电行业属于资金密集型行业，企业需进入大批资金用于分娩步地开发， 开发采购，以及研发、分娩、实验等运营要道，产业本钱密集程度较高，实力较 弱的企业难以承担。此外，因产业生态原因，应收账款结算周期长较长，企业需 具备较强的现金流照料能力。      （1）竞争情况   能源行业属于资金密集型行业，煤炭开采、火电业务均需要大批资金进入， 目下该行业由大型能源集团主导，行业会聚度较高，竞争格式相对舒服。公司煤 炭业务的竞争敌手主如若新疆煤炭分娩企业，包括国度能源集团新疆矿业有限责 任公司、新疆宜化矿业有限公司等；公司火电业务竞争敌手主要为新疆相关电源 企业，包括五彩湾北一发电有限公司、华电新疆发电有限公司昌吉分公司等。      （2）行业主要壁垒      ①资金壁垒   进入能源行业需要较高的资金进入。由于煤炭资源自然贮蓄的地域特征，煤 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 炭开采企业、火力发电企业的工场开发往往伴有交通、水、电力分娩配套工程的 开发，资金进入较大；跟着国度对环保、安全的日益风趣，相关企业在环保、安 全等相关辅助设施的进入也在逐步增大。   ②政策壁垒   能源行业关系民生国计，属于受到政策强力监管的行业。国度对煤炭开采行 业的实施严格阻抑，进行煤炭分娩、加工、销售步履必须适合国度环保律例、矿 产资源计划、产业政策、煤矿开发布局等要求，具有相关部门要求的证照，达到 联系法律、律例等规矩的各项安全条件；对火力发电企业在开发、投产的过程中 需经发改、能源、环保、国土、水利、交通等多个部门的批复或备案。新进入煤 炭开发、火力发电行业的企业均需面对严格的审批步调。   ③资源壁垒   资源壁垒是进入煤炭行业的主要进军。根据我国《中华东谈主民共和国煤炭法》 等相关法律律例规矩，煤炭资源为国度通盘，任何进入煤炭行业的投资主体，必 须取得国度授予的煤炭资源开发权，同期矿井开发需取得国度或省级发展改造委 员会的核准。煤炭资源又具有显著的固定地域性和不可再素性，跟着能源破费， 可供企业开采的煤炭资源将日益减少。   （1）竞争情况   多晶硅行业的竞争格式呈现出高度会聚庸寡头竞争的脾气。公司多晶硅居品 的主要竞争敌手包括通威股份、协鑫科技等。   （2）行业主要壁垒   ①工夫壁垒   多晶硅的分娩工艺复杂，要道繁多。多晶硅的纯度是计算居品性量的舛误因 素，居品的杂质水平对下流拉晶要道有着显著影响，这导致了企业需要对每个工 艺要道有严格的工夫优化及管控措施。跟着下旅客户对光电蜿蜒效率要求的延续 进步，对多晶硅的工艺水平提倡了更高的要求，这就需要企业延续加大研发进入， 紧跟前沿工夫，保持居品性量当先。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书   ②资金壁垒   多晶硅分娩企业在开发分娩基地、购买分娩开发、研发进入等各方面都需要 大批的资金解救，属于重钞票行业。目下头部多晶硅分娩企业的年产能规模渊博 在 10 万吨以上。如果无法达到一定投资规模，将会使分娩企业在竞争中处于成 本劣势。前述脾气决定了新进入的企业必须具备较强的资金实力，因此行业的资 金壁垒较高。   ③政策壁垒   为加强光伏行业照料，迷惑产业加速转型升级和结构诊疗，推动我国光伏产 业延续健康发展，工信部于 2021 年、2024 年发布了《光伏制造行业规范条件 2021 年本》   《光伏制造行业规范条件 2024 年本》，旨在通过提高企业分娩工夫目的（如 硅料电耗、电板蜿蜒效率等）、资金实力要求及产能计划合感性，进一步推动产 业加速升级转型和结构诊疗，将那些坚苦积淀、盲目跟风的企业挡在其外。   （1）竞争情况   风能、光伏电站开发和运营属于本钱密集型行业，有着较高的工夫壁垒和资 金壁垒，市蚁集聚度较高，竞争格式相对舒服。电站开发业务的主要竞争敌手包 括正泰电器、阳光电源、天合光能、协鑫集成等；电站运营业务的主要竞争敌手 包括三峡能源、太阳能、节能风电、天顺风能、吉电股份等。   （2）行业主要壁垒   ①政策壁垒   风能、光伏电站的开发和运营需要经过严格的评估、备案、审批步调。企业 需要得回各个相关部门的解救性批复文献，包括地皮、环保、地灾、林业、军事、 文物、水土保持、安全、电网接入等审查及解救性批复文献。在得回发改委备案 或核准后，电站的开工开发需要取得式样开工开发许可，电站并网运行后需进行 齐全、消防、环保等验收，并获取电力业务许可证以及与电网公司签署的购售电 协议等。综上，行业内企业需要面对多个政府部门的严格审批，具有较高的政策 壁垒。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书   ②工夫壁垒   风能、光伏电站式样的设想、开发及运营在工夫上都有较高的要求，属于技 术密集型行业。电站设想时，企业需要对称心资源、步地资源、式样规模、上网 电价等因素进行空洞分析以确保电站效益；电站开发时波及设想、电气安装、工 程开发照料等多个领域，企业需要克服式样排产周期短等贫窭，凭借较强的系统 集成能力，高质地地完成式样请托；电站运营时，企业需要借助大数据和智能系 统等先进的工夫技巧，辅以东谈主工对电站进走运维、监控、故障排查等作事，各环 节阻抑均会影响电站发电效率及投资答复。因此，行业存在一定的工夫壁垒。   ③资金壁垒   风能、光伏电站投资规模较大，属于资金密集型行业。根据《国务院对于加 强固定钞票投资式样本钱金照料的文牍》                  （国发〔2019〕26 号）规矩，风、光发 电式样的最低本钱金比例为 20%，使得具备一定例模的风能、光伏电站开发需要 上亿元的资金当作开发启动金。此外，风能、光伏电站开发周期较长，前期式样 答复率较低，这也增多了一定的资金运转压力。因此，企业需要具备较强的资金 实力和融资能力以知足流动资金盘活和式样开发的资金需求，资金壁垒较高。   （1）竞争情况   从电子新材料产业链上看，高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝及合金成品的行 业会聚度基本呈现按序造谣的风物，具体情况如下： 产业形态        产业特征               主要企业情况        高纯铝需规模化分娩才能具                        目下仅 XJZH、包头铝业、天山铝业等少数几家 高纯铝    有分娩效益，且工夫壁垒、资                        企业能够实现大规模分娩。        本壁垒较高，行业会聚度高。        分娩厂商有限，市集竞争相对   目下仅 XJZH、东阳光具备大规模分娩、舒服供 电子铝箔        热烈              应的能力，在国内占据当先地位。                        日本 JCC 公司工夫相对当先，在中国国内销售        全球化成箔行业的分娩企业    的主要为高端居品，但在中低端居品领域尚未        繁多，除十几家规模较大的企   有显著优势；国内产能较大的主要厂商包括东 电极箔        业外，其余均为中小企业，市   阳光、XJZH、海星股份、华锋股份等上市公司；        场竞争较为热烈         目下，部分电容器厂商为保障自身原材料供应，                        也发展电极箔业务，如艾华集团、江海股份等。 铝及合金   工夫门槛相对较低，分娩厂商   分娩厂商较多，上市公司中从事该业务的有中 成品     繁多，竞争较为热烈       国铝业、云铝股份、明泰铝业、焦作万方、XJZH 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书 产业形态      产业特征                 主要企业情况                      和闽发铝业等。   （2）行业主要壁垒   ①资金及规模壁垒   电子新材料、铝及合金成品，分娩过程均需进入大批基础开发，且独一当产 能达到一定的规模才能造谣分娩成本，实现规模效益。目下，行业内少数大型企 业已逐步打造了“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”一体化或部分产业链，大 幅造谣了分娩成本，且产量较大，具备较强的成本和规模竞争优势。对新进入者 而言，前期开发进入资金较大，相对于具有较强成本和规模优势的当先企业，劣 势较大。   ②工夫及工艺壁垒   铝基电子新材料、高纯铝及高性能合金成品均含有较高的工夫门槛，属于金 属材料学、电化学、力学、机械学、环境工程学等多学科交叉的工夫密集型行业， 需要高额的工夫进入与研发进入。其中，高纯铝的提纯工夫、舒服的电子铝箔生 产工夫以及电极箔的腐蚀化成工夫均领有较高的工夫难度，对分娩工艺要求较高， 需要培养一批工夫实力较强的研发团队以及分娩能力优异的分娩团队。对行业新 进入者而言，工夫工艺的掌抓及东谈主才培养均很难在短时间内完成。   ③品牌知名度壁垒   电子新材料、高性能铝及合金成品行业下旅客户相对舒服，品牌知名度和客 户招供情况对下旅客户的拓展具有伏击的影响。国表里大型铝电解电容器分娩商 平常具有较为严格的认证要求，需要对居品的质地进行较万古间的覆按、检测及 认证，对居品性量、分娩周期等要求均较为尖刻。高性能铝合金成品下流大型客 户建立了及格供应商名录轨制，一朝确定供应商将万古间保持舒服，规模较小的 企业很难进入其供应商序列之中。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券            召募说明书   （六）公司在行业中的地位   （1）变压器居品   刊行东谈主是中国首要装备制造业的中枢主干企业、世界电力成套式样工程总承 包企业，是中国最大的变压器研发、制造和出口基地之一，2024 年刊行东谈主变压 器、电抗器产量达到 4.20 亿 kVA，产量居行业前线。   刊行东谈主在我国特高压交流及直流输变电领域市步地位了得，为我国超、特高 压交直流输电工程提供了多台输变电开发，市集占有率较高。以 2024 年为例， 在国内的特高压招标式样中，公司中标特高压变压器、电抗器居品超 24 亿元， 市集份额约为 28%，位居市集前线。刊行东谈主在上述超、特高压输电式样中的简陋 弘扬反应了行业对刊行东谈主的招供。   （2）电线电缆居品   刊行东谈主在超、特高压变压器研制和分娩方面的教育，对配套的线缆居品形成 简陋带动。刊行东谈主具有多系列电线电缆的研发、设想、分娩能力，况且在高压、 超特高压电线电缆领域具有较强的研发及试验优势，能够知足各样高电压输电需 求，电线电缆居品世俗应用于电力系统的电源侧、电网侧、负荷侧，并参与了多 个代表行业当先水平的特高压工程：如世界上首条营业运行的 1000kV“晋东南 —南阳—荆门”特高压交流工程，代表目下世界高压直流输电工夫最高水平的昌 吉-古泉±1100kV 特高压直流工程，世界上首条且容量最大的乌东德-广东广西 ±800kV 特高压多端柔性直流示范工程。   自然国内的电线电缆行业市集规模较大，但市集较为分散，无巨擘市集占有 率统计数据。以国内电网开发主要单元电网公司的中标份额统计，电网公司 2024 年总部线缆招投金额超 140 亿元，中标厂家超 100 家，刊行东谈主市集占有率约 6%， 位居前线，反应了刊行东谈主在该领域当先的行业地位。   （3）成套系统集成业务   刊行东谈主开展国际成套系统集成业务是基于历久从事输变电居品的教育，对输 变电行业各个要道开发的研发、分娩及装配有着简陋积存的自然延长。刊行东谈主已 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券             召募说明书 先后辞世界各地竖立了非常 100 个国际做事机构，为 40 余个国度和地区提供了 输变电工程勘测设想、工程开发、开发供货、安装调试、运行珍贵、培训服务等 一体化照料决策及交钥匙总承包服务。放纵呈文期末，国际成套系统集成业务正 在执行尚未阐明收入及待履行式样的合同金额规模较大，式样储备充足。   呈文期内，刊行东谈主执行的典型式样包括“孟加拉输电败露式样”、                               “安哥拉国 家主电网 400kV 输变电式样”、                  “蒙古国乌兰巴托-曼德勒戈壁 330kV 输变电工程”、 “塔吉克斯坦超高压输变电工程”、“赞比亚 330kV 输变电式样”等国际要点工 程式样。   刊行东谈主煤炭资源贮蓄条件优、储量丰富、埋藏浅、剥采比低，是新疆准东煤 田最具有优先开采条件的矿区之一。刊行东谈主煤炭资源储量 126 亿吨，审定煤炭产 能 7,400 万吨/年，是宇宙能源保供基地、“西电东送”能源基地的组成部分。   刊行东谈主的南露天煤矿及将二矿均为千万吨级露天煤矿，均被评为国度级绿色 矿山，知足国度一级安全分娩步调化要求，如祖国度首批智能化示范煤矿，其中 南露天煤矿为西部打开发 23 个要点式样之一。   （1）多晶硅及相关居品   在多晶硅方面，刊行东谈主采纳改良西门子法分娩，工夫研发、居品性量和分娩 成本处于行业当先地位。刊行东谈主 2024 年实现产量 19.88 万吨，凭借深厚的工夫 储备，居品品性和成本均处于行业当先地位。2024 年全球多晶硅年产量约为 195.7 万吨，刊行东谈主产量占全球总产量的 10.16%，位于行业前线。   （2）风能、光伏电站开发及运营业务   风能、光伏电站开发和运营属于本钱密集型行业，有着较高的工夫壁垒和资 金壁垒，刊行东谈主凭借着自身的工夫实力与淳朴的资金实力，在风能、光伏电站建 设和运营领域占据了一定地位。呈文期内，刊行东谈主坚持“称心并举”的政策方针， 根据国度政策导向，要点布局有风能、光伏资源优势的地区，积极获取式样开发 目的。刊行东谈主电站运营业务规模束缚扩大，放纵 2025 年 6 月末，刊行东谈主风能、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 光伏电站并网规模达 4,246.45MW，该等电站钞票组成了刊行东谈主新能源发电业务 收入和利润的坚实基础。   刊行东谈主子公司 XJZH 是国内先进的铝电解电容器用电子材料及高性能铝合 金分娩企业，是国内既掌抓高纯铝三层电解法分娩工艺又掌抓偏析法分娩工艺的 企业。放纵 2024 年末，刊行东谈主领有高纯铝液产能 7.8 万吨、电子铝箔年产能 3 万吨，是行业最大的高纯铝研发和分娩基地之一。是国内当先的铝电解电容器用 电极箔、电子铝箔研发和分娩基地。公司领有强壮的规模化分娩及供应能力，能 够灵验实现规模效应，造谣分娩经营成本。   刊行东谈主的“年产一万吨精铝电子材料高工夫产业化示范工程”和“非铬酸电 子铝箔高工夫产业化式样”被授予国度高工夫产业化示范工程式样，刊行东谈主“大 型金属坯料制备电磁调控舛误共性工夫开发和应用”式样荣获国度科学工夫高出 奖二等奖，中枢居品领有十多项软件著述权，两百余项专利和专有工夫，同期， 刊行东谈主还当作草拟单元承担了《电解电容器用铝箔》《高纯铝》等多项国度及行 业步调的制定作事。刊行东谈主与合作单元鸠合开发的高比容电子铝箔、高强高韧铝 合金、超高纯铝基溅射靶坯、超高纯铝等铝电子舛误材料有劲解救了相关产业发 展。      （七）公司的竞争优势和劣势      （1）自主创新优势   刊行东谈主领有国度级企业工夫中心、工程实验室、博士后科研作事站，建立了 与科研机构深度合作的自主创新平台，承担了多项国度科技相沿计划及研究课题， 积极参与国度、行业步调的制定。刊行东谈主主导承担了我国多项首要工夫装备攻关 课题及国度首要装备制造业振兴国产首台居品的研制任务。   刊行东谈主建立了具有自主学问产权的特高压直流换流变压器研发及产业化平 台，实现了一批中枢工夫和舛误工夫的首要冲突，完成±1100kV 特高压直流换 流变压器、±800kV 特高压柔性直流换流阀首台装备研制，特高压±800 千伏及以 下干式直流套管、特高压 1100 千伏及以下干式交流套管、126kV 真空开断环保      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                      召募说明书      GIS 开关成套开发实现批量应用。新特能源多晶硅分娩工夫历经八次迭代升级，      实现行业多晶硅单体规模由万吨级步入十万吨级，缓缓形成了自研的“新特能源      第八代多晶硅智能智造分娩工夫”，获批运营光伏材料与电板宇宙要点实验室、      新疆硅基新材料产业学问产权运营中心、硅基新材料产业创新研究院。新能源发      行东谈主围绕源网荷储、多能互补、新能源大基地等具体业务场景下的舛误工夫进行      研究，延续推动数字化设想和运营业务平台开发，领有 8kW-10000kW 全系列并      网会聚式逆变器，已完成了 228kW 系列、330kW 系列主流组串式逆变器的研发      及市集投运，国产化功率模块及阀段性能达到当先水平。刊行东谈主与合作单元鸠合      开发的高比容电子铝箔、高速列车结构件用铝合金、高强高韧铝合金、超高纯铝      基溅射靶坯、超高纯铝等铝电子舛误材料获胜填补了国内市集空缺。        放纵 2025 年 6 月 30 日，公司共有灵验授权专利 2,888 项，其中发明专利 880      项。刊行东谈主历久围绕输变电高端装备制造、硅基新能源、铝基新材料舛误中枢技      术攻关，发展新质分娩力。建立了“中央研究院—产业研发中心—企业工夫中心”      三级研发体系，建成了光伏材料与电板宇宙要点实验室、国度级特高压变压器工      程工夫研究中心、光伏发电阻抑与集成国度工程实验室、铝电子材料国度工程实      验室、院士作事站、博士后科研作事站等 16 个国度级首要创新平台，40 个省级      创新平台，43 个国度高新工夫企业；承担了国度 863 课题、要点研发计划、重      大科技专项等科研创新式样 177 项，先后荣获国度科学工夫高出独特奖 2 项、一      等奖 4 项、二等奖 5 项，省部级科技高出及专利奖约 300 项。        呈文期内，刊行东谈主得回的部分研发创新奖项如下： 序号     获奖单元        式样称呼              奖项称呼   颁发单元     获奖时间                 数据驱动的复杂装备智能                                自治区科技高出奖     自治区东谈主民                                一等奖          政府                 应用                 油浸式变压器类开发绝缘                                自治区科技高出奖     自治区东谈主民                                一等奖          政府                 工程应用                 面向新疆“高沿边少”强                                自治区科技高出奖     自治区东谈主民                                一等奖          政府                 相沿工夫及应用                 高精电子铝箔居品性量智                                自治区科技高出奖     自治区东谈主民                                二等奖          政府                 究及应用      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                       召募说明书 序号     获奖单元        式样称呼               奖项称呼    颁发单元    获奖时间                工夫研究与应用           二等奖         政府                干式高压开发绝缘状态融                                  天津市科技高出奖    天津市东谈主民                                  二等奖         政府                舛误工夫及应用                分散式新能源并网优质高                                  机械工业科学工夫    中国机械工                                  奖一等奖        业鸠合会                工程应用                超/特高压交、直流输电系                统大型变压器绕组机械状       机械工业科学工夫    中国机械工                态评估舛误工夫、装备研       奖二等奖        业鸠合会                制及应用                高品性自然酯绝缘油及大                                  机械工业科学工夫    中国机械工                                  奖二等奖        业鸠合会                与应用                电力开发漂流冲击试验关                                  机械工业科学工夫    中国机械工                                  奖二等奖        业鸠合会                应用                基于工业互联网平台的露                                  中国煤炭工业科技    中国煤炭工                                  工夫奖一等奖      业协会                术研究与应用                柔性直流变压器先进制造                                  湖南省科学工夫奖    湖南省东谈主民                                  二等奖         政府                程应用                                              中国有色金                多晶硅副居品二氯二氢硅       中国有色金属工业    属学会/中国                清洁分娩工夫应用          科学工夫奖二等奖    有色金属工                                              业协会                                  中国机械工业科学                ±1100kV 直流输电成套设               中国机械工                备研制及工程应用                      程学会                                  等奖                                  中国机械工业科学       沈变公司、衡   复杂条件下硅钢磁化机制                   中国机械工       变公司      及舛误应用工夫研究                     程学会                                  等奖                                  中国机械工业科学                大型变压器可靠性进步关                   中国机械工                键工夫研究及工程应用                    程学会                                  等奖                                              新疆维吾尔                特高压换流站直流金具关       新疆维吾尔自治区                键工夫与工程应用          科技高出奖二等奖                                              政府                环氧浇注干式电力开发老                                  天津市科技高出奖    天津市东谈主民                                  二等奖         政府                升舛误工夫及应用                干式电力开发绝缘老化状                                  中国机械工业科学    中国机械工                                  工夫奖二等奖      程学会                术及应用                ±800KV 柔性直流换流阀    中国机械工业科学    中国机械工                舛误工夫与装备           工夫奖一等奖      程学会      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                         召募说明书 序号     获奖单元         式样称呼                奖项称呼   颁发单元     获奖时间                功率装备全功能试验工夫         工夫奖二等奖      程学会                与工程应用                适用于新式配电网的多端                     新疆维吾尔                                    新疆维吾尔自治区                                    科技高出奖二等奖                究及产业化应用                         政府                新能源领域用铝电解电容                     新疆维吾尔                                    新疆维吾尔自治区                                    科技高出奖一等奖                工夫开发与应用                         政府                超/特高压柔性直流桥臂                                                中国机械工                                                业鸠合会                用                超（特）高压直流系统用                                                中国机械工                                                业鸠合会                化工程应用       德缆公司新       缆厂、鲁缆公   安全环保阻燃耐火电缆关                     中国机械工       司、科技投资   键工夫与应用                          业鸠合会       公司                大规模进步输电容量的分                                                中国电工技                                                术学会                列开发研究                特高压±800 千伏搀杂多                                                广东省东谈主民                                                政府                及工程应用                大型电力变压器全人命周                                                辽宁省东谈主民                                                政府                及工程应用                铝中氢的感知机理及电化                     辽宁省东谈主民                学测氢工夫研发及应用                      政府                基于直流母线电压信息的                                                江苏省东谈主民                                                政府                制舛误工夫及工程应用                ±800kV/3000MW 柔性直               新疆维吾尔                工程应用                            政府                                                新疆维吾尔                高纯晶体硅绿色舛误工艺                和品性的冲突与应用                                                政府                                                新疆维吾尔                                                自治区诡计                                                机学会、新疆                聪慧光伏数实相生驭光工         数字化科学工夫进    维吾尔自治                程舛误工夫研究与应用          步奖一等奖       区软件行业                                                学会、新疆维                                                吾尔自治区                                                电子学会 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书   （2）规模优势   在输变电高端装备制造领域，刊行东谈主已在辽宁、湖南、天津、山东、四川、 新疆等地开发了输变电居品研发制造基地。刊行东谈主形成了变压器、电抗器、换流 阀、电容器、套管、开关、二次开发、电线电缆等输变电领域集成服务能力，承 担了多项国度特高压输电试验示范工程首台主开发的供应任务，是国内少数具备 “高压电缆+附件+施工”一体化集成服务能力的企业。刊行东谈主响应国度号召，为 四十余个国度和地区提供了输变电工程勘测设想、工程开发、开发供货、安装调 试、运行珍贵、培训服务等一体化照料决策及交钥匙总承包服务。   在能源领域，刊行东谈主煤炭资源贮蓄条件优、储量丰富、埋藏浅、剥采比低， 是新疆准东煤田最具有优先开采条件的矿区之一。刊行东谈主审定煤炭产能 7,400 万 吨/年，是宇宙能源保供基地组成部分，南露天煤矿及将二矿两个千万吨级露天 煤矿均被评为国度级绿色矿山，是国度一级安全分娩步调化达标的千万吨级露天 煤矿、国度首批智能化示范煤矿，为西电东送能源基地与煤炭保供提供可靠保障。   在新能源领域，经过多年积存，多晶硅分娩能力居行业前线。刊行东谈主是当先 的新能源电站系统集成开发及运营商，在风能、光伏发电业务领域领有完善的开 发、开发、调试以及运维多场景、高性价比的电站开发中枢集成能力。刊行东谈主自 主完成 8kW-10,000kW 全系列并网逆变器居品研制，应用于大型大地、水面、复 杂平地等各样环境。   在新材料领域，刊行东谈主形成了“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”电子新 材料轮回经济产业链，是行业最大的高纯铝研发和分娩基地之一，是国内当先的 铝电解电容器用电极箔、电子铝箔研发和分娩基地。   刊行东谈主领有强壮的规模化分娩及供应能力，能够灵验地实现规模效应，造谣 分娩经营成本。   （3）装备优势   刊行东谈主通过高开首、高水平、高质地基础开发及工夫改造式样，已建成质地 保障体系健全，试验装备、分娩开发、分娩环境一流的特高压居品、舛误组部件 的变压器研制基地及出口基地；建成了集超高压电缆、特种电缆和电缆附件研发 于一体的电线电缆高技术研制及出口基地；刊行东谈主积极抢抓双碳办法下“能耗管 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券            召募说明书 控、能效进步”的发展机遇，通过数字化改造等方式进步刊行东谈主分娩能力及车间 自动化分娩水平，坚持数智化进步质地一致性，提高刊行东谈主高压电线电缆、智能 电线电缆等居品的分娩规模和市集竞争力，推动特高压直流套管国产化应用，进 一步舒服刊行东谈主在特高压输变电装备领域的当先地位。   刊行东谈主已建成两个单体 10 万吨/年多晶硅分娩式样采纳行业先进、高效、节 能、环保的冷氢化、精馏、还原及尾气回收工夫，打造居品性量更优、分娩成本 更低、空洞效益更高的数字化、智能化多晶硅分娩线，刊行东谈主多晶硅产量及质地 进一步进步。刊行东谈主践行绿色发展理念，成为行业首家绿色设想、绿色居品、绿 色工场、绿色供应链等绿色制造体系示范企业。   刊行东谈主南露天煤矿、将二矿在采、剥功课输送要道进入无东谈主矿用自卸车，通 过智能驾驶矿卡的投运，减少现场功课东谈主员，造谣坑下车辆输送时东谈主的不安全行 为，幸免边坡滑坡导致的安全分娩事故，从本质上实现“少东谈主则安、无东谈主则安”， 保障了煤炭分娩的安全舒服。   （4）质地优势   刊行东谈主以“品性一流”为中枢办法，秉持“客户为中心”的服务理念，全面 推动制造业向高端化、智能化、绿色化、集成化、平台化场地转型升级。刊行东谈主 严格遵循 ISO9000 质地照料体系步调，对居品研发、分娩、请托的全过程实施精 细化质地管控，并建立了高于国度和行业步调的企业里面质地步调体系，确保产 品性量恒久处于行业当先水平。   刊行东谈主坚持“质地共建、协同共赢”的原则，通过“揭榜挂帅”机制推动关 键共性质地工夫和了得问题的协同攻关，强化产业链崎岖游质地一致性管控，全 面进步产业链举座竞争力和质地效益水平。同期，刊行东谈主高度风趣居品性量检测 及理化试验能力开发，延续打造行业当先、国内一流的国度级工程实验室和计量 检测中心，具备 1,100kV 及以下电压等第交直流变压器、500kV 及以下电线电缆 的原材料、半成品、成品的全套试验检测能力，为居品性量的延续舒服和可靠性 提供了坚实保障。   刊行东谈主以数字化赋能品性开发，构建了平台化、集成化、智能化的 QMS 质 量云平台，并建立了行业先进的居品一致性评价机制模子，相沿居品性量的延续 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券        召募说明书 改进与优化。刊行东谈主还通过开发工夫研发平台，实施刊行东谈主、工场两级工夫决策 与质地规划的科学评审，强化中枢原材料及组件的源流保障，严格把控分娩过程 中的舛误阻抑点，刊行东谈主质地体系能够保障居品品性、性能优良，得到客户高度 招供、市集声誉简陋。刊行东谈主承担了大批国度首台居品研制任务；为系列试验示 范工程、国度要点工程式样提供居品及服务。   （1）相较于国际知名企业存在不足   刊行东谈主在工艺工夫、研发设想、工夫装备、居品品性、品牌知名度和照料水 对等方面处于国内先进水平。但相较于国际知名企业，刊行东谈主在行业影响、工夫 创新等方面仍存一定差距，尚处于赶超的过程中。   （2）对高端东谈主才的招引力不足   东谈主力资源是企业可延续发展的伏击保障，但刊行东谈主的总部位于新疆、部分生 产基地散播在新疆、内蒙古等中西部地区。相较于东部沿海省市，前述地区的经 济基础较为薄弱，扶植、医疗等大家资源相对不足，使得刊行东谈主对高端东谈主才的吸 引力相对有限，对刊行东谈主的高质地、可延续发展组成制约。   七、公司的主营业务情况   （一）公司业务及所属行业情况   刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产 业组成。输变电产业主要包括变压器、电线电缆、开关、电容器及其他输变电产 品的研发、分娩和销售，输变电国际成套系统集成业务等；能源产业主要包括煤 炭的开采与销售、电力及热力的分娩和销售；新能源产业主要包括高纯多晶硅、 逆变器、SVG 等居品的分娩与销售，为光伏、风能电站提供设想、开发、调试 及运维等全面的能源照料决策及风能、光伏电站的运营；新材料产业主要包括高 纯铝、电子铝箔、电极箔、铝成品及合金居品的研发、分娩和销售。   刊行东谈主构建了以优势清洁能源资源为基础，以输变电高端装备智造、硅基新 能源、铝电子新材料“一高两新”三大国度政策性轮回经济产业链为中枢的产业 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                  召募说明书 体。刊行东谈主已在新疆、四川、湖南、天津、山东、辽宁、陕西等地建成了当代化 的工业园区。输变电、新材料、新能源三大产业均领有“国度级工程实验室”， 形成了“西北—西南—华南—华北—华东—东北”遥呼相应的制造格式及三大产 业互为依托、互为相沿的产业链群。   刊行东谈主主要产业的经营主体情况如下：       业务类型                    从事该业务的主要主体                  特变电工股份有限公司新疆变压器厂、沈变公司、衡变公司、         变压器居品 输变电              天变公司 居品与              特变电工股份有限公司新疆线缆厂、新缆公司、鲁缆公司、德        电线电缆居品 服务               缆公司        输变电成套工程   特变电工股份有限公司、国际工程公司 新能源产业及配套工程       新特能源、新能源公司       能源业务       天池能源       新材料业务      XJZH       发电业务       新能源公司、天池能源   （1）输变电产业   在输变电产业方面，刊行东谈主业务主要包括变压器、开关、电容器、电抗器等 电气开发、电线电缆及其他输变电居品的研发、分娩和销售，输变电国际成套系 统集成业务等。变压器和电线电缆组成了刊行东谈主主要的输变电居品，国际成套系 统集成业务形成刊行东谈主输变电服务；同期刊行东谈主领有研发及分娩套管、互感器、 GIS、高压开关、电缆附件等输变电配套居品的能力，形成了较为完整的输变电 业务体系。   当作全球输变电行业的知名企业，刊行东谈主是世界输变电装备制造工夫的引颈 者，具备分娩超、特高压交直流输变电开发以及大型水电、火电及核电等输变电 开发能力，承担了多项国度特高压输电试验示范工程首台套主开发的供应任务， 是国内少数具备“高压电缆+附件+施工”一体化集成服务能力的企业，是世界大 型特高压居品研制和出口企业之一，亦然行业中承担输变电领域国度首要式样、 要点工程最多的企业之一，市集份额处于行业当先。   依托国度级工程实验室、企业工夫中心和博士后科研作事站，公司先后承担 了国度多项首要科研攻关计划，掌抓了一渊博代表世界节能输变电最高工夫水平 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券            召募说明书 的居品，包括 1000kV 特高压交流变压器及电抗器、±800kV 特高压直流换流变 压器、750kV 及以下变压器及电抗器、750kV—1000kV 扩径导线及母线、百万 千瓦大型核电、水电及火电主变、330kV 铁路牵引变压器等自主学问产权的中枢 工夫。公司居品世俗服务于宇宙 31 个省区的电网电源开发，我国特高压交直流 输电、洪水电、大煤电、大型可再生能源发电基地开发以及太阳能、风能、铁路、 石油石化、抽水蓄能等领域，并为“特高压交直流输电示范工程”、                              “龙滩水电站”、 “西电东送”、       “西气东输”、             “电气化铁路”、                    “贵广二回”等国度要点工程式样提 供了首台居品和服务。同期，公司居品还远销五大洲 90 多个国度和地区，服务 多个国际要点工程式样。   （2）能源产业   在能源产业方面，刊行东谈主业务主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的生 产和销售。刊行东谈主煤炭资源储量 126 亿吨，审定煤炭产能 7,400 万吨/年，是宇宙 能源保供基地、“西电东送”能源基地的组成部分。   公司坚持煤电一体化发展，放纵呈文期期末，公司照料火电装机容量 力打造聪慧、绿色、东谈主文当代化煤炭基地。   （3）新能源产业   在新能源产业方面，刊行东谈主的业务聚焦于“源流”和“末端”：在新能源产 业“源流”，刊行东谈主依托丰富的电力和光照资源优势，成为有竞争力的多晶硅制 造商；在新能源产业“末端”，刊行东谈主是集逆变器等风电式样中枢居品研发分娩、 电站设想、EPC 式样总承包、运行、调试和运维为一体的系统集成服务商、新能 源电站运营商、全球聪慧绿色能源服务商。   在多晶硅领域，刊行东谈主已建成高纯多晶硅产能 30 万吨/年，高纯多晶硅分娩 能力居行业前线，成本及质地具有较强的竞争力；在新能源空洞照料决策领域， 当作当先的新能源电站系统集成开发及运营商，刊行东谈主在风能、光伏发电业务领 域领有完善的开发、开发、调试以及运维多场景、度电成本最低、高性价比的电 站开发中枢集成能力，累计承建光伏、风电并网式样 5,000 余座，装机容量 30GW， 位居行业前线，每年孝顺清洁电力超 400 亿度。放纵呈文期期末，公司照料称心  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书  电站装机容量达 4,246.45MW，其中风力发电站 2,881.00MW、太阳能光伏发电  站 1,365.45MW。       （4）新材料产业       在新材料产业方面，刊行东谈主业务主要包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝制  品及合金居品的研发、分娩和销售，形成了“能源—高纯铝—电子铝箔—电极箔”  铝电子新材料轮回经济产业链，领有高纯铝液年产能 7.8 万吨，电子铝箔年产能       公司领有完全自主学问产权、行业先进的 100 型三层法高纯铝装备及工艺技  术。目下高纯铝产能、产量均位居行业前线，实现了超高纯铝基靶材坯料的规模  化分娩，居品工夫及质地处于行业当先水平。居品世俗应用于电子开发、家用电  器、汽车制造、电线电缆、交通输送等领域。 业务         主要居品及服务            居品暗示图        主要用途 板块                                     应用于直流电网开发，             直流换流变压器                 主要作用是电压、电流             和平波电抗器                  变换及 电网 输送效率                                     和质地的进步。 输 变 电 产       变压器 品 与 服务                                     应用于 交流 电网和发                                     电站开发，主要作用是             交流电力变压器                                     电压、电流变换及电网             和电抗器                                     输送效率和质地的                                     进步。  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                  召募说明书 业务        主要居品及服务                 居品暗示图       主要用途 板块                                        应用于化工、冶真金不怕火和机                                        车牵引等，主要作用是             特种变压器                                        为配套 开发 提供电力                                        输送。                                        应用于配电汇集，主要             干式变压器、箱                    作用是 配电 汇集电压             变、配电变压器                    的蜿蜒 和为 配套开发                                        提供电力。             油浸式高压并联                                        应用于 50Hz 或 60Hz             电容器/滤波电容                                        的交流电力系统，主要             器/高压串联电容      电容器                               作用是 增强 系统舒服             器、特高压直流输                                        性和提 高系 统电能输             电用交流滤波器                                        送能力。             电容器组                                        应 用 于 额 定 电 压      电线电缆                              传输， 主要 作用是高             电缆                                        效、安全、灵活地实现                                        电能分配与传输。  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券             召募说明书 业务        主要居品及服务              居品暗示图      主要用途 板块                                     应用于 架空 送电败露             导线                      的输电败露，主要作用                                     是传导电能。                                     应用于 各样 工业自动                                     化、电气传动、建筑自             阻抑电缆                                     动化、仪器姿色等                                     领域。                                     国际发电站、变电站、      国际成套   国际输变电式样                 输电线 路等 输变电成      系统集成   成套工程开发                  套工程 的承 包及交钥                                     匙工程。                                     应用于太阳能电板、光                                     伏材料 等光 伏产业领             高纯多晶硅居品                                     域，是太阳能电板、光                                     伏材料的主要原材料。                                     应用于 将光 伏太阳能 新能源居品及系                             板产生 的可 变直流电 统集成业务       逆变器                                     蜿蜒成交流电，实现光                                     伏发电并网。                                     为光伏 及风 力发电项                                     目提供 工程 开发承包                                     的系统集成服务。主要             风电、光伏电站的                                     涵盖光伏、风力发电项             开发及运营                                     目的工程设想、采购、                                     开发和安装、调试、运                                     维及销售电力。                                     为火电 厂提 供能源煤 能源业务        煤炭                                     等。  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券             召募说明书 业务         主要居品及服务             居品暗示图      主要用途 板块              电力及热力分娩                主要从 事火 力发电业              与供应                    务和城市供热供气。                                     应用于电子铝箔、电子                                     导针导线、高纯氧化铝              高纯铝                                     粉铝合 金、 靶材等电                                     子、集成电路等领域。       电子              电子铝箔                   应用于电极箔的分娩。       新材料 新 材 料 业 务                                     应用于 铝电 解电容器              电极箔                                     的分娩。                                     应用于电子消费品、节                                     能导线、汽车发动机、       铝及合金              铝及合金成品                 汽车陡立、建筑陡立等       成品                                     电子、电力、交通、建                                     筑相关领域。       刊行东谈主主营业务由四大产业组成，所处的行业主要为输变电行业、能源行业、  新能源行业、新材料行业。       （二）刊行东谈主主营业务收入组成情况发       呈文期内，刊行东谈主主营业务收入按主要居品分类情况如下：        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                  召募说明书                                                                                             单元：万元，%      式样                      金额           占比           金额              占比         金额              占比           金额            占比 电气开发居品           1,336,632.01      28.24    2,236,361.02       23.29   1,848,457.96       19.18   1,425,344.92       15.02 电线电缆居品             784,280.71      16.57    1,569,172.02       16.34   1,354,993.65       14.06   1,021,883.79       10.77 输变电成套工程            233,031.97       4.92     497,113.12         5.18     495,055.72        5.14    420,800.73         4.43 新能源居品及工程           631,496.00      13.34    1,853,112.92       19.30   2,805,218.64       29.11   3,437,220.34       36.21 煤炭业务               883,217.43      18.66    1,926,427.64       20.06   1,823,034.26       18.92   1,745,007.58       18.38 发电业务               346,349.26       7.32     560,325.63         5.83     427,755.05        4.44    451,405.90         4.76 铝电子新材料、 铝及合金成品 黄金                  76,620.51       1.62     119,363.94         1.24      41,481.24        0.43        55,330.41      0.58 物流贸易                29,071.22       0.61      66,677.36         0.69     145,365.12        1.51    218,256.21         2.30 其他                  78,778.45       1.66     214,767.97         2.24     178,695.43        1.85    141,875.13         1.49      统统          4,733,296.71     100.00    9,603,838.30     100.00    9,637,401.24   100.00      9,492,193.17     100.00             呈文期内，刊行东谈主形成了较为多元的收入来源，刊行东谈主业务规模总体呈扩大        趋势，2024 年收入略有下滑，主要因为新能源产业阶段性供需失衡，导致多晶        硅居品价钱大幅下落，影响了新能源产业及配套工程业务的收入。             呈文期内，刊行东谈主的主营业务收入按区域分类情况如下：                                                                                             单元：万元，%      式样              收入          比例           收入             比例             收入           比例               收入         比例      境内   4,140,096.82    87.47   8,406,346.70       87.53      8,711,033.65      90.39    8,863,650.10      93.38      境外    593,199.89     12.53   1,197,491.59       12.47        926,367.59       9.61      628,543.07       6.62      统统   4,733,296.71   100.00   9,603,838.30    100.00        9,637,401.24     100.00    9,492,193.17     100.00             呈文期内，刊行东谈主业务以国内销售为主，国际销售业务占比相对较低。刊行        东谈主的国际业务收入主要来源于输变电居品及配套工程等，系参与中东、南亚、非        洲以及“一带整个”国度或地区的首要能源开发式样。前述国度或地区与中国存        辞世俗而密切的经贸走动，畴昔与我国发生首要贸易争端的概率相对较低。公司        有历久的国际业务开展教育、熟悉的国际业务风险照料机制，公司在国际开展业        务受所属国不利贸易政策的影响较低。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书   （三）主要居品的工艺经过图   （1）输变电居品   公司的变压器居品类型繁多，典型居品的工艺经过如下：   （2）电线电缆居品   刊行东谈主电线电缆居品繁多，相互之间工艺肖似但是互有区别，刊行东谈主的典型 电线电缆居品工艺经过如下。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券    召募说明书   ①500kV 及以上铝合金架空导线的工艺经过   ②交联电缆分娩工艺经过   ③铝绞线、钢芯铝绞线分娩工艺经过 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券    召募说明书   （3）国际输变电成套工程业务经过   （1）煤炭开采   刊行东谈主的能源业务主要为煤炭开采，业务经过如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券    召募说明书   （2）煤化工业务   （1）多晶硅 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书   （2）新能源电站开发和运营业务   呈文期内，刊行东谈主新材料业务的主要居品包括电子新材料居品、铝及合金产 品，其工艺经过暗示图如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券       召募说明书   （四）刊行东谈主主要经营模式   （1）输变电产业   刊行东谈主的输变电产业包括变压器、电线电缆等居品的研发、分娩、销售及输 变电成套工程业务，刊行东谈主遴选了分散采购与会聚采购相谄媚的模式。分散采购 是指由刊行东谈主各个分子公司根据分娩需要，自行安排原材料的采购计划，主要针 对价值量较小采购需求不高的荒芜材料。会聚采购是指由刊行东谈主招标采购中心根 据各个分子公司的原材料采购需求，长入安排采购招标作事，该模式主要针对发 行东谈主输变电居品中金额较大用量较多的主要材料，如铜、铝、电磁线、取向硅钢、 变压器油、绝缘纸板、开关、套管等，该等原材料占居品分娩成本比重约 90%。   由于铜、铝、钢等大量商品是卖方市集，刊行东谈主基本上采纳全额现金方式结 算。此外，由于该等商品价钱波动较大，刊行东谈主还采纳了期货套期保值方式以降 低原材料价钱波动对分娩经营的影响。   （2）能源产业   刊行东谈主能源产业主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的分娩和销售等。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 煤炭居品开采通过招标确定工程服务商，每月末根据工程量和合同单价确定月度 应支付的款项，次月结算相关款项；电力及热力的主要燃料能源为煤炭，主要采 购刊行东谈主自有煤炭，按市集价钱每月采购，次月滚动结算。   （3）新能源产业   刊行东谈主的新能源产业主要包括多晶硅的分娩与销售，风能、光伏电站式样的 开发及运营。   多晶硅居品主要原材料为硅粉、金属硅等大量商品以及部分荒芜材料等。对 于大量商品，由于历久耗用、市集价钱波动较大，刊行东谈主采纳举座招标或洽谈方 式，缔结年度框架合同，锁定供货量，实行分期订价采购，确保订价合理；对于 其他分娩所需的原材料，刊行东谈主根据分娩耗用及年度分娩计划需求，通过招标等 方式确定供应商，并缔结采购协议的格式，按需实施采购。   刊行东谈主的新能源电站开发和运营业务采购的内容主要包括工程开发类、工程 施工类、工程服务类需求。对于大量物资相关的开发类，如光伏组件、风机、塔 筒、支架、电缆等开发以及工程服务类需求，刊行东谈主根据年度工程开发计划及结 合市集商情分析采纳公开招标、邀请招标的方式确定供应商，缔结采购框架合同； 对于个性化的工程开发，刊行东谈主在具体式样开发前，通过招标、竞争性谈判等形 式进行采购；对于工程施工类需求，以工程式样为单元，谄媚式样开工进程采纳 公开招标、邀请招标的方式确定供应商并缔结施工类合同。   （4）新材料产业   刊行东谈主的新材料产业所采购的原材料主要为氧化铝、预焙阳极等。刊行东谈主的 分娩部门根据原材料安全库存量和各单元报送的原材料需求量制定原材料需求 计划，采购部门按照计划安排招标比价，并确定供应商。刊行东谈主与供应商缔结完 采购合同后，向其下达订单并追踪到货情况，入库前先进行验收，对于不对格物 资将进行退货，并进行供应商考核与评价。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书   （1）输变电产业   公司输变电居品主要遴选“以销定产”的分娩方式，仅有部分步调化居品根 据市集需求少量分娩并根据市集行情销售。   公司变压器居品起初由销售部门根据居品合同所规矩的交货期及居品的运 输周期，确假寓品的完工及发货时间；综统统划员根据分娩周期倒排，确定通盘 居品的排产计划，排产计划可细化到图纸设想下发、原材料采购到位、各分娩工 序的开工与完工、居品的检查与试验、居品总装配、居品包装与发运等通盘工序 与经过，各职能部门严格按照综统统划开展各项作事；分娩部门根据排产计划细 化各居品分娩过程，保证居品实现存效阻抑。   公司线缆居品起初由销售部门根据销售合同所规矩的交货期、居品输送周期， 确假寓品的完工及发货时间；分娩部门依据编制分娩计划，向各车间与部门下达 分娩计划；工夫部门对相称规居品进行工夫评审并制作分娩工艺或质地计划；各 分娩车间根据开发分娩能力和车间当前分娩情况评审分娩周期，进行排产；采购 部门对订单所需原材料按分娩工艺或质地计划和原材料采购规范进行评审和原 材料的采购；检查部门全程监控居品性量，分娩部门严格追踪居品计划，并随时 向销售公司通报居品分娩进程。   （2）能源产业   刊行东谈主的煤炭开采业务主要遴选“以销定产”的分娩模式，通过市集研判以 及与客户缔结的政策合作协议、长协订单等，提前制定分娩计划，确保分娩的煤 炭能够实时销售出去，幸免库存积压。火力发电及供热业务主要根据装机、市集 需求发电和供热。   （3）新能源产业   对于多晶硅居品，刊行东谈主根据市集情况制定分娩计划，并据此确定原材料采 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 购计划和分娩功课计划；同期刊行东谈主设定合理的安全库存，并根据需求景况的变 化趋势实时进行安全库存的诊疗，在保证供货的同期最大程度阻抑经营风险。   刊行东谈主逆变器、系统集成主要根据客户订单确定分娩和服务计划，在销售订 单通过评审后，对于现存居品可知足供应需求的，径直组织材料（包括外购原料 和库存材料）进行分娩加工。针对需要进行设想优化的居品，将由工夫部门完成 居品的设想和优化，由工场组织分娩制造。   刊行东谈主根据电站的批文获取情况及年度经营计划，确定具体的开发式样和建 设时间。在风能、光伏电站工程开发过程中，刊行东谈主严格按照照料轨制、开发流 程及质地步调，对工程前期设想、工程施工和投产运行的各阶段、要道进行全过 程照料，确保式样按期保质开发完成。   （4）新材料产业   对于铝电子新材料、铝及合金成品，刊行东谈主实行“以销定产”的订单分娩模 式，主要根据与客户的订单和分娩经营计划来组织当期的分娩。刊行东谈主通过内设 照料部门，每月根据当月分娩量、订单量、能源需求计划、开发产能、原料需求、 开发磨真金不怕火计划以及品性照料情况确定分娩工艺目的编制、下发《月度分娩计划》， 各分娩部门根据月度分娩计划编制本单元的分娩计划，并剖判到车间、班组，最 终按时完成分娩办法。   （1）输变电产业   刊行东谈主输变电产业包括变压器、电线电缆等居品的研发、分娩、销售及输变 电成套工程业务。对于变压器、电线电缆等居品，刊行东谈主主要遴选直销模式，通 过参加展会、老客户先容、参与招投标等方式开发新客户，依靠市集品牌、居品 质地和售后服务等真稀客户，由刊行东谈主径直负责居品合同的缔结、居品的销售及 安装。   刊行东谈主的输变电配套工程业务要点是围绕南亚、中东、非洲列国国度首要能 源开发式样开展，先后参与了多个国度与地区的电力开发成套式样，通过在国际 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券         召募说明书 竖立较多的分公司、做事处，径直获取订单。该类业务的客户一般为列国的能源 部、电网公司、电力公司等，资金来源平常是中资银行、世界银行、亚洲开发银 行等金融机构提供融资。   在销售货款结算方面，销售款项按照收款时点可永诀为预支款、工程进程款、 到货款、质保金等，公司遴选的货款结算模式种类较多，针对不同客户遴选不同 的收款方式。   （2）能源产业   刊行东谈主能源产业主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的分娩和销售等。 煤炭居品主要采纳直销模式向末端客户销售，当月发货，次月结算。   火力发电业务主要采纳直销模式向电网公司销售，热力业务主要向刊行东谈主自 身或热力厂所在地的用户进行销售。   （3）新能源产业   刊行东谈主多晶硅居品主要应用于硅片的制造，客户主要系硅片分娩企业。对于 伏击客户，刊行东谈主平常与其缔结政策合作协议，并在此框架下遴选月度议价模式， 确定订单的具体规格、数目及价钱等要素。   刊行东谈主的新能源电站开发业务包括电站 EPC 业务、电站自主开发业务。其 中，电站 EPC 业务模式下，主要由刊行东谈主参与发包方的招投标获取 EPC 业务， 执行电站设想、开发施工等任务至式样达到并网发电状态；自主开发模式下，发 行东谈主履行电站式样核准、批复、备案等手续后，自主完成电站的开发、开发及并 网发电，并向合适的受让方转让电站式样。呈文期内，刊行东谈主电站开发业务主要 客户为大型央企、地方国企、上市公司等资金淳朴、信用评级较高的优质客户或 其下属单元。   刊行东谈主新能源电站运营业务因国度长入电力体制要求，主要客户为电网公司、 南边电网及内蒙古电力集团等大型电网公司。   （4）新材料产业   刊行东谈主的新材料产业采纳直销模式，销售区域以国内销售为主，对出门口为 辅。刊行东谈主通过市集品牌、居品性量和工夫服务等方式发展和真稀客户，通过商 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 业谈判签署销售合同，缔结合同后组织分娩、请托和货款回收等作事。      （五）主要居品销售情况      呈文期内，刊行东谈主主营业务四大产业主要居品产销量情况如下：      （1）产能利用率情况      刊行东谈主输变电产业的主要居品为变压器、电线电缆等，呈文期各期的主要产 销数据如下： 居品类别          式样           2025 年 1-6 月     2024 年        2023 年            2022 年           产能（亿 kva）                 2.48         3.93              3.60             2.70           产量（亿 kva）                 2.59         4.20              3.38             2.69 变压器       销量（亿 kva）                 2.54         4.22              3.40             2.62           产能利用率                 104.65%     106.87%           93.89%          99.63%           产销率                    98.07%     100.48%           100.59%         97.40%           产能（万吨）                    7.50        15.00           14.24              13.64           产量（万吨）                    7.25        12.43           11.23               7.96 裸线类居品     销量（万吨）                    6.88        12.75           11.53               7.66           产能利用率                  96.67%        82.87%         78.86%          58.36%           产销率                    94.90%     102.57%           102.67%         96.23%           产能（万 km）                 42.50        85.00           82.42              67.75           产量（万 km）                 32.78        69.45           63.36              58.41 电线类居品     销量（万 km）                 31.15        70.22           63.15              57.88           产能利用率                  77.13%        81.71%         76.87%          86.21%           产销率                    95.03%     101.11%           99.67%          99.09%      刊行东谈主能源产业的主要居品为煤炭，呈文期各期的原煤主要产销数据如下：                                                                           单元：万吨      式样     2025 年 1-6 月         2024 年              2023 年               2022 年 产能                 3,700.00         7,400.00            7,000.00             7,000.00 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书      式样     2025 年 1-6 月         2024 年               2023 年                  2022 年 产量                3,641.59          7,864.13             7,607.77                7,376.92 销量                3,523.92          7,786.64             7,615.48                7,340.97 产能利用率              98.42%           106.27%              108.68%                105.38% 产销率                96.77%            99.01%              100.10%                 99.51%   注：上表华夏煤产销量数据不含煤矸石、低热值煤等非原煤居品。      刊行东谈主新能源产业的主要居品为多晶硅，呈文期各期的主要产销数据如下：                                                                               单元：万吨      式样       2025 年 1-6 月         2024 年              2023 年                 2022 年 产能                     15.00                30.00              24.17               13.87 产量                      3.36                19.88              19.13               12.59 销量                      3.22                19.92              20.29               10.67 产能利用率               22.40%             66.27%                79.15%              90.77% 产销率                 95.83%           100.20%             106.06%                 84.75% 的 10 万吨/年产线处于产能爬坡阶段，导致产能未完全开释。 多晶硅价钱动手下落，2024 年下半年为应酬多晶硅价钱低迷的市集景况，刊行 东谈主谄媚下流订单、经济性测算和磨真金不怕火、工夫改造计划，对部分分娩线磨真金不怕火改造和 有序减产控产，使得产能未充分利用。      呈文期各期，公司新材料产业的主要居品主要产销数据如下： 居品类别          式样               2025 年 1-6 月         2024 年      2023 年          2022 年           产能（万吨）                            3.90       7.80            5.50            5.50           产量（万吨）                            3.82       7.95            6.57            7.64 高纯铝       销量（万吨）                            2.80       4.13            3.41            3.32           产能利用率（%）                   97.95%         101.92%      119.45%        138.91%           产销率（%）                     73.30%          51.95%       51.90%         43.46% 电子铝箔      产能（万吨）                            1.50       3.00            3.00            3.00 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 居品类别            式样             2025 年 1-6 月        2024 年     2023 年           2022 年           产量（万吨）                            1.76      2.66           2.09            2.86           销量（万吨）                            0.97      1.80           1.21            1.79           产能利用率（%）                  117.33%         88.67%     69.67%           95.33%           产销率（%）                      55.11%        67.67%     57.89%           62.59%           产能（万平方米）                   1,250.00      2,500.00    2,500.00         2,350.00           产量（万平方米）                   1,071.00      2,081.64    2,252.82         2,319.05 化成箔       销量（万平方米）                     971.61      2,163.55    2,178.04         2,126.54           产能利用率（%）                   85.68%         83.27%      90.11%          98.68%           产销率（%）                     90.72%        103.93%     96.68%           91.70%           产能（万吨）                         11.00       22.00          18.00         18.00           产量（万吨）                         11.96       22.74          18.81         16.50 铝及合金      销量（万吨）                            9.03     18.70          15.94         13.69           产能利用率（%）                  108.73%        103.39%    104.50%           91.67%           产销率（%）                     75.50%         82.23%     84.74%           82.97%      呈文期内，刊行东谈主的高纯铝、电子铝箔居品的产销率相对较低，主要因为存 在里面销售及里面耗用的数目。      （2）运营电站中枢经营数据                                                                             单元：MW      式样      2025 年 1-6 月       2024 年              2023 年                  2022 年 火电                 5,040.00         5,040.00            3,020.00                3,020.00 风电                 2,881.00         2,416.00            2,201.50                1,949.50 光伏                 1,365.45         1,194.70            1,205.45                 655.45      统统            9,286.45         8,650.70            6,426.95                5,624.95                                                                      单元：万千瓦时  经营地区  /发电类型 新疆              1,202,729.85     2,119,940.45        2,027,972.01           2,042,710.07 火电              1,047,986.12     1,804,107.41        1,747,172.57           1,793,557.63 风电                131,919.98      266,119.90          236,635.29             224,220.02 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书  经营地区  /发电类型 光伏发电          22,823.74     49,713.14     44,164.15     24,932.42 内蒙古          136,745.02    301,105.48    307,140.24    203,057.25 风电           125,057.67    231,074.44    229,558.15    176,575.14 光伏发电          11,687.35     70,031.05     77,582.09     26,482.11 山东            10,396.89     18,881.25     19,383.37     18,850.83 风电             7,456.46     12,676.32     12,563.10     12,181.62 光伏发电           2,940.43      6,204.94      6,820.27      6,669.21 山西            17,448.55     28,727.56     22,597.70     22,962.81 光伏发电          17,448.55     28,727.56     22,597.70     22,962.81 云南             1,905.46      1,900.14      3,551.44      3,713.58 光伏发电           1,905.46      1,900.14      3,551.44      3,713.58 江西            11,540.00     14,346.19     13,276.94     12,825.21 风电            11,540.00     14,346.19     13,276.94     12,825.21 江苏            10,616.71     18,754.48     19,332.50     17,547.69 风电            10,616.71     18,754.48     19,332.50     17,547.69 河南            23,821.62     16,406.38      5,402.21      1,917.38 风电            23,821.62     16,406.38      5,402.21      1,917.38 河北            27,150.94     19,109.74     14,804.67       573.33 风电            11,718.68     13,988.51     14,064.95             - 光伏发电          15,432.26      5,121.23       739.72        573.33 甘肃            20,581.46     37,110.68     13,225.16      3,600.11 光伏发电          20,581.46     37,110.68     13,225.16      3,600.11 辽宁            14,081.45     26,277.61     21,999.55             - 风电            14,081.45     26,277.61     21,999.55             - 天津             4,185.54      6,794.07             -             - 风电             4,185.54      6,794.07             -             - 广西             5,314.10       434.87              -             - 风电             5,314.10       434.87              -             - 安徽            14,381.24             -             -             - 风电            14,381.24             -             -             - 陕西              668.06              -             -             - 光伏发电            668.06              -             -             - 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书  经营地区  /发电类型      统统       1,501,566.89   2,609,788.91   2,468,685.79    2,327,758.26   注：上述火电发电量含新特能源 2×350MW 自备电厂及 XJZH2×150MW 自备电厂的发 电量。                                                            单元：万千瓦时  经营地区  /发电类型 新疆            1,104,094.28   1,945,964.79   1,860,689.22    1,878,149.50 火电             952,508.02    1,636,546.20   1,585,458.88    1,633,527.79 风电             129,513.47     260,921.41     231,882.12      219,907.09 光伏发电            22,072.79      48,497.18      43,348.22       24,714.62 内蒙古            133,244.30     293,468.25     300,891.95      199,879.33 风电             121,778.07     225,115.86     224,944.60      174,040.66 光伏发电            11,466.24      68,352.39      75,947.35       25,838.67 山东              10,160.99      18,445.98      18,958.10       18,441.71 风电                7,234.08     12,266.73      12,163.83       11,800.32 光伏发电              2,926.91       6,179.25       6,794.27        6,641.39 山西              17,127.88      28,419.24      22,513.30       22,874.50 光伏发电            17,127.88      28,419.24      22,513.30       22,874.50 云南                1,896.67       1,894.80       3,486.37        3,669.11 光伏发电              1,896.67       1,894.80       3,486.37        3,669.11 江西              11,269.14      14,012.70      12,981.54       12,517.86 风电              11,269.14      14,012.70      12,981.54       12,517.86 江苏              10,375.02      18,305.07      18,943.00       17,158.05 风电              10,375.02      18,305.07      18,943.00       17,158.05 河南              23,651.01      16,255.71        5,381.41        1,905.33 风电              23,651.01      16,255.71        5,381.41        1,905.33 河北              26,128.24      18,462.02      14,485.00          526.69 风电              11,340.84      13,744.77      13,828.29                - 光伏发电            14,787.40        4,717.24        656.71          526.69 甘肃              19,997.35      36,031.86      13,050.60         3,541.09 光伏发电            19,997.35      36,031.86      13,050.60         3,541.09 辽宁              13,882.18      25,885.46      21,635.73                - 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书  经营地区  /发电类型 风电               13,882.18           25,885.46           21,635.73                 - 天津                4,089.36             6,640.26                   -                - 风电                4,089.36             6,640.26                   -                - 广西                5,272.96              432.08                    -                - 风电                5,272.96              432.08                    -                - 安徽               13,725.10                      -                 -                - 风电               13,725.10                      -                 -                - 陕西                 630.96                       -                 -                - 光伏发电               630.96                       -                 -                -      统统       1,395,545.43         2,424,218.22        2,293,016.22     2,158,663.17   注：上述火电上网电量含新特能源 2×350MW 自备电厂及 XJZH2×150MW 自备电厂的 上网电量。                                                                          单元：小时      式样    2025 年 1-6 月            2024 年              2023 年           2022 年 火电               2,079.34             5,520.16            5,998.85          6,085.30 风电               1,222.25             2,456.87            2,362.89          2,467.74 光伏                665.76              1,232.56            1,431.71          1,544.63                                                                        单元：万千瓦时       期间         2025 年 1-6 月          2024 年            2023 年          2022 年 市集化交易的总电量           921,761.77        1,040,615.53        906,201.48     505,622.12 总上网电量              1,395,545.43       2,424,218.22      2,293,016.22    2,158,663.17 占比                        66.05%              42.93%         39.52%         23.42%      呈文期内，刊行东谈主合并口径下前五大客户的销售金额及占营业收入的比例情 况如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书                                                                  单元：万元                                                                   占营业总 序号          前五大客户称呼                   销售金额              销售主要内容                                                                   收入比例                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品、电力等                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品      Tanzania   Electric  Supply      Company Limited (TANESCO)              统统                        953,986.41   -              19.73%                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品、电力等                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品              统统                      1,689,483.11   -              17.28%                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品、电力等                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品              统统                      2,190,199.40   -              22.32%                                                     电气开发居品、电线电                                                     缆居品、电力等              统统                      2,547,713.28   -              26.43% 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                              召募说明书      呈文期内，公司不存在向单个客户的销售占比非常 30%、上前五大客户销售 占比非常 50%情况。公司主要客户的变化主要源于各合作企业自身业务需求的变 化，使得该等客户自愿行东谈主处采购金额呈现出波动。      公司存在华电集团、TCL 中环、核电集团、大唐集团、Tanzania Electric Supply Company Limited (TANESCO)及 Algihaz Contracting Company 等新增前五大客户， 主要因为刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四 大产业组成，在不同庚份间各产业在营业收入占比波动，使得相应客户的排序发 生变化。      公司董事、监事、高等照料东谈主员和其他中枢工夫东谈主员及主要关联方或持有发 行东谈主 5%以上股份的股东未在上述客户中占有权益。      （六）主要原材料采购情况      刊行东谈主输变电业务各种居品所需的主要原材料为取向硅钢、铜材、铝材等； 输变电国际成套系统集成业务通过招标确定施工单元；新能源业务主要采购材料 为工业硅、光伏电站组件、风力发电机等；煤炭业务主要通过招标确定工程服务 商；电力及热力供应业务的主要燃料能源为煤炭，主要采购刊行东谈主自有煤炭；新 材料业务所采购的原材料主要为氧化铝、预焙阳极等。      刊行东谈主耗用的能源及辅料主要有电力、原煤、自然气等。刊行东谈主分娩用电由 刊行东谈主自备电站及当地供电公司供应，原煤、自然气等由各子公司采购刊行东谈主自 有煤炭或根据市集情况自行采购，分娩用水由当地给水公司供应，各项能源能源 供应充足、可靠。      呈文期内，公司合并口径下前五大供应商的采购金额及占采购总额的比例情 况如下：                                                        单元：万元 序号           供应商称呼           采购金额           采购主要内容   占采购总额比例 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                         召募说明书 序号          供应商称呼     采购金额           采购主要内容     占采购总额比例      新疆鸣阳矿业开发集团有限公      司准东经济工夫开发区分公司             统统         750,845.07           -       21.70%      新疆鸣阳矿业开发集团有限公      司准东经济工夫开发区分公司             统统        1,690,672.64          -       15.65%      内蒙古电力（集团）有限作事      公司包头供电分公司      新疆鸣阳矿业开发集团有限公      司准东经济工夫开发区分公司      新疆骏瑞众研矿山开发有限公      司准东经济工夫开发区分公司             统统        1,418,759.32          -       11.56%             统统         991,811.76           -       9.17%      呈文期内，公司不存在向单个供应商采购非常采购总额 50%或严重依赖少数 供应商的情况。公司存在新疆骏瑞众研矿山开发有限公司准东经济工夫开发区分 公司、新疆鸣阳矿业开发集团有限公司准东经济工夫开发区分公司、金川集团电 线电缆有限公司、宝武钢铁、沈阳宏远电磁线股份有限公司等新增前五大供应商， 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 主要因为刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四 大产业组成，在不同庚份间各产业在营业收入占比波动，使得相应客户的排序发 生变化。   公司董事、监事、高等照料东谈主员，主要关联方或持有刊行东谈主 5％以上股份的 股东在上述供应商中不占有权益。   （七）分娩情况   在居品性量方面，刊行东谈主针对不同产业、不同居品延续优化质地照料体系， 完善质地照料轨制，将数字化质地照料理念融入居品设想、材料甄选与管控、生 产制造、仓储物流、居品请托、客户服务等要道，强化全链条质地管控，通过开 展揭榜挂帅步履、推动工位照料法、建立质地一致性评价模子、质地扶植培训及 过程管控，延续推动居品性量稳步进步。呈文期内，刊行东谈主陇东-山东±800 千伏、 宁夏-湖南±800 千伏及川渝联网 1,000 千伏等式样重特大居品一次送试及格，黄 石、获胜 1,000 千伏及扬镇直流等 9 个特高压式样一次投运获胜；通过精细化工 艺阻抑、开发改造、经过优化等质地攻关，多晶硅居品分娩舒服性及电子二级产 品比重束缚进步，电子铝箔、电极箔成品率、符单率延续保持国内当先水平，分 布式逆变器得回德国 TUV、VDE4105 认证，居品性量达到国际步调。   在工程质地方面，依托 PM 信息化平台和聪慧工地平台，延续推动式样照料 步调化和信息化开发；强化工程设想物料质地及供应商源流管控及后端安装、运 维保障；对标行业先进优质工程步调，形成了电站规范化开发样本。   刊行东谈主看重安全体系开发，刊行东谈主及下属主要子公司高度风趣职业健康和安 全照料体系认证，围绕着配套轨制开展公司安全分娩的管控，实现无首要安全事 故的发生。公司制定了《空洞照料手册》《空洞照料程小序件》等落实安全照料 轨制，为安全照料作事提供体系保障，规范工程安全管控作事。公司制定有新进 职工安全管控专项轨制，明确了新进职工的安全管控要求，进步对新进职工的安 全管控效果。建立了安全隐患专项查察表及轨制，通过逐日查察、每周通报、每 季度分析讲究等方式，并对安全隐患排查整改作事进行专项奖励，饱读舞全员参与 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券            召募说明书 到安全隐患排查整改作事中，进步安全隐患排查整改的效果，保证实时发现隐患 并整改。   刊行东谈主针对多晶硅、煤矿等高危行业在公司举座安全体系基础上制定了一系 列专项轨制，建立了安全分娩作事制，制定安全办公会议轨制、安全进入保障制 度、安全扶植与培训轨制、安全监督查察轨制、安全奖罚轨制及安全操作规程管 理轨制等，全经过、全场地保障多晶硅、煤矿的安全分娩。   呈文期内，刊行东谈主及子公司不存在因安全分娩被相关行政部门处罚的事项。   刊行东谈主在分娩经营过程中严格执行环境保护法律律例，按规矩履行了开发项 目环境影响评价和开发式样中环境保护设施必须与主体工程同期设想、同期施工、 同期投产使用的轨制，按规矩进行了排污申报，并按时、足额交纳了排污费，工 业固定废物和危急废物能够安全处置，环保设施能都舒服运转，主要欺压物达到 国度排放步调，居品及分娩过程中不含有或使用国度法律、律例、步调中禁运的 物资以及我国签署的国际公约中禁用的物资。   放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及子公司落实各项环保措施，莫得违反国度 和地方联系环保法律、律例的步履，莫得发生环境欺压事故，于今莫得因环保问 题受到环保行政驾驭部门的首要行政处罚。   八、现存业务发展安排及畴昔发展政策   （一）现存业务发展安排   公司紧密围绕国度双碳政策和绿色发展，以高端化、智能化、绿色化、集成 化、平台化发展为引颈，聚焦于输变电产业、煤基能源产业、硅基新能源产业和 铝基新材料产业四大产业板块。   输变电产业要全面贯彻落实“双碳”政策和能源安全新政策，延续推动国内、 国际两个市集以及制造业与制造服务业的双轮驱动；加速推动由传统型制造业向 科技型制造业转变，由随从型企业向引颈型企业转变，由单机型制造业向集成型 制造业转变；推动高端化、智能化、绿色化、集成化、平台化的创新发展，促进 照料效率和照料效益大幅进步，高端居品市集占比束缚提高，制造服务业订单实 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 现延续增长，通过集成化的优质服务，冲突价值链高端市集。引颈型工夫在行业 里面得到应用。推动资源分享、平台共建，提高协同效率，表现集约集智的平台 化效应。聚焦“原地倍增、研发引颈、兼并重组、国际拓展”四大旅途，延续推 动延链、补链、强链，延续构建全球化运营照料体系，实现与世界一流跨国企业 巨头的并跑、领跑发展，为全球用户提供一站式空洞电气服务照料决策，打造世 界一流的电气装备制造商和系统服务商。   煤基能源产业要刚烈落实能源安全新政策，统筹发展和安全，围绕新疆十大 产业集群开发，以大能源基地为存身点，构建产业集群发展优势。推动亿吨级国 家煤炭保供基地，充分表现煤炭资源优势，推动安全、高效、科技、绿色及智能 矿山开发，达到行业当先水平。煤电机组分娩目的达到国内同类机组先进水平， 全力推动绿色转型，深化煤电与可再生能源联营，打造千万千瓦级绿色能源基地。 物流产业推动物流举座计划和基地开发，表现物流储运基地区位和政策优势，打 造以煤炭物流为主，笼罩全疆、辐射宇宙、领略中亚的当代聪慧物流服务企业。 当代煤化工产业推动煤炭清洁高效利用，将准东煤制气产业开发成为国度煤制油 气政策基地和当代煤化工产业示范区。将能源产业开发成为“安全、高效、绿色、 低碳、节能”的可延续、高质地发展的当代化国际一流大型能源空洞服务集团。   硅基新能源产业要推动居品当先、创新变革、数智牵引、效率驱动、国际发 展的策略全面落实。全力发展新能源电力电子装备业务，着力进步研发、质地、 供应链、分娩、服务竞争能力，对标一流企业全力打造旗舰居品。提高高端研发 东谈主才厚度和密度，加速推动精益分娩、智能制造，确保居品性量可靠。加速拓展 国际市集，缓缓进步国际收入规模。稳健发展称心储能电站开发、开发、运营、 空洞能源照料、电力交易业务，积极拓展源网荷储一体化、称心储氢氨醇一体化、 零碳/低碳园区等新业务模式。紧跟国际国内务策变化趋势，推动多种模式创新 获取称心资源，全面进步工程业务全经过风险阻抑能力。高质地发展运营商，优 化自营电站钞票结构，搭建风电、光伏场站辛勤运维和会聚监控中心，加速“无 东谈主值守、少东谈主值守”电站运营策略，提高电站钞票收益。要延续推动硅基材料产 业布局，以多晶硅业务为中枢稳步拓展业务链条，表现产业资源协同互补优势， 提高能源利用效率，推动光伏产业降本增效和提质增效，开发多晶硅高端化、智 能化、数字化分娩工场，引颈光伏产业实现工夫改造和低碳化发展，打造绿色循 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书 环可延续经营模式，戮力于成为全球不凡的绿色聪慧能源服务商、硅基高新材料 开发运营和照料决策提供商，在“十五五”末建成硅基新能源绿色轮回经济一体 化产业集群。   铝基新材料产业着眼于全球化铝镁等有色金属需求景况及资源，依托国度布 局畴昔产业及（中国）新疆自贸区发展机会，围绕“绿色低碳、科技创新、智能 制造、会通分享”发展理念，打造行业当先的铝镁基先进基础材料、高端结构材 料、电子功能材料的主体制造业格式，以及冶金工程工夫、智能制造工夫和物流 生态平台等空洞服务能力开发，以产教养通深度会通助推中枢竞争力升级，全面 构建形成制造业与制造服务业双轮驱动产业大格式，打造“专精特新”冠军企业， 力求在“十五五”末建成铝镁基新材料绿色能源资源轮回经济一体化产业集群。   （二）畴昔发展政策   畴昔，公司将深化在“源、网、荷、储”全产业链领域的延续创新，并进一 步拓宽绿色能源工夫与装备在更广博领域的应用。具体而言，一方面，公司以成 为全球能源装备与系统照料决策的带领品牌为愿景，坚持以设想并制造先进的绿 色能源装备和推动全球能源翻新为己任，以通过掌抓中枢工夫并延续创新，让绿 色、高效、可靠的能源惠及全球，为东谈主类可延续发展和碳中庸办法不懈接力为使 命，掌抓并冲突特高压输电、新能源发电、多晶硅等中枢要道工夫，引颈新式电 力系统与能源行业发展；另一方面，公司将进一步拓展绿色能源系统照料决策的 应用范围，让创新工夫更好地服务城市、交通、工业、数字基础设施等更世俗的 领域，为全球能源转型和低碳发展作念出更大孝顺。    九、工夫水平及研发情况   （一）研发东谈主员及研发进入   最近三年及一期，刊行东谈主研发东谈主员情况及研发开销情况如下：       式样         2025 年 1-6 月    2024 年度      2023 年度      2022 年度 研发东谈主员数目（东谈主）               3,619        3,775        3,053        2,626 研发东谈主员数目占比               12.15%       12.36%       11.07%       10.64% 研发进入金额（万元）          245,915.76   461,512.12   481,372.97   463,642.76 研发进入占营业总收入比例            5.08%        4.71%        4.90%        4.79% 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书        式样         2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 研发进入本钱化的金额（万元）                 -    4,733.52    5,818.15    2,363.93 本钱化研发进入占研发进入的比例                -      1.03%       1.21%       0.51%   注：刊行东谈主研发进入包括计入研发用度的研发进入以及部分计入分娩成本的研发进入。   （二）伏击专利及非专利工夫及其应用情况   公司领有的专利情况参见本召募说明书之“附件六、刊行东谈主及其主要子公司 领有的境内专利权明细”及“附件七、刊行东谈主及其主要子公司领有的境内专利权 明细”。刊行东谈主坚持把科技创新当作引颈发展的第一能源，矢志科技报国，打造 国之重器。刊行东谈主恒久坚持东谈主才引颈发展的政策定位，通过全场地培养、引进、 使用东谈主才，刊行东谈主领有行业学科带头东谈主 400 余名、硕博士 3,000 余名组成的科技 创新东谈主才军队，培养了大国工匠 1 东谈主，宇宙工夫高手 1 东谈主、省级工匠 21 东谈主，高 效推动产教养通式样研究百余项。   刊行东谈主历久围绕输变电高端装备制造、硅基新能源、铝基新材料舛误中枢技 术攻关，发展新质分娩力。建立了“中央研究院—产业研发中心—企业工夫中心” 三级研发体系，建成了光伏材料与电板宇宙要点实验室、国度级特高压变压器工 程工夫研究中心、光伏发电阻抑与集成国度工程实验室、铝电子材料国度工程实 验室、院士作事站、博士后科研作事站等 16 个国度级首要创新平台，40 个省级 创新平台，43 个国度高新工夫企业；承担了国度 863 课题、要点研发计划、重 大科技专项等科研创新式样 177 项，累计领有授权灵验专利 2,888 件，先后荣获 国度科学工夫高出独特奖 2 项、一等奖 4 项、二等奖 5 项，省部级科技高出及专 利奖约 300 项。   刊行东谈主围绕输变电产业、能源产业、新能源产业、新材料产业等四伟业务板 块，并紧跟国度政策场地，围绕国民经济主战场进行延续工夫攻关，经过历久的 经营积存，形成了大批具有自主学问产权、市步地位当先的中枢工夫，刊行东谈主部 分中枢工夫如下：      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书 序号     中枢工夫       来源          工夫简介                  工夫优势及应用情况                         通过 750kV 电网接入换流变压      该居品的获胜研制，使国内企业初次获                         器居品的创新研制，实现了           得了网侧 750kV 电压等第的特高压换       一种网侧接             电网的径直联络，与以往通过          方法、试验检测方法，研究效率对促进                   自 主                   研发       流变压器              过渡决策比较，减少了占大地          提高我国在特高压直流输电工程领域                         积，减少了开发以及对开发的          的自主配套能力，在国表里换流变压器                         阻抑和珍贵，大大造谣了工程          领域是填补空缺的居品，工夫经济目的                         造价，提高了经济效益。            达行业当先水平。                                                针对超大容量损耗大、易过热问题，有                         设想一种大容量核电变压器的          针对性研发出多柱结构，通过多柱结构       单相超大容                   自 主   机构，获胜应用于红沿河、阳          造谣损耗 20%，多柱间漏磁通场地相                   研发    江、广东台山、江苏田湾等核          反，灵验阻抑杂散磁通量，照料易过热       压器                         电工程用主变压器。              问题结构件温升造谣 17%，该工夫目下                                                属于行业当先水平。                                                通过对电抗器噪声振动源、噪声传递路                                                径、噪声影响进行全面的诡计和考据分                         跟着我国“节能降耗”政策的                                                析，针对噪声源、噪声传递旅途遴选吸                         束缚深入，国度饱读舞发展节能                                                音、隔音、减振等多项降噪措施；确保                         型、低噪声、智能化的电抗器                                                特高压电抗器在保证居品的高可靠条       特高压并联             居品。特高压电抗器噪声阻抑                                                件下照料低噪声的工夫难点。此特高压       电抗器低噪       自 主   目 标 为 64dB(A) （ 按       声阻抑舛误       研发    GB/T1094.10 距离基准辐射面                                                电压等第高、损耗低、温升低、局放小、       工夫                1m），新建、扩建 240Mvar 及                                                绝缘可靠、噪声低、振动小等优点。该                         以下容量 1000kV 电抗器应采                                                居品初次将特高压大容量电抗器噪声                         取开发施行降噪工夫知足                                                阻抑在 62dB(A)以下，创造行业同电压、                                                同容量电抗器噪声的最低记载。工夫水                                                平达行业当先。                                                该工夫冲突了高导电与高强度的制约                         研究的铝合金材料用于架空导          瓶颈，实现导电率较比成例高强度铝合                         线领域，其执行 BSEN50182 标    金进步 4%，极端于一次进步了 5 个等                         准，式样要点开展了 AL5 高强       级；实现了导线的绿色节能化升级迭       AL5 高 强 高                   联 合   高导铝合金材料研究，旨在进步         代，载流量较成例高强度铝合金导线提                   开发    铝合金抗拉强度、伸长率，造谣         升 2%，败露损耗造谣 5%；攻克了新材       料研究                         电阻率，进步载流量。开展了相         料成本和质地对公司竞争力的限制难                         应的导线工艺考据，为批量化订         题，新材料加工成本造谣了 29.5%，质                         单保障提供伏击相沿。             量及格率进步了 25%，该工夫属于国际                                                先进水平。                         一种高强度抗拉抗扭转复合型                         导体，通过在导体每股股线中                                                该工夫电缆在-40℃低温 2000 个周期或                         增多抗拉元件与镀锡铜丝束绞       大功率风机                                    常温 10000 个周期扭转试验后，导体单                   自 主   成股，进步导体抗拉强度，降                   研发    低扭转过程中导体股线断裂比       工夫                                       上，且扭转后电缆无蛇形，该工夫目下                         例及覆没扭转后电缆蛇形现                                                居于国内当先水平。                         象，可灵验应用于中高压风机                         电缆领域。       沙戈荒百兆             工夫应用于新疆巴州若羌县 20        1）源网荷储一体化聪慧鸠合阻抑精度不                   自 主                   开发       储一体化弱             储式样，配套开发风电式样           预测精度达到 89%以上，风力发电短期      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                               召募说明书 序号     中枢工夫    来源           工夫简介                    工夫优势及应用情况       辩论统多目          425MW，光伏式样 120MW，        预测精度达到 85%以上；光伏发电超短       标多模态多          储能 70MW/140MWh，于 2024    期预测精度达到 92%以上，光伏发电短       场景运行关          年 12 月中旬实现 8 台矿热炉满       期预测精度达到 87%以上。3）负荷预测       键工夫            负荷运行，运行负荷为 24 万          系统短期预测精度不低于 95%，超短期                      kW。预计年产工业硅 14.5 万        负荷预测精度不低于 98%。4）一次调频                      吨，全年用电量 19 亿 kWh，        响应滞后时间不非常 1s，响应 90%阻抑                      年 消 纳 新 能 源 电 量 6.58 亿   指示时间不非常 3s，舒服时间不非常 5s。                      kWh，全年空洞度电成本（含           5）举座新能源弃电率阻抑在 5%以内。6）                      下网电价、称心储度电成本）            对 50+种配置决策进行参数敏锐性分析、                      为 0.3298 元/kWh。在经济运行     鸿沟条件推演及动态经济性对比，实现                      方面，通过精细化调度优化和            舛误开发容量、工夫路子与运行策略的                      储能的峰谷套利决策，每年可            全人命周期协同优化，确保系统在 25 年                      造谣空洞运行成本 26.5%，降         运行期内空洞效益最优。7）日前优化算                      低负荷能耗 43.4%。园区绿电         法求解时间不大于 1 小时，日内滚动优                      占比达到 53.7%，减碳 71.6 万     化时间不大于 15 分钟，实时调控响当令                      吨/年，省俭 29.1 万吨/年燃煤。      间不大于 30 秒。                                               该工夫实现新式除碳催化剂工业化应                      开发适用三氯氢硅中低沸点含                                               用，实现甲基二氯硅烷催化转变效率       反应+精馏协   自 主   碳化合物催化转变的催化剂，       同除碳工夫    开发    通过小试、建立中试实验，验                                               下，新增回收三氯氢硅的量≥1200t/年，                      证催化剂的催化效果。                                               该工夫处于国内当先水平。                      寻找合适的吸附剂、络合剂，                                               开发新式三氯氢硅吸附剂，实现檀越杂       络合吸附法          研究其制备工艺，从基础表征，                                               质吸附效率≥50%，受主杂质吸附效率       鸠合精馏提          到吸附剂开发，通过吸附小试                自 主                            ≥90%，碳杂质吸附效率≥80%，金属杂                开发                             质吸附效率≥70%；投用后达到举座除       多晶硅中痕          影响因素，实现络合吸附鸠合                                               杂效率≥90%，蒸汽破费造谣 25%，该       量杂质工夫          精馏工夫自主化，开发新式三                                               工夫处于国内当先水平。                      氯氢硅吸附剂。                      研发世界电流密度最强的              三层法一次提纯普铝至 5N（99.999%）       三层液电解    自 主   100KA 三层法精铝槽，配套          高纯铝，吨铝电耗较普通三层液电解法       法节电工夫    开发    100KA 三层法一次电解提纯 5N       造谣 2000KWh、分娩效率及电流密度                      工夫，达到行业当先工夫水平。           达到 100KA，属于行业先进水平。                      面向传统煤炭行业对工业互联                      网新兴业务应用和行业推广复                      制需求，利用新一代移动通讯            （1）采纳 900M+2100M+3500M 崎岖频                      通讯工夫、NB-1oT 工夫、SDN       搭配专网，应用 NB-10T、SDN 等先进                      工夫及边际诡计等先进工夫，            工夫形成多工夫会通汇集体系架构；                      形成了多工夫会通的汇集体系            （2）搭建了聪慧能源工业协同平台，       基于工业互          架构；开发了传统煤炭行业的            打造了“汇集+数据+算法+算力”的煤       联网平台的          “5G+工业互联网”高质地平           电一体化智能服务新体系；        （3）提倡了                自 主                开发       能化开发关          素、各要道、各系统、各平台            划算法、高安全三重冗余策略，保障了       键工夫            互联互通，相沿了企业内业务            无东谈主驾驶常态化应用；（4）以 TDetNet                      数据、照料数据、运营数据、            等专用物体检测为基础，初次使用                      分娩数据动态交互；构建了 5G          R-FCN++ 算 法 引 入 “ 全 局 上 下 文 模                      汇集+平台智能化分娩场景，将           型”进行图片的信息推理，灵验的提高                      东谈主工智能、工业物联网、云计            了物体检测精度。                      算、大数据、智能装备等与现                      代煤炭开发利用深度会通，形      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 序号     中枢工夫     来源              工夫简介                        工夫优势及应用情况                        玉成面感知、实时互联、分析                        决策、自主学习、动态预测、                        协同阻抑的智能系统，实现了                        煤矿设想、分娩、输送、维修、                        安全等分娩人命周期的智能化                        运行，对于进步煤矿安全分娩                        水平、保障煤炭舒服供应具有                        伏击道理。           目下公司的主要中枢工夫均应用于主营业务各种居品，并在实践中延续束缚      地改进和升级，增强了公司的盈利能力与中枢竞争力。           十、主要固定钞票与无形钞票           （一）主要固定钞票情况           刊行东谈主固定钞票主要包括房屋及建筑物、机器开发、输送开发等。放纵 2025      年 6 月 30 日，公司固定钞票的成新率情况如下：                                                                        单元：万元        式样         原值            累计折旧           减值准备         账面价值           成新率      房屋建筑物       4,157,937.84    757,228.44     84,092.69   3,316,616.72   79.77%      机器开发        7,350,981.64   2,161,072.05   290,359.37   4,899,550.21   66.65%      输送开发          44,344.68      24,356.55        60.19      19,927.93    44.94%      电子开发         116,787.95      65,561.39       663.09      50,563.47    43.30%      其他           158,143.24      78,694.29       802.83      78,646.12    49.73%        统统       11,828,195.35   3,086,912.73   375,978.17   8,365,304.45   70.72%           （二）房屋建筑物           放纵 2025 年 6 月 30 日，公司及主要子公司的房屋情况详见本召募说明书“第      九节 备查文献”之“附件一、刊行东谈主及其主要子公司已取得权属文凭的房产明      细”。           公司及主要子公司的出租或租出物业详见本召募说明书“第九节 备查文献”      之“附件二、刊行东谈主及其主要子公司的房屋租出基本情况”。           （三）地皮使用权           放纵 2025 年 6 月 30 日，公司及主要子公司的房屋情况详见本召募说明书“第      九节 备查文献”之“附件三、刊行东谈主及其主要子公司已取得权属文凭的地皮使     特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                              召募说明书     用权”。       （四）商标       放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及其主要并表子公司在中国境内的注册商标     详见本召募说明书“第九节 备查文献”之“附件四、刊行东谈主及其主要子公司拥     有的境内注册商标”；刊行东谈主及其主要并表子公司在中国境外的注册商标详见本     召募说明书“第九节 备查文献”之“附件五、刊行东谈主及其主要子公司领有的境     外注册商标”。       （五）专利权       放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及其主要子公司在中国境内取得的发明专利     权详见本召募说明书“第九节 备查文献”之“附件六、刊行东谈主及其主要子公司     领有的境内发明专利权明细”；刊行东谈主及其主要子公司在中国境外取得的发明专     利详见本召募说明书“第九节 备查文献”之“附件七、刊行东谈主及其主要子公司     领有的境外发明专利权明细”。       （六）诡计机软件著述权       放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及其主要子公司取得的诡计机软件著述权详     见本召募说明书“第九节 备查文献”之“附件八、刊行东谈主及其主要子公司领有     的软件著述权”。       （七）分娩经营取得的许可或资质       放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及其主要子公司领有的分娩经营所需的伏击     许可或资质文凭如下所示：             资质证                                      发证/备案 序号 持有东谈主              文凭号       许可范围        许可机关                 灵验期             书称呼                                       时间                （新）JZ 安许                 新疆维吾尔自治             安全分娩                                           2025.07.04-              许可证                                           2028.07.04                [2013]000327                设厅                （辽）JZ 安许           安全分娩                          辽宁省住房和城            2015.03.07-            许可证                            乡开发厅             2028.03.06                [2019]006609           安全分娩 （新）MK 安许                 新疆维吾尔自治            2023.05.24-            许可证 证（2023）035                区济急照料厅            2026.05.23     特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书               资质证                                       发证/备案 序号 持有东谈主                文凭号       许可范围          许可机关                     灵验期               书称呼                                        时间                                 三氯氢硅、片                                 碱、四氯化硅、                                 硫酸、盐酸、氢               安全分娩 （新）WH 安许             新疆维吾尔自治                      2023.02.21-                许可证 证[2024]242 号          区济急照料厅                      2026.02.20                                 气、氮气、氯气、                                 次氯酸钠溶液、                                 氢氧化钠溶液                                 三氯硅烷、四氯                                 化硅、二氧硅                                 烷、氯、次氯酸                                 钠溶液、氢气、                    （蒙）WH 安许                                 盐酸、氮（压缩 内蒙古自治区应         内蒙古   安全分娩     证字                                            2023.09.22-         新特     许可证 [2023]001239                                      2026.09.21                                 氢氧化钠溶液、 市济急照料局                         号                                 氯化氢（无水）、                                 氩（压缩的或液                                 化的）、氧（压                                 缩的或液化的）                                 三氯氢硅、四氯         晶体硅   安全分娩 （新）WH 安许 化硅、氢气、液 新疆维吾尔自治                          2023.11.10-         公司     许可证 证[2024]448 号 氮、液氩、硅酸 区济急照料厅                       2026.11.09                                  乙酯、酒精                    （新）JZ 安许             新疆维吾尔自治         新能源   安全分娩                                                   2023.03.27-         公司     许可证                                                   2026.03.27                    [2011]000315            设厅                    （津）JZ 安许      国际工程     安全分娩                      天津市住房和城                      2025.05.05-       公司       许可证                       乡开发委员会                      2028.05.05                    [2022]016379                                 乙烯基三氯硅                                 烷、乙烯基三甲                                 氧基硅烷、乙烯               安全分娩 （新）WH 安许             新疆维吾尔自治                      2023.07.25-                许可证 证[2025]441 号          区济急照料厅                      2026.07.24                                 烷、苯基三甲氧                                 基硅烷、苯基三                                 乙氧基硅烷等              资质文凭                              许可    发证/备案     序号 持有东谈主             文凭号             许可范围                          灵验期               称呼                               机关     时间              承装（修、                  承装类一级、    国度能源          特变                                                       2024.12.19-          电工                                                       2030.12.18              施许可证                    承试类一级    管办公室              承装（修、                  承装类三级、    国度能源          鲁缆                                                       2025.06.08-          公司                                                       2031.06.07              施许可证                    承试类三级     管局          新能源 承装（修、                  承装类二级、    国度能源                2022.11.15-          公司 试）电力设                   承修类二级、    局新疆监                2028.11.14 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书                施许可证                   承试类二级 管办公室                                   承装类二级             承装（修、                         国度能源         国际工                      （110 千伏以                 2023.02.24-         程公司                      下）承修类三                   2029.02.23             施许可证                           管局                                  级承试类三级               资质证                                            发证/备案 序号 持有东谈主                  文凭号            许可范围          许可机关                  灵验期               书称呼                                             时间                                      开采矿种：煤开                 C650000201801111     采方式：露天开                                                  新疆维吾尔         天池能 采矿许 0145791 准东大井          采分娩规模：                             2023.11.24-          源   可证  矿区南露天煤矿             4000 万吨/年矿                          2036.08.31                                                   资源厅                     （一期）             区面积：45.8402                                         平方公里                                      开采矿种：煤开                                      采方式：露天开                 C650000201801111                 新疆维吾尔         天池能 采矿许                       采分娩规模：                             2023.11.24-          源   可证                      3000 万吨/年矿                          2036.08.31                   二号露天煤矿                          资源厅                                      区面积：87.2331                                         平方公里                                      开采矿种：煤开                                      采方式：露天开                 C650000202301111                 新疆维吾尔         天池能 采矿许                       采分娩规模：                             2022.12.22-          源   可证                      400 万吨/年矿区                          2037.12.22                   一号露天煤矿                          资源厅                                      面积：92.294 平                                          方公里         新疆特                          开采矿种：冶金         变电工                           用石英岩开采                                                  巴音郭楞蒙         楼兰新   采矿许 C652800202206610   方式：露天开采                             2022.06.08-         材料技    可证     0153732        分娩规模：55 万                           2032.06.08                                                  然资源局         术有限                          吨/年矿区面积：          公司                          1.467 平方公里         新疆特                          开采矿种：冶金         变电工                           用石英岩开采                                                  巴音郭楞蒙         楼兰新   采矿许 C652800202203611   方式：露天开采                             2022.02.28-         材料技    可证     0153215        分娩规模：25 万                           2027.02.28                                                  然资源局         术有限                          吨/年矿区面积：          公司                          5.875 平方公里                   资质文凭                                         发证/备 序号       持有东谈主                  文凭号          许可范围       许可机关                 灵验期                    称呼                                          案时间                                                       国度能源                   电力业务                                     2017.04. 2017.04.21-                    许可证                                        21    2037.04.20                                                       管办公室                   电力业务                                国度能源 2019.08. 2019.08.30-                    许可证                                局新疆监    30    2039.08.29 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                   召募说明书               资质文凭                                   发证/备 序号     持有东谈主              文凭号         许可范围      许可机关              灵验期                称呼                                    案时间                                               管办公室                                               国度能源               电力业务                                   2015.03. 2015.03.23-                许可证                                      23    2035.03.22                                               管办公室                                               国度能源               电力业务                                   2023.12. 2023.10.20-                许可证                                      15    2043.10.19                                               管办公室      新疆特变电工                                   国度能源             电力业务                                     2024.11. 2024.11.22-              许可证                                        22    2044.11.21       限公司                                     管办公室                                               国度能源      新疆准能投资 电力业务                                     2024.11. 2024.11.28-       有限公司   许可证                                        28    2044.11.27                                                管局                                               国度能源      正镶白旗风盛 电力业务                                     2021.05. 2021.05.21-      发电有限公司 许可证                                         21    2041.05.20                                                管局                                               国度能源      哈密风俗发电 电力业务                                     2018.12. 2018.12.13-      有限作事公司 许可证                                         13    2038.12.12                                               管办公室      木垒县嘉裕凤                                   国度能源               电力业务                                   2020.12. 2020.12.30-                许可证                                      30    2040.12.29        公司                                     管办公室      丰宁满族自治                                   国度能源               电力业务                                   2024.11. 2023.05.24-                许可证                                      28    2043.05.23      电有限公司                                     管局      承德县风晟光                                   国度能源               电力业务                                   2024.12. 2024.12.10-                许可证                                      10    2044.12.09        公司                                      管局      锡林郭勒新园                                   国度能源               电力业务                                   2021.05. 2021.05.14-                许可证                                      14    2041.05.13        公司                                      管局      布尔津县晶能                                   国度能源               电力业务                                   2020.12. 2020.12.27-                许可证                                      27    2040.12.26       作事公司                                    管办公室                                               国度能源      敦煌市特能新 电力业务                                     2024.03. 2022.09.07-      能源有限公司 许可证                                         06    2042.09.06                                               管办公室      柯坪县柯特新                                   国度能源               电力业务                                   2023.07. 2023.07.07-                许可证                                      07    2043.07.06        公司                                     管办公室      莎车县新尚能                                   国度能源               电力业务                                   2023.06. 2023.06.19-                许可证                                      19    2043.06.18       任公司                                     管办公室      哈密华风新能                                   国度能源               电力业务                                   2017.05. 2017.05.15-                许可证                                      15    2037.05.14        公司                                     管办公室 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书             资质文凭                                          发证/备 序号      持有东谈主                 文凭号         许可范围     许可机关              灵验期              称呼                                           案时间       风电有限公司 许可证                                 局新疆监                                                  管办公室 序    持有 资质证                                         发证/备案                 文凭号          许可范围             许可机关               灵验期 号     东谈主 书称呼                                           时间           工程设                                中华东谈主民共和      特变                                                        2024.01.19-      电工                                                        2029.01.19            文凭                                  开发部           建筑业                                中华东谈主民共和      特变                  电力工程施工总承包                             2024.01.19-      电工                         特级                             2029.01.19           质文凭                                  开发部           建筑业                                新疆维吾尔自      特变                  消防设施工程专科承                             2025.02.26-      电工                       包贰级                              2030.02.26           质文凭                                 乡开发厅                          电力工程施工总承包           建筑业            贰级、建筑机电安装      沈变                                      沈阳市城乡建            2025.05.14-      公司                                        设局              2029.08.19           质文凭            输变电工程专科承包                                 贰级           建筑业      鲁缆                                      泰安市行政审            2022.03.02-      公司                                       批服务局             2027.03.02           质文凭      新能 建筑业                                  中华东谈主民共和                          电力工程施工总承包                             2025.07.15-                                 壹级                             2029.09.20       司 质文凭                                    开发部                          起重开发安装工程专                              业承包贰级                          （2025.02.12-2030.02                          .12）建筑工程施工总                              承包贰级                          （2024.03.04-2029.03                          .04）市政公用工程施      新能 建筑业                                  新疆维吾尔自                             工总承包贰级                             2025.07.17-                          （2025.03.03-2030.03                   2030.03.03       司 质文凭                                   乡开发厅                          .03）建筑机电安装工                             程专科承包贰级                          （2025.02.12-2030.02                          .12）城市及谈路照明                            工程专科承包贰级                          （2025.02.12-2030.02                                .12）                          电力工程施工总承包           建筑业                   贰级           新疆维吾尔自           质文凭            .26）机电工程施工总 乡开发厅                              承包贰级  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                            召募说明书 序       持有 资质证                                                发证/备案                     文凭号         许可范围             许可机关                    灵验期 号        东谈主 书称呼                                                 时间                            （2025.01.07-2030.01                            .07）环保工程专科承                                 包贰级                            （2024.11.26-2029.11                            .26）钢结构工程专科                                承包贰级                            （2024.11.26-2029.11                            .26）冶金工程施工总                                承包贰级                            （2025.01.07-2030.01                                  .07）         国际 建筑业                      中华东谈主民共和                           电力工程施工总承包                   2024.05.29-                              壹级                       2029.04.29         公司 质文凭                        开发部                           市政公用工程施工总         国际 建筑业            承包二级建筑工程施 天津市住房和         公司 质文凭            务（备案事项）不分   委员会                              等第               资质证                                            发证/备案 序号 持有东谈主                    文凭号             许可范围 许可机关                     灵验期               书称呼                                             时间                                          勘查式样名                                          称：新疆巴                                          音郭楞蒙古                                                      巴音郭楞             矿产资                          自治州若羌         天池能           T65280020210                   蒙古自治            2025.05.28-          源             87020056495                   州自然资            2030.05.28             许可证                          石英岩详查                                                       源局                                          勘查面积：                                           方公里                                          勘查式样名                                          称：新疆巴                                          音郭楞蒙古                                                      巴音郭楞             矿产资                          自治州若羌         天池能           T65280020210                   蒙古自治            2021.07.09-          源             87020056496                   州自然资            2026.07.09             许可证                          西南石英岩                                                       源局                                          详查勘查面                                          积：29.38 平                                           方公里         新疆特                              勘查式样名         变电工                              称：新疆若       巴音郭楞             矿产资         楼兰新           T65280020231       羌县库如克       蒙古自治            2023.12.01-         材料技            27040057596       萨依白云岩       州自然资            2028.12.01             许可证         术有限                              矿普查勘查        源局         公司                               面积：2.51      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书               资质证                                            发证/备案      序号 持有东谈主                文凭号              许可范围 许可机关                  灵验期               书称呼                                             时间                                             平方公里                                            勘查式样名           新疆特                                            称：新疆若           变电工                                       巴音郭楞               矿产资                          羌县双丘山           楼兰新           T65280020231                蒙古自治            2023.12.01-           材料技            27040057598                州自然资            2028.12.01               许可证                           查勘查面           术有限                                        源局                                            积：7.05 平           公司                                             方公里 序          资质文凭                                                   发证/备案     持有东谈主                文凭号                  许可范围         许可机关                灵验期 号           称呼                                                     时间                                        氨、氢、氧（液化的）、济急照料部                                        氮（压缩的）、氯化 化学品登记                                        氢（无水）、氯、三 中心、新疆            危急化学                                                      2023.09.24-            品登记证                                                      2026.09.23                                        化硅、次氯酸钠溶 区危急化学                                        液、硫酸、氢氧化钠、品登记注册                                           氢氧化钠溶液    照料办公室          非药品类                            生居品种：盐酸          易制毒化     新乌济急（易）字             24000 吨/年、硫酸 乌鲁木皆市            2023.07.04-          学品分娩       2023002             1400 吨/年主要流 济急照料局            2026.07.03          备案诠释                               向：疆内                                        氯、氢、三氯硅烷、                                                     济急照料部                                        氢氧化钠溶液、四氯                                                     化学品登记                                        化硅、硫酸、氧（压                                                     中心、新疆     硅基新材 危急化学                          缩的或液化的）、氮                     2022.10.17-      料公司 品登记证                            （压缩的或液化                     2025.10.16                                                     区危急化学                                        的）、氢（压缩的或                                                     品登记注册                                        液化的）、二氯硅烷、                                                     照料办公室                                             氢氧化钠          非药品类                                        生居品种：盐酸 1000     内蒙古新 易制毒化          （蒙）                          包头市济急            2024.03.04-       特  学品分娩     3S150200231000011                  照料局             2027.03.03                                          蒙古自治区          备案诠释                                        硫酸、氢氧化钾、硝                                        酸、氢氟酸、三氯硅                                                   济急照料部                                        烷、四氯化硅、氢气、                                                   化学品登记                                        氯、次氯酸钠溶液、     内蒙古新 危急化学                                     中心、内蒙            2025.05.04-       特  品登记证                                     古自治区危            2028.05.03                                        氢氧化钠溶液、氯化                                                   险化学品登                                        氢、氩（压缩的或液                                                    记办公室                                        化的）、氧（压缩的                                          或液化的）                                        硫酸、氢氟酸、硝酸、济急照料部     晶体硅公 危急化学                                                      2025.08.03-       司  品登记证                                                      2028.08.02                                        钾、氢、氧（压缩的）、中心、新疆      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                             召募说明书 序                资质文凭                                                                  发证/备案      持有东谈主                            文凭号                  许可范围                许可机关                    灵验期 号                 称呼                                                                    时间                                                     氮（压缩的）、氩（液 维吾尔自治                                                     化的）、三氯硅烷、 区化学品登                                                     氯化氢（无水）、四 记中心                                                      氯化硅、二氯硅烷          非药品类          易制毒化                新乌济急（易）字               非药品类易制毒化 乌鲁木皆市           2025.04.18-          学品分娩                  2025001                学品第三类  济急照料局           2028.04.17          备案诠释                                                                济急照料部                                                                化学品登记                                                     苯基三氯硅烷，3-氯 中心、新疆                  危急化学                                                         2023.04.28-                  品登记证                                                         2026.04.27                                                        苯等      区危急化学                                                                品登记注册                                                                照料办公室                放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及其主要子公司已取得分娩经营所必需的相      关伏击资质大意可，适合我国现行法律、律例和规范性文献的规矩。                （八）领有的特准经营权的情况                放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主及其主要子公司领有的特准经营权情况如下：      序号             权利东谈主             颁发单元        特准经营内容                        特准经营权期限                阿玛利亚水电                                  几内亚共和          阿玛利亚水电             2019 年 4 月 30 日缔结特准经营权相                                  国能源部           开发业务               关协议，自施行进入经营起 40 年                公司                 十一、公司境外经营情况                （一）境外收入情况                公司延续推动国际化发展政策，深耕国际市集，居品具备国际知名度，世俗      向国际国度和地区销售居品，公司已在主要境外售售地区设有分支机构或做事处。      此外，公司还在境外设有从事分娩经营或资源开发相关的子公司当作经营主体。      呈文期内，刊行东谈主境外收入及占比如下：                                                                                       单元：万元，%     式样                 收入          比例         收入            比例          收入           比例         收入          比例     境内       4,140,096.82   87.47    8,406,346.70    87.53    8,711,033.65    90.39   8,863,650.10   93.38     境外        593,199.89    12.53    1,197,491.59    12.47     926,367.59      9.61    628,543.07     6.62  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                          召募说明书 式样         收入          比例         收入            比例            收入             比例      收入            比例 统统   4,733,296.71   100.00   9,603,838.30   100.00     9,637,401.24   100.00   9,492,193.17    100.00        呈文期内，公司境外售售收入占比较低，各期境外售售额占主营业务收入的  比例分别为 6.62%、9.61%、12.47%和 12.53%。呈文期内，境外收入主要包括：  发电站、变电站、输电败露等输变电成套工程的承包及交钥匙工程；变压器等输  变电居品出口销售；黄金开采销售。境外收入主要来自包括南亚、中东、非洲等  地区。        （二）境外经营主体        公司主要的境外经营主体杜尚别矿业公司、阿玛利亚水电公司、印度能源公  司的基本情况如下：        杜尚别矿业公司的基本情况参见本召募说明竹帛节“二、                                （二）、2 伏击子公  司情况”。  公司称呼           阿玛利亚水电开发股份有限公司  成立地间           2017 年 9 月 29 日  注册本钱           8,900,000,000 几内亚法郎  实收本钱           8,900,000,000 几内亚法郎  刊行东谈主径直  或迤逦持股          子公司沈阳变压器集团水电投资有限公司持有其 100%的股份  比例  注册地            几内亚共和国科纳克里市马德马区科利亚  经营范围           水电站投资及开发；工程承包及基础设施开发；开发供应；电力能源销售                     式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月                 2024.12.31/2024 年度                 总钞票                             139,931.02                           116,564.57  主要财务数                 净钞票                                   -436.08                                 2.38  据（万元）                 营业收入                                        -                                    -                 净利润                                   -438.46                         -1,091.82       注：阿玛利亚水电公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                      召募说明书 公司称呼    特变电工能源（印度）有限公司 成立地间    2010 年 7 月 7 日 授权股本    9,329,968,000 印度卢比 实缴股本    9,243,431,170 印度卢比 刊行东谈主径直 或迤逦持股   子公司沈变公司持股 99.99% 比例 注册地     印度古吉拉特邦卡詹区瓦多达拉市宫村国度公路 8 号 TBEA 绿色能源园区 经营范围    电力式样的开发，变压器和电抗器等电力开发的设想、分娩及销售            式样        2025.06.30/2025 年 1-6 月      2024.12.31/2024 年度         总钞票                        196,544.22                  196,840.93 主要财务数         净钞票                         16,683.16                   16,375.56 据（万元）         营业收入                        45,977.75                   98,105.06         净利润                              355.89                  7,062.79   注：印度能源公司 2024 年财务数据业经审计，2025 年 1-6 月财务数据未经审计。   十二、呈文期内的首要钞票重组情况   呈文期内，刊行东谈主不存在首要钞票重组的情况。   十三、利润分配政策及利润分配情况   （一）公司现行利润分配政策   公司现行灵验的《公司规矩》对公司的利润分配政策作出的规矩如下：   “第一百五十七条 公司利润分配政策为：   在公司财务稳健的基础上，公司的利润分配应风趣对投资者的合理投资答复， 利润分配政接应保持连气儿性和舒服性。   利润分配遵命下列规矩：   （一）利润分配不得非常累计可分配利润的范围。   （二）公司可遴选现金、股票或者现金和股票相谄媚的方式分配股利，并优 先采纳现金分成的利润分配方式，公司具备现金分成条件的，应当采纳现金分成 进行利润分配。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券          召募说明书   （三）公司披发现金股利的具体条件：   公司当年盈利、可供分配利润为正且公司的现金流不错知足公司日常经营和 可延续发展需求时，公司进行现金分成。   出现以下情形之一的，公司可不进行现金分成： 负数； 金分成可能导致公司现金流无法知足公司经营或投资需要。   （四）公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均 可分配利润的百分之三十。   公司目下的发展阶段属于熟悉期，当公司下一年度无首要资金开销安排，进 行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；当公司下 一年度有首要资金开销安排，进行利润分配时，现金分成在本次利润分配中所占 比例最低应达到 40%。   公司派发股利时，按照联系法律、律例的规矩代扣代缴股东股利收入的应纳 税金。   （五）公司一般进行年度现金分成，经股东大会审议通过，不错进行中期现 金分成。   （六）公司经营发展简陋时，根据经营需要及事迹增长情况，提倡股票股利 分配决策。   （七）公司披发股票股利的具体条件： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 司股本规模等信得过合理因素，披发股票股利成心于公司全体股东举座利益。   （八）在制定现金分成具体决策时，董事会应当慎重研究和论证公司现金分 红的时机、条件和最低比例、诊疗的条件及其决策步调要求等事宜，寥寂董事应 当发标明确意见。   公司股东大会对现金分成具体决策进行审议时，充分听取中小股东的意见和 诉求，除安排在股东大会上听取股东的意见外，还通过股东热线电话、互联网等 方式主动与股东特别是中小股东进行交流和交流，实时回应中小股东爱护的问题。   公司切实保障社会公众股股东参与股东大会对利润分配预案表决的权利，董 事会、寥寂董事和持股 5%以上的股东不错向公司股东搜集其在股东大会上的投 票权。   寥寂董事不错征会聚小股东的意见，提倡分成提案，并径直提交董事会审议。   （九）公司当年盈利但董事会未作念出现金分成预案的，公司除召开股东大会 现场会议外，还向股东提供汇集格式的投票平台。   （十）公司在年度呈文中详细知道现金分成政策的制定及执行情况。   公司当年盈利但董事会未作念出现金分成预案的，应在年度呈文中知道未作念出 现金分成预案的原因及未用于分成的资金留存公司的用途，寥寂董事发表的寥寂 意见。   公司董事会应在年度呈文中知道利润分配决策及留存的未分配利润的使用 计划安排或原则，公司当年利润分配完成后留存的未分配利润应用于发展公司经 营业务。   （十一）存在股东违规占用公司资金情况的，公司扣减该股东所分配的现金 红利，以偿还其占用的资金。   （十二）公司利润分配政策的制定及修改步调   公司利润分配政策的制定和修改由公司董事会向公司股东大会提倡，公司董 事会在利润分配政策的制定过程中，应与寥寂董事充分辩论，在接头对股东延续、 舒服、科学答复的基础上，形成利润分配政策。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                   召募说明书   公司根据宏不雅经济变化、公司里面分娩经营情况、投资计划和历久发展等需 要，对《公司规矩》确定的现金分成政策进行诊疗或者变更的，董事会应充分考 虑中小股东的意见，看重对投资者利益的保护，并征求寥寂董事意见，向股东大 会提倡的修改利润分配政策的提案应详细说明修改利润分配政策的原因。   董事会制定和修改利润分配政策，需经董事会过半数以上表决通过，寥寂董 事应当对利润分配政策的制定或修改发表寥寂意见。   股东大会审议公司利润分配政策或其修改决策，需经出席股东大会股东所持 灵验表决权的三分之二以上通过。   诊疗后的现金分成政策不得违反中国证监会和上海证券交易所的相关规 定。”   （二）最近三年利润分配情况 及本钱公积金转增股本决策。公司以 2023 年 7 月 17 日为股权登记日，以总股本 红利东谈主民币 1.12 元（含税），共计派发现金红利 4,331,464,560.64 元（含税）；以 本钱公积金每股转增 0.3 股，转增 1,160,213,721 股，本次分配后公司的总股本为 决策。公司以 2024 年 7 月 3 日为股权登记日，以总股本 5,052,792,541 股扣除已 回购股份 32,543,837 股为基数，向全体股东每股派发现金红利东谈主民币 0.20 元（含 税），共计派发现金红利 1,004,049,740.80 元（含税），本次分成已实施完了。 决策。公司以 2025 年 7 月 9 日为股权登记日，以总股本 5,052,792,571 股扣除已 回购股份 32,543,837 股为基数，向全体股东每股派发现金红利东谈主民币 0.25 元（含  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  税），共计派发现金红利 1,255,062,183.50 元（含税），本次分成已实施完了。     （三）最近三年现金分成情况  占最近三年实现的年均可分配利润的 70.07%。具体分成实施情况如下：                                                                         单元：万元              式样                       2024 年度            2023 年度        2022 年度 现金分成金额（含税）①                            125,506.22         100,404.97      433,146.46 以现金方式回购股份计入现金分成的金额②                              -         14,273.60       45,733.35 当年现金分成总金额③=①+②                         125,506.22         114,678.57      478,879.81 包摄于上市公司股东的净利润④                         414,392.49        1,071,133.22   1,593,271.85 当年现金分成占合并报表中包摄于母公司股 东净利润的比例⑤=③/④ 最近三年累计现金分配统统                                                              719,064.60 最近三年包摄于母公司股东年均可分配利润                                                     1,026,265.85 最近三年累计现金分配利润占年均可分配利 润的比例    注：以现金方式回购股份计入现金分成的金额含印花税、交易佣金等交易用度。      十四、最近三年刊行的债券和债券偿还情况     放纵呈文期末，刊行东谈主及其子公司已刊行且处于存续状态的公司债券的具体  情况如下：                                                                         单元：亿元       债券称呼              简称         代码         起息日              到期日          刊行规模                       众和转债                                 2029-07-17           13.75 行可蜿蜒公司债券                          SH         8 特变电工 2024 年面向专科投 资者公开刊行“一带整个”公                     240852.    2024-04-1 司债券（高成长产业债）     （第一               SH         2 期） 特变电工 2024 年面向专科投                                                            不诳骗续期选 资者公开刊行科技创新可续期         24 特        241569.    2024-09-1                                                            择权，则到期日              10.00 公司债券（高成长产业债）   （第     YK01        SH         2                                                            为 2027 年 9 月 一期） 特变电工 2025 年面向专科投                                                            不诳骗续期选 资者公开刊行科技创新可续期         25 特        243069.    2025-06-2                                                            择权，则到期日               8.00 公司债券（高成长产业债）   （第     YK01        SH         5                                                            为 2027 年 6 月 一期）（品种一）  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书      债券称呼             简称     代码        起息日           到期日         刊行规模 特变电工 2025 年面向专科投                                                   不诳骗续期选 资者公开刊行科技创新可续期       25 特    243070.   2025-06-2                                                   择权，则到期日         12.00 公司债券（高成长产业债）   （第   YK02    SH        5                                                   为 2028 年 6 月 一期）（品种二）     呈文期内，刊行东谈主已公开刊行的公司债券或者其他债务不存在负约或者延迟  支付本息的情形。     刊行东谈主 2022 年至 2024 年度三个司帐年度实现的包摄于母公司通盘者的净利  润分别为 1,593,271.85 万元、1,071,133.22 万元、414,392.49 万元，包摄于母公司  股东年均可分配利润为 1,026,265.85 万元；根据现行市集情况预计本次可转债票  面利率最高为 2.00%，可转债转股前的年利息不非常 16,000.00 万元，年均可分  配利润预计不错支付公司债券一年的利息。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                     召募说明书           第五节 财务司帐信息与照料层分析    公司提醒投资者关注本召募说明书附件之财务呈文和审阅呈文正文，以获取 更详细的财务贵寓。      一、最近三年及一期财务呈文的审计意见类型及伏击性水平判断 步调    （一）审计意见类型    公司 2022 年度、2023 年度和 2024 年度财务呈文均经信永中庸司帐师事务 所（特殊普通合伙）审计，并分别出具了编号为 XYZH/2023URAA3B0065 号、 XYZH/2024URAA3B0008 号、XYZH/2025URAA3B0089 号的《审计呈文》，审计 意见类型均为无保钟情见。 范围，本次收购组成归并阻抑下企业合并；2024 年 12 月，财政部发布《企业会 计准则解释第 18 号》            （财会〔2024〕24 号），公司执行该解释规矩采纳追忆诊疗 法对可比期间的财务报表进行相应诊疗；2025 年上半年，公司完成收购防城港 中丝路新材料科技有限公司、特变电工集团衡阳电气工程修试有限公司，将其纳 入合并范围，本次收购组成归并阻抑下企业合并。为保证比较式财务报表的可比 性和一致性，刊行东谈主对 2022 年度、2023 年度及 2024 年度的合并财务报表进行 了追忆重述，追忆重述后的财务数据业经信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙） 审阅，并出具了 XYZH/2025URAA3B0321 号审阅呈文。本呈文援用的财务司帐 信息，除特别说明外，均引自公司 2022 年度、2023 年度及 2024 年度追忆重述 口径审阅呈文以及 2025 年上半年财务报表。    （二）与财务司帐信息相关的伏击性水平的判断步调    公司根据自身业务脾气和所处行业，从式样性质及金额两方面判断与财务会 计信息相关的首要事项或伏击性水平。在性质方面，主要接头该事项是否属于日 常步履、是否权贵影响公司的财务景况、经营效率和现金流量；在金额方面，综 合接头该式样金额占总钞票、净钞票、营业收入、净利润等式样金额比重情况。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                          召募说明书      二、最近三年及一期财务报表      （一）合并钞票欠债表                                                                   单元：万元        式样      2025/6/30       2024/12/31         2023/12/31      2022/12/31 流动钞票： 货币资金           3,081,932.20     2,818,015.69      2,539,514.22    1,630,461.72 交易性金融钞票            17,477.16         76,386.54      61,526.17      117,967.16 应收单子              218,717.34     182,372.63        175,229.72      323,776.27 应收账款           1,836,861.39     1,693,237.33      1,349,499.98    1,295,382.27 应收款项融资            351,629.56     333,571.74        644,085.97      731,079.54 预支款项              543,269.83     352,846.04        264,812.00      551,554.68 其他应收款             111,383.05     119,233.30        101,226.95       99,796.22 其中：应收股利            11,835.20         11,914.26        5,856.37        9,079.95 存货             1,869,105.60     1,622,039.01      1,443,042.74    1,420,005.10 合同钞票              740,471.61     697,928.02        619,704.41      467,788.44 一年内到期的非流动钞票                -     137,803.62        204,142.58                  - 其他流动钞票            378,543.89     359,462.44        287,635.30      300,635.26 流动钞票统统         9,149,391.63     8,392,896.37      7,690,420.04    6,938,446.64 非流动钞票： 债权投资                3,090.00          3,090.00      30,000.00                  - 历久股权投资            103,291.41         92,563.84      79,046.92      116,072.86 其他权益器用投资           22,018.97         19,959.34      30,277.94       30,770.50 其他非流动金融钞票         378,196.38     352,743.04        391,446.74      394,040.54 投资性房地产              6,738.19          6,721.27        7,539.18        7,689.17 固定钞票           8,365,304.45     8,222,597.41      7,264,907.00    5,791,455.25 在建工程           1,576,728.02     1,409,921.61      1,436,177.84    1,512,655.27 使用权钞票              44,045.03         37,678.13      55,975.57       33,693.94 无形钞票           1,324,931.43     1,330,868.89      1,157,778.92    1,185,082.83 商誉                 26,037.20         26,037.20      12,964.11       12,964.11 历久待摊用度            297,603.68     301,893.79        187,827.63      102,342.70 递延所得税钞票           242,084.68     240,777.59        173,353.67      160,368.92 其他非流动钞票           539,187.08     357,983.89        686,908.96      827,953.51 非流动钞票统统       12,929,256.52    12,402,836.00     11,514,204.48   10,175,089.58 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                            召募说明书        式样      2025/6/30       2024/12/31         2023/12/31        2022/12/31 钞票统统          22,078,648.15   20,795,732.37      19,204,624.52     17,113,536.23 流动欠债： 短期借款            302,156.21       214,408.15        318,073.96        247,184.24 交易性金融欠债          19,419.68           27,031.74      19,286.39           5,102.85 应付单子           2,478,271.05     2,389,745.33      1,934,693.12      1,393,919.52 应付账款           2,795,392.55     2,602,904.42      2,166,535.80      2,101,372.84 预收款项                 44.79              79.59           46.80             35.66 合同欠债            740,170.79       742,919.94        706,492.45        665,374.40 卖出回购金融钞票款          5,287.99                  -                 -                 - 应付职工薪酬          144,166.95       167,741.37        159,060.44        162,945.88 应交税费             79,373.72       121,477.06         97,767.81        134,824.74 其他应付款           376,320.44       259,263.31        229,938.72        261,168.15 其中：应付股利         133,180.01           14,571.11      14,520.57         24,482.86 一年内到期的非流动欠债     812,077.46       684,318.46        608,717.61        656,313.62 其他流动欠债          179,310.13       110,371.33        108,585.58        128,228.35 流动欠债统统         7,931,991.77     7,320,260.69      6,349,198.68      5,756,470.25 非流动欠债： 历久借款           3,424,824.91     3,298,572.74      3,174,216.19      2,496,257.29 应付债券            138,308.18       136,376.86        130,345.05                    - 租出欠债             41,271.43           30,510.38      31,315.87         24,388.47 历久应付款           587,446.20       623,456.00        435,532.84        502,877.57 预计欠债             87,749.71           60,471.42      46,539.98         41,634.67 递延收益            200,508.28       203,468.23        177,405.74        150,429.17 递延所得税欠债          86,156.38           83,328.59      83,622.23         97,353.15 其他非流动欠债            8,569.76           8,543.09         169.24            163.14 非流动欠债统统        4,574,834.85     4,444,727.31      4,079,147.14      3,313,103.47 欠债统统          12,506,826.62   11,764,988.00      10,428,345.82      9,069,573.72 通盘者权益： 实收本钱            505,279.26       505,279.26        505,271.00        388,546.57 其他权益器用          550,000.00       400,000.00        200,000.00        340,000.00 其中：永续债          550,000.00       400,000.00        200,000.00        340,000.00 本钱公积           1,113,556.84     1,086,268.19      1,082,159.34      1,217,764.59 减：库存股            60,006.95           60,006.95      60,006.95         45,733.35 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书        式样       2025/6/30           2024/12/31         2023/12/31       2022/12/31 其他空洞收益            -32,965.60           -83,424.94        -33,361.98        -2,798.60 专项储备             333,220.32           325,123.83        289,210.78       253,302.84 盈余公积             283,237.81           283,237.81        244,940.94       193,433.96 一般风险准备            25,373.47            25,373.47         22,773.50        21,134.48 未分配利润           4,460,826.52         4,267,808.21      4,008,305.72     3,431,832.21 包摄于母公司通盘者权益 统统 少数股东权益          2,393,299.87         2,281,085.50      2,516,986.35     2,246,479.83 通盘者权益统统         9,571,821.53         9,030,744.38      8,776,278.70     8,043,962.51 欠债和通盘者权益统统    22,078,648.15         20,795,732.37     19,204,624.52    17,113,536.23   （二）合并利润表                                                                         单元：万元         式样       2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度         2022 年度 一、营业总收入            4,840,060.30       9,790,631.39     9,823,853.46     9,683,683.54 其中：营业收入            4,835,127.02       9,782,195.31     9,815,557.88     9,672,040.41 利息收入                   4,933.28           8,436.09         8,295.58        11,643.13 二、营业总成本            4,473,223.77       9,116,671.22     8,126,196.22     6,862,731.02 其中：营业成本            3,939,794.35       8,009,058.42     7,134,857.31     5,966,768.72 利息开销                        43.27            55.49            33.33           41.42 税金及附加                 77,060.90         154,098.02       132,279.33      140,759.86 销售用度                 141,708.58         310,829.47       258,819.12      221,309.61 照料用度                 170,373.28         363,947.61       347,705.17      314,180.48 研发用度                  71,094.60         135,632.81       128,543.16      132,368.48 财务用度                  73,148.78         143,049.41       123,958.79       87,302.44 其中：利息用度               77,434.85         159,139.39       151,779.62      145,004.69 利息收入                  12,439.19          33,112.68        37,762.93       31,015.16 加：其他收益                38,866.58          98,913.72        86,141.08       40,642.55 投资收益（损失以“－”号填 列） 其中：春联营企业和互助企业 的投资收益 以摊余成本计量的金融钞票 隔断阐明收益（损失以“-”           -593.42           -8,677.92        -1,392.93       -1,434.19 号填列） 公允价值变动收益（损失以 “－”号填列） 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书         式样       2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度           2022 年度 信用减值损失（损失以“-” 号填列） 钞票减值损失（损失以“-”                      -30,535.14       -355,969.39       -160,063.21       -65,162.70 号填列） 钞票处置收益（损失以“－” 号填列） 三、营业利润（耗费以“-” 号填列） 加：营业外收入                5,903.38        33,562.32         17,775.42         14,240.39 减：营业外开销                2,053.53        18,774.53         18,581.91         23,925.27 四、利润总额（耗费总额以 “-”号填列） 减：所得税用度              101,798.82       142,545.05        280,823.27        369,880.13 五、净利润（净耗费以“-” 号填列） （一）按经营延续性分类          340,463.49       360,289.06    1,409,676.81      2,290,370.07 “-”号填列）                               -                 -                 -                 - “-”号填列） （二）按通盘权包摄分类          340,463.49       360,289.06    1,409,676.81      2,290,370.07 （净耗费以“-”号填列） “-”号填列） 六、其他空洞收益的税后净额         57,309.15        -49,316.98        -35,119.45        -1,749.16 （一）包摄母公司通盘者的其 他空洞收益的税后净额 空洞收益 （1）再行计量设定受益计划                               -                 -                 -                 - 变动额 （2）权益法下不成转损益的                               -                 -            -20.19                 - 其他空洞收益 （3）其他权益器用投资公允 价值变动 （4）企业自身信用风险公允                  -                -                 -                 - 价值变动 （5）其他            -                -                 -                 - 合收益 （1）权益法下可转损益的其                               -             -0.13              0.12            -6.16 他空洞收益 （2）其他债权投资公允价值                               -                 -                 -                 - 变动 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书         式样       2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度            2022 年度 （3）金融钞票重分类计入其                              -                 -                  -                  - 他空洞收益的金额 （4）其他债权投资信用减值                              -                 -                  -                  - 准备 （5）现金流量套期储备          25,176.01       -47,341.66          -26,553.32         -31,002.65 （6）外币财务报表折算差额        24,691.51         5,485.39           -3,804.39         23,113.97 （7）其他                        -                 -                  -                  - （二）包摄于少数股东的其他 空洞收益的税后净额 七、空洞收益总额            397,772.65       310,972.08        1,374,557.35       2,288,620.91 （一）包摄于母公司通盘者的 空洞收益总额 （二）包摄于少数股东的空洞 收益总额 八、每股收益 （一）基本每股收益（元/股）         0.6342           0.7980              2.3908             4.1313 （二）稀释每股收益（元/股）         0.6342           0.7980              2.3908             4.1313   （三）合并现金流量表                                                                           单元：万元         式样         2025 年 1-6 月      2024 年度            2023 年度            2022 年度 一、经营步履产生的现金流量： 销售商品、提供劳务收到的现金      5,609,540.95 10,657,436.21 10,920,242.89 10,270,138.16 客户入款和同行存放款项净增多额                  -       1,305.48           3,302.19                     - 收取利息、手续费及佣金的现金          3,877.50         8,104.00           8,132.75          11,776.82 收到的税费返还                73,465.58       151,323.00          90,301.82          94,036.92 收到其他与经营步履联系的现金        166,981.11       339,490.63         349,891.96         204,239.17 经营步履现金流入小计          5,853,865.15 11,157,659.32 11,371,871.60 10,580,191.07 购买商品、接受劳务支付的现金      4,359,204.55     7,874,494.03       6,794,551.16       6,239,759.01 存放中央银行和同行款项净增多额           524.31                   -                  -       12,011.45 支付利息、手续费及佣金的现金             71.49           57.05               34.83              42.23 支付给职工及为职工支付的现金        402,433.12       760,355.97         649,062.86         549,062.07 支付的各项税费               379,305.77       611,697.84         866,449.67       1,130,469.54 支付其他与经营步履联系的现金        248,648.79       619,695.54         478,888.91         471,683.46 经营步履现金流出小计          5,390,188.03     9,866,300.42       8,788,987.42       8,403,027.77 经营步履产生的现金流量净额         463,677.12     1,291,358.90       2,582,884.18       2,177,163.30 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书       式样          2025 年 1-6 月    2024 年度        2023 年度        2022 年度 二、投资步履产生的现金流量： 收回投资收到的现金            893,551.15    506,923.76     264,558.25     732,616.78 取得投资收益收到的现金            2,291.29     21,693.99      19,918.09      17,035.25 处置固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票收回的现金净额 处置子公司及其他营业单元收到的 现金净额 收到其他与投资步履联系的现金        54,950.95     33,101.31      11,946.72      20,357.77 投资步履现金流入小计           997,106.16    739,873.03     328,990.34     791,563.34 购建固定钞票、无形钞票和其他长 期钞票支付的现金 投资支付的现金              706,693.90    560,033.75     167,412.76    1,119,076.51 取得子公司及其他营业单元支付的 现金净额 支付其他与投资步履联系的现金        85,537.28       6,613.91       4,890.82       4,144.15 投资步履现金流出小计         1,770,797.68   2,303,382.05   2,101,018.32   3,073,135.75 投资步履产生的现金流量净额       -773,691.52 -1,563,509.02 -1,772,027.99 -2,281,572.41 三、筹资步履产生的现金流量： 招揽投资收到的现金            403,300.00    339,844.19     155,953.39      64,256.29 其中：子公司招揽少数股东投资收 到的现金 取得借款收到的现金            896,961.81   2,334,381.94   2,883,606.03   1,572,225.99 刊行债券收到的现金                     -     99,740.00     139,084.90               - 收到其他与筹资步履联系的现金       207,114.57    226,682.98     155,735.80     157,217.13 筹资步履现金流入小计         1,507,376.38   3,000,649.11   3,334,380.13   1,793,699.40 偿还债务支付的现金            553,460.72   1,830,287.91   2,159,923.10   1,444,796.33 分配股利、利润或偿付利息支付的 现金 其中：子公司支付给少数股东的股 利、利润 支付其他与筹资步履联系的现金       151,330.76    571,518.35     408,567.63     288,489.06 筹资步履现金流出小计           798,669.73   2,703,415.20   3,228,829.91   2,219,281.20 筹资步履产生的现金流量净额        708,706.66    297,233.91     105,550.21    -425,581.79 四、汇率变动对现金及现金等价物                       -4,431.74      -4,947.74         64.73        9,355.51 的影响 五、现金及现金等价物净增多额       394,260.53     20,136.04     916,471.14    -520,635.39 加：期初现金及现金等价物余额     2,154,697.54   2,134,561.49   1,218,090.36   1,738,725.74 六、期末现金及现金等价物余额     2,548,958.06   2,154,697.54   2,134,561.49   1,218,090.36    特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                               召募说明书         三、备考财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况         （一）备考财务报表的编制基础    及特变电工集团衡阳电气工程修试有限公司 100%股权的收购，该交易属于归并    阻抑下的企业合并。为保证比较财务报表的可比性与一致性，公司对 2022 年度、    财务报表。      备考合并财务报表根据施行发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会    计准则》及其应用指南、解释及其他相关规矩，以及中国证券监督照料委员会《公    开刊行证券的公司信息知道编报规则第 15 号—财务呈文的一般规矩》（2023 年    改造）的知道相关规矩编制。      公司对自 2024 年 12 月 31 日起 12 个月的延续经营能力进行了评价，未发现    对峙续经营能力产生首要怀疑的事项和情况。备考财务报表以延续经营为基础列    报。         （二）合并范围真的定      公司合并财务报表遵循了《企业司帐准则第 33 号—合并财务报表》所规矩    的相关原则：合并财务报表的合并范围以阻抑为基础赐与确定。阻抑是指公司拥    有对被投资单元的权力，通过参与被投资单元的相关步履而享有可变答复，况且    有能力运用对被投资单元的权力影响其答复金额。         （三）纳入合并报表范围的子公司情况      放纵 2025 年 6 月 30 日，被纳入合并范围内的一级子公司如下：                                                        单元：万元                                                   持股比例（%）     子公司称呼         主要经营地      注册本钱          业务性质                  取得方式                                                   径直       迤逦 特变电工电气装备集团有限公司   天津市          724,493.50   分娩销售   100.00        - 竖立方式     特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书                                                       持股比例（%）       子公司称呼         主要经营地      注册本钱            业务性质                  取得方式                                                       径直       迤逦 新特能源股份有限公司        乌鲁木皆市         143,000.00     分娩销售    66.52 0.085 其他方式 新疆天池能源有限作事公司      吉木萨尔县       1,000,000.00     分娩销售    85.78 14.22 其他方式 特变电工新疆电工材料有限公司    昌吉市             1,000.00     分娩销售   100.00        - 竖立方式 特变电工新疆物业服务有限公司    昌吉市                 100.00   物业服务   100.00        - 竖立方式 西北电线电缆检测中心有限公司    昌吉市                 200.00   检测服务   100.00        - 竖立方式 特变电工国际工程有限公司      天津市            80,000.00     工程施工   100.00        - 竖立方式                   塔吉克斯坦共和 11,030.00 万 特变电工杜尚别矿业有限公司                                  分娩销售    70.00        - 竖立方式                   国杜尚别市          好意思元 新疆特变电工国际贸易有限公司    昌吉市                 800.00   物流贸易   100.00        - 竖立方式 新疆中丝路商贸有限作事公司     昌吉市                 800.00   旅游服务   100.00        - 竖立方式 特变电工（香港）有限公司      香港              1,000.00      贸易    100.00        - 竖立方式 特变电工智能电气有限作事公司    昌吉市             9,684.00     分娩销售   100.00        - 竖立方式 昌吉回族自治州特变电工职业培                   昌吉市                 500.00   职工培训   100.00        - 竖立方式 训中心 特变电工超高压电气有限公司     昌吉市            46,709.00     分娩销售   100.00        - 竖立方式 昌吉丝路智能物业有限公司      昌吉市             5,000.00     物业照料   100.00        - 竖立方式 三阳丝路（霍尔果斯）营业保理有                 昌吉市              20,000.00     商务服务   100.00        - 竖立方式 限公司 特变电工能源蒙古有限作事公司    乌兰巴托市                        工程施工   100.00        - 竖立方式                                        元 新疆特变电工工程式样照料有限                   昌吉市             1,000.00     工程照料   100.00        - 竖立方式 公司 特变电工雄安科技有限公司      河北省             5,000.00     工程照料   100.00        - 竖立方式 特变电工集团财务有限公司      昌吉市           200,000.00     金融服务    74.00 26.00 竖立方式 特变电工（安哥拉）有限公司     安哥拉                          工程照料   100.00        - 竖立方式                                        元 特变电工（孟加拉国）有限公司    孟加拉          5.00 万好意思元        工程照料    99.00    1.00 竖立方式 特变电工科技投资有限公司      天津市           296,600.00     工夫服务   100.00        - 竖立方式 特变电工新丝路国际贸易（天津）                 天津市               2,000.00      贸易    100.00        - 竖立方式 有限作事公司 特变电工新疆电缆有限公司      昌吉市            42,000.00     分娩销售   100.00        - 竖立方式 特变电工（巴布亚新几内亚）有限                 巴布亚新几内亚 5.00 万好意思元               工程照料   100.00        - 竖立方式 公司 新疆特变电工分享财务服务有限                 昌吉市          500.00            商务服务   100.00        - 竖立方式 公司 天津三阳丝路营业保理有限公司    天津市            40,000.00     商务服务   100.00        - 竖立方式 特变电工供应链照料有限公司     天津市             5,000.00     商务服务   100.00        - 竖立方式        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书                                                          持股比例（%）         子公司称呼           主要经营地      注册本钱          业务性质                      取得方式                                                          径直       迤逦                                                                            归并阻抑 XJZH                   乌鲁木皆市        134,969.89   分娩销售     36.81        -                                                                            企业合并 特变电工（马来西亚）有限作事                      17.00 万好意思                        马来西亚                      工程照料    100.00        - 竖立方式 公司                                         元 盱眙高传风力发电有限公司           盱眙县           16,000.00 风能电站运营 100.00           - 其他方式 崇仁县华风发电有限公司            崇仁县           10,340.00 风能电站运营 100.00           - 竖立方式 乌鲁木皆明瑞广晟发电有限公司         乌鲁木皆市          8,163.50 光伏电站运营 100.00           - 竖立方式 吴起县华光新能源有限公司           吴起县                100.00 光伏电站运营 100.00         - 竖立方式                                                                            归并阻抑 新疆特变电工自控开发有限公司         昌吉市           35,000.00   分娩销售     93.14        -                                                                            企业合并 新疆准能科技有限公司             昌吉市            1,000.00   工夫服务    100.00        - 竖立方式          （四）呈文期内合并报表范围变化情况                 公司称呼                  变动场地          取得方式或处置方式        防城港中丝路新材料科技有限公司              增多            归并阻抑下企业合并        特变电工集团衡阳电气工程修试有限公司           增多            归并阻抑下企业合并        新疆准能科技有限公司                   增多            新设                 公司称呼                  变动场地          取得方式或处置方式        合容电气股份有限公司                   增多            非归并阻抑下企业合并        西安合容开关有限公司                   增多            非归并阻抑下企业合并        特变电工缅甸有限公司                   减少            刊出        特变电工电气装备集团有限公司               增多            新设                 公司称呼                      变动场地         取得方式或处置方式        新疆特变电工自控开发有限公司                     增多       归并阻抑下企业合并        特变电工京津冀国际物流有限公司                    减少       刊出        特变电工京津冀硅钢有限公司                      减少       刊出        特变电工包头电气有限公司                       减少       刊出        特变电工（马来西亚）有限作事公司                   增多       新设 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书               公司称呼                   变动场地           取得方式或处置方式 XJZH                                 增多            归并阻抑下企业合并 新疆特变电工分享财务服务有限公司                     增多            新设 天津三阳丝路营业保理有限公司                       增多            新设 特变电工供应链照料有限公司                        增多            新设 特变电工（塔吉克斯坦）有限作事公司                    减少            刊出        四、主要财务目的及非平常性损益明细表    （一）主要财务目的          式样            2025/6/30     2024/12/31    2023/12/31    2022/12/31 钞票欠债率（合并报表）                56.65%         56.57%        54.30%      53.00% 钞票欠债率（母公司报表）               44.42%         46.55%        52.52%      47.89% 流动比率（倍）                       1.15          1.15          1.21         1.21 速动比率（倍）                       0.92          0.92          0.98         0.96 每股净钞票（元/股）                   14.21         13.36         12.39        14.92          式样          2025 年 1-6 月    2024 年度       2023 年度       2022 年度 利息保障倍数（倍）                     6.16          3.90         11.46        18.05 应收账款盘活率（次）                    2.56          5.91          6.60         6.72 存货盘活率（次）                      2.18          5.00          4.81         4.83 每股经营步履产生的现金净流 量（元/股） 每股净现金流量（元/股）                  0.78          0.04          1.81        -1.34   注：上述财务目的的诡计方法如下（2025 年 1-6 月财务目的未进行年化处理）：   钞票欠债率=（总欠债/总钞票）×100%；   流动比率=流动钞票/流动欠债；   速动比率=（流动钞票－存货）/流动欠债；   每股净钞票=包摄于母公司的净钞票/股本；   利息保障倍数=（利润总额+利息开销）/利息开销，其中利息开销包括用度化利息开销 和本钱化利息开销；   应收账款盘活率=营业收入/应收账款期初期末平均余额；   存货盘活率=营业成本/存货期初期末平均余额；   每股经营步履产生的现金流量=经营步履产生的现金流量净额/股本；   每股净现金流量=现金及现金等价物净增多额/股本。    （二）非平常性损益明细表    根据中国证监会《公开刊行证券的公司信息知道解释性公告第 1 号——非经 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书 常性损益（2023 年改造）》               （中国证监会公告〔2023〕65 号）的规矩，呈文期内， 刊行东谈主非平常性损益明细如下：                                                               单元：万元      非平常性损益式样       2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度     2022 年度 非流动性钞票处置损益，包括已计提 钞票减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关、适合国度政 策规矩、按照确定的步调享有、对公 司损益产生延续影响的政府补助除外 除同公司正常经营业务相关的灵验套 期保值业务外，非金融企业持有金融 钞票和金融欠债产生的公允价值变动       30,801.95     -13,551.23    5,482.85    -41,870.91 损益以及处置金融钞票和金融欠债产 生的损益 单独进行减值测试的应收款项减值准                                  -            -    1,743.64             - 备转回 归并阻抑下企业合并产生的子公司期 初至合并日确当期净损益 债务重组损益                      0.43        418.83      -938.47       497.87 因税收、司帐等法律、律例的诊疗对                                  -            -           -    29,012.63 当期损益产生的一次性影响 因取消、修改股权激发计整齐次性确                                  -   -10,441.23           -             - 认的股份支付用度 除上述各项之外的其他营业外收入和 开销 非平常性损益式样小计             50,627.09     45,954.51    56,232.16   129,457.93 减：所得税影响额                 8,037.62     9,503.96     7,731.95      2,618.33 少数股东权益影响额（税后）            2,949.55    15,899.04    15,936.61   121,728.56 非平常性损益式样统统             39,639.92     20,551.51    32,563.60      5,111.05   呈文期内，非平常性损益净额占包摄于母公司股东净利润比例分别为 0.32%、 益。 -41,870.91 万元，主如若公司持有的南网能源（003035.SZ）股份按照二级市集股 价计量的公允价值变动 39,379.39 万元所致；归并阻抑下企业合并产生的子公司 期初至合并日确当期净损益 106,278.48 万元，主如若公司于 2022 年 12 月通过同 一阻抑下企业合并将 XJZH 纳入合并范围所致。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                               召募说明书 乌鲁木皆科技园区西侧地皮及地上钞票征收补偿款 14,562.12 万元所致。 损益 30,801.95 万元，主要系公司持有的华电新能（600930.SH）股份按照公允价 值计量的公允价值变动 25,696.55 万元、持有的南网能源（003035.SZ）股份按照 二级市集股价计量的公允价值变动 4,777.14 万元所致。    （三）扣除非平常性损益前后的净钞票收益率和每股收益    公司按照中国证券监督照料委员会《公开刊行证券的公司信息知道编报规则 第 9 号——净钞票收益率和每股收益的诡计及知道（2010 年改造）》（中国证券 监督照料委员会公告[2010]2 号）、《公开刊行证券的公司信息知道解释性公告第 诡计的净钞票收益率和每股收益如下：                         加权平均净钞票             基本每股收       稀释每股收 司帐期间          式样                          收益率（%）             益（元/股）      益（元/股）          包摄于公司普通股股东的净          公司普通股股东的净利润          包摄于公司普通股股东的净          利润          扣除非平常性损益后包摄于          公司普通股股东的净利润          包摄于公司普通股股东的净          利润          扣除非平常性损益后包摄于          公司普通股股东的净利润          包摄于公司普通股股东的净          利润          扣除非平常性损益后包摄于          公司普通股股东的净利润     五、司帐政策变更、司帐推断变更和司帐差错更正    （一）司帐政策变更    本公司 2025 年 1-6 月无伏击司帐政策变更。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书   （1）2023 年 10 月，财政部发布《企业司帐准则解释第 17 号》                                      （财会〔2023〕                           “对于供应商融资安排的 知道”、“对于售后租回交易的司帐处理”的相关内容，公司自 2024 年 1 月 1 日 起执行《企业司帐准则解释第 17 号》，执行该规矩对本公司呈文期财务报表无重 大影响。   （2）2024 年 12 月，财政部发布《企业司帐准则解释第 18 号》                                      （财会〔2024〕 准则第 13 号——或有事项》联系规矩，按确定的预计欠债金额，借记“主营业 务成本”、     “其他业务成本”等科目，贷记“预计欠债”科目，该解释规矩自印发 之日起履行，允许企业自愿布年度提前执行，公司自 2024 年 1 月 1 日起执行《企 业司帐准则解释第 18 号》，采纳追忆诊疗法对可比期间的财务报表进行相应诊疗。   执行上述司帐政策对 2023 年度利润表的影响如下：                                                               单元：元 受影响的式样               诊疗前                    诊疗金额                诊疗后 营业成本        71,123,179,673.97        225,393,396.02    71,348,573,069.99 销售用度         2,813,584,613.25        -225,393,396.02    2,588,191,217.23   执行上述司帐政策对 2022 年度利润表的影响如下：                                                               单元：元 受影响的式样               诊疗前                    诊疗金额                诊疗后 营业成本        59,557,053,746.01        110,633,478.80    59,667,687,224.81 销售用度         2,323,729,570.17        -110,633,478.80    2,213,096,091.37   本公司 2023 年度无伏击司帐政策变更。   （1）2022 年 11 月，财政部发布《企业司帐准则解释第 16 号》                                      （财会〔2022〕  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书  额、且启动阐明的钞票和欠债导致产生等额应征税暂时性相反和可抵扣暂时性差  异的单项交易，企业对该交易因钞票和欠债的启动阐明所产生的应征税暂时性差  异和可抵扣暂时性相反，应当根据《企业司帐准则第 18 号——所得税》等联系  规矩，在交易发生时候别阐明相应的递延所得税欠债和递延所得税钞票。本公司  自愿布年度提前执行上述企业司帐准则，对司帐政策相关内容进行诊疗，上述准  则变化对本公司的财务报表无首要影响。       （2）2022 年 11 月，财政部发布《企业司帐准则解释第 16 号》                                          （财会〔2022〕  为权益器用的金融器用，相关股利开销按照税收政策相关规矩在企业所得税税前  扣除的，企业应当在阐明应付股利时，阐明与股利相关的所得税影响。企业应当  按照与曩昔产生可供分配利润的交易或事项时所采纳的司帐处理相一致的方式，  将股利的所得税影响计入当期损益或通盘者权益式样（含其他空洞收益式样）。  本公司自愿布日起履行上述企业司帐准则，对司帐政策相关内容进行诊疗，上述  准则变化对本公司的财务报表无首要影响。       （二）司帐推断变更       呈文期内，公司无司帐推断变更的情况。       （三）司帐差错更正       呈文期内，公司无司帐差错更正的情况。        六、财务景况分析       （一）钞票结构分析       呈文期各期末，公司钞票结构如下：                                                                             单元：万元、%    式样                金额        占比         金额        占比         金额        占比         金额        占比 流动钞票        9,149,391.63 41.44 8,392,896.37 40.36 7,690,420.04 40.04 6,938,446.64 40.54 非流动钞票 12,929,256.52 58.56 12,402,836.00 59.64 11,514,204.48 59.96 10,175,089.58 59.46 钞票统统       22,078,648.15 100.00 20,795,732.37 100.00 19,204,624.52 100.00 17,113,536.23 100.00       呈文期各期末，公司总钞票分别为 17,113,536.23 万元、19,204,624.52 万元、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                              召募说明书 的束缚扩大，公司总钞票规模呈稳步增长态势。呈文期内，公司总钞票延续增长， 流动钞票、非流动钞票占比基本保持舒服，公司钞票结构脾气与公司业务脾气相 一致。      呈文期各期末，公司流动钞票组成情况如下：                                                                                    单元：万元、%      式样                  金额          占比        金额          占比         金额          占比        金额          占比 货币资金          3,081,932.20 33.68 2,818,015.69 33.58 2,539,514.22 33.02 1,630,461.72 23.50 交易性金融钞票          17,477.16     0.19    76,386.54     0.91     61,526.17     0.80   117,967.16     1.70 应收单子            218,717.34     2.39   182,372.63     2.17   175,229.72      2.28   323,776.27     4.67 应收账款          1,836,861.39 20.08 1,693,237.33 20.17 1,349,499.98 17.55 1,295,382.27 18.67 应收款项融资          351,629.56     3.84   333,571.74     3.97   644,085.97      8.38   731,079.54 10.54 预支款项            543,269.83     5.94   352,846.04     4.20   264,812.00      3.44   551,554.68     7.95 其他应收款           111,383.05     1.22   119,233.30     1.42   101,226.95      1.32    99,796.22     1.44 存货            1,869,105.60 20.43 1,622,039.01 19.33 1,443,042.74 18.76 1,420,005.10 20.47 合同钞票            740,471.61     8.09   697,928.02     8.32   619,704.41      8.06   467,788.44     6.74 一年内到期的非                          -        -   137,803.62     1.64   204,142.58      2.65            -        - 流动钞票 其他流动钞票          378,543.89     4.14   359,462.44     4.28   287,635.30      3.74   300,635.26     4.33 流动钞票统统 9,149,391.63 100.00 8,392,896.37 100.00 7,690,420.04 100.00 6,938,446.64 100.00      公司流动钞票主要组成为货币资金、应收账款以及存货。呈文期各期末，上 述三项钞票统统占流动钞票的比例分别为 62.63%、69.33%、73.08%和 74.19%。      （1）货币资金      呈文期各期末，公司货币资金组成情况如下：                                                                                       单元：万元        式样               2025/6/30           2024/12/31           2023/12/31          2022/12/31 现金                               199.26              107.60               96.33            320.31 银行入款                     2,375,119.17        2,066,537.54        2,149,943.26         1,218,507.77 其他货币资金                       704,481.16        748,724.45          387,899.78          410,728.31 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书       式样       2025/6/30              2024/12/31       2023/12/31      2022/12/31 应计利息                2,132.61              2,646.11         1,574.85          905.33       统统        3,081,932.20          2,818,015.69     2,539,514.22    1,630,461.72 其中：存放在境外 的款项总额    呈文期各期末，公司货币资金余额分别为 1,630,461.72 万元、2,539,514.22 万元、2,818,015.69 万元和 3,081,932.20 万元，占流动钞票的比例分别为 23.50%、 中其他货币资金系为开具银行承兑汇票而向银行缴存的保证金以及开展套保业 务的期货保证金。 公司新特能源 2022 年多晶硅业务收入较高，当年收到的应收单子于 2023 年到期 承兑，新特能源 2023 年末账面货币资金较 2022 年末增多了 845,746.82 万元。 MTN001B”，刊行金额统统 15 亿元；2024 年 4 月，刊行了“24 特电 01”公司 债，刊行金额 5 亿元；2024 年 9 月，刊行了“24 特 YK01”公司债，刊行金额 增长。 系今年 6 月，刊行了公司债“25 特 YK01”和“25 特 YK02”，刊行金额统统 20 亿元。    （2）交易性金融钞票    呈文期各期末，公司交易性金融钞票组成情况如下：                                                                         单元：万元         式样           2025/6/30           2024/12/31     2023/12/31     2022/12/31 以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融钞票 其中：       权益器用投资               5,411.04         5,245.46       50,115.51       6,679.89 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书        式样            2025/6/30       2024/12/31        2023/12/31       2022/12/31     生息金融钞票             9,581.05            14,871.82     11,040.65        11,206.25     金融理睬居品             1,870.07            55,654.26                -    100,023.17        其他                615.00              615.00         370.00            57.85        统统             17,477.16            76,386.54     61,526.17       117,967.16 今年末银行理睬居品到期，导致年末金融理睬居品较 2022 年末减少了 100,023.17 万元，同期因持挑升图变更，公司将对新疆新华水电投资股份有限公司的投资 于 2024 年处置该投资。 如若公司购买的理睬居品国债逆回购到期 5 亿元到期所致。    交易性金融钞票-权益器用投资为持有的股权投资，根据照料层意图，将其 当作以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票核算，列报于交易性金融 钞票。    交易性金融钞票-生息金融钞票的情况如下：                                                                         单元：万元        式样            2025/6/30       2024/12/31        2023/12/31       2022/12/31 指定为套期关系的生息金融 钞票 其中：远期外汇合约              9,421.59             9,305.94     11,034.32        11,096.72     商品期货合约               159.46             5,565.88                -                - 未被指定套期关系的生息金                                  -                 -          6.33           109.53 融钞票 其中：远期外汇合约                        -                 -          6.33           109.53        统统              9,581.05            14,871.82     11,040.65         11,206.25    呈文期各期末，公司的生息金融钞票分为套期关系和非套期关系两种，统统 金额分别为 11,206.25 万元、11,040.65 万元、14,871.82 万元和 9,581.05 万元。2024 年末，公司生息金融钞票较 2023 年末增多了 3,831.17 万元，2025 年 6 月末，公 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 司生息金融钞票较 2024 年末减少了 5,290.77 万元，主要系 XJZH 商品期货合约 的账面浮盈金额变动所致，跟着期货市集价钱波动带来账面浮盈的变化。    （3）应收单子    呈文期各期末，公司应收单子组成情况如下：                                                                  单元：万元    式样           2025/6/30      2024/12/31      2023/12/31      2022/12/31 银行承兑汇票           109,416.89      117,195.22       144,801.41      293,919.01 营业承兑汇票           112,327.91       66,960.84        31,964.21       32,840.87 账面余额统统           221,744.80      184,156.06       176,765.62      326,759.88 坏账准备                3,027.46        1,783.43        1,535.89        2,983.61 账面价值             218,717.34      182,372.63       175,229.72      323,776.27    呈文期各期末，公司应收单子账面价值分别为 323,776.27 万元、175,229.72 万元、182,372.63 万元和 218,717.34 万元，占流动钞票的比例分别为 4.67%、2.28%、 年以来，新特能源所在的多晶硅行业经历了产能敷裕、价钱下落等冲击，新特能 源多晶硅业务收款方式主要为银行承兑汇票和信用证，跟着行业环境日趋严峻， 新特能源的下旅客户更多采纳信用证的付款方式，减少了银行承兑汇票的付款方 式，导致呈文期各期末，公司应收单子中银行承兑汇票的金额和占比逐步下降， 而营业承兑汇票的金额和占比逐步提高。    （4）应收账款    呈文期各期末，公司的应收账款情况如下：                                                                  单元：万元    式样           2025/6/30      2024/12/31      2023/12/31      2022/12/31 账面余额            1,955,764.28    1,826,812.01    1,482,393.80    1,490,394.43 坏账准备             118,902.89      133,574.68       132,893.81      195,012.16 账面价值            1,836,861.39    1,693,237.33    1,349,499.98    1,295,382.27 营业收入            4,835,127.02    9,782,195.31    9,815,557.88    9,672,040.41 账面余额占营业 收入的比重 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书    呈文期各期末，应收账款账面余额分别为 1,490,394.43 万元、1,482,393.80 万元、1,826,812.01 万元和 1,955,764.28 万元，占当期营业收入的比重分别为 如若呈文期内电气开发居品、电线电缆居品延续增长所致，呈文期内电气开发产 品、电线电缆居品统统收入分别为 2,447,228.71 万元、3,203,451.60 万元、 缆居品存在客户阶段性付款的合作模式，因此该类业务的收入增长会带来应收账 款的增长。                                                                             单元：万元      式样           2025/6/30       2024/12/31         2023/12/31            2022/12/31      统统           1,955,764.28     1,826,812.01      1,482,393.80          1,490,394.43    呈文期各期末，公司的应收账款余额按照账龄永诀，主要在 1 年以内。1 年 以内的余额占应收账款余额的比例分别为 64.54%、68.03%、69.97%和 77.66%。                                                                        单元：万元、%      类别                账面余额                        坏账准备                                                                             账面价值                    金额            比例            金额           计提比例 按单项计提坏账准备          27,563.88       1.41        21,867.09         79.33         5,696.79 按组统统提坏账准备        1,928,200.40     98.59        97,035.79          5.03     1,831,164.61 其中：账龄组合          1,586,906.78     81.14        76,021.35          4.79     1,510,885.43 电费及补贴款组合          341,293.62      17.45        21,014.44          6.16       320,279.18      统统          1,955,764.28    100.00     118,902.89                 \   1,836,861.39      类别                                    2024/12/31 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书                   账面余额                     坏账准备                                                              账面价值               金额           比例          金额          计提比例 按单项计提坏账准备     29,810.26      1.63      23,548.98    79.00       6,261.28 按组统统提坏账准备   1,797,001.75    98.37     110,025.70     6.12   1,686,976.05 其中：账龄组合     1,463,376.91    80.11      91,091.75     6.22   1,372,285.17 电费及补贴款组合     333,624.84     18.26      18,933.95     5.68    314,690.88       统统    1,826,812.01   100.00     133,574.68        \   1,693,237.33       类别          账面余额                     坏账准备                                                              账面价值               金额           比例          金额          计提比例 按单项计提坏账准备     16,253.62      1.10      16,083.55    98.95        170.07 按组统统提坏账准备   1,466,140.18    98.90     116,810.26     7.97   1,349,329.92 其中：账龄组合     1,172,880.59    79.12     100,944.21     8.61   1,071,936.38 电费及补贴款组合     293,259.59     19.78      15,866.05     5.41    277,393.54       统统    1,482,393.80   100.00     132,893.81        \   1,349,499.98       类别          账面余额                     坏账准备                                                              账面价值               金额           比例          金额          计提比例 按单项计提坏账准备     89,579.96      6.01      88,871.38    99.21        708.58 按组统统提坏账准备   1,400,814.48    93.99     106,140.78     7.58   1,294,673.69 其中：账龄组合     1,161,100.23    77.91      95,669.70     8.24   1,065,430.53 电费及补贴款组合     239,714.25     16.08      10,471.08     4.37    229,243.16       统统    1,490,394.43   100.00     195,012.16        \   1,295,382.27   公司应收账款坏账准备计提政策分为单项计提坏账准备和按组统统提坏账 准备。对于存在客不雅根据标明存在减值以及其他适用于单项评估的应收账款单独 进行减值测试，阐明预期信用损失，计栈单项减值准备；对于不存在减值客不雅证 据的应收账款，公司将其永诀为账龄组合及电费及补贴款组合，诡计预期信用损 失。      ①单项计提坏账准备的应收账款   呈文期各期末，公司伏击的单项计提坏账准备的应收账款如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                      召募说明书                                                              单元：万元，%        单元称呼       账面余额          坏账准备            计提比例          计提事理 电费补贴造谣或取消部分式样      9,256.58        9,256.58      100.00%     预期无法收回 青岛昌盛日电太阳能科技股份 有限公司         统统        12,422.86       12,422.86              \        单元称呼       账面余额          坏账准备            计提比例          计提事理 电费补贴造谣或取消部分式样      9,256.58        9,256.58      100.00%     预期无法收回 青岛昌盛日电太阳能科技股份 有限公司         统统        12,422.86       12,422.86              \        单元称呼       账面余额          坏账准备            计提比例          计提事理 电费补贴造谣或取消部分式样      9,256.58        9,256.58      100.00%     预期无法收回 青岛昌盛日电太阳能科技股份 有限公司         统统        12,422.86       12,422.86              \        单元称呼       账面余额          坏账准备            计提比例          计提事理 电费补贴造谣或取消部分式样     80,228.02       80,228.02      100.00%     预期无法收回 青岛昌盛日电太阳能科技股份 有限公司         统统        83,394.30       83,394.30              \    呈文期各期末，公司单项计提坏账准备的应收账款主要包括电费补贴造谣或 取消部分式样、对青岛昌盛日电太阳能科技股份有限公司的应收账款等，计提的 原因主如若预计全部或部分无法收回。    ②按照账龄组统统提坏账准备的应收账款    呈文期各期末，公司应收账款按账龄组统统提坏账准备的明细如下：                                                                单元：万元         账龄        账面余额                坏账准备                   计提比例 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                      召募说明书         统统        1,586,906.78    76,021.35         账龄        账面余额           坏账准备         计提比例         统统        1,463,376.91    91,091.75         账龄        账面余额           坏账准备         计提比例         统统        1,172,880.59   100,944.21         账龄        账面余额           坏账准备         计提比例         统统        1,161,100.23    95,669.70    呈文期各期末，公司按照账龄组统统提坏账的应收账款中，1 年以内的应收 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书 账款占账面余额的比例分别为 71.57%、76.88%、81.39%和 90.10%。账龄非常 1 年的应收账款金额较小，占比较低，应收账款质地较好。     ③按照电费及补贴款组统统提坏账准备的应收账款                                                                               单元：万元        账龄                   期间              账面余额            坏账准备            计提比例  电费及补贴款组合     公司谄媚账龄，对新能源电费及补贴款组合账面余额按照呈文期内五年期 LPR 下浮 10%进行折现，按照账面价值与折现后金额的差额诡计预期信用损失。     （5）应收款项融资     呈文期各期末，刊行东谈主应收款项融资情况如下：                                                                               单元：万元     式样           2025/6/30             2024/12/31          2023/12/31       2022/12/31 银行承兑汇票               351,629.56          333,571.74           644,085.97        731,079.54     统统               351,629.56          333,571.74           644,085.97        731,079.54     呈文期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 731,079.54 万元、 了 310,514.23 万元，主要系新特能源所在的多晶硅行业经历了产能敷裕、价钱下 跌等冲击，新特能源的下旅客户采纳银行承兑汇票方式付款的金额逐步减少，公 司应收款项融资逐步下降所致。     （6）预支账款     呈文期各期末，公司预支款项情况如下：                                                                            单元：万元，%   账龄             金额       比例           金额        比例        金额         比例        金额        比例 （含 1 年） 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                     召募说明书   账龄            金额          比例            金额          比例            金额          比例            金额          比例 （含 2 年） （含 3 年）   统统     543,269.83    100.00 352,846.04 100.00 264,812.00 100.00 551,554.68 100.00     呈文期各期末，公司预支账款金额占流动钞票的比例分别为 7.95%、3.44%、 原材料款及用度款。 子公司根据分娩需乞降市集价钱变化，2023 年末大量物资的预支款减少所致， 其中特变电工供应链照料有限公司的预支账款减少了 79,749.68 万元、特变电工 沈阳变压器集团有限公司预支账款减少了 89,287.44 万元、特变电工股份有限公 司新疆变压器厂的预支账款减少了 68,573.70 万元。 如若新特能源预支账款增多了 163,464.49 万元，其中预支电站工程式样开发款增 加了 150,573.03 万元。     （7）其他应收款     公司其他应收款包括应收股利、其他应收款。呈文期各期末，公司其他应收 款情况如下：                                                                                              单元：万元     式样           2025/6/30               2024/12/31                2023/12/31              2022/12/31 应收利息                             -                        -                         -                      - 应收股利                   11,835.20                 11,914.26                 5,856.37                 9,079.95 其他应收款                  99,547.85                107,319.05                95,370.58             90,716.27     统统                111,383.05                119,233.30            101,226.95                99,796.22     上表中，其他应收款按照款项性质分类情况如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书                                                                             单元：万元      款项性质        2025/6/30              2024/12/31          2023/12/31     2022/12/31 保证金及押金               52,873.80              52,186.41          56,928.25       52,429.41 代垫款项                 29,571.75              34,737.13          26,149.33       25,499.48 日常借支                 16,526.43                 7,541.24        11,528.48       14,424.16 走动款项                 10,569.38              10,569.38          16,624.65       16,357.11 预支款转入                           -                577.86           713.37        2,457.03 股权转让款                11,932.36              21,541.86             204.00         204.00 出口退税款                     259.63                 224.05           195.78         195.78 其他                       4,043.00              3,704.38         5,143.95        5,916.13 保障补偿款                           -                     -         5,003.77                - 账面余额小计              125,776.34            131,082.31          122,491.57     117,483.09 减：坏账准备               26,228.50              23,763.27          27,121.00       26,766.82 账面价值统统               99,547.85            107,319.05           95,370.58       90,716.27      呈文期内，公司其他应收款主要为业务开展过程中的保证金及押金、代垫款 项、日常借支和走动款项等。呈文期各期末，其他应付款余额较为舒服。 了 21,337.86 万元，主如若子公司特变电工新疆新能源股份有限公司处置若羌县 同阳新能源有限公司、包头市光炽太阳能有限作事公司、绥棱县禾晟新能源有限 公司、芮城县晖源发电有限作事公司等 4 家电站式样公司股权，股权转让款放纵 年末尚未收回完了所致。放纵 2025 年 6 月末，该等 4 家电站式样公司尚未收回 的股权转让款为 11,932.36 万元。      上表中，其他应收款按照账龄分类情况如下：                                                                             单元：万元      账龄      2025/6/30              2024/12/31            2023/12/31       2022/12/31 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                           召募说明书    账龄        2025/6/30         2024/12/31         2023/12/31      2022/12/31    统统          125,776.34         131,082.31         122,491.57     117,483.09    呈文期各期末，公司其他应收款的账龄主要为 1 年以内，1 年以内的其他应 收款余额占比分别为 60.57%、65.26%、70.61%和 67.86%。    （8）存货    呈文期各期末，刊行东谈主存货及跌价准备情况如下：                                                                    单元：万元         式样                             账面余额               跌价准备               账面价值 原材料                           519,251.58          13,506.16         505,745.42 包装物及低值易耗品                         744.05                    -           744.05 库存商品                          505,132.76           8,223.38         496,909.39 在居品、好处半成品                     453,710.47           9,919.37         443,791.09 奉求加工材料                           2,522.68            973.99            1,548.69 材料成本相反                         -30,652.94                   -        -30,652.94 发出商品                          178,219.19                    -       178,219.19 套期器用                             1,320.95                   -          1,320.95 风能、光伏电站                       286,251.96          14,772.19         271,479.77         统统                   1,916,500.69         47,395.09        1,869,105.60         式样                             账面余额               跌价准备               账面价值 原材料                           435,134.89          16,949.81         418,185.07 包装物及低值易耗品                        2,139.14                   -          2,139.14 库存商品                          365,661.69          10,549.75         355,111.94 在居品、好处半成品                     420,441.19          23,789.39         396,651.79 奉求加工材料                           2,437.18          1,585.28             851.90 材料成本相反                         -45,317.06                   -        -45,317.06 发出商品                          195,662.52                    -       195,662.52 套期器用                           -15,112.78                   -        -15,112.78 风能、光伏电站                       339,393.66          25,527.18         313,866.48         统统                   1,700,440.42         78,401.41        1,622,039.01 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书         式样                          账面余额              跌价准备             账面价值 原材料                          486,829.20       12,106.09       474,723.10 包装物及低值易耗品                       1,902.58                -        1,902.58 库存商品                         311,920.80        8,454.14       303,466.66 在居品、好处半成品                    414,536.25       10,923.49       403,612.76 奉求加工材料                        13,730.53        4,985.93          8,744.60 材料成本相反                        -46,583.67                -      -46,583.67 发出商品                         103,017.91                 -     103,017.91 套期器用                            9,394.83                -        9,394.83 风能、光伏电站                      211,172.94       26,408.97       184,763.98         统统                  1,505,921.36      62,878.63      1,443,042.74         式样                          账面余额              跌价准备             账面价值 原材料                          406,296.25        2,306.87       403,989.38 包装物及低值易耗品                       2,504.20                -        2,504.20 库存商品                         484,734.35        7,240.39       477,493.96 在居品、好处半成品                    296,293.77          663.02       295,630.74 奉求加工材料                        61,283.68                 -      61,283.68 材料成本相反                        -28,936.01                -      -28,936.01 发出商品                          83,728.76                 -      83,728.76 套期器用                            7,859.30                -        7,859.30 风能、光伏电站                      145,832.38       29,381.28       116,451.10         统统                  1,459,596.67      39,591.57      1,420,005.10    存货主要内容是原材料、库存商品及在居品等。呈文期各期末，公司存货账 面 价 值 分 别 为 1,420,005.10 万 元 、 1,443,042.74 万 元 、 1,622,039.01 万 元 和 能、光伏电站存货较 2023 年末增多了 128,220.72 万元所致。公司风能、光伏电 站式样周期较长，未完工或转让的电站式样增多导致存货余额增长，主要包括： 特 变 电 工 若 羌 县 祁 曼 风 区 100 万 千 瓦 风 电 及 配 套 储 能 项 目 新 增 存 货 余 额 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书 万元；陕西省咸阳市永寿县 100MW 散播式光伏发电式样新增存货余额 25,855.20 万元；甘肃省酒泉市敦煌市北湖 500MW 风力发电式样新增存货余额 23,307.33 万元等。 要系：①子公司新疆天池能源有限作事公司为向新疆外的其他省份销售煤炭，新 增了煤炭直销点，煤炭的库存商品、发出商品等存货账面价值增长了 130,098.37 万元；②公司电气开发、电线电缆业务规模扩大，新变、衡变、沈变等公司的存 货账面价值统统增多 113,934.18 万元；③特变电工新疆新能源股份有限公司转让 部分电站式样，存货账面价值减少 54,323.53 万元。   （9）合同钞票   呈文期各期末，公司合同钞票的组成及减值准备情况如下：                                                          单元：万元     式样                  账面余额                减值准备                账面价值 已完工未结算工程             445,767.67           24,639.91       421,127.76 合同质保金                347,703.69           28,359.84       319,343.85     统统               793,471.37           52,999.75       740,471.61     式样                  账面余额                减值准备                账面价值 已完工未结算工程             415,684.64               9,438.57    406,246.08 合同质保金                315,440.23           23,758.29       291,681.94     统统               731,124.88           33,196.86       697,928.02     式样                  账面余额                减值准备                账面价值 已完工未结算工程             390,352.20               5,424.19    384,928.01 合同质保金                248,244.34           13,467.94       234,776.40     统统               638,596.54           18,892.13       619,704.41     式样                  账面余额                减值准备                账面价值 已完工未结算工程             296,759.16               4,215.56    292,543.60 合同质保金                182,850.10               7,605.27    175,244.83 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                            召募说明书        统统                479,609.26                 11,820.83         467,788.44      呈文期各期末，合同钞票主要为已完工未结算工程、合同质保金，合同钞票 账面价值占流动钞票的比例分别为 6.74%、8.06%、8.32%和 8.09%。 系：①公司加速工程开发，部分式样的施工进程大于结算进程，导致已完工未结 算工程金额增多 92,384.41 万元，主要包括坦桑尼亚东北电网式样已完工未结算 工程金额较上年末增多 24,748.15 万元；孟加拉 PGCB 世行 230kV 败露式样增多 工程金额增多 15,104.03 万元；尼泊尔 EIB 库迪马南 220kV 变电站及败露式样增 加 5,175.68 万元等；②公司电气开发和电线电缆业务收入规模延续增多，该类业 务存在“阶段性付款、质保商定”的销售模式，质保期一般 2-3 年，因此该类业 务的收入增长会带来应收质保金的增长，2023 年末较 2022 年末应收质保金增多 了 59,531.57 万元。      （10）其他流动钞票      呈文期各期末，公司其他流动钞票具体组成如下：                                                                      单元：万元         式样         2025/6/30       2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 升值税留抵税额             206,344.89        177,483.58      204,370.88      198,101.74 预缴企业所得税额             17,058.29         21,803.72       21,670.26       33,121.44 预缴其他税额                1,096.86          1,269.14        1,057.45        1,475.29 商品期货合约交易保证金         103,116.85         70,724.62       60,027.57       62,492.54 大额存单                 50,029.24         88,076.08                 -                - 一年内到期的债权投资                     -                -                -      4,809.45 其他                     897.76            105.30           509.14          634.80         统统          378,543.89        359,462.44      287,635.30      300,635.26      呈文期各期末，公司其他流动钞票主如若升值税留抵税额、商品期货合约交 易保证金等，其他流动钞票账面价值占流动钞票的比例分别为 4.33%、3.74%、      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书         呈文期各期末，公司非流动钞票组成情况如下：                                                                                      单元：万元、%       式样                  金额          占比       金额           占比           金额          占比         金额          占比 债权投资              3,090.00    0.02     3,090.00     0.02        30,000.00     0.26             -          - 历久股权投资         103,291.41     0.80    92,563.84     0.75        79,046.92     0.69    116,072.86       1.14 其他权益器用 投资 其他非流动金融 钞票 投资性房地产            6,738.19    0.05     6,721.27     0.05         7,539.18     0.07      7,689.17       0.08 固定钞票          8,365,304.45 64.70 8,222,597.41 66.30 7,264,907.00 63.10 5,791,455.25 56.92 在建工程          1,576,728.02 12.20 1,409,921.61 11.37 1,436,177.84 12.47 1,512,655.27 14.87 使用权钞票            44,045.03    0.34    37,678.13     0.30        55,975.57     0.49     33,693.94       0.33 无形钞票          1,324,931.43 10.25 1,330,868.89 10.73 1,157,778.92 10.06 1,185,082.83 11.65 商誉               26,037.20    0.20    26,037.20     0.21        12,964.11     0.11     12,964.11       0.13 历久待摊用度         297,603.68     2.30   301,893.79     2.43       187,827.63     1.63    102,342.70       1.01 递延所得税钞票        242,084.68     1.87   240,777.59     1.94       173,353.67     1.51    160,368.92       1.58 其他非流动钞票        539,187.08     4.17   357,983.89     2.89       686,908.96     5.97    827,953.51       8.14 非流动钞票统统      12,929,256.52 100.00 12,402,836.00 100.00 11,514,204.48 100.00 10,175,089.58 100.00         呈文期各期末，公司非流动钞票分别为 10,175,089.58 万元、11,514,204.48      万元、12,402,836.00 万元和 12,929,256.52 万元，公司非流动钞票主要包括固定      钞票、在建工程、无形钞票等，呈文期各期末上述三项统统占非流动钞票的比例      分别为 83.43%、85.62%、88.39%和 87.14%。         （1）债权投资         呈文期各期末，公司债权投资组成如下：                                                                                       单元：万元                 式样                                            账面余额                   减值准备                账面价值      应成绩都富江工业股份有限公司股权      回购款      减：一年内到期的债权投资                                          -                   -                   - 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书           统统                 3,090.00                    -         3,090.00           式样                          账面余额               减值准备                 账面价值 应成绩都富江工业股份有限公司股权 回购款 减：一年内到期的债权投资                           -                 -                -           统统                 3,090.00                    -         3,090.00           式样                          账面余额               减值准备                 账面价值 应成绩都富江工业股份有限公司股权 回购款 减：一年内到期的债权投资                 7,006.03                    -         7,006.03           统统               30,000.00                     -        30,000.00           式样                          账面余额               减值准备                 账面价值 无                                      -                 -                -     呈文期各期末，公司的债权投资账面价值分别为 0、30,000.00 万元、3,090.00 万元、3,090.00 万元，债权投资的内容为应成绩都富江工业股份有限公司股权回 购款。     公司子公司 XJZH 于 2017 年投资成都富江工业股份有限公司（以下简称“成 都富江”），2023 年 11 月因成都富江未完成事迹对赌承诺，XJZH 要求成都富江 股东回购投资股份。2024 年 2 月，XJZH 与成都富江及其股东四川奇发实业有限 公司等缔结股权收购框架协议书，商定 XJZH 持有的成都富江股份收购价款统统     （2）历久股权投资     呈文期各期末，公司历久股权投资情况如下：                                                                  单元：万元        被投资单元         2025/6/30       2024/12/31   2023/12/31     2022/12/31 一、互助企业 四川甘孜大唐国际新能源有限作事                                  -            -              -     1,055.83 公司 特变电工新利钢（沈阳）金属成品有 限公司 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书            被投资单元       2025/6/30       2024/12/31   2023/12/31   2022/12/31 新疆准东五彩湾北一电厂有限公司          1,000.00        1,000.00     1,000.00     1,000.00 二、联营企业 昌吉古尔班通古特沙漠基地新能源 开发有限公司 中疆物流有限作事公司              14,329.13       13,497.83    12,222.79    11,468.05 吐鲁番特变电工新能源有限公司           9,240.97        9,123.32     7,900.86     7,813.90 江永晟华能源开发有限公司             8,404.02        7,853.19    10,940.51     9,198.14 河南省远洋粉体科技股份有限公司          6,028.71        5,800.32     6,656.94    10,324.02 昌吉雪峰爆破工程有限公司             4,897.41        3,979.65     3,723.74     4,770.17 吉木乃新特风电有限公司              4,284.13        3,819.59     3,417.28     2,852.05 江永清洁能源开发有限公司             3,959.03        3,723.50     4,551.31     3,985.93 谈县清洁能源开发有限公司             3,914.57        3,809.79     5,682.13     3,862.24 五凌江永电力有限公司               2,765.13        2,533.19     3,436.62     5,119.23 新疆新铁天通供应链照料有限公司          2,464.38        2,590.10     2,793.87     3,201.84 国能新疆甘泉堡空洞能源有限公司          2,376.37        2,001.14     2,000.33     2,000.33 五家渠新特能源有限作事公司            2,085.79        2,027.82     1,829.92     1,705.16 Jobin Sqm,Inc            1,937.32        1,986.21     1,986.21     1,904.49 五家渠特变电工光电科技有限作事 公司 丝路矿业（天津）有限公司               735.00          735.00       735.00       735.00 华翔（洪洞）新能源科技有限公司             85.53           85.53       109.46        98.47 成都富江工业股份有限公司                       -            -            -    36,285.36 新疆特恒新材料有限公司                        -            -     1,922.00            - 新疆志特新材料有限公司                        -            -       472.50       315.00                 统统     103,291.41       92,563.84    79,046.92   116,072.86      呈文期各期末，公司历久股权投资分别为 116,072.86 万元、79,046.92 万元、 主如若对昌吉古尔班通古特沙漠基地新能源开发有限公司追加投资所致。      （3）其他权益器用投资      呈文期各期末，公司其他权益器用投资分别为 30,770.50 万元、30,277.94 万 元、19,959.34 万元和 22,018.97 万元，占非流动钞票的比例分别为 0.30%、0.26%、  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书     （4）其他非流动金融钞票     呈文期各期末，公司其他非流动金融钞票情况如下：                                                                单元：万元         被投资单元            2025/6/30       2024/12/31   2023/12/31    2022/12/31 一、权益器用投资 华电新能源集团股份有限公司             126,497.24     100,800.69   100,000.00    100,000.00 南边电网空洞能源股份有限公司             53,107.92      48,542.52    61,084.61     85,221.82 中国华电集团产融控股有限公司             30,587.68      30,587.68    30,000.00     30,000.00 首钢智新电磁材料（迁安）股份有限公司         39,151.47      39,151.47    40,000.00     30,000.00 上海核工程研究设想院股份有限公司           25,000.00      25,000.00    25,000.00     25,000.00 中碳航投新能源集团有限公司              10,417.09      10,417.09    10,002.51     10,002.51 南京中科红塔先进激光创业投资中心（有 限合伙） 深圳春阳汇盈创业投资合伙企业 （有限合伙） 广州中科云图智能科技有限公司              3,797.03       3,797.03     3,797.03      3,000.00 新疆天山铁谈有限作事公司                2,240.00       2,240.00     2,240.00      2,240.00 新疆中科援疆创新创业私募基金合伙企 业（有限合伙） 赛晶亚太半导体科技（浙江）有限公司           2,418.56       2,418.56     2,418.56      2,000.00 欧冶工业品股份有限公司                 5,000.00       5,000.00     5,000.00             - 南网双碳绿能（广州）私募股权投资基金 合伙企业（有限合伙） 上海林众电子科技有限公司                3,000.00       3,000.00     3,000.00             - 广东粤财信赖有限公司信赖保障基金                     -            -       500.00      1,500.00 新疆新华水电投资股份有限公司                       -            -            -     40,000.00           小计              378,196.38     348,534.43   362,197.32    338,418.18 二、生息金融钞票                             -     4,208.61    29,249.42     55,622.37           统统              378,196.38     352,743.04   391,446.74    394,040.54     呈文期各期末，公司其他非流动金融钞票账面余额分别为 394,040.54 万元、  为 3.87%、3.40%、2.84%和 2.93%。呈文期各期末，公司其他非流动金融钞票账  面余额较为舒服。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                          召募说明书    （5）固定钞票    呈文期各期末，公司固定钞票及固定钞票清理如下：                                                                   单元：万元    式样        2025/6/30         2024/12/31        2023/12/31      2022/12/31 固定钞票          8,365,304.45      8,222,597.41      7,260,472.34    5,791,455.25 固定钞票清理                   -                  -         4,434.66                -    统统         8,365,304.45      8,222,597.41      7,264,907.00    5,791,455.25    呈文期各期末，固定钞票账面价值分别为 5,791,455.25 万元、7,264,907.00 万元、8,222,597.41 万元以及 8,365,304.45 万元，占非流动钞票比重分别为 56.92%、 器开发组成，由于公司所处行业对分娩场所及分娩开发的要求较高，故需要大额 的本钱性进入。 新特硅基新材料有限公司年产 20 万吨高端电子级多晶硅绿色低碳轮回经济开发 式样（一期）经联调联试，达到预定可使用状态后转入固定钞票，转入金额 转入金额 344,284.71 万元。 司准东 2×660MW 火电机组式样、巴州 2×350MW 热电联产式样，经联调联试 达到预定可使用状态后转入固定钞票，分别结转固定钞票金额 396,051.91 万元和 金额 301,808.45 万元等。    其中，固定钞票账面价值的组成情况如下：                                                                   单元：万元    式样            原值              累计折旧             减值准备           账面价值 房屋建筑物           4,157,937.84       757,228.44        84,092.69    3,316,616.72 机器开发            7,350,981.64      2,161,072.05     290,359.37     4,899,550.21 输送器用               44,344.68         24,356.55          60.19        19,927.93 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书      式样         原值                  累计折旧               减值准备             账面价值 电子开发             116,787.95            65,561.39          663.09          50,563.47 其他               158,143.24            78,694.29          802.83          78,646.12      统统        11,828,195.35        3,086,912.73       375,978.17       8,365,304.45 房屋及建筑物          3,941,143.48         679,742.18         83,665.20       3,177,736.10 机器开发            7,181,806.58        1,994,604.30       290,141.46       4,897,060.82 输送器用              41,904.54            22,116.65           60.19          19,727.70 电子开发             111,652.55            58,381.36          690.98          52,580.21 其他               149,730.62            73,434.15          803.88          75,492.58      统统        11,426,237.77        2,828,278.64       375,361.72       8,222,597.41 房屋及建筑物          3,258,840.69         560,102.29         51,473.89       2,647,264.50 机器开发            6,310,048.47        1,705,984.04       110,707.79       4,493,356.64 输送器用              40,245.93            21,169.91           60.19          19,015.82 电子开发              88,094.49            50,182.39          689.67          37,222.43 其他               126,523.70            62,206.55          704.21          63,612.94      统统         9,823,753.28        2,399,645.18       163,635.76       7,260,472.34 房屋及建筑物          2,525,270.12         486,177.09         34,235.12       2,004,857.91 机器开发            5,199,263.78        1,441,494.52        75,125.33       3,682,643.93 输送器用              36,944.23            19,676.79           68.98          17,198.46 电子开发              71,534.55            42,508.57          701.77          28,324.21 其他               112,429.44            53,126.21          872.49          58,430.74      统统         7,945,442.12        2,042,983.17       111,003.71       5,791,455.25      （6）在建工程      呈文期各期末，在建工程组成明细如下所示：                                                                         单元：万元        式样            2025/6/30        2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 一、在建工程 账面余额                 1,567,070.41     1,395,250.23     1,410,957.74     1,507,945.17 减值准备                      230.74              230.74                -                -       账面价值           1,566,839.67     1,395,019.48     1,410,957.74     1,507,945.17 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书        式样           2025/6/30         2024/12/31         2023/12/31           2022/12/31 二、工程物资 账面余额                    9,888.35            14,902.13      25,220.10              4,710.10 减值准备                            -                   -                 -                    -       账面价值              9,888.35            14,902.13      25,220.10              4,710.10 在建工程账面价值统统          1,576,728.02      1,409,921.61       1,436,177.84         1,512,655.27    呈文期各期末，公司非流动钞票中在建工程科目由在建工程和工程物资组成， 工程物资主要为工程开发和工程材料。呈文期各期末，在建工程的账面价值明细 如下：                                                                               单元：万元        式样称呼           2025/6/30        2024/12/31        2023/12/31           2022/12/31 新能源自营电站式样              548,124.54           446,080.24     369,903.40          402,838.75 将军戈壁一号露天煤矿槽探 剥离工程 几内亚共和国阿玛利亚水电 站式样 将军戈壁二号露天煤矿扩产 升级改造工程式样 广西防城港口岸生态铝产业 链-2400kt/a 氧化铝式样 准东 20 亿 Nm?/年煤制自然 气供煤式样 将军戈壁二号露天煤矿矿建 剥离工程（2024 年新增西采         49,918.38            36,341.79                    -                - 区剥离） 特变电工京津冀智能科技产 业园珠峰硅钢三期技改式样 多晶硅分娩线其他荒芜技改 式样 南露天煤矿扩产升级改造工 程式样 南矿至皖能江布电厂长距离 输煤系统开发工程式样 厂外输煤廊谈副线开发施工 式样 鲁缆公司新能源聚丙烯环保 电缆数字化工场式样 东杜奥巴金矿井巷掘进式样            16,822.30            13,553.48                    -                - 德缆公司海上装备聚丙烯电 缆数字化车间开发式样 绿色高纯高精电子新材料 式样 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                            召募说明书      式样称呼         2025/6/30        2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 卡尔恰尔西南、托盖里克石 英岩矿详查勘探式样 将军戈壁一号矿大地分娩系 统开发式样 智能箱变数字化集成基地          9,560.97            6,950.16                -                - 将军戈壁二号矿油库及油库 铁路专用线式样 新能源西安等地产业园式样         7,746.45            7,618.09      5,979.98         2,523.26 南露天矿油库及油库铁路专 用线式样 鲁缆公司大容量超高压电缆 分娩车间及智能化改造式样 特变电工衡阳变压器有限公 司绝缘、线圈车间改造进步         6,230.13            4,082.21                -                - 式样 沈变公司试验大厅及装配车 间扩建式样 鲁缆公司新能源材料及智能 高端电力装备数字化工场          3,903.10            1,775.12                -                - 式样 智能电缆产业园工夫改造一 期基建式样 沈变公司分娩线工夫改造升 级式样 沈变公司特高压套管研发制 造基地式样 新变厂填平补皆式样            3,284.01            2,727.56      3,395.83         2,539.39 特变电工聪慧产业园            3,026.83           66,309.71     11,840.48           791.39 鲁缆公司填平补皆式样           2,869.74            2,695.43                -                - 武清产业园式样              2,712.27            5,154.75     38,445.96        53,917.89 衡变公司云集 GIS 智能工场 二期式样 德缆公司特高压工程用导线 数字化车间开发式样 将二矿外委单元驻地二期建 设式样 德缆公司能源装备及轨谈交 通用电缆数字化车间开发          1,327.64            2,065.67          1.44                   - 式样 沈变公司康嘉互感器数字化 工场改造升级式样 塔吉克斯坦库河东金矿（二 期）采选工程 德缆公司空洞产能进步与技 术改造式样 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书      式样称呼          2025/6/30        2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 特变电工天变南边科技有限 公司数字化车间 特变电工南边输变电装备再 制造中心式样                                 -          489.60       4,309.50                   - 测中心开发式样 若羌 20 万吨/年高纯硅配套                                 -        68,625.59     58,150.84           284.74 源网荷储一体化式样 西安科技产业园三期 5G 数 字化工场及科创研发大楼建                    -        24,083.74      1,025.85                   - 设式样 鲁缆公司高压车间开发技改                                 -          738.50       4,675.74         2,647.50 式样 天池能源 10 万吨/年工业硅                                 -                -    140,163.53        10,907.22 式样 准东 2×66 万千瓦火电机组                                 -                -    137,017.51                   - 式样 巴州 2×350MW 热电联产                                 -                -    112,242.14           183.10 式样 南露天矿铁路专用线环线改                                 -                -     20,752.52                   - 扩建工程 南露天煤矿行政福利设施建                                 -                -     15,914.93                   - 设式样 将一矿行政福利设施及外委                                 -                -     12,605.17                   - 单元驻地一期开发式样式样 高性能高纯铝清洁分娩式样                    -                -     11,086.45         9,527.00 智能电气二期数字化工场建                                 -                -      5,640.46                   - 设式样 特变电工国际东谈主才酒店改造                                 -                -      4,691.39                   - 式样 南露天煤矿二号落空站移设                                 -                -      3,561.95                   - 式样 年产 15000 吨三层法高纯铝                                 -                -      3,049.54         8,396.67 提纯及配套加工式样 年产 3000 吨高强高韧铝合                                 -                -      2,948.74         3,663.10 金大截面铸坯式样 年产 1500 万平方米高性能                                 -                -      2,878.99         1,684.91 高压腐蚀箔式样 冶金 3 万吨氢氧化铝式样                   -                -      2,757.16           815.04 年产 500 吨超高纯铝基溅射                                 -                -      2,518.93         1,633.93 靶坯式样 年产 20 万吨高端电子级多 晶硅绿色低碳轮回经济开发                    -                -                -    761,402.54 式样（一期） 杜尚别金矿式样                         -                -                -     53,026.67 南露天煤矿大地分娩系统升                                 -                -                -      8,871.44 级开发式样 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书        式样称呼         2025/6/30         2024/12/31          2023/12/31        2022/12/31 库尔勒煤炭储运基地式样                       -                -                   -       7,944.49 将军戈壁二号矿铁路专用线 电气化（含将军庙东站）改                      -                -                   -       6,874.87 造工程 将军戈壁二号矿装车场新增                                   -                -                   -       6,650.52 块煤装卸场工程 衡变公司新式高端配电数字                                   -                -                   -       5,581.82 化工场式样 高纯氯硅烷一期绿色低碳循                                   -                -                   -       4,340.65 环经济工夫改造式样 喀什地区煤炭物流储运基地                                   -                -                   -       3,753.41 式样 自备热电厂输煤系统升级改                                   -                -                   -       2,397.10 造式样 将军戈壁二号露天煤矿分娩                                   -                -                   -         253.80 系统升级开发式样 荒芜工程                      64,043.08       43,928.89          30,819.03        55,431.00         统统          1,566,839.67      1,395,019.48        1,410,957.74     1,507,945.17 司所属新特硅基新材料有限公司年产 20 万吨高端电子级多晶硅绿色低碳轮回经 济开发式样、杜尚别金矿式样等转入固定钞票所致。 疆天池能源有限作事公司的天池能源 10 万吨/年工业硅式样、准东 2×66 万千瓦 火电机组式样、巴州 2×350MW 热电联产式样等转入固定钞票所致。 如若本期新增开发部分新能源自营电站式样，如丰宁新隆鱼儿山 250 兆瓦称心储 氢一体化式样、甘肃省张掖市甘州区平山湖百万千瓦风电基地 20 万千瓦风电 1# 式样、永城市二期 200MW 风电式样等，统统新增在建工程 102,044.30 万元； XJZH240 万吨氧化铝式样新增在建工程 83,943.32 万元等。   （7）使用权钞票   呈文期各期末，公司使用权钞票组成情况如下：                                                                             单元：万元     式样        2025/6/30          2024/12/31            2023/12/31          2022/12/31 房屋及建筑物            1,504.13            1,230.44               255.05              513.48 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书       式样          2025/6/30      2024/12/31       2023/12/31     2022/12/31 机器开发                   371.61          381.52           386.48                - 地皮使用权                42,088.54       35,885.37       55,036.52      32,779.10 其他                      80.75          180.81           297.52         401.35       统统             44,045.03       37,678.13       55,975.57      33,693.94      呈文期各期末，公司的使用权钞票主如若开发光伏电站租出地皮使用权等资 产形成。使用权钞票账面价值分别为 33,693.94 万元、55,975.57 万元、37,678.13 万元和 44,045.03 万元，占非流动钞票的比例分别为 0.33%、0.49%、0.30%和 0.34%。      （8）无形钞票      呈文期各期末，公司无形钞票组成情况如下：                                                                   单元：万元       式样          2025/6/30      2024/12/31       2023/12/31     2022/12/31 地皮使用权              442,705.82       431,948.87      393,749.65     389,045.97 商标使用权                     1.86             1.86           1.86           1.86 采矿权及探矿权            770,567.21       781,120.02      655,286.47     695,648.67 专有工夫                 33,498.07       36,808.69       27,628.27      27,304.01 软件                   50,104.78       50,168.60       44,759.47      31,153.89 其他                   28,053.69       30,820.86       36,353.20      41,928.43       统统          1,324,931.43    1,330,868.89    1,157,778.92   1,185,082.83      报 告 期 各 期 末 ， 公 司 无 形 资 产 账 面 价 值 分 别 为 1,185,082.83 万 元 、 分别为 11.65%、10.06%、10.73%和 10.25%。公司无形钞票主要为采矿权及探矿 权、地皮使用权。 公司子公司天池能源于 2024 年 8 月与新疆维吾尔自治区自然资源厅缔结《采矿 权出让合同》及补充合同，受让天池能源所属准东大井矿区南露天煤矿、奇台县 将军戈壁二号煤矿新增有偿处置的资源量，以及奇台县将军戈壁一号矿 30 年拟 动用资源储量，新增采矿权出让收益分别为 143,564.16 万元、96,601.47 万元及 出让收益折现值计入无形钞票。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书    （9）商誉    呈文期各期末，公司商誉组成情况如下：                                                                         单元：万元        式样            2025/6/30        2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 一、商誉原值 特变电工中发（上海）超高压 电器有限公司 南京电研电力自动化股份有 限公司 合容电气股份有限公司             13,073.09        13,073.09                   -            -        小计              37,447.32        37,447.32        24,374.23       24,374.23 二、商誉减值准备 特变电工中发（上海）超高压 电器有限公司 南京电研电力自动化股份有                                  -                 -                -            - 限公司 合容电气股份有限公司                       -                 -                -            -        小计              11,410.12        11,410.12        11,410.12       11,410.12 三、商誉账面价值 特变电工中发（上海）超高压                                  -                 -                -            - 电器有限公司 南京电研电力自动化股份有 限公司 合容电气股份有限公司             13,073.09        13,073.09                   -            -        小计              26,037.20        26,037.20        12,964.11       12,964.11    特变电工沈阳变压器集团有限公司于 2011 年收购特变电工中发（上海）超 高压电器有限公司 51%的股权，合并成本非常可鉴别净钞票公允价值的差额 研电力自动化股份有限公司 77.50%的股权，合并成本非常可鉴别净钞票公允价 值的差额 12,964.11 万元阐明为商誉；特变电工衡阳变压器有限公司于 2024 年收 购合容电气股份有限公司 100%的股权，合并成本非常可鉴别净钞票公允价值的 差额 13,073.09 万元阐明为商誉。    呈文期各期末，公司商誉账面价值分别为 12,964.11 万元、12,964.11 万元、 和 0.20%，规模和占比均较小。  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书      （10）历久待摊用度      呈文期各期末，公司历久待摊用度组成情况如下：                                                                         单元：万元          式样              2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度        2022 年度 南露天矿矿坑剥采开销                  117,274.83      119,301.06     54,186.91      58,173.05 将军戈壁二号矿矿坑剥采开销               109,580.74      111,046.58    114,294.84      23,374.19 将军戈壁一号矿矿坑剥采开销                55,947.74       56,903.35              -              - 房屋装修费                         5,887.42        5,944.75      4,893.00       4,408.43 历久提货权                         3,195.51        3,290.07      3,921.92       3,056.09 衡变土石方回填式样                     2,447.88        2,483.35      2,554.31       2,625.26 南露天矿西帮边坡清理工程开销                1,513.56        1,536.54      1,645.04       1,747.16 租入固定钞票改良开销                     398.32           90.54        164.03          95.65 南疆铁路货场改造式样                     236.88          255.10        291.55         327.99 勘探成本                           174.32          177.05       4,926.45       4,941.22 库河东金矿（一区）矿坑剥采开销                         -             -             -      2,215.90 地皮租出补偿款                                 -             -             -        47.51 其他                             946.48          865.39        949.59        1,330.26          统统                 297,603.68      301,893.79    187,827.63     102,342.70      呈文期各期末，公司历久待摊用度主要由矿坑剥采开销、房屋装修费等组成，  账面价值分别为 102,342.70 万元、187,827.63 万元、301,893.79 万元以及 297,603.68  万元，占非流动钞票的比例分别为 1.01%、1.63%、2.43%和 2.30%，占比较小。      （11）递延所得税钞票      呈文期各期末，公司递延所得税钞票账面价值分别为 160,368.92 万元、  为 1.58%、1.51%、1.94%和 1.87%，占比较小。主要为钞票减值准备、可抵扣亏  损、里面交易未实现利润等可抵扣暂时性相反产生。      （12）其他非流动钞票      呈文期各期末，公司其他非流动钞票组成情况如下：        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                              召募说明书                                                                                              单元：万元                   式样                     2025/6/30        2024/12/31       2023/12/31         2022/12/31        预支历久钞票款项                           289,948.51          114,478.61    327,048.45         290,022.12        升值税留抵税额                            148,539.61          175,593.17    132,113.71         116,035.38        持有至到期大额存单                           51,729.83           21,231.01    133,396.12         370,183.02        合同取得成本                               3,698.71            3,687.91     14,190.75           16,649.14        产能保证金                               45,270.40           42,993.19     22,148.36                   -        水电站特准使用权钞票                                    -                 -        58,011.58        35,063.86                   统统                      539,187.08          357,983.89    686,908.96         827,953.51             呈文期各期末，公司其他非流动钞票为预支历久钞票款项、升值税留抵税额、        持有至到期大额存单等，账面价值分别为 827,953.51 万元、686,908.96 万元、             （二）欠债结构分析             呈文期各期末，公司欠债组成情况如下：                                                                                        单元：万元、%          式样                      金额          占比       金额             占比        金额        占比             金额       占比    流动欠债           7,931,991.77 63.42 7,320,260.69 62.22 6,349,198.68 60.88 5,756,470.25 63.47    非流动欠债 4,574,834.85 36.58 4,444,727.31 37.78 4,079,147.14 39.12 3,313,103.47 36.53        欠债统统 12,506,826.62 100.00 11,764,988.00 100.00 10,428,345.82 100.00 9,069,573.72 100.00             呈文期各期末，公司欠债总额分别为 9,069,573.72 万元、10,428,345.82 万元、        占各期末欠债总额的比例分别为 63.47%、60.88%、62.22%和 63.42%。             呈文期各期末，公司流动欠债组成情况如下：                                                                                        单元：万元、%   式样                    金额            占比        金额            占比           金额           占比             金额         占比 短期借款              302,156.21      3.81   214,408.15       2.93      318,073.96       5.01      247,184.24       4.29        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                    召募说明书   式样                  金额           占比           金额               占比              金额            占比           金额           占比 交易性金融 欠债 应付单子          2,478,271.05     31.24    2,389,745.33        32.65        1,934,693.12     30.47     1,393,919.52     24.21 应付账款          2,795,392.55     35.24    2,602,904.42        35.56        2,166,535.80     34.12     2,101,372.84     36.50 预收款项                44.79      0.001             79.59      0.001              46.80      0.001           35.66      0.001 合同欠债           740,170.79       9.33     742,919.94         10.15         706,492.45       11.13      665,374.40      11.56 卖出回购金融 钞票款 应付职工薪酬         144,166.95       1.82     167,741.37          2.29         159,060.44        2.51      162,945.88       2.83 应交税费             79,373.72      1.00     121,477.06          1.66          97,767.81        1.54      134,824.74       2.34 其他应付款          376,320.44       4.74     259,263.31          3.54         229,938.72        3.62      261,168.15       4.54 一年内到期的 非流动欠债 其他流动欠债         179,310.13       2.26      110,371.33         1.51         108,585.58        1.71      128,228.35       2.23 流动欠债统统        7,931,991.77    100.00    7,320,260.69       100.00        6,349,198.68   100.00      5,756,470.25    100.00           （1）短期借款           呈文期各期末，公司短期借款组成情况如下：                                                                                                     单元：万元             式样                 2025/6/30            2024/12/31               2023/12/31            2022/12/31        信用借款                      210,833.76               96,768.86            168,743.96            191,352.90        担保借款                       36,729.14                7,210.99             29,982.49             16,294.05        典质借款                                 -                        -          10,000.00                       -        质押借款                                 -              2,000.00                        -                    -        典质加质押借款                     5,861.67                6,154.87              7,723.04              7,487.50        质押加担保借款                              -              1,000.00                        -                    -        单子贴现借款                     48,458.50              101,102.52             91,983.18             31,315.96        保理借款                                 -                125.00              9,593.78                638.00        应计利息                            273.14                 45.92                 47.51                 95.83             统统                   302,156.21              214,408.15            318,073.96            247,184.24           呈文期各期末，公司短期借款分别为 247,184.24 万元、318,073.96 万元、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书    （2）应付单子    呈文期各期末，公司应付单子组成情况如下：                                                                       单元：万元      单子种类           2025/6/30        2024/12/31        2023/12/31     2022/12/31 银行承兑汇票              2,332,490.12     2,261,031.27      1,821,663.29   1,272,097.79 营业承兑汇票                145,780.93          128,714.05    113,029.83     121,821.73         统统          2,478,271.05     2,389,745.33      1,934,693.12   1,393,919.52    公司应付单子包括银行承兑汇票和营业承兑汇票，其中主如若银行承兑汇票。 呈文期各期末，公司应付单子余额占流动欠债的比例分别为 24.21%、30.47%、 末，公司应付单子余额较 2023 年末增多了 455,052.21 万元，主要系 2023 年至 司增多了单子支付方式的比重，导致应付单子期末余额增长。    （3）应付账款    呈文期各期末，公司的应付账款主如若尚未结算的应付工程款、开发款及材 料款，按照账龄列示情况如下：                                                                       单元：万元         式样          2025/6/30        2024/12/31        2023/12/31     2022/12/31         统统          2,795,392.55     2,602,904.42      2,166,535.80   2,101,372.84    呈文期各期末，公司应付账款余额分别为 2,101,372.84 万元、2,166,535.80 万元、2,602,904.42 万元和 2,795,392.55 万元，占各期末流动欠债的比例分别为 天池能源有限作事公司的大型基建式样准东 2×66 万千瓦火电机组式样、巴州 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书 估了应付进程款、材料开发款、质保金等并结转固定钞票，但该等款项尚未支付， 采购规模增多，导致 2024 年末应收账款余额较 2023 年末增多了 114,444.92 万元； ③公司电气开发业务和电线电缆业务规模扩大，原材料采购对应的应付账款相应 增多。    （4）合同欠债    呈文期各期末，公司合同欠债组成情况如下：                                                                  单元：万元       式样        2025/6/30        2024/12/31        2023/12/31    2022/12/31 预收销货款             564,295.40          527,426.41    603,588.32    479,987.08 预收工程款             130,953.70          139,590.42     58,971.06    100,219.52 已结算未完工款            44,921.69           75,903.11     43,933.07     85,167.80       统统          740,170.79          742,919.94    706,492.45    665,374.40    呈文期各期末，公司的合同负借主如若预收销货款、预收工程款、已结算未 完工款，占各期末流动欠债的比例分别为 11.56%、11.13%、10.15%和 9.33%。 电工沈阳变压器集团有限公司、特变电工衡阳变压器有限公司等公司业务规模扩 大，根据已签署的销售合同预收销售货款增多所致。特变电工沈阳变压器集团有 限公司和特变电工衡阳变压器有限公司的合同欠债分别增多 73,802.61 万元、 预收工程款增多了 80,619.36 万元，其中：坦桑尼亚-赞比亚联网 400kVLOT1-4 变电站工程新签署工程合同，预收工程款 40,280.74 万元；坦桑尼亚东北电网二 期式样今年新签署工程合同，预收工程款 27,306.98 万元；特变电工若羌县若羌 河 100 万千瓦风电及配套储能式样转让，预收工程款增多 15,906.18 万元等。    （5）应付职工薪酬    呈文期各期末，公司应付职工薪酬分别为 162,945.88 万元、159,060.44 万元、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                           召募说明书      （6）应交税费      呈文期各期末，公司应交税费如下：                                                                                    单元：万元       式样           2025/6/30            2024/12/31              2023/12/31         2022/12/31 升值税                      32,596.77            37,503.18            16,861.00          27,635.34 企业所得税                    34,190.46            61,993.57            64,431.55          85,960.17 城市珍贵开发税                      1,463.32          1,597.23             1,256.73           1,423.66 扶植费附加                        1,372.79          1,309.36             1,072.41           1,473.11 房产税                           467.32            435.08               566.69             318.84 个东谈主所得税                        1,792.68          6,174.19             5,379.12           9,402.70 地皮使用税                         219.05            210.36               187.43             152.39 水利基金                           18.85                 34.98            37.15              12.08 印花税                          1,673.41          2,330.86             2,230.55           1,622.89 资源税                          4,789.62          8,162.99             4,768.11           5,132.73 环境保护税                         789.41           1,014.20              711.27             646.67 矿产资源补偿费                             -                    -                    -         752.01 契税                                  -           607.08                        -                 - 其他税项                            0.04            103.98               265.81             292.15       统统                 79,373.72        121,477.06               97,767.81        134,824.74      呈文期各期末，公司应交税费分别为 134,824.74 万元、97,767.81 万元、 和 1.00%，占比较低。呈文期各期末，应交税费金额的变动，主要系应交升值税 和应交企业所得税金额变动所致。      （7）其他应付款      公司其他应付款包括应付股利、其他应付款等。呈文期各期末，公司其他应 付款情况如下：                                                                                    单元：万元      式样      2025/6/30            2024/12/31                 2023/12/31           2022/12/31 应付利息                     -                       -                        -                     - 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                             召募说明书    式样          2025/6/30           2024/12/31                 2023/12/31            2022/12/31 应付股利             133,180.01                14,571.11              14,520.57             24,482.86 其他应付款            243,140.43              244,692.20             215,418.15             236,685.29    统统            376,320.44              259,263.31             229,938.72             261,168.15    呈文期各期末，公司其他应付款分别为 261,168.15 万元、229,938.72 万元、    其中，其他应付款情况如下：                                                                                       单元：万元         款项性质                     2025/6/30           2024/12/31        2023/12/31      2022/12/31 应付保证金及押金款                              82,756.21        82,682.29        68,055.89      59,292.34 应付用度款                                  81,751.30        63,690.89        44,147.67     115,178.09 应付暂收款                                  48,203.79        50,258.14        45,896.63      31,106.59 股权转让款                                    9,547.33       19,284.85        10,847.33       7,442.24 限制性股票回购义务                                        -                -        5,012.32      9,025.34 走动款项                                   15,599.73        16,031.99        27,032.97       9,928.28 划均权益器用的金融欠债                              5,221.61        6,347.45          7,507.73                - 应付其他款                                      60.44         6,396.60          6,917.61      4,712.40          统统                        243,140.43          244,692.20       215,418.15     236,685.29    （8）一年内到期的非流动欠债    呈文期各期末，公司一年内到期的非流动欠债如下：                                                                                       单元：万元         式样                 2025/6/30        2024/12/31           2023/12/31           2022/12/31 一年内到期的历久借款                 724,071.62         595,667.08              570,927.28       623,940.33 分期付息到期还本的历久借 款应计利息 一年内到期的应付债券                  51,441.01            50,702.14                     -                   - 一年内到期的历久应付款                 32,107.81            32,827.59             27,909.57        26,720.51 一年内到期的租出欠债                     721.27              1,201.14             5,945.91         2,319.41         统统                 812,077.46         684,318.46              608,717.61       656,313.62    呈文期各期末，刊行东谈主一年内到期的非流动欠债分别为 656,313.62 万元、    特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                               召募说明书    在一年内偿还的历久借款。    万元，主如若一年内到期的历久借款余额增多了 128,404.54 万元所致。                                                                                          单元：万元、%  式样            金额            占比            金额            占比               金额        占比           金额            占比 历久借款    3,424,824.91     74.86      3,298,572.74     74.21     3,174,216.19     77.82     2,496,257.29      75.34 应付债券     138,308.18       3.02        136,376.86      3.07       130,345.05        3.20                -        - 租出欠债      41,271.43       0.90         30,510.38      0.69        31,315.87        0.77     24,388.47        0.74 历久应付款    587,446.20      12.84        623,456.00     14.03       435,532.84     10.68      502,877.57       15.18 预计欠债      87,749.71       1.92         60,471.42      1.36        46,539.98        1.14     41,634.67        1.26 递延收益     200,508.28       4.38        203,468.23      4.58       177,405.74        4.35    150,429.17        4.54 递延所得税 欠债 其他非流动 欠债 非流动欠债 统统         （1）历久借款         呈文期各期末，公司历久借款组成情况如下：                                                                                            单元：万元           式样                     2025/6/30         2024/12/31           2023/12/31        2022/12/31    信用借款                          1,597,121.96       1,521,073.51        1,262,473.44        887,484.06    担保借款                           163,503.55              28,600.00         81,261.00       141,828.00    典质借款                           395,358.75         422,396.87            268,991.74        95,500.00    质押借款                           512,512.95         535,021.56            465,831.73       193,788.77    典质加质押借款                        724,227.71         790,680.81         1,095,658.29      1,177,656.47    质押加担保借款                         32,100.00                800.00                   -                 -           统统                     3,424,824.91       3,298,572.74        3,174,216.19      2,496,257.29         呈文期各期末，公司历久借款分别为 2,496,257.29 万元、3,174,216.19 万元、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书    （2）应付债券    呈文期各期末，公司应付债券组成情况如下：                                                                             单元：万元        式样         2025/6/30          2024/12/31            2023/12/31       2022/12/31 中期单子                          -                     -         50,707.75                  - 一带整个企业债             50,540.68               51,157.26                   -                - 可蜿蜒公司债券             87,767.50               85,219.60         79,637.30                  -        统统          138,308.18          136,376.86            130,345.05                  -    经证监会证监许可[2023]1445 号文核准，公司子公司 XJZH2023 年 7 月 18 日刊行票面金额为 100 元的可蜿蜒公司债券 1,375.00 万张。在启动阐明时将其包 含欠债因素和权益因素进行拆分，将欠债因素阐明为应付债券，将权益因素阐明 为其他权益器用。    公司于 2023 年 7 月 11 日刊行第二期中期单子，债券期限 2 年，票面利率 工股份有限公司向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》，公司债券注册金 额为 50 亿元，注册额度灵验期两年，在注册灵验期内可分期刊行公司债券。其 中：2024 年 4 月 12 日，公司面向专科投资者公开刊行“一带整个”公司债券（高 成长产业债）（第一期），刊行额度 5 亿元东谈主民币，期限 5 年，起息日为 2024 年 资金主要用于几内亚阿玛利亚水电站式样投资开发。    （3）租出欠债    呈文期各期末，公司租出欠债组成情况如下：                                                                             单元：万元          式样              2025/6/30           2024/12/31      2023/12/31     2022/12/31 租出付款额                     63,669.93            49,484.47       53,736.51      39,051.65 未阐明的融资用度                  -21,677.23          -17,772.95       -16,474.73    -12,343.77 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书         式样           2025/6/30        2024/12/31      2023/12/31      2022/12/31 重分类至一年内到期的非流动                          -721.27        -1,201.14        -5,945.91      -2,319.41 欠债         统统             41,271.43        30,510.38       31,315.87      24,388.47    呈文期内，租出负借主如若开发光伏电站租出地皮使用权等钞票形成。呈文 期各期末，公司租出欠债分别为 24,388.47 万元、31,315.87 万元、30,510.38 万元 和 41,271.43 万元，占非流动欠债的比例分别为 0.74%、0.77%、0.69%和 0.90%。    （4）历久应付款    呈文期各期末，公司历久应付款组成情况如下：                                                                      单元：万元        款项性质        2025/6/30       2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 采矿权购置款              498,495.72     533,203.81        412,767.21       441,241.94 国开发展基金有限公司           20,435.00       20,435.00        21,935.00        25,295.00 孔雀树投资有限公司            64,299.84       64,543.48                   -                - 国债转贷专项补助               830.64           830.64           830.64           830.64 应付融资租出款               3,385.00        4,443.07                   -                - 新疆红山基金照料股份有限                                -                -                -        300.00 公司 乌鲁木皆市要点产业发展基                                -                -                -     30,000.00 金照料有限公司 应付利息                           -                -                -      5,210.00         统统          587,446.20     623,456.00        435,532.84       502,877.57    其中，采矿权购置款系子公司天池能源根据缔结的采矿权出让合同条件商定， 应分期支付的准东大井矿区南露天煤矿、奇台县将军戈壁二号煤矿及将军戈壁一 号煤矿采矿权出让收益价款。呈文期各期末公司采矿权购置款具体如下：                                                                      单元：万元        款项性质        2025/6/30       2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 采矿权购置款              722,538.16     768,976.10        563,056.01       609,750.75 未阐明融资用度            -191,934.63     -203,664.48      -122,379.23      -141,788.30 重分类至一年内到期的非流                     -32,107.81       -32,107.81      -27,909.57        -26,720.51 动欠债         统统          498,495.72     533,203.81        412,767.21       441,241.94    呈文期各期末，公司历久应付款分别为 502,877.57 万元、435,532.84 万元、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书 ①子公司新疆天池能源有限作事公司于 2024 年 8 月与新疆维吾尔自治区自然资 源厅缔结《采矿权出让合同》及补充合同，受让天池能源所属准东大井矿区南露 天煤矿、奇台县将军戈壁二号煤矿新增有偿处置的资源量，以及奇台县将军戈壁 一号矿 30 年拟动用资源储量，放纵 2024 年末应付采矿权购置款增多 120,436.60 万元；②特变电工沈阳变压器集团有限公司下属的几内亚阿玛利亚水电站式样向 孔雀树投资有限公司新增式样借款 64,543.48 万元。    （5）预计欠债    呈文期各期末，公司预计欠债组成情况如下：                                                                       单元：万元        款项性质         2025/6/30       2024/12/31       2023/12/31       2022/12/31 复垦、弃置及环境清理义务          27,696.97       27,374.86        22,136.54        18,498.53 居品性量保证                53,031.68       26,455.21        18,116.65         9,538.46 未决诉讼                   3,176.82        3,229.98         2,996.38           967.37 预计电费补贴款退款              3,204.36        3,204.36         3,204.36        11,385.87 待执行的耗费合同                639.88          207.01             86.05            68.85 式样延误补偿款                         -                -                -      1,175.59         统统            87,749.71       60,471.42        46,539.98        41,634.67    公司的预计负借主如若复垦弃置及环境清理义务、居品性量保证等，呈文期 各期末，公司预计欠债余额分别为 41,634.67 万元、46,539.98 万元、60,471.42 万 元和 87,749.71 万元，占非流动欠债比例分别为 1.26%、1.14%、1.36%和 1.92%。 子公司新疆天池能源有限作事公司于 2024 年 8 月与新疆维吾尔自治区自然资源 厅缔结《采矿权出让合同》及补充合同，受让天池能源所属准东大井矿区南露天 煤矿、奇台县将军戈壁二号煤矿新增有偿处置的资源量，以及奇台县将军戈壁一 号矿 30 年拟动用资源储量，因此与采矿权相关的复垦、弃置及环境清理义务相 应增多了 5,238.32 万元；②公司的变压器、逆变器等居品销售规模增长，相应计 提的居品性量保证增多了 8,338.56 万元。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                          召募说明书 公司变压器、逆变器等居品销售规模增长，相应计提的居品性量保证增多了    （6）递延收益    呈文期各期末，公司递延收益组成情况如下：                                                                   单元：万元        款项性质         2025/6/30        2024/12/31    2023/12/31     2022/12/31 政府补助                 200,508.28       193,121.54    171,050.72     144,918.62 顺流交易里面未实现损益                     -      10,346.69      6,355.01        5,510.55         统统           200,508.28       203,468.23    177,405.74     150,429.17    公司递延收益主如若与钞票相关的政府补助、顺流交易里面未实现损益等， 其中政府补助主如若地皮补偿款、武清区聪慧产业园式样政策补助资金、中央预 算内投资补助资金等式样。    呈文期各期末，公司递延收益余额分别为 150,429.17 万元、177,405.74 万元、    （三）偿债能力分析        式样 流动比率（倍）                  1.15               1.15           1.21           1.21 速动比率（倍）                  0.92               0.92           0.98           0.96 钞票欠债率（合并）              56.65%            56.57%         54.30%         53.00% 钞票欠债率（母公司）             44.42%            46.55%         52.52%         47.89% 利息保障倍数（倍）                6.16               3.90          11.46          18.05    呈文期各期末，公司流动比率分别为 1.21 倍、1.21 倍、1.15 倍和 1.15 倍， 速动比率分别为 0.96 倍、0.98 倍、0.92 倍和 0.92 倍。2024 年和 2025 年上半年， 流动比率和速动比率相对较低，主如若呈文期内公司业务规模彭胀，固定钞票等 历久钞票金额增长，其对应的部分付款义务计入应付账款、应付单子等科目导致。 呈文期各期末，公司流动比率和速动比率相对较为舒服，公司短期偿债能力较强。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                   召募说明书      呈文期各期末，公司合并口径钞票欠债率分别为 53.00%、54.30%、56.57% 和 56.65%，举座保持舒服；利息保障倍数分别为 18.05 倍、11.46 倍、3.90 倍和      综上，公司短期和历久偿债能力弘扬简陋，本钱结构稳健。      刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产 业组成。呈文期内，同行业可比上市公司主要偿债能力目的如下：      （1）钞票欠债率     所属行业   公司称呼   2025/6/30     2024/12/31    2023/12/31    2022/12/31 输变电行业      想源电气       46.13%        46.09%        43.06%        39.96% 输变电行业      中国西电       46.47%        46.18%        44.27%        44.29% 输变电行业      金盘科技       55.72%        53.76%        61.35%        61.51% 输变电行业      保变电气       89.35%        90.63%        90.52%        84.16% 输变电行业      森源电气       52.41%        50.87%        50.06%        50.67% 输变电行业      望变电气       63.25%        60.92%        50.96%        35.34% 新能源行业      通威股份       71.93%        70.44%        55.08%        49.69% 能源行业       中煤能源       45.02%        46.29%        47.68%        51.45% 能源行业       兖矿能源       63.68%        62.90%        66.57%        61.88% 新材料行业      华锋股份       53.43%        51.26%        49.28%        38.50% 新材料行业      艾华集团       35.73%        37.12%        35.20%        36.96% 新材料行业      东阳光        66.45%        62.71%        59.35%        58.43% \          平均值       57.46%         56.60%        54.45%        51.07% \          特变电工      56.65%         56.57%        54.30%        53.00%      注：同行业公司的数据根据其公开知道的年报、半年报数据诡计得出。      呈文期各期末，公司合并口径钞票欠债率分别为 53.00%、54.30%、56.57% 和 56.65%，和同行业公司钞票欠债率平均值较为接近。      （2）流动比率     所属行业   公司称呼   2025/6/30     2024/12/31    2023/12/31    2022/12/31 输变电行业      想源电气          1.78          1.78          1.88          2.01 输变电行业      中国西电          1.64          1.64          1.77          1.83 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书     所属行业   公司称呼     2025/6/30     2024/12/31    2023/12/31    2022/12/31 输变电行业      金盘科技            1.59          1.73          1.64          1.67 输变电行业      保变电气            1.05          0.89          0.98          1.05 输变电行业      森源电气            1.41          1.31          1.25          1.19 输变电行业      望变电气            1.74          1.50          1.83          2.51 新能源行业      通威股份            1.21          1.17          1.61          2.08 能源行业       中煤能源            1.05          1.11          1.22          1.18 能源行业       兖矿能源            0.78          0.83          0.78          0.96 新材料行业      华锋股份            1.32          1.32          1.59          1.62 新材料行业      艾华集团            2.14          2.09          2.10          2.49 新材料行业      东阳光             0.91          0.80          0.92          0.97 \          平均值             1.38          1.35          1.46          1.63 \          特变电工            1.15          1.15          1.21          1.21      注：同行业公司的数据根据其公开知道的年报、半年报数据诡计得出。      呈文期各期末，公司流动比率分别为 1.21 倍、1.21 倍、1.15 倍和 1.15 倍， 略低于同行业公司的平均值。主要系公司的业务范围较为世俗，同期呈文期内公 司业务规模彭胀，固定钞票等历久钞票金额增长，其对应的部分付款义务计入应 付账款、应付单子等科目导致流动比率相对较低。      （3）速动比率     所属行业   公司称呼     2025/6/30     2024/12/31    2023/12/31    2022/12/31 输变电行业      想源电气            1.36          1.45          1.52          1.60 输变电行业      中国西电            1.40          1.40          1.57          1.60 输变电行业      金盘科技            1.06          1.21          1.17          1.16 输变电行业      保变电气            0.70          0.58          0.76          0.85 输变电行业      森源电气            1.14          1.13          1.11          1.00 输变电行业      望变电气            1.36          1.19          1.53          2.05 新能源行业      通威股份            0.99          0.95          1.41          1.77 能源行业       中煤能源            0.98          1.03          1.13          1.09 能源行业       兖矿能源            0.72          0.77          0.72          0.89 新材料行业      华锋股份            0.98          0.99          1.15          1.10 新材料行业      艾华集团            1.67          1.63          1.64          1.94 新材料行业      东阳光             0.77          0.66          0.79          0.80 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书     所属行业        公司称呼    2025/6/30     2024/12/31    2023/12/31    2022/12/31 \           平均值                1.09          1.08          1.21          1.32 \           特变电工               0.92          0.92          0.98          0.96      注：同行业公司的数据根据其公开知道的年报、半年报数据诡计得出。      呈文期各期末，公司速动比率分别为 0.96 倍、0.98 倍、0.92 倍和 0.92 倍， 略低于同行业公司的平均值。主要系公司的业务范围较为世俗，同期呈文期内公 司业务规模彭胀，固定钞票等历久钞票金额增长，其对应的部分付款义务计入应 付账款、应付单子等科目导致速动比率相对较低。      （四）营运能力分析      呈文期内，公司主要营运能力目的如下表所示：            式样          2025年1-6月      2024年度        2023年度        2022年度 应收账款盘活率（次/年）                  2.56           5.91          6.60          6.72 存货盘活率（次/年）                    2.18           5.00          4.81          4.83      注：2025 年 1-6 月相应目的未进行年化处理。      呈文期内，公司应收账款盘活率分别为 6.72 次/年、6.60 次/年、5.91 次/年和 主如若根据行业惯例，电气开发居品、电线电缆居品存在客户阶段性付款的合作 模式，因此该类业务的收入增长会带来应收账款的增长，从而导致应收账款盘活 率下降。      呈文期内，公司存货盘活率分别为 4.83 次/年、4.81 次/年、5.00 次/年和 2.18 次/年，总体保持舒服。      刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产 业组成。呈文期内，同行业可比上市公司主要营运能力目的如下：      （1）应收账款盘活率     所属行业        公司称呼   2025年1-6月      2024年度        2023年度        2022年度 输变电行业       想源电气               1.24          2.78          3.00          3.25 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书     所属行业   公司称呼   2025年1-6月    2024年度      2023年度     2022年度 输变电行业      中国西电         1.00        2.07       1.96       1.93 输变电行业      金盘科技         1.08        2.39       2.75       2.90 输变电行业      保变电气         1.36        2.26       1.76       1.93 输变电行业      森源电气         0.29        0.62       0.66       0.73 输变电行业      望变电气         0.97        2.31       2.85       3.46 新能源行业      通威股份         5.25       12.61      22.78      35.73 能源行业       中煤能源         7.83       22.57      23.11      25.47 能源行业       兖矿能源         6.11       15.71      18.59      29.36 新材料行业      华锋股份         1.52        3.18       2.92       2.48 新材料行业      艾华集团         1.64        3.38       3.17       3.51 新材料行业      东阳光          2.68        5.20       4.71       5.50 \          平均值          2.58        6.26       7.35       9.69 \          特变电工         2.56        5.91       6.60       6.72      注：同行业公司的数据根据其公开知道的年报、半年报数据诡计得出。      呈文期内，公司应收账款盘活率分别为 6.72 次/年、6.60 次/年、5.91 次/年和 款盘活率相反较大，公司的业务范围较为世俗导致。呈文期各期末，同行业公司 应收账款盘活率举座呈下降趋势，与公司应收账款盘活率的变动趋势一致。      （2）存货盘活率     所属行业   公司称呼   2025年1-6月    2024年度      2023年度     2022年度 输变电行业      想源电气         1.40        3.31       3.28       3.05 输变电行业      中国西电         1.78        4.14       4.40       3.47 输变电行业      金盘科技         1.00        2.68       2.94       2.37 输变电行业      保变电气         1.24        2.34       2.93       3.11 输变电行业      森源电气         1.12        2.90       2.69       2.23 输变电行业      望变电气         1.73        4.27       4.66       5.47 新能源行业      通威股份         2.89        8.19      10.60      10.24 能源行业       中煤能源         6.65       15.69      14.87      17.40 能源行业       兖矿能源         5.13       11.46       9.96      13.97 新材料行业      华锋股份         1.51        3.20       2.57       2.46 新材料行业      艾华集团         1.75        3.62       3.04       3.11 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书     所属行业   公司称呼    2025年1-6月    2024年度     2023年度     2022年度 新材料行业      东阳光           2.98       6.19       5.54       5.67 \          平均值           2.43       5.67       5.62       6.05 \          特变电工          2.18       5.00       4.81       4.83      注：同行业公司的数据根据其公开知道的年报、半年报数据诡计得出。      呈文期内，公司存货盘活率分别为 4.83 次/年、4.81 次/年、5.00 次/年和 2.18 次/年，略低于同行业公司平均值，主如若同行业公司跟着行业不同存货盘活率 相反较大，公司的业务范围较为世俗导致。      （五）财务性投资情况      （1）财务性投资的认定步调      根据《上市公司证券刊行注册照料办法》，除金融类企业外，最近一期末不 存在金额较大的财务性投资；除金融类企业外，本次召募资金使用不得为持有财 务性投资，不得径直或者迤逦投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。      根据《第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条联系规矩的适宅心见——证券期货法律 适宅心见第 18 号》（以下简称“《证券期货法律适宅心见第 18 号》”）的规矩：      “（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融 业务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营 业务无关的股权投资；投钞票业基金、并购基金；拆借资金；奉求贷款；购买收 益波动大且风险较高的金融居品等。      （二）围绕产业链崎岖游以获取工夫、原料或者渠谈为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠谈为目的的拆借资金、奉求贷 款，如适合公司主营业务及政策发展场地，不界定为财务性投资。      （三）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融 业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。      （四）基于历史原因，通过发起竖立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资诡计口径。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                            召募说明书      （五）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额非常公司合并 报表包摄于母公司净钞票的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务 的投资金额）。      （六）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财务 性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。进入是指支付投资资金、知道投资 意向或者缔结投资协议等。      （七）刊行东谈主应当谄媚前述情况，准确知道放纵最近一期末不存在金额较大 的财务性投资的基本情况。”      （2）类金融业务的认定步调      根据证监会发布的《监管规则适用指引——刊行类第 7 号》，除东谈主民银行、 银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外,其他从事金融活 动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租出、融资担保、商 业保理、典当及小额贷款等业务。与公司主营业务发展密切相关，适合业态所需、 行业发展惯例及产业政策的融资租出、营业保理及供应链金融，暂不纳入类金融 业务诡计口径。      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司不存在金额较大的财务性投资，公司可能波及 财务性投资的主要司帐科目如下：                                                       单元：万元                                                  财务性投资金额占期                                     其中：财务性 序号            科目     账面价值                        末合并报表包摄于母                                      投资金额                                                   公司净钞票的比例          统统          1,550,097.93    82,060.99          1.14% 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                   召募说明书   （1）交易性金融钞票   放纵 2025 年 6 月 30 日，公司交易性金融钞票组成情况如下：                                             单元：万元               式样                         账面价值 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融钞票                          17,477.16         其中：权益器用投资                                5,411.04            生息金融钞票                                9,581.05            金融理睬居品                                1,870.07               其他                                  615.00               统统                                17,477.16   放纵 2025 年 6 月 30 日，交易性金融钞票-权益器用投资明细如下：                                             单元：万元         被投资单元                 持股比例       权益器用投资余额 内蒙古风辉风力发电有限公司                   10.00%           5,116.54 乌鲁木皆富禾光晟电子科技有限公司                 2.00%             49.35 华电霍城新能源有限公司                      0.53%             49.00 贵阳市旭鑫阳新能源科技有限公司                  1.00%            166.14 天祝林源新能源科技有限公司                   30.00%             30.00          统统                                      5,411.04   上述公司的股权投资均为原 BT 模式电站的少数股权，形成原因为公司在出 售 BT 模式电站时，客户但愿公司保留少数股权。上述被投资单元业务系公司新 能源电站开发开发运营业务范围，属于公司主营业务，不属于《证券期货法律适 宅心见第 18 号》规矩的“与公司主营业务无关的股权投资”，因此不属于财务性 投资。   放纵 2025 年 6 月 30 日，交易性金融钞票-生息金融钞票的情况如下：                                             单元：万元               式样                         账面价值 指定为套期关系的生息金融钞票                                   9,581.05 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书                 式样                  账面价值 其中：远期外汇合约                                   9,421.59              商品期货合约                          159.46 未被指定套期关系的生息金融钞票                                    - 其中：远期外汇合约                                          -                 统统                          9,581.05      生息金融钞票是公司用于风险照料的套期器用，本质是为了造谣不确定性， 而非获取短期投资收益，不属于财务性投资。      公司购买的相关银行理睬居品均为低风险短期投资，具有持有周期短、收益 相对舒服、流动性强的脾气，公司购买上述理睬居品主如若为了对货币资金进行 现金照料、提高资金使用效率，不属于收益波动大且风险较高的金融居品，不属 于财务性投资。      （2）其他应收款      公司其他应收款包括应收股利、其他应收款。                                         单元：万元            式样                   账面价值 应收利息                                               - 应收股利                                       11,835.20 其他应收款                                      99,547.85 统统                                      111,383.05      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款按款项性质分类情况如下表所示：                                         单元：万元             款项性质                   金额 保证金及押金                                     52,873.80 代垫款项                                       29,571.75 日常借支                                       16,526.43 走动款项                                       10,569.38 股权转让款                                      11,932.36 出口退税款                                        259.63 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                      召募说明书             款项性质                        金额 其他                                               4,043.00 账面余额小计                                         125,776.34 减：坏账准备                                          26,228.50 账面价值统统                                          99,547.85      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司其他应收款主要系保证金、代垫款项等走动款， 不属于财务性投资。      （3）其他流动钞票      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动钞票具体组成如下：                                               单元：万元                 式样                       账面价值 升值税留抵税额                                        206,344.89 商品期货合约交易保证金                                    103,116.85 大额存单                                            50,029.24 预缴企业所得税额                                        17,058.29 预缴其他税额                                           1,096.86 其他                                                  897.76                 统统                             378,543.89      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司其他流动钞票主要系升值税留抵税额、商品期 货合约交易保证金等，不属于财务性投资。      （4）历久股权投资      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司历久股权投资情况如下：                                               单元：万元                 被投资单元                        账面价值 一、互助企业 特变电工新利钢（沈阳）金属成品有限公司                              5,559.08 新疆准东五彩湾北一电厂有限公司                                  1,000.00 二、联营企业 昌吉古尔班通古特沙漠基地新能源开发有限公司                           27,455.81 中疆物流有限作事公司                                      14,329.13 吐鲁番特变电工新能源有限公司                                   9,240.97 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                           召募说明书                  被投资单元                            账面价值 江永晟华能源开发有限公司                                            8,404.02 河南省远洋粉体科技股份有限公司                                         6,028.71 昌吉雪峰爆破工程有限公司                                            4,897.41 吉木乃新特风电有限公司                                             4,284.13 江永清洁能源开发有限公司                                            3,959.03 谈县清洁能源开发有限公司                                            3,914.57 五凌江永电力有限公司                                              2,765.13 新疆新铁天通供应链照料有限公司                                         2,464.38 国能新疆甘泉堡空洞能源有限公司                                         2,376.37 五家渠新特能源有限作事公司                                           2,085.79 Jobin Sqm,Inc                                           1,937.32 五家渠特变电工光电科技有限作事公司                                       1,769.04 丝路矿业（天津）有限公司                                             735.00 华翔（洪洞）新能源科技有限公司                                           85.53                    统统                               103,291.41       上述股权投资均为围绕产业链崎岖游以获取工夫、原料、服务、渠谈，或实 现居品布局、业务延长为目的的产业投资，适合公司主营业务及政策发展场地， 不属于财务性投资。       （5）其他权益器用投资       放纵 2025 年 6 月 30 日，公司其他权益器用投资情况如下：                                                     单元：万元 序号              被投资单元称呼             账面价值        是否属于财务性投资 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                          召募说明书 序号            被投资单元称呼             账面价值         是否属于财务性投资        昌吉准东经济工夫开发区五彩职业培训学校        （有限公司）                统统                 22,018.97        \       上表中，对乌鲁木皆银行股份有限公司、交通银行股份有限公司的投资，属 于非金融企业投资金融业务；新疆汇金联创股权投资照料有限公司的主营业务为 股权投资；新疆西龙土工新材料股份有限公司的主营居品为灌溉防渗漏的土工膜 分娩，与公司主营业务无关。因此，该等股权投资属于财务性投资，财务性投资 金额统统为 5,081.58 万元。       上表中，昌吉准东经济工夫开发区五彩职业培训学校（有限公司）主要为准 东矿区提供培训服务，不属于财务性投资；新泰市天裕物业服务有限公司是特变 电工山东鲁能泰山电缆有限公司的参股公司，该公司主要为特变电工山东鲁能泰 山电缆有限公司的生涯区提供物业服务，该投资属于为了获取物业服务的产业投 资，不属于财务性投资。       （6）其他非流动金融钞票       放纵 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融钞票情况如下：                                                    单元：万元              被投资单元                账面价值         是否属于财务性投资 一、权益器用投资 华电新能源集团股份有限公司                     126,497.24       否 南边电网空洞能源股份有限公司                     53,107.92       否 中国华电集团产融控股有限公司                     30,587.68       否 首钢智新电磁材料（迁安）股份有限公司                 39,151.47       否 上海核工程研究设想院股份有限公司                   25,000.00       否 中碳航投新能源集团有限公司                      10,417.09       否 南京中科红塔先进激光创业投资中心（有限合伙）              3,468.13       是 深圳春阳汇盈创业投资合伙企业（有限合伙）                1,662.81       是 广州中科云图智能科技有限公司                      3,797.03       否 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                         召募说明书                 被投资单元             账面价值         是否属于财务性投资 新疆天山铁谈有限作事公司                        2,240.00       否 新疆中科援疆创新创业私募基金合伙企业（有限合伙）             684.54        是 赛晶亚太半导体科技（浙江）有限公司                   2,418.56       否 欧冶工业品股份有限公司                         5,000.00       否 南网双碳绿能（广州）私募股权投资基金合伙企业（有 限合伙） 上海林众电子科技有限公司                        3,000.00       否                  小计               378,196.38       \ 二、生息金融钞票                                   -       \                  统统               378,196.38    上表中，对南京中科红塔先进激光创业投资中心（有限合伙）、深圳春阳汇 盈创业投资合伙企业（有限合伙）、新疆中科援疆创新创业私募基金合伙企业（有 限合伙）、南网双碳绿能（广州）私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）的投 资，属于投钞票业基金、并购基金，属于财务性投资。财务性投资金额统统为    除此之外，其他股权投资均为围绕产业链崎岖游以获取工夫、原料、服务、 渠谈，或实现居品布局、业务延长为目的的产业投资，适合公司主营业务及政策 发展场地，不属于财务性投资。    （7）其他非流动钞票    放纵 2025 年 6 月 30 日，公司其他非流动钞票情况如下：                                                   单元：万元                   式样                           账面价值 预支历久钞票款项                                           289,948.51 升值税留抵税额                                            148,539.61 持有至到期大额存单                                              51,729.83 合同取得成本                                                  3,698.71 产能保证金                                                  45,270.40                   统统                               539,187.08    公司其他非流动钞票为预支历久钞票款项、升值税留抵税额等，不波及财务 性投资。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                      召募说明书   综上，放纵 2025 年 6 月 30 日，公司持有财务性投资的金额为 82,060.99 万 元，占期末合并报表包摄于母公司净钞票的比例为 1.14%。公司不存在持有金额 较大的财务性投资的情形，适合相关法律律例的规矩。   放纵 2025 年 6 月 30 日，公司合并范围内存在营业保理公司及财务公司，但 该等业务仅针对合并范围内公司开展，属于与公司主营业务发展密切相关、适合 业态所需、行业发展惯例及产业政策的业务，根据《监管规则适用指引——刊行 类第 7 号》的规矩，暂不纳入类金融业务诡计口径。 务性投资情况 司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券的决策。   本次董事会前六个月至本召募说明书签署日，公司不存在实施或拟实施投资 产业基金、并购基金、拆借资金、奉求贷款、以非常集团持股比例向集团财务公 司出资或增资、购买收益波动大且风险较高的金融居品、非金融企业投资金融业 务、类金融业务等财务性投资的情形。   七、经营效率分析   呈文期内，公司利润表主要式样如下：                                                                单元：万元        式样    2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度        2022 年度 营业收入           4,835,127.02     9,782,195.31   9,815,557.88   9,672,040.41 营业成本           3,939,794.35     8,009,058.42   7,134,857.31   5,966,768.72 营业利润            438,412.46        488,046.33   1,691,306.57   2,669,935.08 利润总额            442,262.31        502,834.12   1,690,500.08   2,660,250.20 净利润             340,463.49        360,289.06   1,409,676.81   2,290,370.07 包摄于母公司通盘者的 净利润   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                    召募说明书        （一）营业收入分析        呈文期内，公司营业收入组成情况如下：                                                                                        单元：万元，% 式样             金额           占比            金额         占比             金额        占比                 金额            占比 主营业 务收入 其他业 务收入 统统        4,835,127.02   100.00   9,782,195.31    100.00    9,815,557.88   100.00       9,672,040.41        100.00        刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产   业组成。公司输变电业务主要包括变压器、电线电缆、开关、电容器及其他输变   电居品的研发、分娩和销售，输变电国际成套系统集成业务等；新能源业务主要   包括高纯多晶硅、逆变器、SVG 等居品的分娩与销售，为光伏、风能电站提供   设想、开发、调试及运维等全面的能源照料决策及风能、光伏电站的运营；能源   业务主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的分娩和销售；新材料业务主要包   括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝成品及合金居品的研发、分娩和销售。        呈文期内，公司主营业务收入分别为 9,492,193.17 万元、9,637,401.24 万元、   业务了得。公司其他业务收入主要为出售材料及废物等，占营业收入的比例较低。                                                                                        单元：万元，%      式样                      金额           比例        金额              比例        金额          比例             金额          比例 电气开发居品            1,336,632.01 28.24      2,236,361.02      23.29 1,848,457.96 19.18 1,425,344.92 15.02 电线电缆居品             784,280.71 16.57       1,569,172.02      16.34 1,354,993.65 14.06 1,021,883.79 10.77 输变电成套工程            233,031.97     4.92      497,113.12       5.18    495,055.72       5.14     420,800.73     4.43 新能源居品及工程           631,496.00 13.34       1,853,112.92      19.30 2,805,218.64 29.11 3,437,220.34 36.21 煤炭业务               883,217.43 18.66       1,926,427.64      20.06 1,823,034.26 18.92 1,745,007.58 18.38 发电业务               346,349.26     7.32      560,325.63       5.83    427,755.05       4.44     451,405.90     4.76      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书       式样                   金额         比例        金额          比例        金额          比例      金额          比例 铝电子新材料、铝及 合金成品 黄金               76,620.51   1.62     119,363.94     1.24    41,481.24   0.43    55,330.41   0.58 物流贸易             29,071.22   0.61      66,677.36     0.69   145,365.12   1.51   218,256.21   2.30 其他               78,778.45   1.66     214,767.97     2.24   178,695.43   1.85   141,875.13   1.49       统统       4,733,296.71 100.00   9,603,838.30 100.00 9,637,401.24 100.00 9,492,193.17 100.00           （1）电气开发居品收入变动分析         呈文期内，公司的电气开发居品主要包括变压器、开关、电容器、电抗器等，      收入分别为 1,425,344.92 万元、1,848,457.96 万元、2,236,361.02 万元和 1,336,632.01      万元，占主营业务收入的比例分别为 15.02%、19.18%、23.29%和 28.24%。公司      电气开发居品的收入规模和占比呈增长趋势，主如若跟着全球“碳中庸”办法的      纵深推动，国度加速开发清洁低碳、安全高效的能源体系，以新能源为主体的新      型电力系统快速发展，大规模称心新能源基地等式样接踵获批，特高压式样落地      实施，新能源光伏、风电、充电桩、轨谈交通、数据中心、新式基础设施等新兴      领域发展，相关电力开发的需求日益增长，公司销量逐年增长所致。           （2）电线电缆居品收入变动分析         呈文期内，公司的电线电缆居品主要包括电力电缆、导线、阻抑电缆等，收      入分别为 1,021,883.79 万元、1,354,993.65 万元、1,569,172.02 万元和 784,280.71      万元，占主营业务收入的比例分别为 10.77%、14.06%、16.34%和 16.57%。公司      电线电缆居品的收入规模和占比呈增长趋势，主如若公司三大电缆分娩基地陆续      完成了产能升级和工夫改造，产能逐步进步，同期国度加速开发清洁低碳、安全      高效的能源体系，以新能源为主体的新式电力系统快速发展，相关电力开发的需      求日益增长，公司销量逐年增长所致。           （3）新能源居品及工程收入变动分析         呈文期内，公司的新能源居品及工程业务包括新能源居品销售业务和工程建      设业务，其中新能源居品主要包括多晶硅、逆变器等新能源系列居品收入；工程      开发业务主要为光伏、风电工程开发。呈文期内，新能源居品及工程收入具体如      下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                            召募说明书                                                                      单元：万元  式样        具体类别     2025 年 1-6 月       2024 年度        2023 年度        2022 年度 新能源产   多晶硅、逆变器 品收入    等居品        风电、光伏电站 工程收入                   334,055.86       745,720.43     626,804.87     768,808.87        开发  统统    \               631,496.00      1,853,112.92   2,805,218.64   3,437,220.34    呈文期内，新能源居品销售收入分别为 2,668,411.47 万元、2,178,413.78 万 元、1,107,392.49 万元和 297,440.13 万元，呈下降趋势，主如若多晶硅居品收入 下滑所致。2023 年以来，多晶硅行业经历了产能敷裕、价钱下落等冲击，受行 业环境影响公司多晶硅收入下降。    呈文期内，工程开发收入分别为 768,808.87 万元、626,804.87 万元、745,720.43 万元和 334,055.86 万元，受市集环境、招标闭幕、施工进程和结算进程等影响有 一定波动，但变动相对较小。    （4）煤炭业务收入变动分析    公司煤炭业务主要由子公司新疆天池能源有限作事公司运营。呈文期内，公 司煤炭业务收入分别为 1,745,007.58 万元、1,823,034.26 万元、1,926,427.64 万元 和 883,217.43 万元。2022 年至 2024 年，煤炭业务收入呈增长趋势，主要系公司 产能进步及束缚开拓疆外市集所致，促使煤炭销量逐年增长。    （5）铝电子新材料、铝及合金成品收入变动分析    呈文期内，公司的铝电子新材料、铝及合金成品业务由 XJZH 经营，主要产 品包括高纯铝、电子铝箔、电极箔、铝成品、合金居品等，收入分别为 575,068.16 万元、517,344.16 万元、560,516.69 万元和 333,819.16 万元，占主营业务收入的 比例分别为 6.06%、5.37%、5.84%和 7.05%。2022 年至 2024 年，公司铝电子新 材料、铝及合金成品收入相对较为舒服；2025 年上半年，该等业务收入较上年 同期增多了 54,801.97 万元，主如若公司遴选以量换价的经营策略，产量和销量 增长所致。    呈文期内，公司按照销售区域永诀的收入情况如下：  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                             召募说明书                                                                                   单元：万元，%   式样            金额          比例        金额          比例          金额          比例           金额        比例  境内     4,140,096.82   87.47 8,406,346.70     87.53 8,711,033.65     90.39 8,863,650.10     93.38  境外      593,199.89    12.53 1,197,491.59     12.47    926,367.59      9.61    628,543.07      6.62   统统    4,733,296.71 100.00 9,603,838.30 100.00 9,637,401.24 100.00 9,492,193.17 100.00       呈文期内，公司以境内销售为主，各期境内销售额占主营业务收入的比例分别  为 93.38%、90.39%、87.53%和 87.47%。其中，境外收入主要包括：境外的发电站、  变电站、输电败露等输变电成套工程的承包及交钥匙工程；变压器等输变电居品出  口销售；黄金开采销售。境外收入主要来自包括中东、南亚、非洲等地区。       （二）营业成天职析       呈文期内，公司营业成本组成情况如下：                                                                                   单元：万元，%   式样            金额          占比        金额         占比           金额         占比            金额        占比  主营业  务成本  其他业  务成本   统统    3,939,794.35 100.00 8,009,058.42 100.00 7,134,857.31 100.00 5,966,768.72 100.00       呈文期各期，公司主营业务成本占营业成本的比例分别为 98.01%、98.45%、  本一致。                                                                                   单元：万元，%    式样                   金额           比例      金额          比例          金额          比例       金额          比例 电气开发居品         1,081,112.53 27.91 1,843,221.15 23.37 1,559,218.55 22.20 1,206,834.75 20.64 电线电缆居品          723,983.67 18.69 1,449,623.10 18.38 1,225,527.14 17.45            925,466.24 15.83 输变电成套工程         196,644.74     5.08   420,925.44      5.34    398,242.73   5.67   363,396.02     6.21 新能源居品及          653,962.68 16.88 1,826,909.49 23.17 1,925,659.91 27.41 1,449,857.18 24.79  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                               召募说明书      式样                   金额           比例        金额         比例         金额           比例          金额         比例 工程 煤炭业务            623,707.40 16.10 1,301,878.57 16.51           976,913.81 13.91        913,857.24 15.63 发电业务            180,031.39     4.65    253,941.37     3.22    213,444.78       3.04   191,620.73   3.28 铝电子新材料、铝 及合金成品 黄金               34,662.99     0.89     55,267.37     0.70     13,496.94       0.19    21,432.67   0.37 物流贸易             26,606.60     0.69     60,055.27     0.76    137,871.03       1.96   207,254.69   3.54 其他               51,454.23     1.33    178,296.64     2.26    144,615.26       2.06   108,763.98   1.86      统统       3,873,149.39 100.00 7,885,534.13 100.00 7,024,424.56 100.00 5,847,819.92 100.00      呈文期各期，公司主营业务成本的组成比例及其变动趋势与主营业务收入构  成、变动相匹配，适合公司的施行经营情况。       （三）毛利及毛利率分析      呈文期内，公司空洞毛利及毛利率情况如下：                                                                                       单元：万元，%      式样             毛利         毛利率       毛利         毛利率          毛利         毛利率           毛利         毛利率  主营业务 860,147.32       18.17 1,718,304.16     17.89 2,612,976.68       27.11 3,644,373.25    38.39  其他业务 35,185.35        34.55    54,832.72     30.74     67,723.89      38.01     60,898.43   33.86      统统   895,332.67   18.52 1,773,136.89     18.13 2,680,700.57       27.31 3,705,271.68    38.31      呈文期内，公司的毛利分别为 3,705,271.68 万元、2,680,700.57 万元、  硅业务毛利率延续下降、疆内煤炭市集竞争热烈导致煤炭价钱下落毛利率下降所  致。             式样                        2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度        2022 年度  电气开发居品                                      19.12%           17.58%           15.65%        15.33% 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                          召募说明书            式样         2025 年 1-6 月        2024 年度       2023 年度    2022 年度 电线电缆居品                           7.69%        7.62%        9.55%      9.44% 输变电成套工程                      15.61%          15.33%       19.56%      13.64% 新能源居品及工程                     -3.56%           1.41%       31.35%      57.82% 煤炭业务                         29.38%          32.42%       46.41%      47.63% 发电业务                         48.02%          54.68%       50.10%      57.55% 铝电子新材料、铝及合金成品                    9.84%       11.61%       16.99%      20.12% 黄金                           54.76%          53.70%       67.46%      61.26% 物流贸易                             8.48%        9.93%        5.16%      5.04% 其他                           34.68%          16.98%       19.07%      23.34%            统统               18.17%          17.89%        27.11%     38.39%      （1）电气开发居品毛利率分析      呈文期内，公司电气开发居品毛利率分别为 15.33%、15.65%、17.58%和      （2）电线电缆居品毛利率分析      呈文期内，公司电线电缆居品毛利率分别为 9.44%、9.55%、7.62%和 7.69%， 低的导线等居品收入占比提高所致。      （3）新能源居品及工程毛利率分析      呈文期内，公司新能源居品业务和工程业务毛利率情况分别如下： 式样         具体类别   2025 年 1-6 月      2024 年度           2023 年度      2022 年度 新能源    多晶硅、逆变器                        -30.36%           -13.10%         35.09%       68.83% 居品     等居品        风电、光伏电站 工程                      20.31%           22.96%          18.38%       19.60%        开发 统统     \                -3.56%            1.41%         31.35%       57.82%      呈文期内，新能源居品业务毛利率分别为 68.83%、35.09%、-13.10%和-30.36%， 主如若受多晶硅居品市集价钱下降的影响，毛利率延续下降。      呈文期内，工程开发业务毛利率分别为 19.60%、18.38%、22.96%和 20.31%， 毛利率较为舒服。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书     （4）煤炭业务毛利率分析     呈文期内，公司煤炭业务的毛利率分别为 47.63%、46.41%、32.42%和 29.38%， 价钱下降，导致煤炭业务举座毛利率下降。     （5）铝电子新材料、铝及合金成品毛利率分析     呈文期内，公司铝电子新材料、铝及合金成品毛利率分别为 20.12%、16.99%、 同期外部宏不雅环境导致消费端疲软，行业竞争越发热烈，居品销售价钱下降所致。     （四）期间用度分析     呈文期内，公司的期间用度情况如下：                                                                        单元：万元，%   式样                 占营业                 占营业                  占营业                 占营业          金额                  金额                    金额                  金额                     收入比例                收入比例                  收入比例                收入比例 销售用度 141,708.58       2.93 310,829.47       3.18 258,819.12     2.64 221,309.61     2.29 照料用度 170,373.28       3.52 363,947.61       3.72 347,705.17     3.54 314,180.48     3.25 研发用度    71,094.60     1.47 135,632.81       1.39 128,543.16     1.31 132,368.48     1.37 财务用度    73,148.78     1.51 143,049.41       1.46 123,958.79     1.26 87,302.44      0.90   统统   456,325.24     9.44 953,459.29       9.75 859,026.25     8.75 755,161.02     7.81     呈文期内，公司期间用度统统分别为 755,161.02 万元、859,026.25 万元、 和 9.44%。2023 年以来，期间用度占营业收入的比例举座有所上升，主要系：① 跟着公司业务规模的增长销售东谈主员数目增长，带来了销售用度职工薪酬的增长； ②跟着公司业务规模扩大，公司银行借款、公司债券、中期单子等方式借款金额 开销增长，带来财务用度增长。     呈文期内，公司销售用度变动情况如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书                                                                         单元：万元，%  式样           金额         占比       金额          占比       金额          占比       金额          占比 职工薪酬     65,517.34   46.23   140,632.64   45.24   108,585.05   41.95    93,759.25   42.37 业务经费     43,698.81   30.84    87,680.51   28.21    89,076.56   34.42    68,581.94   30.99 差旅费      13,210.16    9.32    31,520.73   10.14    26,627.44   10.29    22,921.17   10.36 租出费       5,398.16    3.81     5,959.54    1.92     4,464.99    1.73     5,141.16    2.32 式样前期费 用化 告白宣传费     2,516.12    1.78     5,686.50    1.83     1,967.47    0.76     1,372.32    0.62 折旧及钞票 摊销 办公费       2,457.69    1.73     7,002.89    2.25     4,639.15    1.79     3,915.68    1.77 车辆输送费      284.67     0.20     2,702.49    0.87     1,620.62    0.63     1,652.37    0.75 其他        1,720.38    1.21     6,623.61    2.13     7,090.04    2.74     6,745.38    3.05  统统     141,708.58 100.00    310,829.47 100.00    258,819.12 100.00    221,309.61 100.00      呈文期各期,公司销售用度分别为 221,309.61 万元、258,819.12 万元、      （1）职工薪酬      呈文期内，销售用度-职工薪报答额分别为 93,759.25 万元、108,585.05 万元、 为 3,033 东谈主、3,345 东谈主、4,182 东谈主和 4,200 东谈主，跟着公司业务规模的增长销售东谈主员 数目增长，带来了销售用度职工薪酬的增长。      （2）业务经费      呈文期内，销售用度-业务经费主要包括业务海涵费、劳务费、计划费等。      呈文期内，公司照料用度变动情况如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                          召募说明书                                                                               单元：万元，%   式样           金额            占比           金额          占比       金额         占比       金额         占比 职工薪酬    100,664.12 59.08            198,873.84   54.64 179,101.60    51.51 182,238.37    58.00 折旧及钞票 摊销 办公费       7,126.49       4.18         8,284.35    2.28   10,305.35    2.96    8,362.29    2.66 差旅费       3,810.86       2.24        10,112.21    2.78    9,797.75    2.82    5,827.25    1.85 告白宣传费     5,091.94       2.99         4,334.85    1.19    6,715.24    1.93    4,058.72    1.29 车辆费        658.85        0.39         2,559.71    0.70    2,330.77    0.67    1,717.35    0.55 作事服务费     8,215.92       4.82        16,333.94    4.49   12,835.65    3.69   11,970.20    3.81 水电气暖      7,463.50       4.38         3,805.76    1.05    3,032.17    0.87    3,332.91    1.06 培训费       1,050.10       0.62         3,281.13    0.90    2,751.37    0.79    1,912.54    0.61 业务费       8,477.86       4.98        31,592.55    8.68   25,475.57    7.33   20,320.91    6.47 股权激发                -           -     1,445.24    0.40   15,834.94    4.55    9,410.40    3.00 保障费                 -           -     4,439.66    1.22    4,189.12    1.20    2,686.79    0.86 其他        1,383.68       0.81        31,427.92    8.64   32,214.42    9.26   20,777.97    6.61   统统    170,373.28 100.00 363,947.61 100.00 347,705.17 100.00 314,180.48 100.00      公司照料用度主要由职工薪酬、折旧摊销费、作事服务费、业务费、办公费 等组成。呈文期内，公司照料用度金额分别为 314,180.48 万元、347,705.17 万元、      呈文期内，公司研发用度变动情况如下：                                                                               单元：万元，%  式样          金额             占比           金额          占比      金额          占比      金额          占比 东谈主员东谈主工 用度 径直进入 用度 折旧用度     3,644.53        5.13        5,998.44     4.42    7,472.19    5.81    8,774.79    6.63 无形钞票 摊销 新址品设     1,090.73        1.53          890.12     0.66    3,104.17    2.41    1,458.39    1.10 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书  式样          金额         占比       金额         占比           金额       占比         金额         占比 计费等 其他相关 用度  统统     71,094.60 100.00   135,632.81 100.00 128,543.16 100.00 132,368.48 100.00    公司研发用度主要由东谈主员东谈主工用度、径直进入用度等组成。呈文期内，公司 研发用度金额分别为 132,368.48 万元、128,543.16 万元、135,632.81 万元和 公司研发用度金额和占比相对舒服。    呈文期内，公司财务用度变动情况如下：                                                                              单元：万元    式样          2025 年 1-6 月         2024 年度               2023 年度          2022 年度 利息用度                 77,434.85          159,139.39         151,779.62         145,004.69 减：利息收入               12,439.19           33,112.68           37,762.93         31,015.16 加：汇兑损失                 -1,198.59          3,303.91           -1,684.93        -34,159.25 加：其他开销                 9,351.71          13,718.79           11,627.04          7,472.17    统统                73,148.78          143,049.41         123,958.79          87,302.44    呈文期内，公司财务用度分别为 87,302.44 万元、123,958.79 万元、143,049.41 万元及 73,148.78 万元，主要受利息用度、汇兑损益影响，其中，利息用度为公 司所假贷款产生的利息开销，汇兑损益系汇率波动所产生。    呈文期内，公司利息用度金额分别为 145,004.69 万元、151,779.62 万元、 公司通过银行借款、公司债券、中期单子等方式借款金额开销增长所致。    （五）利润表其他主要科目分析    呈文期内，公司其他收益情况如下：  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                          召募说明书                                                                     单元：万元        式样          2025 年上半年           2024 年度       2023 年度           2022 年度 递延收益本期摊销计入              13,971.73       20,696.05      21,761.11        15,420.63 升值税进项税额加计抵减              9,556.65       42,106.99      22,539.44                 - 百亿线缆数字化产业园               1,079.05                -              -                - 工业发展、工业转型升级资金             100.00          1,184.90         330.61        1,370.68 首台套工业信息化保障补贴                    -          461.10          420.00         252.30 其他                      14,159.15       34,464.69      41,089.92        23,598.93        统统               38,866.58       98,913.72      86,141.08        40,642.55      呈文期内，公司其他收益主如若递延收益本期摊销计入、升值税进项税额加  计抵减等。呈文期内，公司其他收益金额分别为 40,642.55 万元、86,141.08 万元、      呈文期内，公司投资收益情况如下：                                                                     单元：万元             式样             2025 年 1-6 月        2024 年度     2023 年度      2022 年度 处置历久股权投钞票生的投资收益                 22,118.44      69,930.69   -2,442.86        490.55 权益法核算的历久股权投资收益                      3,781.92    7,892.23   11,407.03     12,353.91 交易性金融钞票在持有期间的投资收益                   2,025.59    5,262.72    3,390.99        957.95 处置交易性金融钞票取得的投资收益                      34.76    -1,569.29    5,542.77      5,110.86 其他权益器用投资在持有期间取得的股利 收入 债务重组利得                                 0.43      418.83      -938.47        497.87 以摊余成本计量的金融钞票隔断阐明收益                  -593.42    -8,677.92   -1,392.93     -1,434.19 金融及生息器用投资收益                     -6,226.96      -1,231.62      904.63     -2,987.75 金融理睬居品在持有期间的投资收益                           -    2,497.86     -595.11                 -             统统                  21,150.78      74,819.22   16,119.43     15,206.84      呈文期内，公司的投资收益主要包括处置历久股权投钞票生的投资收益、权  益法核算的历久股权投资收益。      其中，2024 年度处置历久股权投钞票生的投资收益主要系特变电工新疆新  能源股份有限公司今年转让若羌县同阳新能源有限公司股权产生投资收益 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书   其中，权益法核算的历久股权投资收益主要系新疆天池能源有限作事公司、 特变电工新疆新能源股份有限公司对于联营企业按照持股比例阐明享有的投资 收益。   呈文期内，公司公允价值变动损益情况如下：                                                                 单元：万元 产生公允价值变动损   益的来源 交易性金融钞票                 4.10               6.66      5,740.53     2,347.77 其他非流动金融钞票          30,473.69       -12,461.72          -60.16    -37,925.55 生息金融钞票                667.89                   -         6.33     -4,847.41 交易性金融欠债                      -         -6,351.57    -7,897.44     -3,263.87       统统           31,145.68       -18,806.63       -2,210.73    -43,689.05   呈文期各期，公司的公允价值变动损益分别为-43,689.05 万元、-2,210.73 万 元、-18,806.63 万元和 31,145.68 万元，对公司利润总额影响较小。   呈文期内，公司产生公允价值变动损益的来源主要为其他非流动金融钞票公 允价值变动。2022 年度，非流动金融钞票公允价值变动-37,925.55 万元，主要系 公司持有的南网能源 003035.SZ 股份按照二级市集股价计量的公允价值变动 元，主要系公司持有的华电新能 600930.SH 股份按照公允价值计量的公允价值变 动 25,696.55 万元、持有的南网能源 003035.SZ 股份按照二级市集股价计量的公 允价值变动 4,777.14 万元所致。   呈文期内，公司信用减值损失情况如下：                                                                 单元：万元       式样      2025 年 1-6 月       2024 年度           2023 年度      2022 年度 应收单子坏账损失            -1,244.03           -216.16      1,447.72       222.73 应收账款坏账损失           13,581.60            -676.84     57,699.55    -93,534.47 其他应收款坏账损失           -2,519.55            350.77       -892.10     -3,894.25 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书      式样            2025 年 1-6 月          2024 年度          2023 年度             2022 年度 信贷钞票减值损失                          -                  -                -           182.99      统统                  9,818.02              -542.22        58,255.17        -97,023.00    呈文期内，公司信用减值损失分别为-97,023.00 万元、58,255.17 万元、-542.22 万元和 9,818.02 万元。 发改委、财政部、国度能源局鸠合开展可再生能源发电补贴核查作事，根据核查 情况，特变电工新疆新能源股份有限公司部分风能、光伏电站式样的电价补贴存 在被造谣或取消的风险，特变电工新疆新能源股份有限公司对上述存在减值迹象 的新能源电站的电价补贴应收款项计提信用减值损失 80,228.02 万元。 电站电费补贴款计提的信用减值损失冲回，同期冲减本呈文期新能源电站发电业 务收入。    呈文期内，公司钞票减值损失情况如下：                                                                               单元：万元           式样              2025 年 1-6 月          2024 年度        2023 年度         2022 年度 存货跌价损失                        -10,636.11       -125,909.83      -90,840.25     -17,172.75 合同钞票减值损失                      -19,802.89        -14,304.73       -7,071.30      -4,996.80 历久股权投资减值损失                                 -              -               -     -7,075.81 固定钞票减值损失                              -96.13   -214,507.36      -61,571.48     -34,268.75 无形钞票减值损失                                   -       -585.90          -11.21      -1,236.90 使用权钞票减值损失                                  -       -661.56         -568.95       -411.69           统统                  -30,535.14       -355,969.39     -160,063.21     -65,162.70    呈文期内，公司钞票减值损失分别为-65,162.70 万元、-160,063.21 万元、 -355,969.39 万元和-30,535.14 万元，主要系计提的存货跌价损失、合同钞票减值 损成仇固定钞票减值损失。 硅市集价钱下落，子公司新特能源今年原材料、库存商品，在居品、好处半成品 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券             召募说明书 及奉求加工材料共计提存货跌价准备 78,709.34 万元；②由于电极箔、合金居品 市集价钱下落，子公司 XJZH 今年库存商品等计提存货跌价准备 3,553.95 万元。 司新特能源对多晶硅老产线部分老旧开发进行了减值测试，以预计处置收益减去 处置用度后的净额，对其多晶硅产线联系钞票计提钞票减值准备 32,811.18 万元； ②新疆晶硕新材料有限公司对氯锆产线联系钞票进行了减值测试，预计处置收益 减去向置用度后的净额，对其氯锆产线联系钞票计提钞票减值准备 19,251.26 万 元；③特变电工新疆新能源股份有限公司对部分新能源自营电站相关钞票组（固 定钞票、无形钞票及使用权钞票）进行减值测试，以钞票组账面净值与可收回金 额孰低计量，对自营电站式样钞票组计提钞票减值准备 10,033.16 万元。 晶硅受市集价钱下落，子公司新特能源对多晶硅库存商品、半成品及相关原材料、 奉求加工物资计提存货跌价准备 111,435.28 万元；②由于电极箔、合金居品市集 价钱下落，子公司 XJZH 今年库存商品计提存货跌价准备 3,088.34 万元；③由于 工业硅受市集价钱下落，新疆特变电工楼兰新材料工夫有限公司今年原材料、库 存商品计提存货跌价准备共计 2,695.00 万元；④特变电工新疆新能源股份有限公 司对已建成尚未转让的新能源电站，空洞目下各电站的发电收益，年末对按照账 面成本高于可变现净值部分的电站计提跌价准备 8,136.96 万元。 公司新特能源对多晶硅产线联系钞票进行了减值测试，以公允价值减去向置用度 后的净额确定，对多晶硅产线联系钞票计提钞票减值准备 106,501.94 万元；②新 疆晶硕新材料有限公司对多晶硅副居品分娩线联系钞票进行了减值测试，以公允 价值减去向置用度后的净额确定，对多晶硅副居品分娩线联系钞票计提钞票减值 准备 40,863.83 万元；③公司对所属武英武晟 150 兆瓦光伏发电式样相关钞票组 （固定钞票、无形钞票及使用权钞票）进行了减值测试，以钞票组账面价值与可 收回金额（通过钞票组预计畴昔现金流量现值确定）孰低计量，对武威式样钞票 组计提钞票减值准备 20,216.87 万元；④公司对所属甘肃省酒泉市敦煌市 100MW 平价光伏发电式样固定钞票进行了减值测试，以固定钞票账面价值与可收回金额 孰低计量，对敦煌电站固定钞票计提减值准备 11,759.50 万元；⑤公司对所属柯 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书 特新能源柯坪县 100 兆瓦光伏及储能发电式样相关钞票组（固定钞票、无形钞票 及使用权钞票）进行了减值测试，以钞票组账面价值与可收回金额（通过钞票组 预计畴昔现金流量现值确定）孰低计量，对柯坪电站钞票组计提钞票减值准备 式样相关钞票组（固定钞票、无形钞票及使用权钞票）进行了减值测试，以钞票 组账面价值与可收回金额（通过钞票组预计畴昔现金流量现值确定）孰低计量， 对莎车电站钞票组计提钞票减值准备 16,022.92 万元。      （1）营业外收入      呈文期内，公司营业外收入组成情况如下：                                                                       单元：万元         式样         2025 年 1-6 月         2024 年度         2023 年度       2022 年度 补偿及罚金收入                   4,602.71       24,891.10       13,029.13     11,711.67 债务重组利得                      41.50                   -             -             - 受托经营取得的补偿                          -      4,989.34                -             - 碳排放权                               -       932.24         1,486.15              - 捐赠利得                               -        32.00                 -             - 盘盈利得                               -        15.90             3.91        88.08 非流动钞票毁损报废利得                        -          0.66          58.85           1.70 其他                        1,259.17        2,701.07        3,197.38      2,438.95         统统                5,903.38       33,562.32       17,775.42     14,240.39      呈文期内，公司营业外收入分别为 14,240.39 万元、17,775.42 万元、33,562.32 万元和 5,903.38 万元，主要为补偿及罚金收入，补偿及罚金收入主要为公司对合 作供应商的相关考核扣款。      （2）营业外开销      呈文期内，公司营业外开销组成情况如下：                                                                       单元：万元         式样         2025 年 1-6 月        2024 年度          2023 年度       2022 年度 补偿及罚金开销                 1,057.03         4,109.37         8,190.64      4,503.24 非流动钞票毁损报废损失               125.67         3,520.71         4,305.79     11,840.84 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书         式样         2025 年 1-6 月          2024 年度             2023 年度            2022 年度 公益性捐赠开销                     74.37            3,606.14             963.50             464.51 碳排放权刊出                             -           510.04            1,429.27                  - 盘耗费失                               -                   -            57.29             85.68 相称损失                               -                   -                   -       3,002.31 其他                         796.45            7,028.27            3,635.42          4,028.69         统统               2,053.53           18,774.53          18,581.91          23,925.27      呈文期内，公司营业外开销分别为 23,925.27 万元、18,581.91 万元、18,774.53 万元和 2,053.53 万元，主要为补偿及罚金开销、非流动钞票毁损报废损失、公益 性捐赠开销等。其中，补偿及罚金开销主要为公司合作念客户的相关考核扣款。      呈文期内，公司所得税用度明细情况如下：                                                                                 单元：万元        式样         2025 年 1-6 月          2024 年度            2023 年度             2022 年度 今年所得税用度              106,394.95          202,451.70          302,489.11          363,683.28 递延所得税用度                -4,596.13         -59,906.64          -21,665.83            6,196.85        统统            101,798.82          142,545.05          280,823.27          369,880.13      呈文期内，公司所得税用度分别为 369,880.13 万元、280,823.27 万元、      八、现金流量分析      呈文期内，公司现金流量组成如下所示：                                                                                 单元：万元        式样         2025 年 1-6 月          2024 年度            2023 年度             2022 年度 经营步履产生的现金流 量净额 投资步履产生的现金流                      -773,691.52       -1,563,509.02       -1,772,027.99       -2,281,572.41 量净额 筹资步履产生的现金流 量净额 汇率变动对现金及现金                        -4,431.74           -4,947.74              64.73            9,355.51 等价物的影响 现金及现金等价物净增 加额 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书    （一）经营步履现金流量分析    呈文期内，公司经营步履产生的现金流量情况如下：                                                                      单元：万元       式样         2025 年 1-6 月        2024 年度         2023 年度         2022 年度 销售商品、提供劳务收到 的现金 客户入款和同行存放款                                 -        1,305.48        3,302.19               - 项净增多额 收取利息、手续费及佣金 的现金 收到的税费返还              73,465.58        151,323.00       90,301.82       94,036.92 收到其他与经营步履有 关的现金 经营步履现金流入小计         5,853,865.15     11,157,659.32   11,371,871.60   10,580,191.07 购买商品、接受劳务支付 的现金 存放中央银行和同行款 项净增多额 支付利息、手续费及佣金 的现金 支付给职工及为职工支 付的现金 支付的各项税费             379,305.77        611,697.84      866,449.67     1,130,469.54 支付其他与经营步履有 关的现金 经营步履现金流出小计         5,390,188.03      9,866,300.42    8,788,987.42    8,403,027.77 经营步履产生的现金流 量净额 元，主如若今年子公司新特能源的多晶硅业务收入和回款情况较好，新特能源本 年经营步履产生的现金流量净额较 2023 年增多了 163,925.70 万元；下属公司特 变电工沈阳变压器集团有限公司、特变电工衡阳变压器有限公司、特变电工国际 工程有限公司等营业收入和销售回款增多，今年经营步履产生的现金流量净额较 元，主如若受多晶硅市集价钱下降影响，今年子公司新特能源经营步履产生的现 金流量净额较 2023 年减少了 1,261,691.23 万元所致。  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书     （二）投资步履现金流量分析                                                                           单元：万元         式样             2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度           2022 年度 收回投资收到的现金                 893,551.15        506,923.76      264,558.25        732,616.78 取得投资收益收到的现金                 2,291.29         21,693.99       19,918.09         17,035.25 处置固定钞票、无形钞票和其他 历久钞票收回的现金净额 处置子公司及其他营业单元收到 的现金净额 收到其他与投资步履联系的现金             54,950.95         33,101.31       11,946.72         20,357.77 投资步履现金流入小计                997,106.16        739,873.03      328,990.34        791,563.34 购建固定钞票、无形钞票和其他 历久钞票支付的现金 投资支付的现金                   706,693.90        560,033.75      167,412.76      1,119,076.51 取得子公司及其他营业单元支付 的现金净额 支付其他与投资步履联系的现金             85,537.28          6,613.91        4,890.82          4,144.15 投资步履现金流出小计              1,770,797.68      2,303,382.05    2,101,018.32      3,073,135.75 投资步履产生的现金流量净额            -773,691.52     -1,563,509.02    -1,772,027.99    -2,281,572.41     报 告 期 内 ， 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 分 别 为 -2,281,572.41 万 元 、  -1,772,027.99 万元、-1,563,509.02 万元和-773,691.52 万元，各期均为负值，主要  系公司呈文期内业务规模扩大，购建固定钞票、无形钞票和其他历久钞票支付的  现金开销金额较大所致。     （三）筹资步履现金流量分析                                                                           单元：万元          式样            2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度          2022 年度  招揽投资收到的现金                403,300.00      339,844.19      155,953.39        64,256.29  其中：子公司招揽少数股东投  资收到的现金  取得借款收到的现金                896,961.81     2,334,381.94    2,883,606.03     1,572,225.99  刊行债券收到的现金                         -       99,740.00      139,084.90                 -  收到其他与筹资步履联系的  现金  筹资步履现金流入小计             1,507,376.38     3,000,649.11    3,334,380.13     1,793,699.40  偿还债务支付的现金                553,460.72     1,830,287.91    2,159,923.10     1,444,796.33  分配股利、利润或偿付利息支  付的现金 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书         式样            2025 年 1-6 月      2024 年度        2023 年度        2022 年度 其中：子公司支付给少数股东 的股利、利润 支付其他与筹资步履联系的 现金 筹资步履现金流出小计               798,669.73     2,703,415.20   3,228,829.91   2,219,281.20 筹资步履产生的现金流量 净额    呈文期内，公司筹资步履产生的现金流量净额分别为-425,581.79 万元、 行借款、刊行债券融资等影响。 开发巴州地区 2×35 万千瓦热电联产式样、天池能源公司 10 万吨/年工业硅式样、 新能源自营电站式样借款增多以及 XJZH 刊行可转债收到召募资金增多。 期利润分配现金流出减少所致。 要系：①2025 年 6 月公司刊行公司债券“25 特 YK01”和“25 特 YK02”，刊行 规模统统 20 亿元；②2025 年 6 月，经公司董事会审议，农银金融钞票投资有限 公司、工银金融钞票投资有限公司向公司控股公司特变电工新疆新能源股份有限 公司统统增资 15 亿元；经 XJZH 董事会审议，交银金融钞票投资有限公司向 XJZH 全资子公司增资 5 亿元。     九、本钱开销分析    （一）呈文期内首要本钱性开销情况    呈文期内，公司购建固定钞票、无形钞票及其他历久钞票支付的金额分别为 要系公司根据发展需要扩大分娩规模、优化工艺改造等开销。    （二）畴昔的本钱性开销计划    公司畴昔可料到的本钱性开销式样主要为本次召募资金计划投资的式样，以 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券            召募说明书 及“几内亚共和国阿玛利亚水电站式样”、XJZH“240 万吨氧化铝式样”。本次 召募资金投资式样对公司主营业务和经营效率的影响详见本召募说明书“第七节 召募资金运用有观看”的相关内容。    十、工夫创新分析   （一）工夫先进性及具体弘扬   刊行东谈主坚持把科技创新当作引颈发展的第一能源，矢志科技报国，打造国之 重器。刊行东谈主恒久坚持东谈主才引颈发展的政策定位，通过全场地培养、引进、使用 东谈主才，刊行东谈主与十几位两院院士在产教养通方面历久深度合作，领有行业学科带 头东谈主 400 余名、硕博士 3,000 余名组成的科技创新东谈主才军队，培养了大国工匠 1 东谈主，宇宙工夫高手 1 东谈主，省级工匠 21 东谈主，高效推动产教养通式样研究百余项。   刊行东谈主历久围绕输变电高端装备制造、硅基新能源、铝基新材料舛误中枢技 术攻关，发展新质分娩力。建立了“中央研究院—产业研发中心—企业工夫中心” 三级研发体系，建成了光伏材料与电板宇宙要点实验室、国度级特高压变压器工 程工夫研究中心、光伏发电阻抑与集成国度工程实验室、铝电子材料国度工程实 验室、院士作事站、博士后科研作事站等 16 个国度级首要创新平台，40 个省级 创新平台，43 个国度高新工夫企业；承担了国度 863 课题、要点研发计划、重 大科技专项等科研创新式样 288 项，累计领有授权灵验专利 2,888 件，先后荣获 国度科学工夫高出独特奖 2 项、一等奖 4 项、二等奖 5 项，省部级科技高出及专 利奖约 300 项。   （二）正在从事的研发式样及进展情况   放纵 2025 年 6 月 30 日，公司正在从事的主要研发式样和进展情况详见本募 集说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“九、工夫水平及研发情况”。   （三）保持延续工夫创新的机制和安排   公司领有国度级企业工夫中心、工程实验室、博士后科研作事站，建立了与 科研机构深度合作的自主创新平台，承担了多项国度科技相沿计划及研究课题， 积极参与国度、行业步调的制定。公司主导承担了我国多项首要工夫装备攻关课 题及国度首要装备制造业振兴国产首台居品的研制任务。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                 召募说明书   公司建立了具有自主学问产权的特高压直流换流变压器研发及产业化平台， 实现了一批中枢工夫和舛误工夫的首要冲突，完成±1,100kV 特高压直流换流变 压器、±800kV 特高压柔性直流换流阀首台装备研制，±800kV 特高压干式直流 套管、1,100kV 干式交流套管、110kV 干式变压器、126kV 真空开断环保 GIS 开 关成套开发、20Hz 低频海优势电机舱变压器、±535kV 直流电缆和附件系统实 现批量应用。新特能源多晶硅分娩工夫历经八次迭代升级，实现行业多晶硅单体 规模由万吨级步入十万吨级，缓缓形成了自研的“新特能源第八代多晶硅智能智 造分娩工夫”，获批运营光伏材料与电板宇宙要点实验室、新疆硅基新材料产业 学问产权运营中心、硅基新材料产业创新研究院；围绕多晶硅分娩过程中产生的 高沸物绿色轮回使用，开展物理精馏提纯工夫和催化裂解工夫开发，实现高纯三 氯氢硅高质地产出和再利用。新能源公司围绕源网荷储、多能互补、新能源大基 地等具体业务场景下的舛误工夫进行研究，延续推动数字化设想和运营业务平台 开发，领有 8kW-10,000kW 全系列并网会聚式逆变器，已完成了 228kW 系列、 达到当先水平；推动“绿色能源全生态链应用照料决策”在“多应用场景、多技 术场景、多运行场景”的全面应用。公司与合作单元鸠合开发的 6N 超高纯铝、 TFT—LCD 大尺寸高纯铝靶材、高强高韧铝合金、高速列车结构件用铝合金、高 比容电子铝箔、超高压化成电极箔等铝基材料获胜填补了国内市集空缺。公司拥 有国度一级安全分娩步调化达标的千万吨级露天煤矿、国度级绿色矿山、国度首 批智能化示范煤矿，实现智能机器东谈主智能巡检、智能无东谈主驾驶在矿区上的全面应 用，攻克了露天矿边坡治理舛误工夫，实现了边坡变形情况的精确预判，冲突了 边坡舒服性与内排跟进时间的耦合工夫，提高矿区安全开采效率。   畴昔期间，公司将深化科技创新，延续推动集成居品开发信息化体系开发， 聚焦舛误工夫瓶颈加强攻关，全面加速首要式样落地及效率转变；公司将加大成 熟东谈主才的引进力度，束缚优化东谈主才结构，对标行业标杆企业的先进教育，推动薪 酬激发机制变革，构建东谈主企共赢的东谈主才留用体系，从多维度激活东谈主才发展的强壮 动能。      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书         十一、首要担保、诉讼、其他或有事项及首要期后事项         （一）首要担保事项         放纵 2025 年 6 月 30 日，除对合并范围内子公司提供担保外，公司存在对外      担保事项，具体为因工程开发式样为安哥拉共和国财政部提供担保，担保余额为         （二）首要诉讼、仲裁事项         放纵呈文期末，刊行东谈主及其主要子公司不存在尚未了结的首要诉讼、仲裁事      项。刊行东谈主及其主要子公司尚未了结的金额在 10,000 万元以上的诉官司项如下：      原告/    被告/被申    受理法院/ 序号                            案号         案由             诉讼/仲裁请求      肯求东谈主     请东谈主       仲裁委                                               裁决被肯求东谈主纠正严重担约步履，履行《联                                               合体协议》义务，将 16,197,426.12 好意思元付                                               至商定的案涉式样专用资金账户；裁决被申                 中国国际经           水发安和集                               请东谈主在融资银行向肯求东谈主追索时，立即补偿           团有限公司                               肯求东谈主代偿的全部款项（包括本金、利息、                  委员会                                               负约金等）；裁决被肯求东谈主承担肯求东谈主为本                                               案发生的讼师费及其他法律用度并承担本                                               案全部仲裁费。                                               一、判令二被告于判决获胜后旬日内将水发                                               安 和 集 团 有 限 公 司 支 付 的 资 金           水发水电有                                               年 12 月 29 日中国外汇交易中心公布的东谈主民           限公司、水                                        股东毁伤   币对好意思元汇率 1 好意思元兑 7.0827 元东谈主民币换           发集团有限       （2025）                 成都市中级                  公司债权   算 16197426.12 好意思元后的金额）连带返还至                  东谈主民法院                  东谈主利益责   专用资金账户；           东谈主：水发安        871 号                                        任纠纷    二、判令二被告连带返还资金占用期间的利           和集团有限                                               息共计 10,026,659.97 元至专用资金账户；            公司）                                               三、判令二被告连带承担原告开销的讼师费                                               四、判令二被告承担本案诉讼费、保全费。                                               元；2.判令被告支付负约金 221,418.00 元；                            （2025）                      土默特右旗                    3.判令被告支付原告讼师费 375,429.00 元；             硅材料公司          内 0221 民                       东谈主民法院                    以上共计 14,304,044.00 元；4.判令本案的保                            初 77 号      宁波天大                                     全费、保全担保费、诉讼费等其他因诉讼而      化工开发                              开发买卖   开销的用度由被告承担。      科技有限                              合同纠纷   1.判令被告支付拖欠的货款 2,010,736.40       公司                                      元；2.判令被告支付负约金 119,898.00 元；                   乌鲁木皆市 （2025）             晶体硅公司 米东区东谈主民 新 0109 民                     法院  初 285 号                                               保费、诉讼费、投递费等其他因诉讼而开销                                               的用度由被告承担。      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                          召募说明书      原告/   被告/被申   受理法院/ 序号                         案号      案由            诉讼/仲裁请求      肯求东谈主    请东谈主      仲裁委                                         元；2.判令被告支付负约金 2,075,984.00 元；                 乌鲁木皆市 （2025）            新特能源 米东区东谈主民 新 0109 民                   法院  初 278 号                                         担保费、诉讼费、投递费等其他因诉讼而支                                         出的用度由被告承担。            硅基新材料 乌鲁木皆市 （2025）            公司、新特 米东区东谈主民 新 0109 民                                         的讼师费 1,027,212.00 元；4.判令本案的保              能源    法院  初 279 号                                         全费、保全担保费、诉讼费、投递费等其他                                         因诉讼而开销的用度由两被告承担。             硅材料公                        15,963,800.00 元；2.判令两被告支付负约金                  乌鲁木皆市 （2025）            司、华陆工                        705,950.00 元；3.判令被告支付原告开销的                  米东区东谈主民 新 0109 民            程科技有限                        讼师费 416,546.00 元；  4.判令本案的保全费、                    法院  初 282 号              公司                         保全担保费、诉讼费、投递费等其他因诉讼                                         而开销的用度由两被告承担。        （三）其他或有事项或首要期后事项        放纵 2025 年 6 月 30 日，刊行东谈主不存在其他或有事项或首要期后事项。        十二、公司财务景况和盈利能力的畴昔趋势分析        （一）财务景况发展趋势        本次可转债召募资金到位后，公司流动钞票、非流动欠债和总钞票规模将有      一定进步，成心于进一步增强公司本钱实力。跟着可转债陆续转股，公司净钞票      规模将得到充实，延续经营能力和抗风险能力得到进步。        本次可转债召募资金到位后，公司将得回历久发展资金，债务结构愈加合理，      公司将根据施行经营的需要，保持合理的钞票欠债结构。        （二）盈利能力发展趋势        刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产      业组成。刊行东谈主构建了以优势清洁能源资源为基础，以输变电高端装备智造、硅      基新能源、铝电子新材料“一高两新”三大国度政策性轮回经济产业链为中枢的 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券          召募说明书 产业体系。   本次募投式样为准东 20 亿 Nm3/年煤制自然气式样，属于公司主营业务之一 煤炭开采与销售业务向下流的延长，公司本次召募资金投资式样完成后，不错优 化公司的能源业务结构、消纳公司煤炭产能、提高煤炭业务附加值，成心于进步 公司经营效益、造谣经营风险。本次可蜿蜒公司债券刊行上市后，公司自有本钱 金实力将得到增强，将为公司后续业务拓展提供强有劲的资金解救。   十三、本次刊行对上市公司的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及钞票的变动或整合   本次募投式样属于公司主营业务之一煤炭开采与销售业务向下流的延长，紧 密围绕公司主营业务伸开，不会导致上市公司业务发生变化，亦不产生钞票整合 计划。   （二）本次刊行完成后，上市公司阻抑权结构的变化   本次刊行不会导致上市公司阻抑权发生变化。      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                            召募说明书                    第六节 合规经营与寥寂性         一、呈文期内合规经营情况         （一）刊行东谈主波及的坐法违规及受到处罚的情况         呈文期内，公司及其主要子公司不存在受到与分娩经营相关的首要坐法违规      步履及受到处罚的情况。呈文期内，公司及其主要子公司受到的罚金金额在 1 万      元及以上的行政处罚情况如下： 序号    公司称呼   处罚时间 处罚机关     处罚事由        处罚闭幕        是否组成首要坐法步履                                                 该公司已交纳罚金并已完成整改。                                                 哈密市伊州区住房和城乡开发局已                                                 出具《诠释》  ：“对于前述行政处罚，                       哈密市伊 未取得建筑工                                                 该公司已经按照《行政处罚决定书》                       州区城市 程施工许可证        罚金                       照料行政 的情况下开工      10,000 元                                                 步履。该公司上述坐法步履情节轻                        王法局   开发                                                 微，未形成首要东谈主员伤一火或恶劣社会                                                 影响，不属于首要行政处罚。”                                                 因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                 该坐法步履发生在 2021 年，该公司                                                 已交纳罚金并已完成整改，未导致严                                                 重环境欺压、首要东谈主员伤一火或恶劣社                                                 会影响等后果；处罚机关依据《中华                                                 东谈主民共和国地皮照料法实施条例》                                        退还造孽                             坐法占用地皮              （2014 改造）第四十二条文定，以                        昌吉州自            占用的土                        然资源局            地，罚金                             运维配套式样              法定经济处罚区间的较低档位；昌吉                                                 州国土资源局准东经济工夫开发区                                                 分局已出具《诠释》，阐明该公司上                                                 述坐法步履不组成情节严重的坐法                                                 步履。                                                 因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                 该坐法步履发生在 2021 年，该公司                                                 已交纳罚金并已完成整改，未导致严                                                 重环境欺压、首要东谈主员伤一火或恶劣社                                                 会影响等后果；处罚机关依据《中华                                                 东谈主民共和国地皮照料法实施条例》                              未经批准，占    责令退还                                                 （2014 改造）第四十二条文定，以                              用准东开发区    造孽占用                         昌吉州自                    每平米 5 元进行罚金，处罚金额属于                         然资源局                    法定经济处罚区间的较低档位；昌吉                               修建泊车     款 43,940                                                 州国土资源局准东经济工夫开发区                               服务区         元                                                 分局已出具《诠释》，阐明该公司上                                                 述坐法步履不组成情节严重的坐法                                                 步履。昌吉回族自治州自然资源局已                                                 出具说明，自 2022 年 1 月 1 日于今，                                                 天池能源不存在首要违规坐法步履。      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                            召募说明书 序号    公司称呼   处罚时间 处罚机关      处罚事由       处罚闭幕        是否组成首要坐法步履                                               因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                 该坐法步履发生在 2020 年，该公司                                                 已交纳罚金并已完成整改，未导致严                                                 重环境欺压、首要东谈主员伤一火或恶劣社                                                 会影响等后果；处罚机关依据《中华                                                 东谈主民共和国地皮照料法实施条例》                              未经批准，占    责令退还 （2014 改造）第四十二条文定，以                              用准东开发区    造孽占用 每平米 5 元进行罚金，处罚金额属于                         昌吉州自                         然资源局                              地修建泊车服    款 28,135 州国土资源局准东经济工夫开发区                                务区         元     分局已出具《诠释》，阐明该公司上                                                 述坐法步履不组成情节严重的坐法                                                 步履。昌吉回族自治州自然资源局已                                                 出具说明，自 2022 年 1 月 1 日于今，                                                 天池能源不存在首要违规坐法步履。                                                 因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                 该公司已交纳罚金并已完成整改。                                                 正镶白旗消防解救大队出具《诠释》：                             消防设施未保              “对于前述行政处罚，该公司已经按                             持齐备灵验               照《行政处罚决定书》的要求按时履                             （济急照明系              行了相应的义务、整改了坐法步履并                        正镶白旗      正镶白旗风盛                 统故障，未作念       罚金     照章分娩经营。经本大队查明，本大      发电有限公司                 防火封堵，电     42,800 元 队出具的前述行政处罚不组成情节                         大队                             器败露外露，              严重的行政处罚，该公司上述坐法行                             消防阻抑室无              为不属于首要坐法步履，未导致严重                             东谈主员值守）               环境欺压、首要东谈主员伤一火或恶劣社会                                                 影响等后果。”                                                 因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                 该公司已交纳罚金并已完成整改。                                                 正镶白旗消防解救大队出具《诠释》：                                                 “对于前述行政处罚，该公司已经按                                                 照《行政处罚决定书》的要求按时履                                                 行了相应的义务、整改了坐法步履并      特变电工内蒙            正镶白旗 私自停用消防                                          罚金     照章分娩经营。经本大队查明，本大         司               大队  火栓系统）                                                 严重的行政处罚，该公司上述坐法行                                                 为不属于首要坐法步履，未导致严重                                                 环境欺压、首要东谈主员伤一火或恶劣社会                                                 影响等后果。”                                                 因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                 该公司已交纳罚金并已完成整改。                            新能源公司施                                                 张北县住房和城乡开发局已出具《关                            工的 100MW                                                 于对特变电工新疆新能源股份有限                       张北县住 风电平价上网      责令改正、                                                 公司行政处罚的情况说明》：“该公                                                 司已经按照《行政处罚决定书》的要                        开发局 取得施工许可      30,000 元                                                 求按时履行了相应的义务、整改了违                            手续，私自开                                                 法步履。经我局查明，本局出具的前                             工开发                                                 述行政处罚不组成情节严重的行政      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                      召募说明书 序号    公司称呼   处罚时间 处罚机关     处罚事由       处罚闭幕     是否组成首要坐法步履                                                处罚，不属于首要坐法步履，且未导                                                致严重环境欺压、首要东谈主员伤一火或恶                                                劣社会影响等后果。”                                                因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                该公司已交纳罚金并已完成整改。                                                正镶白旗消防解救大队出具《诠释》，                                                “对于前述行政处罚，该公司已经按                                                照《行政处罚决定书》的要求按时履                             私自停用消防             行了相应的义务、整改了坐法步履并      锡林郭勒新园            正镶白旗                             设施（消防栓      罚金     照章分娩经营。经本大队查明，本大                             无水、泵房     18,500 元 队出具的前述行政处罚不组成情节         司               大队                              停用）               严重的行政处罚,该公司上述坐法行                                                为不属于首要坐法步履，未导致严重                                                环境欺压、首要东谈主员伤一火或恶劣社会                                                影响等后果。”                                                因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                该公司已交纳罚金并已完成整改。                            未开设农民工              潜江市东谈主力资源和社会保障局出具                            工资专用账               《诠释》，“该公司已经按照《行政                       潜江市东谈主 户、未实行劳              处罚决定书》的要求按时履行了相应                       力资源和 动用工实名制       罚金     的义务、纠正了坐法步履并照章分娩                       社会保障 照料、未存储     90,000 元 经营。经本局查明，该公司上述坐法                         局  工资保证金、              步履不组成情节严重的坐法步履，本                            未竖立维权信              局出具的前述行政处罚不属于首要                             息公示牌               行政处罚。”                                                因此，该步履不组成首要坐法步履。                                                该公司已交纳罚金并已完成整改。                                                该行政处罚罚金金额属于处罚依据                                                即《公司法》第傻头傻脑十一条文定的                             未按规矩的期             最低步调，且《行政处罚文牍书》中                        衡南县市      特变电工云集                 限公示企业发      罚金     明确该公司步履参照《湖南省市集监      电气有限公司                 生的股权变更    10,000 元 督照料行政处罚裁量权实施办法》第                         理局                               信息               十一条第（二）项规矩即“坐法步履                                                细小，社会危害性较小的”，适合减                                                轻行政处罚的情形。                                                因此，该步履不组成首要坐法步履。         呈文期内，刊行东谈主及其主要子公司的前述坐法违规步履不组成首要坐法违规      且不属于严重毁伤投资者正当权益或社会大家利益的步履，上述行政处罚未对发      行东谈主分娩经营产生首要不利影响。         （二）呈文期内刊行东谈主及其董事、监事、高等照料东谈主员、控股股东、施行      阻抑东谈主的正当合规情况         呈文期内，刊行东谈主及其董事、监事、高等照料东谈主员、第一大股东、施行阻抑      东谈主不存在被证监会行政处罚或遴选监管措施及整改情况，不存在被证券交易所公 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书 开造谣的情况，以及不存在因涉嫌犯警正在被司法机关立案考核或者涉嫌坐法违 规正在被证监会立案有观看的情况；刊行东谈主及其伏击子公司最近三十六个月内受到 行政处罚的步履不属于首要坐法步履，不组成本次刊行的实质性进军。      二、呈文期内资金占用和对外担保情况      呈文期内，刊行东谈主不存在资金被第一大股东、施行阻抑东谈主及其阻抑的其他企 业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情况。亦不存在为第一大股 东、施行阻抑东谈主及其阻抑的其他企业提供担保的情况。      三、同行竞争情况      （一）刊行东谈主与控股股东、施行阻抑东谈主及其阻抑的其他企业之间不存在同 业竞争      放纵 2025 年 6 月 30 日，特变集团持有公司 11.50%的股权，为公司第一大 股东，宏联创投持有公司 6.54%的股权，为公司第二大股东。      公司董事长张新是公司的施行阻抑东谈主。张新径直持有特变集团 40.08%股权， 通过天津宏远创新企业照料有限公司持有特变集团 24.04%股权，通过 5 家合伙 企业阻抑特变集团 32.95%股权，统统阻抑特变集团 97.07%的表决权，张新先生 为特变集团的施行阻抑东谈主。      刊行东谈主施行阻抑东谈成见新径直持股的企业情况如下： 序号    企业称呼          注册地                持股比例           业务概况                                     径直持股 40.08%，    物流贸易、房地产               新疆乌鲁木皆高新工夫产业                                     通过天津宏远创新        业务、变压器配套                                     企业照料有限公司        制造服务及资源开               号                                     持股 24.04%       发等                                     径直持股 0.01%并     输变电产业、能源               新疆昌吉州昌吉市北京南路                                     联创投迤逦持股         及新材料产业等               天津自贸试验区（东疆保税      天津宏远创新   港区）澳洲路 6262 号检查库      公司       务秘书服务有限公司自贸区               分公司托管第 6008 号）      新疆简则企业   新疆乌鲁木皆高新区（新市      企业       大厦二层 218-AB103 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                         召募说明书 序号    企业称呼          注册地             持股比例          业务概况      新疆通则企业   新疆乌鲁木皆高新区（新市      企业       大厦二层 218-AB104      新疆荣则企业   新疆乌鲁木皆高新区（新市      企业       大厦二层 218-AB105      新疆立则企业   新疆乌鲁木皆高新区（新市      企业       大厦二层 218-AB106      新疆宏远创新   新疆乌鲁木皆高新区（新市      公司       大厦二层 218-B093      刊行东谈主主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产 业组成。特变集团主要从事物流贸易、房地产业务、变压器配套制造服务及资源 开发等，其中特变集团子公司的主营业务波及到输变电领域的主要为油箱、铜制 加工件以及配件等居品的分娩和销售，该类居品与公司的主导居品变压器属于上 下流关系。刊行东谈主施行阻抑东谈成见新持股的其他企业均从事企业照料计划业务。因 此，刊行东谈主与第一大股东、施行阻抑东谈主及其阻抑的其他企业之间不存在对刊行东谈主 组成首要不利影响的同行竞争情形。      （二）幸免同行竞争的措施及履行情况 争承诺函》：“1、本东谈主，目下未投资并阻抑，将来也不会投资并阻抑任何径直或 迤逦与刊行东谈主的居品、业务一样或肖似的企业，亦不会在职何地方和以任何格式 （包括但不限于联合经营、合作经营或领有在其他公司或企业的股票或权益等） 从事与刊行东谈主组成竞争关系的业务；2、不管在中国境内或者境外，对于刊行东谈主 正在或将来要进行分娩开发的居品、经营业务以及研究的新址品、新工夫，本东谈主 亦将不会再径直或迤逦经营、参与投资分娩、研究和开发任何对刊行东谈主组成径直 竞争的一样或邻近或可替代的居品，除非刊行东谈主对本东谈主有要求；3、本东谈主不会利 用刊行东谈主的施行阻抑东谈主身份从事任何有损于刊行东谈主利益的步履；4、本东谈主将促使 本东谈主领有 50%股权以上的企业或本东谈主领有阻抑权的企业遵命上述承诺，如果上述 企业由于客不雅原因无法改变上述景况，本东谈主将遴选灵验措施赐与幸免可能带来的 同行竞争，并切实保障其他股东的利益；5、本东谈主高兴对因未履行上述承诺而给 刊行东谈主形成的一切损失承担补偿作事；6、本承诺函在本东谈主当作上市公司施行控 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券         召募说明书 制东谈主期间延续灵验且不可变更或肃除。” 可能与公司形成同行竞争，分别向公司出具了《幸免同行竞争承诺函》：“1、本 公司，目下未投资并阻抑，将来也不会投资并阻抑任何径直或迤逦与刊行东谈主的产 品、业务一样或肖似的企业，亦不会在职何地方和以任何格式（包括但不限于合 资经营、合作经营或领有在其他公司或企业的股票或权益等）从事与刊行东谈主组成 竞争关系的业务；2、不管在中国境内或者境外，对于刊行东谈主正在或将来要进行 分娩开发的居品、经营业务以及研究的新址品、新工夫，本公司亦将不会再径直 或迤逦经营、参与投资分娩、研究和开发任何对刊行东谈主组成径直竞争的一样或相 近或可替代的居品，除非刊行东谈主对本公司有要求；3、本公司不会利用刊行东谈主的 股东身份从事任何有损于刊行东谈主利益的步履；4、本公司将促使本公司领有 50% 股权以上的企业或本公司领有阻抑权的企业遵命上述承诺，如果上述企业由于客 不雅原因无法改变上述景况，本公司将遴选灵验措施赐与幸免可能带来的同行竞争， 并切实保障其他股东的利益；5、本公司高兴对因未履行上述承诺而给刊行东谈主造 成的一切损失承担补偿作事；6、本承诺函在本公司当作上市公司持股 5%以上股 东期间延续灵验且不可变更或肃除。”   （三）公司寥寂董事对同行竞争的意见   公司寥寂董事核查后，发表意见如下：                   “1、公司第一大股东特变集团、第二 大股东宏联创投、公司施行阻抑东谈成见新先生及其阻抑的企业与公司不存在实质性 同行竞争关系。2、为幸免可能产生的同行竞争，特变集团、宏联创投、张新先 生分别出具了对于幸免同行竞争的承诺函，上述承诺能够切实保证刊行东谈主及其全 体股东的利益。”   四、关联方及关联交易情况   （一）关联方及关联关系   根据《公司法》《企业司帐准则第 36 号—关联方知道》《上市规则》的相关 规矩，对照公司施行情况，公司关联方和关联关系如下：   刊行东谈主第一大股东特变集团持有公司 11.50%的股权，公司施行阻抑东谈主为张 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                           召募说明书 新。特变集团、张新的基本情况详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况” 之“三、控股股东及施行阻抑东谈主的基本情况”。      放纵 2025 年 6 月 30 日，除特变集团外，其他持有刊行东谈主 5%以上股东为宏 联创投，其持有刊行东谈主 6.54%的股份，为刊行东谈主第二大股东。      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司伏击子公司的情况参见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本情况”之“二、公司组织架构和主要对外投资情况”之“（二）对外 投资情况”，公司一级子公司的情况参见本召募说明书“第五节 财务司帐信息与 照料层分析”之“三、备考财务报表的编制基础、合并报表范围及变化情况”之 “（三）纳入合并报表范围的子公司情况”。      公司现任的董事、监事及高等照料东谈主员，及其径直或迤逦阻抑的、或者兼任 董事、高等照料东谈主员的其他企业情况，详见本召募说明书“第四节 刊行东谈主基本 情况”之“五、董事、监事、高等照料东谈主员的基本情况”之“（三）董事、监事 及高等照料东谈主员兼职情况及薪酬情况”及“（五）董事、监事、高等照料东谈主员的 其他对外投资情况”。      公司现任的董事、监事及高等照料东谈主员，及其径直或迤逦阻抑的、或者兼任 董事、高等照料东谈主员的其他法东谈主，及与上述东谈主员关系密切的家庭成员，包括妃耦、 父母、年满 18 周岁的子女及其妃耦、兄弟姐妹及其妃耦，妃耦的父母、兄弟姐 妹，子女妃耦的父母，均组成公司的关联方。      放纵 2025 年 6 月 30 日，公司董事、监事及高等照料东谈主员具体情况如下： 序号      姓名           职务             序号    姓名        职务 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书 序号         姓名          职务             序号     姓名          职务         公司第一大股东特变集团的董事、监事及高等照料东谈主员，均组成公司的关联 自然东谈主。上述关联自然东谈主径直或者迤逦阻抑的、或者担任董事、高等照料东谈主员的， 除刊行东谈主及其主要子公司除外的其他法东谈主，也均组成公司的关联方。         放纵 2025 年 6 月 30 日，特变集团的董事、监事及高等照料东谈主员具体情况如 下： 序号         姓名          职务             序号     姓名          职务         特变集团径直或迤逦阻抑的除刊行东谈主及其子公司除外的其他企业为刊行东谈主 的关联方。特变集团阻抑的除刊行东谈主除外的一级子公司如下： 序号                公司称呼                            关联关系 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                     召募说明书 序号              公司称呼                   关联关系                                  特变集团国际子公司，特变集团                                  持有其 100%的股权                                  特变集团国际子公司，特变集团                                  持有其 100%的股权                                  特变集团国际子公司，特变集团                                  资集团有限公司持有其 10%股权                                  特变集团国际子公司，特变集团                                  持有其 100%的股权 序号         公司称呼                    关联关系 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                              召募说明书 序号              公司称呼                      关联关系      除以上列示的关联方外，刊行东谈主的互助企业及联营企业、对刊行东谈主子公司有 首要影响的少数股东、控股股东的互助企业及联营企业及其他依据实质重于格式 原则认定的自然东谈主、法东谈主或者其他组织为刊行东谈主的关联方。其他主要关联方如下 表所示： 序号                     企业称呼                与刊行东谈主的关联关系                                         特变集团持股企业九洲恒昌物                                         流股份有限公司的全资子公司                                         特变集团持股企业九洲恒昌物                                         流股份有限公司的全资子公司   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书   序号               企业称呼                        与刊行东谈主的关联关系                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业                                          呈文期内曾存在关联关系及关                                          联交易的企业        刊行东谈主呈文期内也曾存在关联关系的自然东谈主主要包括：                               （1）刊行东谈主在呈文期   内及呈文期初前十二个月内曾任董事、监事、高等照料东谈主员，及该等东谈主士关系密   切的家庭成员，包括妃耦、父母、妃耦的父母、兄弟姐妹及其妃耦、年满十八周   岁的子女及其妃耦、妃耦的兄弟姐妹和子女妃耦的父母；                           （2）刊行东谈主第一大股东   特变集团在呈文期内及呈文期初前十二个月内曾任董事、监事、高等照料东谈主员。        公司呈文期内也曾存在关联关系的法东谈主主要为：                            （1）呈文期内也曾存在关联   关系的关联自然东谈主径直或迤逦阻抑的，或者担任董事、高等照料东谈主员的法东谈主或者   其他组织；       （2）刊行东谈主第一大股东特变集团在呈文期内及呈文期初前十二个月内   阻抑的已转让或刊出的法东谈主或其他组织；                    （3）刊行东谈主呈文期内及呈文期初前十二   个月内已转让或刊出的控股子公司。        （二）关联交易        （1）采购商品、接受劳务                                                             单元：万元           关联方             2025 年 1-6 月   2024 年度      2023 年度     2022 年度 中丝路开发投资集团有限公司                24,959.44    94,961.62   61,921.01    42,722.14 新疆特变电工集团有限公司                 54,642.99    79,015.32   59,264.97    69,608.76   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书         关联方           2025 年 1-6 月      2024 年度       2023 年度     2022 年度 湖南省国创电力有限公司              34,597.50       70,626.82    33,521.84             - 内蒙古特变电工能源装备有限公司                     -    28,544.71    16,830.14    14,661.08 若羌楼兰康养置业有限公司                        -    22,393.40            -             - 新疆特变电工国际成套工程承包有限公司        7,781.98       23,044.47    19,928.43    15,990.82 新疆雪峰爆破工程有限公司                        -    21,621.17    28,935.66             - 昌吉雪峰爆破工程有限公司              8,515.41       16,352.36    16,871.64    20,141.11 特变电工集团（天津）新能源科技有限公司         146.81       15,130.04            -             - 中疆物流阜康有限公司                6,407.15       14,883.44    19,633.56    12,716.17 九洲恒昌物流股份有限公司                        -    11,136.32            -             - 特变电工（沈阳）电气科技有限公司          1,185.77       10,732.56    13,826.30             - 中疆物流有限作事公司                2,649.72        6,647.54     6,431.27    10,147.37 国创电力（新疆）有限公司              5,686.68        6,306.23     1,222.04             - 特变电工京津冀置业有限公司                   37.47     4,529.08     9,063.34             - 湖南特变置业有限公司                          -     4,043.17         1.70     1,886.96 新疆汇德物流有限公司                          -     2,699.59      350.67              - 国创电力（天津）有限公司              1,336.02        1,870.48      928.22              - 新泰中丝路康养置业有限公司               394.93        1,587.38            -             - 特变电工新利钢（沈阳）金属成品有限公司         349.17         784.73       810.64       748.99 厦门航天想尔特机器东谈主系统股份公司                    -      409.11             -             - 新疆新铁天通供应链照料有限公司                     -      209.79             -             - 河南省远洋粉体科技股份有限公司             177.08         135.22        64.96        31.96 中丝路设想计划有限公司                         -      104.77       215.09       817.50 新疆特变（集团）当代农业科技有限公司          279.28          62.48       405.88       103.76 新疆幸福谊家康养服务有限公司                  61.72       37.78        12.05        10.63 衡南中特物业照料有限作事公司                   0.30         8.23            -             - 新疆特变电工国际招标计划有限公司                    -         5.86            -             - 昌吉特变房地产开发有限公司                       -         3.87            -             - 乌鲁木皆新特发电有限作事公司                      -             -     611.48              - 赛晶亚太半导体科技（浙江）有限公司                   -             -     355.25              - 玛纳斯县九洲恒昌物流有限公司                      -             -     260.45              - 新疆特变电工康养置业有限公司                      -             -        1.39      420.00 沈阳特变电工电气工程有限公司                      -             -           -     8,000.09 包头特变电工康养置业有限作事公司                    -             -           -    10,094.73      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                       召募说明书                  关联方        2025 年 1-6 月    2024 年度          2023 年度          2022 年度 新疆特变电工集团物流有限公司                          -                -            -          414.16 特变电工集团（湖南）电气科技有限公司                      -             0.51            -          374.50 新疆昌特输变电配件有限公司                           -                -            -           20.52 特变电工国际物流（天津）有限公司                        -          517.64             -                 - 谈县清洁能源开发有限公司                     4,605.72                -            -                 - 江永清洁能源开发有限公司                       877.22                -            -                 -                  统统            154,692.36       438,405.70   291,467.97       208,911.25          呈文期内，公司向关联方采购商品、接受劳务相关的交易主要包括向关联方      采购分娩相关材料、工程和服务等。2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6      月，公司向关联方采购商品、接受劳务的交易总额占同期采购总额的比例分别为          呈文期内，因开展相关业务需要，公司与关联方依据营业原则，缔结相关业      务协议，协商价钱依据市集价钱确定，关联交易订价公允。          （2）销售商品、提供劳务                                                                     单元：万元                  关联方           2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度        2022 年度 新疆远洋金属材料科技有限公司                     12,330.24        23,126.99   18,898.83       23,546.88 固阳县长岚风力发电有限公司                               -        9,234.04     3,664.21      36,911.11 中丝路开发投资集团有限公司                          465.54        8,247.59     2,703.78       1,106.96 河南省远洋粉体科技股份有限公司                        615.22        1,757.42     1,618.56       3,736.01 特变电工集团（湖南）电气科技有限公司                          -        1,701.88     2,169.83        342.00 昌吉特变房地产开发有限公司                           44.43        1,210.61     2,634.95        240.27 成都富江工业股份有限公司                           325.04        1,194.89     1,511.17       2,093.59 九洲恒昌物流股份有限公司                                -        1,132.98             -                 - 昌吉古尔班通古特沙漠基地新能源开发有限公司                       -        1,103.03             -                 - 新疆特变电工国际成套工程承包有限公司                     258.54         884.07      1,402.15       2,278.84 五凌江永电力有限公司                                  -         769.36       491.87         575.58 吉木乃新特风电有限公司                                 -         646.55       646.55         646.55 谈县清洁能源开发有限公司                                -         629.42       379.38         764.16 特变电工（沈阳）电气科技有限公司                        38.23         541.94      1,016.06                  - JOBIN-SQM,INC.                              -         510.95    34,174.10        8,119.62   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                              召募说明书         关联方             2025 年 1-6 月     2024 年度     2023 年度     2022 年度 湖南省国创电力有限公司                     111.39     428.24      166.19            - 玛纳斯县九洲恒昌物流有限公司                       -     425.53    17,401.58   20,568.71 特变电工新利钢（沈阳）金属成品有限公司             205.42     410.84      408.78      399.27 包头特变电工康养置业有限作事公司                  0.21     131.09         1.69        0.26 国创电力（新疆）有限公司                      4.31      111.45     190.33            - 新泰中丝路康养置业有限公司                        -     105.67      135.59            - 内蒙古特变电工能源装备有限公司                   3.58      77.42      148.53       13.85 湖南特变置业有限公司                           -      64.63      146.88      181.20 新疆特变（集团）当代农业科技有限公司                   -      48.46         0.75        0.28 昌吉雪峰爆破工程有限公司                     34.62      47.02      167.97       55.71 中疆物流有限作事公司                      150.64      45.62      157.29     2,642.38 新疆特变电工集团物流有限公司                    9.19      24.44       29.67       24.39 新疆特变电工康养置业有限公司                    7.27      18.04      666.50      708.49 新疆中丝路新材料有限公司                         -        8.94           -           - 特变电工京津冀置业有限公司                     0.88        3.94     541.99         5.69 新疆幸福谊家康养服务有限公司                    0.73        3.08        4.36      48.71 中疆物流阜康有限公司                        1.45        0.93      24.28         3.20 衡南中特物业照料有限作事公司                       -        0.68        0.10           - 新疆特变集团矿业有限公司                      0.07        0.50        3.73        4.37 厦门航天想尔特机器东谈主系统股份公司                     -        0.19           -           - 若羌楼兰康养置业有限公司                         -        0.16           -           - 石首市首义新能源有限公司                         -           -   38,419.42           - 潜江高锐达新能源有限公司                         -           -   18,862.45           - 华电霍城新能源有限公司                          -           -    2,366.11    8,016.37 天津中疆供应链照料有限公司                        -           -     240.28     2,219.18 国创电力（天津）有限公司                      2.04           -     181.48            - 乌鲁木皆特变旭日房地产开发有限公司                    -           -      63.43       93.14 克拉玛依油晟新能源有限作事公司                      -           -      25.47            - 湖南特变电工房地产开发有限作事公司                 0.07           -        2.00        2.60 特变电工集团（天津）供应链有限公司                    -           -        1.29           - 中疆国际融资租出有限公司                         -           -        0.12           - 特变集团                            913.19     766.89     2,421.57    9,884.12 江永鑫风新能源开发有限公司                        -    1,661.55    2,182.79   14,180.14   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                      召募说明书            关联方                  2025 年 1-6 月    2024 年度     2023 年度      2022 年度 沈阳特变电工电气工程有限公司                              -           -       47.17        27.78 江永清洁能源开发有限公司                                -     999.84       951.09      1,179.78 江永晟华能源开发有限公司                                -     788.30       822.00       805.34 特变电工国际物流（天津）有限公司                         0.43        1.05      253.64       223.24 奇台县特变电工房地产开发有限作事公司                          -        0.02       88.90       186.83 特变电工集团（天津）新能源科技有限公司                     50.58     171.02        45.35             - 中丝路设想计划有限公司                                 -        0.44         1.16         5.13 湖南中特物业照料有限公司                                -           -            -            - 公安县竹瑞晟鑫新能源有限公司                              -           -            -    55,545.97 西安兴武风力发电有限公司                                -           -            -    13,803.20 西安吴城新能源发电有限公司                               -           -            -    13,321.56 新疆昌特输变电配件有限公司                               -           -            -     1,214.14 四川甘孜大唐国际新能源有限作事公司                           -           -            -      673.63 新疆仙境铭世果饮有限公司                                -           -            -         0.79 新泰特变电工房地产开发有限公司                          0.06           -         6.33       46.92 新疆特变机电开发制造有限公司                              -           -            -         0.02 新泰市一新旅游开发有限公司                               -           -       13.61          8.85 广西宏创再生资源开发有限作事公司                         3.87           -            -            - 新疆中森矿业投资有限公司                             0.49           -            -            - 新疆亚欧丝路工程计划照料有限公司                         0.24           -            -            - 新疆悦享聪慧生涯服务有限公司                           0.72           -            -            -             统统                      15,578.68   59,037.71   158,503.29   226,456.81      呈文期内，公司向关联方出售商品、提供劳务联系的交易主如若公司向关联   方提供工程劳务及销售铝成品等。2022 年、2023 年、2024 年及 2025 年 1-6 月，   公司向关联方销售商品提供劳务总金额占公司各期营业收入的比例分别为      呈文期内，因开展相关业务需要，公司与关联方依据营业原则，缔结相关业   务协议，协商价钱依据市集价钱确定，关联交易订价公允。      （3）关联租出      呈文期内，公司当作出租方的关联租出情况如下： 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                      召募说明书                                                                单元：万元 出租                租出钞票     2025 年          承租方                           2024 年度     2023 年度     2022 年度 方                  种类       1-6 月                   厂房、设                   施 和 设 特变   特变集团及其所属                   备、办公       844.49     4,029.92    3,610.95    3,621.69 电工   单元                   步地、员                   工寝室 特变   湖南省国创电力有限    厂房、设 电工   公司及其所属单元     施和开发 特变   新疆远洋金属材料科                   房屋         160.55      321.10       321.10     321.10 电工   技有限公司 特变   内蒙古特变电工能源    厂房、设 电工   装备有限公司       施和开发             统统              1,159.40    6,513.37    4,556.55    4,231.78      呈文期内，因开展相关业务需要，公司与关联方依据营业原则，缔结相关业 务协议，协商价钱依据市集价钱确定，关联交易订价公允。      综上，呈文期内，公司平常性关联交易的金额较小，占呈文期内采购总额和 营业收入的比重也较小，不存在通过关联交易毁伤上市公司利益的情形。      呈文期内，公司存在 3 项非平常性关联交易，分别如下：      （1）刊行东谈主控股子公司衡变公司于 2023 年受让特变集团控股子公司新疆特 变电工自控开发有限公司全部股权，受让总价款按照自控公司股东全部权益的评 估价值确定为 42,033.50 万元。完成股权转让后，衡变公司按照归并阻抑下的企 业合并将自控公司纳入合并范围。      （2）刊行东谈主控股子公司广西宏泰新材料有限公司（以下简称“广西宏泰”） 于 2025 年收购特变集团持有的防城港中丝路新材料科技有限公司 67%的股权， 收购总价款为 8,000.00 万元，并向防城港中丝路新材料科技有限公司支付      （3）刊行东谈主控股子公司衡变公司于 2025 年 4 月与特变集团、特变电工集团 衡阳电气工程修试有限公司缔结《股权转让协议》，衡变公司受让特变集团持有 工程修试公司 100%的股权，受让总价款按照工程修试公司股东全部权益的评估 价值确定为 4,622.18 万元。完成股权转让后，衡变公司按照归并阻抑下的企业合    特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书    并将工程修试公司纳入合并范围。         呈文期内，公司非平常性关联交易的金额较小，占呈文期内营业收入或营业    成本的比重也较小，不存在通过关联交易毁伤上市公司利益的情形。         （1）应收式样                                                              单元：万元  式样称呼             关联方               月末账面                                                账面余额        账面余额          账面余额                                       余额 应收单子及应收款项融资： 应收单子及应收           中丝路开发投资集团有限公司               422.96    1,874.84    1,274.01      6,315.85 款项融资 应收单子及应收           湖南省国创电力有限公司                      -     810.84       150.00               - 款项融资 应收单子及应收           昌吉特变房地产开发有限公司                55.77     671.86     1,865.27       1,767.11 款项融资 应收单子及应收   新疆特变电工国际成套工程承包有 款项融资      限公司 应收单子及应收   特变电工（沈阳）电气科技有限                                            -     238.01              -             - 款项融资      公司 应收单子及应收           内蒙古特变电工能源装备有限公司                  -     230.00              -       18.77 款项融资 应收单子及应收   包头特变电工康养置业有限作事                                            -     161.98              -      490.03 款项融资      公司 应收单子及应收           国创电力（新疆）有限公司                     -      72.23              -             - 款项融资 应收单子及应收   厦门航天想尔特机器东谈主系统股份                                            -      20.00              -             - 款项融资      公司 应收单子及应收           特变集团                         20.00      12.75              -    1,088.59 款项融资 应收单子及应收           湖南特变置业有限公司                       -        6.96        3.77        814.99 款项融资 应收单子及应收           新疆特变电工康养置业有限公司               16.00           -      351.27      2,242.46 款项融资 应收单子及应收   乌鲁木皆特变旭日房地产开发有限                                            -           -       84.37               - 款项融资      公司 应收单子及应收           成都富江工业股份有限公司                     -           -       67.28        118.02 款项融资 应收单子及应收           新疆远洋金属材料科技有限公司                   -           -             -    2,105.77 款项融资 应收单子及应收           特变电工京津冀置业有限公司                                                   1,934.07 款项融资 应收单子及应收           河南省远洋粉体科技股份有限公司                  -           -             -      795.69 款项融资    特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                    召募说明书  式样称呼                关联方             月末账面                                                  账面余额        账面余额          账面余额                                        余额 应收单子及应收           新泰特变电工房地产开发有限公司                    -           -             -      522.94 款项融资 应收单子及应收           沈阳特变电工电气工程有限公司                     -           -             -      451.84 款项融资 应收单子及应收           中丝路设想计划有限公司                        -           -             -       72.52 款项融资 应收单子及应收           新泰市一新旅游开发有限公司                      -           -             -       68.00 款项融资 应收单子及应收   奇台县特变电工房地产开发有限责                                              -           -             -        8.03 款项融资      任公司 应收单子及应收   湖南特变电工房地产开发有限作事                                              -           -             -        8.00 款项融资      公司 应收单子及应收   特变电工集团（天津）新能源科技 款项融资      有限公司 应收账款及合同钞票： 应收账款及合同           中丝路开发投资集团有限公司                821.89     1,607.27        3.34        285.90 钞票 应收账款及合同   昌吉古尔班通古特沙漠基地新能源 钞票        开发有限公司 应收账款及合同           江永晟华能源开发有限公司                  48.12     1,162.59    1,162.59      2,870.62 钞票 应收账款及合同           谈县清洁能源开发有限公司                 539.10      949.99     2,127.79      2,479.62 钞票 应收账款及合同           江永清洁能源开发有限公司                 302.01      581.49     1,626.66      2,447.80 钞票 应收账款及合同           JOBIN-SQM,INC.                     -     786.07       719.29         37.98 钞票 应收账款及合同           图木舒克恒润金电力科技有限公司              216.00      216.00       216.00        216.00 钞票 应收账款及合同           湖南省国创电力有限公司                   42.71      109.42         0.45          4.20 钞票 应收账款及合同   特变电工集团（湖南）电气科技有 钞票        限公司 应收账款及合同           昌吉特变房地产开发有限公司                      -      88.36       185.07        158.33 钞票 应收账款及合同   新疆特变电工国际成套工程承包有 钞票        限公司 应收账款及合同   特变电工（沈阳）电气科技有限 钞票        公司 应收账款及合同           特变集团                         624.68       23.92     1,048.70        129.08 钞票 应收账款及合同           特变电工京津冀置业有限公司                  11.93      12.50       597.15               - 钞票 应收账款及合同           昌吉雪峰爆破工程有限公司                    9.89        9.17        5.60         10.14 钞票 应收账款及合同   中丝路设想计划有限公司                        -        6.93             -             -      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书  式样称呼           关联方                 月末账面                                                 账面余额       账面余额          账面余额                                       余额 钞票 应收账款及合同           新疆交通开发集团股份有限公司                    -       3.39        3.39           3.39 钞票 应收账款及合同   特变电工集团（天津）新能源科技 钞票        有限公司 应收账款及合同           成都富江工业股份有限公司                      -          -      122.37               - 钞票 应收账款及合同           新疆特变电工康养置业有限公司                    -          -       55.19        283.64 钞票 应收账款及合同   乌鲁木皆特变旭日房地产开发有限                                             -          -       17.78         86.94 钞票        公司 应收账款及合同           新泰中丝路康养置业有限公司                     -          -       17.13               - 钞票 应收账款及合同           国创电力（天津）有限公司                      -          -        9.85         17.82 钞票 应收账款及合同           固阳县长岚风力发电有限公司                     -          -        3.27      17,531.16 钞票 应收账款及合同           五凌江永电力有限公司                        -          -             -      506.53 钞票 应收账款及合同   奇台县特变电工房地产开发有限责                                             -          -             -       31.43 钞票        任公司 应收账款及合同           沈阳特变电工电气工程有限公司                    -          -             -       19.24 钞票 应收账款及合同           新疆昌特输变电配件有限公司                     -          -             -         3.80 钞票 应收账款及合同           玛纳斯县九洲恒昌物流有限公司                    -          -             -         1.89 钞票 应收账款及合同           内蒙古特变电工能源装备有限公司              115.23       0.18             -         0.63 钞票 应收账款及合同           中疆物流阜康有限公司                        -          -             -         2.54 钞票 应收账款及合同           新疆特变电工集团物流有限公司                    -          -             -         0.40 钞票 应收账款及合同   湖南特变电工房地产开发有限作事                                             -          -             -       46.54 钞票        公司 应收账款及合同           湖南特变置业有限公司                        -          -             -      279.45 钞票 应收账款及合同           新泰市一新旅游开发有限公司                     -          -             -         2.66 钞票 应收账款及合同           新泰特变电工房地产开发有限公司                   -          -             -         0.26 钞票 应收账款及合同   特变电工新利钢（沈阳）金属成品 钞票        有限公司 应收账款及合同           中疆物流有限作事公司                     0.31          -             -             - 钞票 其他应收款：    特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书  式样称呼              关联方             月末账面                                                   账面余额        账面余额          账面余额                                      余额 其他应收款   JOBIN-SQM,INC.                 1,823.60    2,037.05    2,007.09      2,650.93 其他应收款   中丝路开发投资集团有限公司                         -        0.87       53.47          0.40 其他应收款   河南省远洋粉体科技股份有限公司                       -        0.79        3.45          0.64 其他应收款   固阳县长岚风力发电有限公司                         -           -    2,743.92               - 其他应收款   谈县清洁能源开发有限公司                          -           -       59.94               - 其他应收款   石首市首义新能源有限公司                          -           -             -      261.10 其他应收款   图木舒克恒润金电力科技有限公司                       -           -             -      162.30 其他应收款   新疆特变电工康养置业有限公司                        -           -             -       98.40         新疆特变电工国际成套工程承包有 其他应收款                                         -           -             -       13.10         限公司 其他应收款   新疆特变电工集团物流有限公司                        -           -        1.01               - 其他应收款   新疆特变电工集团有限公司                          -           -    2,997.82      2,457.44 其他应收款   国创电力（天津）有限公司                          -           -    3,305.83               - 其他应收款   湖南省国创电力有限公司                           -           -             -             - 其他应收款   新泰市一新旅游开发有限公司                         -           -             -        2.62         湖南特变电工房地产开发有限作事 其他应收款                                         -           -             -        2.45         公司 其他应收款   沈阳特变电工电气工程有限公司                        -           -             -        4.24         新疆特变电工国际招标计划有限 其他应收款                                     1.00            -             -             -         公司 预支账款：         特变电工新利钢（沈阳）金属成品 预支账款                               -              20,000.00             -             -         有限公司 预支账款    特变集团                            169.06      169.06       169.06        720.86 预支账款    新疆幸福谊家康养服务有限公司                        -      28.96              -             -         新疆特变电工国际成套工程承包有 预支账款                                     23.24       23.24       132.72        189.47         限公司 预支账款    湖南省国创电力有限公司                      87.06            -    1,245.54               - 预支账款    内蒙古特变电工能源装备有限公司                       -           -      663.70        663.70 预支账款    华翔（洪洞）新能源科技有限公司            -                      -      363.28        363.28 预支账款    河南省远洋粉体科技股份有限公司            -                      -        1.32               - 预支账款    国创电力（天津）有限公司               -                      -        1.17               - 预支账款    新疆新铁天通供应链照料有限公司            -                      -        0.00               - 预支账款    中丝路开发投资集团有限公司              -                      -      636.66      1,357.79 预支账款    中疆物流有限作事公司                 -                      -             -        1.10        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                        召募说明书   式样称呼             关联方                月末账面                                                       账面余额        账面余额               账面余额                                         余额 预支账款        湖南特变置业有限公司                  232.64                -              -                 -             厦门航天想尔特机器东谈主系统股份 预支账款                                    293.31          293.31               -                 -             公司 其他非流动钞票： 其他非流动钞票     特变电工京津冀置业有限公司              3,967.23        3,967.23       8,645.66        16,557.47             特变电工集团（天津）新能源科技 其他非流动钞票                                       -        1,020.35              -                 -             有限公司             新疆特变电工国际成套工程承包有 其他非流动钞票                                1,714.09         234.90          14.41            46.28             限公司 其他非流动钞票     中丝路设想计划有限公司                 105.27          105.27         105.27           105.27 其他非流动钞票     若羌楼兰康养置业有限公司                      -               -      20,154.22                 - 其他非流动钞票     中丝路开发投资集团有限公司                     -               -       4,950.72         4,755.17 其他非流动钞票     内蒙古特变电工能源装备有限公司                   -               -       4,189.15         1,254.39 其他非流动钞票     新泰中丝路康养置业有限公司                     -               -        430.54                  - 其他非流动钞票     昌吉特变房地产开发有限公司              9,018.02               -              -                 -          （2）应付式样                                                                        单元：万元 式样称呼            关联方                                   账面余额                  账面余额          账面余额 账面余额 应付单子： 应付单子     特变集团                            1,375.00        20,230.30      7,967.82      13,573.32 应付单子     内蒙古特变电工能源装备有限公司                 3,406.86         9,572.86      3,483.13        1,277.64 应付单子     湖南省国创电力有限公司                    15,215.63         8,608.27      5,016.25        4,304.13 应付单子     中疆物流有限作事公司                               -       2,890.39        146.69                   - 应付单子     中疆物流阜康有限公司                               -       1,943.82         27.48         191.00 应付单子     国创电力（新疆）有限公司                    2,820.00         1,802.68        388.22                   - 应付单子     中丝路开发投资集团有限公司                    480.00          1,473.63      1,617.80         888.88 应付单子     国创电力（天津）有限公司                     769.87          1,038.02        430.00                   - 应付单子     特变电工（沈阳）电气科技有限公司                   47.18           917.36      2,128.31                   -          新疆特变电工国际成套工程承包有限 应付单子                                     1,822.08           831.01      3,303.74        2,749.47          公司 应付单子     新疆雪峰爆破工程有限公司                             -         680.96               -                 -          特变电工集团（湖南）电气科技有限 应付单子                                              -         480.84               -                 -          公司          特变电工集团（天津）新能源科技有限 应付单子                                      491.13            395.22               -                 -          公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书 式样称呼            关联方                                  账面余额            账面余额          账面余额        账面余额 应付单子     新疆中森矿业投资有限公司                        -       29.44             -           - 应付单子     昌吉雪峰爆破工程有限公司                 7,364.85             -    1,404.99    1,855.00 应付单子     新疆特变电工康养置业有限公司                      -             -        8.00           - 应付单子     沈阳特变电工电气工程有限公司                      -             -           -     419.68 应付单子     特变电工京津冀置业有限公司                       -             -           -    3,958.44 应付单子     新疆昌特输变电配件有限公司                       -             -           -        6.00 应付账款： 应付账款     中丝路开发投资集团有限公司               64,489.71    66,242.86    28,334.53   15,997.40          新疆特变电工国际成套工程承包有限 应付账款                                  9,407.28    11,268.71     6,777.43    4,832.74          公司 应付账款     内蒙古特变电工能源装备有限公司              1,967.03     7,824.08      269.42     3,375.09 应付账款     新疆雪峰爆破工程有限公司                 2,722.08     5,586.23            -           - 应付账款     特变电工（沈阳）电气科技有限公司             3,453.22     5,256.49     3,356.09           - 应付账款     昌吉雪峰爆破工程有限公司                 2,359.53     3,769.76     2,937.17    1,586.01 应付账款     特变集团                         4,780.79     2,489.50     2,962.10    2,796.28 应付账款     湖南省国创电力有限公司                 10,767.71     2,565.39     1,720.15    1,023.53 应付账款     中疆物流阜康有限公司                   1,476.85     1,075.93     2,014.51    1,040.71 应付账款     厦门航天想尔特机器东谈主系统股份公司             1,018.03     1,038.03            -           -          特变电工新利钢（沈阳）金属成品有限 应付账款                                  1,395.98     1,001.42      568.30      503.65          公司 应付账款     九洲恒昌物流股份有限公司                     0.01      940.45             -           - 应付账款     新泰中丝路康养置业有限公司                    8.00      818.13       430.54            - 应付账款     中疆物流有限作事公司                    407.62       690.90       833.79      654.32          特变电工集团（天津）新能源科技有限 应付账款                                    16.59       385.03             -           -          公司 应付账款     新疆汇德物流有限公司                          -      320.71             -           - 应付账款     中丝路设想计划有限公司                   140.00       299.07       355.68      104.59 应付账款     新疆新铁天通供应链照料有限公司               208.18       208.18       205.58            - 应付账款     国创电力（新疆）有限公司                 1,557.06      174.41       549.72            - 应付账款     国创电力（天津）有限公司                  213.13       138.69        37.41       50.33 应付账款     新疆昌特输变电配件有限公司                  61.79        61.79        61.79       61.79 应付账款     新疆特变电工康养置业有限公司                 18.80        18.80        18.80       18.80 应付账款     昌吉特变房地产开发有限公司                       -         3.17            -           - 应付账款     新疆交通开发集团股份有限公司                      -         0.50            -           -        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书 式样称呼            关联方                                  账面余额            账面余额          账面余额        账面余额 应付账款     新疆幸福谊家康养服务有限公司                   0.11         0.11            -           - 应付账款     新疆特变电工集团物流有限公司                   0.08         0.08         0.08        8.20 应付账款     新疆特变（集团）当代农业科技有限公司               0.01         0.01      290.49      135.28 应付账款     特变电工集团（湖南）电气科技有限公司               0.00         0.00       30.18      414.22 应付账款     赛晶亚太半导体科技（浙江）有限公司                   -             -     135.94            - 应付账款     沈阳特变电工电气工程有限公司                      -             -           -    3,494.81 应付账款     特变电工杜尚别开发开发有限公司                     -             -           -     765.21 应付账款     乌鲁木皆新特发电有限作事公司                      -             -           -     380.00 应付账款     新疆亚欧丝路工程计划照料有限公司                 5.74             -           -           - 应付账款     新疆特变集团水电有限公司                        -             -           -        1.00 其他应付款： 应付股利     特变集团                        14,974.21      447.28       447.28            - 其他应付款    特变集团                         7,048.38    15,779.04    19,722.64    9,917.17 其他应付款    新疆雪峰爆破工程有限公司                   80.00      1,058.66            -           - 其他应付款    昌吉雪峰爆破工程有限公司                  806.13       806.13       812.53      408.45 其他应付款    图木舒克恒润金电力科技有限公司               686.64       686.64       686.64            - 其他应付款    九洲恒昌物流股份有限公司                        -      160.00             -           - 其他应付款    厦门航天想尔特机器东谈主系统股份公司               60.00        65.00             -           - 其他应付款    新疆幸福谊家康养服务有限公司                      -       20.62             -           - 其他应付款    玛纳斯县九洲恒昌物流有限公司                      -       20.00             -           -          新疆特变电工国际成套工程承包有限 其他应付款                                   18.90          8.90         0.10        0.10          公司 其他应付款    中丝路开发投资集团有限公司                  20.26          3.34            -        0.10 其他应付款    新疆汇德物流有限公司                          -         2.00            -           - 其他应付款    中丝路设想计划有限公司                      0.30         0.32            -           - 其他应付款    新疆远洋金属材料科技有限公司                      -         0.07            -           - 其他应付款    成都富江工业股份有限公司                        -         0.01         0.01        0.01          特变电工新利钢（沈阳）金属成品有限 其他应付款                                        -             -    2,078.96           -          公司 其他应付款    君融科技创新服务有限公司                        -             -      14.47       14.47 其他应付款    沈阳特变电工电气工程有限公司                      -             -           -        3.86 其他应付款    特变电工集团（湖南）电气科技有限公司                  -             -    3,051.78    2,449.14 其他应付款    湖南省国创电力有限公司                   274.50        17.87      1,949.05           - 其他应付款    特变电工集团（天津）供应链有限公司              17.87        17.87             -           -        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                             召募说明书 式样称呼                 关联方                                  账面余额         账面余额          账面余额        账面余额 其他应付款    新疆特变电工集团物流有限公司                0.09       34.37             -           - 合同欠债： 合同欠债     玛纳斯县九洲恒昌物流有限公司                   -      526.52       573.92            - 合同欠债     江永晟华能源开发有限公司                     -      524.41        12.19      315.90 合同欠债     谈县清洁能源开发有限公司                     -      435.84             -      97.65 合同欠债     特变集团                        214.21      346.30         0.72         3.93 合同欠债     江永清洁能源开发有限公司                     -      209.80             -    1,416.66 合同欠债     江永鑫风新能源开发有限公司                    -      121.65             -           - 合同欠债     昌吉特变房地产开发有限公司                    -       44.30        40.32            -          新疆特变电工国际成套工程承包有限 合同欠债                                   0.38       43.71       150.44      176.99          公司          特变电工集团（天津）新能源科技有限 合同欠债                                      -       26.71             -           -          公司          吉木萨尔县特变电工房地产开发有限 合同欠债                                  21.06       21.06        21.06       21.06          作事公司 合同欠债     中丝路开发投资集团有限公司                 8.46       14.08       367.24         0.11 合同欠债     中疆物流有限作事公司                    0.17       11.87        14.15      131.67 合同欠债     新疆特变电工康养置业有限公司                   -       11.86        11.95            - 合同欠债     内蒙古特变电工能源装备有限公司                  -        2.37             -           - 合同欠债     九洲恒昌物流股份有限公司                     -        2.21             -           - 合同欠债     中国广电新疆汇集股份有限公司                   -        0.27         0.27            - 合同欠债     中疆物流阜康有限公司                    0.17        0.17         0.17         0.17 合同欠债     湖南省国创电力有限公司                      -        0.09             -      33.25 合同欠债     特变电工京津冀置业有限公司                 0.05        0.06         0.06         0.06 合同欠债     固阳县长岚风力发电有限公司                    -             -    6,206.91   16,352.54 合同欠债     JOBIN-SQM,INC.                   -             -     482.81    14,361.70 合同欠债     湖南特变置业有限公司                       -             -      30.41            -          奇台县特变电工房地产开发有限作事 合同欠债                                      -             -       9.07            -          公司 合同欠债     河南省远洋粉体科技股份有限公司                  -             -       1.62            - 合同欠债     新疆特变集团矿业有限公司                     -             -       0.27            - 合同欠债     石首市首义新能源有限公司                     -             -           -    7,012.84 合同欠债     特变电工国际物流（天津）有限公司                 -             -           -     329.74 合同欠债     五凌江永电力有限公司                       -             -           -     329.17 合同欠债     天津中疆供应链照料有限公司                    -             -           -     295.02        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 式样称呼            关联方                                          账面余额             账面余额          账面余额          账面余额 合同欠债     湖南特变电工房地产开发有限作事公司                            -             -          -          0.15 合同欠债     新疆特变电工集团物流有限公司                               -             -          -          0.04          呈文期内，公司舛误照料东谈主员薪金情况如下：                                                                         单元：万元            式样         2025 年 1-6 月      2024 年度           2023 年度        2022 年度         舛误照料东谈主员薪金            1,451.61       4,023.39          4,486.68      4,469.35          公司已在《公司规矩》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《关联交易        照料轨制》《寥寂董事作事轨制》等相关规矩中对关联交易应遵循的原则、决策        权限与步调等进行了明确规矩。          （1）《公司规矩》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》相关规矩          公司《公司规矩》《股东大会议事规则》《董事会议事规则》对于股东大会、        董事会波及关联交易事项时的轨制安排如下：          股东大会审议联系关联交易事项时，关联股东不应当参与投票表决，其所代        表的有表决权的股份数不计入灵验表决总和；股东大会决议的公告应当充分知道        非关联股东的表决情况。          出现下述情形的，董事应当春联系提案侧目表决：                               （一）                                 《上市规则》规矩董        事应当侧目的情形；                （二）董事本东谈主以为应当侧目的情形；                                （三）本公司《公司章        程》规矩的因董事与会议提案所波及的企业联系联关系而须侧目的其他情形。在        董事侧目表决的情况下，联系董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举        行，形成决议须经无关联关系董事过半数通过。出席会议的无关联关系董事东谈主数        不足 3 东谈主的，不得春联系提案进行表决，应当将该事项提交股东大会审议。          股东大会授权董事会对下列事项诳骗权益：1、决定金额占公司最近一期经        审计净钞票 20%以下（含 20%）的投资（包括固定钞票投资、股权投资等）、收        购出售钞票、奉求理睬等。2、决定除应股东大会审议外的担保事项。3、决定金        额占最近一期经审计净钞票 0.5%以上、5%以内的关联交易。4、单笔金额 5,000 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券          召募说明书 万元以下且一个司帐年度累计金额 5,000 万元以下的对外捐赠。5、股东大会以 决议格式通过的其他授权事项。   （2）《关联交易照料轨制》相关规矩 的寥寂性，不得利用关联交易调换财务目的，毁伤公司利益。交易各方不得瞒哄 关联关系或者遴选其他技巧，规避公司的关联交易审议步和解信息知道义务。相 关交易不得存在导致或者可能导致上市公司出现被控股股东、施行阻抑东谈主及其他 关联东谈主非经营性资金占用、为关联东谈主违规提供担保或者其他被关联东谈主侵占利益的 情形。 订应遵循对等、自愿、等价、有偿的原则，合同或协议内容应明确、具体。不得 要求公司与其进行显失公道的关联交易，不得要求公司无偿或者以显著不公道的 条件为其提供商品、服务或者其他钞票，不得通过任何方式影响公司的寥寂决策， 不得通过诈骗、虚假呈文或者其他不方正步履等方式毁伤公司和中小股东的正当 权益。   公司与关联东谈主发生的交易达到下列步调之一的，应当提交公司董事会审议并 实时知道：   ①公司与关联自然东谈主发生的交易金额（包括承担的债务和用度）在 30 万元 以上的交易；   ②公司与关联法东谈主（或者其他组织）发生的交易金额（包括承担的债务和 用度）在 300 万元以上，且占上市公司最近一期经审计净钞票实足值 0.5%以上 的交易。   ③公司与关联东谈主发生的交易金额（包括承担的债务和用度）在 3,000 万元以 上，且占上市公司最近一期经审计净钞票实足值 5%以上的，应当按照《股票上 市规则》第 6.1.6 条的规矩知道审计呈文或者评估呈文，并将该交易提交股东大 会审议。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书   公司不错聘用寥寂财务看护人就需股东大会批准的关联交易事项对全体股东 是否公道、合剃头表意见，并出具寥寂财务看护人呈文。   监事会对股东大会批准的关联交易是否公道、合理，是否存在毁伤公司和非 关联股东正当权益的情形明确发表意见。   ④公司董事会审议关联交易事项时，关联董事应当侧目表决，也不得代理其 他董事诳骗表决权。该董事会会议由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会 会议所作决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会会议的非关联董事东谈主数不 足三东谈主的，公司应当将交易提交股东大会审议。   ⑤公司股东大会审议关联交易事项时，关联股东应当侧目表决，也不得代理 其他股东诳骗表决权。   （3）《寥寂董事作事轨制》相关规矩   应当知道的关联交易应当经公司全体寥寂董事过半数高兴后，提交董事会审 议的事项。   公司已建立规范的关联交易轨制，在公司规矩中明确关联交易的批准权限、 决策步调、价钱确定原则、决策侧目轨制，在施走运行中，公司严格执行了以上 轨制要求。   （1）为幸免和减少将来可能发生的关联交易，公司施行阻抑东谈成见新先生已 作出承诺如下：   “1、在不对上市公司及其他股东的利益组成不利影响的前提下，本东谈主及本 东谈主阻抑的其他企业将尽量幸免和减少与上市公司及其阻抑的企业之间的关联交 易。2、本次交易完成后，就本东谈主及本东谈主阻抑的企业与上市公司之间的关联交易 确有必要时，本东谈主及本东谈主阻抑的企业保证遵循市集交易的公开、公道、公正的原 则，按照公允、合理的市集价钱进行交易，并依据联系法律、律例及规范性文献 的规矩履行关联交易决策步调，照章履行信息知道义务。3、本东谈主保证本东谈主及本 东谈主阻抑的企业将欠亨过与上市公司之间的关联交易取得任何不方正的利益或使 上市公司承担任何不方正的义务，或过问上市公司在钞票、业务、财务、东谈主员、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 机构等方面的寥寂性，保证不会利用关联交易促使上市公司股东（大）会、董事 会、监事会、照料层等机构或东谈主员作出可能毁伤上市公司及其股东正当权益的决 定或步履。4、本东谈主保证将按照法律律例、规范性文献和公司规矩的规矩，在审 议波及与上市公司之间的关联交易时，切实遵命上市公司董事会、股东（大）会 进行关联交易表决时的侧目步调，严格遵命公司对于关联交易的决策轨制，确保 不毁伤公司利益。5、本承诺函在本东谈主当作上市公司施行阻抑东谈主期间延续灵验。 如本东谈主违反上述承诺，本东谈主将照章承担相应的法律作事。若后续相关法律、律例、 证券监管部门规范性文献发生变更的，则本东谈主将根据相关规矩相应诊疗上述承 诺。”   （2）为幸免和减少将来可能发生的关联交易，公司第一大股东特变集团及 其他持股 5%以上股东宏联创投已作出承诺如下：   “1、在不对上市公司及其他股东的利益组成不利影响的前提下，本企业及 本企业阻抑的其他企业将尽量幸免和减少与上市公司及其阻抑的企业之间的关 联交易。2、本次交易完成后，就本企业及本企业阻抑的企业与上市公司之间的 关联交易确有必要时，本企业及本企业阻抑的企业保证遵循市集交易的公开、公 平、公正的原则，按照公允、合理的市集价钱进行交易，并依据联系法律、律例 及规范性文献的规矩履行关联交易决策步调，照章履行信息知道义务。3、本企 业保证本企业及本企业阻抑的企业将欠亨过与上市公司之间的关联交易取得任 何不方正的利益或使上市公司承担任何不方正的义务，或过问上市公司在钞票、 业务、财务、东谈主员、机构等方面的寥寂性，保证不会利用关联交易促使上市公司 股东（大）会、董事会、监事会、照料层等机构或东谈主员作出可能毁伤上市公司及 其股东正当权益的决定或步履。4、本企业保证将按照法律律例、规范性文献和 公司规矩的规矩，在审议波及与上市公司之间的关联交易时，切实遵命上市公司 董事会、股东（大）会进行关联交易表决时的侧目步调，严格遵命公司对于关联 交易的决策轨制，确保不毁伤公司利益。5、本承诺函在本企业当作上市公司持 股 5%以上的股东期间延续灵验。如本企业违反上述承诺，本企业将照章承担相 应的法律作事。若后续相关法律、律例、证券监管部门规范性文献发生变更的， 则本企业将根据相关规矩相应诊疗上述承诺。” 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券     召募说明书   对呈文期内发生的需发表意见的关联交易，公司寥寂董事已按照《公司法》 《上市公司寥寂董事照料办法》《上市规则》等法律、律例及规章轨制和《公司 规矩》《关联交易照料轨制》等公司里面轨制的规矩发表了相应的事先招供意见 （如需）、高兴的寥寂意见或经寥寂董事专门会议审议通过。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                      召募说明书                      第七节   召募资金运用有观看      一、上次召募资金运用情况      放纵 2025 年 6 月 30 日，上次召募资金到账时间距今已非常 5 个司帐年度， 不存在上次召募资金到账时间距今未满五个司帐年度的情形。刊行东谈主上次召募资 金为 2017 年向全体股东配售 A 股召募的资金，到账时间为 2017 年 6 月 12 日。 放纵 2021 年 2 月 4 日，上次召募资金已使用完了，召募资金账户已销户。      二、本次召募资金使用计划      本次向不特定对象刊行可转债的召募资金总额不非常东谈主民币 800,000.00 万 元（含本数，下同），扣除刊行用度后，召募资金将用于以下式样：                                                       单元：万元 序                                                      召募资金        式样简称            实施地点             实檀越体    投资总金额 号                                                      投资金额     准东 20 亿 Nm3/年煤   新疆准东经济工夫开          新疆准能化     制自然气式样           发区将军庙产业园           工有限公司                       统统                        1,703,941.12   800,000.00      在本次刊行召募资金到位之前，公司将根据召募资金投资式样进程的施行情 况以自筹资金先行进入，并在召募资金到位后按影相关规矩的步调赐与置换。      若施行召募资金金额（扣除刊行用度后）少于上述式样拟进入金额，召募资 金不足部分由公司自筹照料。      三、本次召募资金投资式样实施的配景      （一）新疆的经济发展需要构建体现新疆特色和优势的当代化产业体系      中共中央、国务院《对于新时期推动西部打开发形成新格式的指导意见》要 求西部地区优化煤炭分娩与消费结构，推动煤炭清洁分娩与智能高效开采，积极 推动煤炭分级分质梯级利用，稳步开展煤制油、煤制气等升级示范；新疆维吾尔 自治区提倡，要充分表现油气、煤炭、矿产等资源和产业在宇宙经济大局中的重 要作用，着眼培育壮大特色优势产业，高质地打造油气分娩加工、煤炭煤电煤化 工等“八大产业集群”，加速构建体现新疆特色和优势的当代化产业体系。      利用新疆丰富的煤炭资源培育新疆优势产业，推动新疆地区的具有工夫密集 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券          召募说明书 型、资金密集型煤化工产业升级，可带动建筑、交通、装备制造、新能源等相关 行业和领域的发展。因此，推动新疆煤化工产业高质地发展，是在新时期推动西 部打开发、促进新疆经济发展的需要。   （二）发展煤制气是国度为保障能源安全所作的政策弃取   煤制气是通过气化工艺将固体煤炭转变为合成自然气的工夫，与成例自然气 应用场景完全兼容。我国煤炭储量丰富，开发煤制气资源有助于推动煤炭清洁高 效利用、加速传统产业转型升级，又能增多自然气供给，煤制气当作清洁能源转 化的伏击旅途，对保障我国能源安全、推动“双碳”政策实施、优化能源结构体 系具有中枢相沿作用。   煤制气产业已被纳入国度能源政策要点援手领域。                        《“十四五”国度发展计划 及 2035 远景概要》明确提倡，要构建当代能源体系，推动煤炭等化石能源清洁 高效利用，作念好煤制油气政策基地计划布局和管控，进步能源储备与济急保障能 力；国度发改委和工信部鸠合印发的《当代煤化工产业创新发展布局决策》（发 改产业〔2017〕553 号）强调，要开展当代煤化工产业创新发展布局，计划布局 内蒙古鄂尔多斯、陕西榆林、宁夏宁东、新疆准东 4 个当代煤化工产业示范区， 推动产业集聚发展，缓缓形成世界一流的当代煤化工产业示范区；国度发改委、 工信部等六部门鸠合印发的《对于加强煤炭清洁高效利用的意见》（发改运行 〔2024〕1345 号），明确要求加速煤制油气政策基地开发、加强煤制油气等产能 和工夫储备，促进煤化工产业高端化、多元化、低碳化发展。   （三）延续增长的自然气消费需求奠定了煤制气发展的经济可行性   连年来，我国自然气消费需求保持强壮增长态势。当作清洁低碳能源，自然 气在工业燃料、城市燃气、发电等领域的应用束缚拓展。但是，国内自然气产量 增长难以完全知足市集需求，进口依存度延续处于高位。2024 年，我国进口天 然气达 1.32 亿吨，进口依存度高达 42%，能源安全面对较大的外部风险。在此 配景下，煤制自然气当作伏击的补充气源，其政策价值日益突显。一方面，煤制 气可充分利用我国丰富的煤炭资源，实现煤炭清洁高效转变，缓解自然气供需矛 盾；另一方面，规模化发展煤制气产业能够灵验造谣进口依存度，增强能源自主 保障能力。因此，发展煤制气产业，既不错应酬自然气需求增长的现实需要，也 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券             召募说明书 可构建多元化能源供应体系、进步国度能源安全保障水平。   根据《中国自然气发展呈文（2025）》，2024 年自然气消费量同比增长 7.3%； 我国自然气在一次能源消费结构中占比达 8.8%，较上年提高 0.3 个百分点。预计   我国煤制气发展历程较短，在发展初期，管谈输送能力不足及经营模式限制 了自然气向末端市集供应；跟着石油自然气体制改造的束缚深化，管输和销售分 开、油气管网实现公道接入，大幅地进步了自然气的调运能力和调配效率，为煤 制气产业的华贵发展创造了成心的条件。2023 年以来，国内多个煤制自然气项 目进入计划或实施阶段，以新疆准东地区为例，国度发改委一次性批复 3 个统统 年产 60 亿立方米煤制气式样，煤制气产业进入了新的发展时期。      （四）发展煤制气是传统能源产业转型升级，实现碳达峰、碳中庸的势必 要求   深化能源创新，以“多轮驱动”政策为中枢，优化能源供应体系，推动能源 高质地发展，是国度能源安全的需要，更是实现碳达峰、碳中庸办法的需要。   尽管可再生能源发展势头迅猛，但传统能源清洁高效利用在畴昔较长一段时 期内仍将是我国保障能源安全的伏击相沿。煤炭当作我国的主体能源，将加大清 洁化工夫研发力度，恣意推广超低排放、碳捕集利用与封存（CCUS）等先进技 术。超低排下班夫能够显着造谣煤炭烧毁过程中欺压物的排放，而 CCUS 工夫则 不错将二氧化碳拿获并加以利用或封存，碳排放大幅造谣，推动煤炭从主体能源 向保障性能源转型。   煤制自然气通过采纳先进的煤气化蔼然体净化工夫，居品使用可造谣碳排放 和欺压物排放，达到与开采自然气一样的居品性量目的，可当作清洁能源转型的 补充技巧，在优化我国能源消费结构、造谣对进语气的依赖的同期，助力实现“双 碳”办法。      四、本次召募资金投资式样实施的必要性   准东 20 亿 Nm3 年煤制自然气式样对保障国度能源政策安全、推动煤炭清洁 高效利用、进步煤炭深加工工夫水平、助力经济社会高质地发展有首要相沿作用， 具有权贵的社会效益和经济效益；当作公司煤炭资源进行转型深化利用的伏击举 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                召募说明书 措，式样开发不错进步股东答复，对公司能源业务的深化转型具有伏击的示范意 义和引颈道理。式样开发具有必要性。   （一）式样开发是落实宇宙能源资源政策保障基地开发、夯实西气东输工 程、保障国度能源安全的伏击举措   新疆能源资源富集，区位优势显著，在保障国度能源安全中具有伏击的政策 地位。国度发改委《国民经济和社会发展第十四个五年计划和 2035 年远景办法 概要》要求全面推动新时期国度“三基地一通谈”开发，解救开发国度大型油气 分娩加工和储备基地、大型煤炭煤电煤化工基地、大型风电基地、国度能源资源 陆上大通谈；国度发改委、国度能源局《“十四五”当代能源体系计划》要求在 准东等地区推动煤制油气政策基地开发，建立产能和工夫储备。 大的外部风险。式样计划的年产 20 亿 Nm?煤制气式样建成达产后，预计可造谣 国度自然气对外依存度 1.36 个百分点（以 2024 年数据诡计），对于造谣自然气 进口依赖风险有积极道理。   西气东输不仅是能源输送工程，更是国度政策的伏击支点。本式样的建成投 产后，式样产生的自然气当作舒服的气源，不错灵验规避进语气的供应不舒服风 险、价钱波动风险、输送基础设施弱势等固有问题，进步西气东输国度管网尤其 是西部地区管网的使用效率，增强储气调峰设施的能力，助力西气东输管谈能力 的平衡高效利用。   为解救新疆准东地区发展煤制气，国度相关部委 2025 年会聚批复了准东地 区 3 个年产 20 亿立方米的煤制气式样；同期，国度管网公司于 2025 年 9 月 9 日 已动手同步开发“准东煤制自然气管谈主线工程”，该主线工程建成后将与西气 东输管谈系统互联互通，实现“产”“输”协同发展，进一步进步我国自然气资 源供应保障能力。   综上，公司年产 20 亿 Nm?煤制自然气式样是落实宇宙能源资源政策保障基 地开发的伏击举措。当作准东煤制油气政策基地相沿工程和构建西气东输系统工 程的伏击式样之一，可推动煤炭优质产能加速开释，建成达产后可在一定程度上 造谣我国自然气对外依存度，表现国产气“压舱石”作用，进步油气自主保障能 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券        召募说明书 力，保障国度能源安全。   （二）式样开发对推动煤化工转型升级、进步煤炭高效清洁利用能力、实 现“碳达峰”、“碳中庸”具有伏击道理   煤气化工夫是煤炭洁净化利用的伏击途径之一，是当代煤化工的基础，是延 长煤炭产业链的伏击途径。新疆煤炭资源预测储量 2.19 万亿吨，占宇宙煤炭预 测储量的 40%，煤炭品性优良、贮蓄条件好、开采成本低，但是远隔东部消费市 场，径直外运煤炭经济性差，且铁路运力缺口较大，物流通谈不足及较高的输送 成本制约了煤炭产能的开释。本式样通过对煤炭分级分质清洁高效空洞利用，推 动煤炭从燃料转型为原料的高效清洁利用，为优化煤炭行业产业结构、提高煤炭 附加值、空洞利用着力提供有劲相沿。   式样承担国度能源局 3 项煤炭深加工产业创新示范任务，同期，式样拟开展 多项工夫示范，推动先进煤气化工夫、新式催化剂工夫、煤制气国产化成套工夫、 烧毁物阻抑和资源化利用工夫、低碳化及绿色化分娩工夫等研发与应用，推动关 键工夫首台装备、首批（次）材料、首版（次）软件应用示范和推广。式样开发 发展新质分娩力，对进步我国煤炭高效清洁利用领域的舛误工夫装备自主化水平 道理潜入。   式样采纳清洁分娩工夫装备，采纳全过程蒸发性有机物欺压治理、增多电力 使用比例、绿氢绿氧减碳，通过从源流减碳、过程降碳、末端固碳和能源及碳排 放照料等减污降碳措施。本式样通过煤制气与“绿电”“绿氢”耦合发展二氧化 碳捕集驱油封存工夫（CCUS）示范，推动公司传统煤化工业务向低碳化转型， 促进“碳达峰”、“碳中庸”办法的实现。   综上，式样开发承担多项国度伏击示范工程任务，发展新质分娩力，可进步 我国煤炭高效清洁利用领域的舛误工夫装备自主化水平，对促进我国煤化工转型 升级、进步我国煤炭高效清洁利用领域的舛误工夫装备自主化水平、助力“碳达 峰”、“碳中庸”具有伏击道理。   （三）式样开发是公司推动能源业务结构性升级的必要举措，经济效益好， 是公司主营业务永恒发展的政策需要。   能源产业是公司的中枢业务板块之一，公司能源产业包括煤炭开采及销售、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 煤炭发电等。公司领有的煤炭资源量达 126 亿吨，当前审定煤炭产能 7,400 万吨 /年，火电装机 504 万千瓦。自然公司领有较好的煤炭资源储备，但是煤炭产业 有周期性较强、价钱波动较大等固有脾气，公司通过开发实施本式样，不错优化 公司的能源业务结构，增强进步能源业务韧性、进步经营效益、造谣经营风险。   本式样所需的原料煤由自有煤矿通过输煤廊谈径直输送进厂，实现煤炭资源 赶紧转变，可灵验进步公司能源业务的附加值，延长公司能源业务价值链；当作 公司能源业务高端化发展的开端，预计每年转变原煤 579.74 万吨，式样开发和 运营为公司后续煤炭资源大规模的深化利用奠定基础；式样投产后，公司能源产 业收入结构不错进一步多元化、造谣经营风险，式样较高的经济效益不错灵验提 升公司的举座事迹、优化股东答复。   综上，式样开发是公司在煤炭业务、煤电业务的基础上，对煤炭资源进行转 型深化利用的伏击举措，式样效益好，对公司能源产业的深化发展、高端化转型 具有伏击的示范道理和引颈道理，促使公司畴昔业务健康、永恒发展，最终实现 股东利益的最大化。因此，紧跟煤制气产业发展波浪，构建“煤炭、煤电、煤化 工”一体化产业运餬口态，是主营业务发展的政策性需要。   五、本次召募资金投资式样实施的可行性   （一）式样开发得到了政策饱读舞和解救，有充分的资源要素保障   煤制气式样适合国度、地区发展政策，是国度饱读舞发展领域；式样实施成心 于进步国度油气自给能力，造谣我国油气对外依存度，推动煤炭资源的清洁高效 利用，对促进地方经济快速发展，保障国度能源政策安全具有伏击道理。当作国 家首要能源开发式样，所需履行的国度部委的审批、备案作事已经完成。   为解救新疆准东地区发展煤制气，国度管网公司于 2025 年 9 月 9 日已动手 同步开发“准东煤制自然气管谈主线工程”，该主线工程建成后将与西气东输管 谈系统互联互通，实现“产”“输”协同发展，为开发式样居品的获胜销售奠定 坚实基础。   本式样所需主要原材料煤炭资源来自于公司的自有煤矿，公司的两个露天煤 矿的开采能力可知足本式样原料煤需求，式样所需辅助材料主如若各样催化剂及 成例化学品，市集供应充足。此外，本式样所需的电力资源和水资源有充分保障， 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                 召募说明书 公司已取得式样开发波及的地皮使用证。   （二）式样开发的工夫工艺决策熟悉，有充分的东谈主才保障   通过历久引进、消化、招揽及自主研发，我国煤气化工夫呈现出华贵发展的 态势，我国当代煤化工产业工夫水平处于当先地位；具体到煤制自然气领域，国 内已有熟悉的式样设想、开发和运营教育。式样开发决策在熟悉的工夫决策的基 础上，谄媚公司的煤炭资源资质，按照低成本、高效益、能耗低、排放低的原则 进行决策设想，式样所选举座工艺工夫熟悉可靠：原料煤通过煤气化，净化、甲 烷化分娩出市集紧缺的自然气居品，各安装废水送厂内浑水处理安装处理后全部 回用，能源站汽锅烟气经过脱硫、脱硝等安装处理达标排放，实现煤炭资源的清 洁、高效利用。   本式样所需的工程工夫、照料和操作主谈主员通过公司自有的工夫储备和市集招 聘照料，公司具有历久的煤炭业务经营和大型化工式样的开发和运营教育，形成 了公司较好的东谈主才资源库，这为本式样的开发和运营提供了工夫和照料东谈主才保障， 目下，公司已经完成了式样开发和运营基础团队的搭建作事。   （三）募投式样居品市集出息广博，预计效益较好   我国煤制气发展历程较短，在发展初期，管谈输送能力不足及经营模式限制 了自然气向末端市集供应；跟着石油自然气体制改造的束缚深化，管输和销售分 开、油气管网实现公道接入，极大地进步了自然气的调运能力和调配效率，为煤 制气产业发展创造了更成心的条件。根据可行性研究呈文，准东至上海管输用度 为 0.7514 元/Nm3，准东至北京管输用度为 0.5973 元/Nm3。根据《中国自然气发 展呈文（2025）》，2024 年自然气消费量同比增长 7.3%；我国自然气在一次能源 消费结构中占比达 8.8%，较上年提高 0.3 个百分点。预计 2025 年自然气消费同 比增长约 2%～3%。煤制气有简陋的市集出息。天池能源年产 20 亿 Nm?煤制气 式样的主居品为自然气和 LNG，由于自然气和 LNG 价钱随市集供需关系会产生 波动，自然气和 LNG 分娩规模将从居品供求角度进行实时诊疗，以进步式样的 举座效益。    六、本次召募资金投资式样与现存业务或发展政策的关系   公司主营业务由输变电产业、能源产业、新能源产业及新材料产业四大产业 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书 组成，以煤炭为中枢的能源产业是公司主营业务收入的主要组成部分之一。以煤 炭为中枢，打造“煤炭、煤电、煤化工”一体化产业生态是公司能源产业的历久 发展政策，放纵呈文期期末，公司领有的煤炭资源量达 126 亿吨，审定煤炭产能 是形成煤炭、煤电、煤化工三大解救板块，本次募投式样的实施将进一步促进公 司能源产业生态的形成。   募投式样属于公司主营业务之一煤炭开采与销售业务向下流的延长，是对公 司现存业务体系的发展、提高和完善。在新疆煤炭资源丰富，但外运煤炭经济性 差，且铁路运力缺口较大的配景下，煤制气式样不错消纳公司煤炭产能、提高煤 炭业务附加值，紧密围绕公司煤炭业务并提高其延续盈利能力。为解救准东地区 煤制气产业发展，国度管网公司于 2025 年 9 月 9 日动手同步开发“准东煤制天 然气管谈主线工程”，以实现“产”“输”协同发展。   综上，募投式样与公司现存经营规模、财务景况、工夫水仁和照料能力等相 适合，适合国度产业政策、环保政策及其他相关法律、律例的规矩。募投式样的 实施是公司在煤炭业务、煤电业务的基础上，对煤炭资源进行转型深化利用的重 要举措，式样效益好，对公司能源产业的深化发展、高端化转型具有伏击的示范 道理和引颈道理，促使公司畴昔业务健康、永恒发展，最终实现股东利益的最大 化。   因此，根据国度政策需求，紧跟煤制气产业发展波浪，开发准东 20 亿 Nm3/ 年煤制自然气式样，是公司构建“煤炭、煤电、煤化工”一体化产业生态所需， 适合公司主营业务发展政策。      七、本次召募资金投资式样基本情况      （一）式样基本情况   式样称呼：天池能源准东 20 亿 Nm3/年煤制自然气式样   式样简称：准东 20 亿 Nm3/年煤制自然气式样   开发单元：公司控股子公司天池能源的全资子公司新疆准能化工有限公司   开发地点：新疆准东经济工夫开发区将军庙产业园 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                        召募说明书      式样开发期：3 年      （二）式样开发内容      准东 20 亿 Nm3/年煤制自然气式样将新建年产能为 20.54 亿 Nm3 的煤制自然 气的分娩设施（其中 8.4 亿 Nm3 自然气蜿蜒为液化自然气 LNG58.2672 万吨）                                              ， 开发内容主要包括煤制气成套分娩安装、变电站、阻抑室、化验室、空洞办公楼 等公用工程及辅助分娩安装、输煤储运系统、环保设施等。      式样建成达产后，将形成年产 20.54 亿 Nm?煤制自然气产能（其中 8.4 亿 Nm3 自然气蜿蜒为液化自然气 LNG58.2672 万吨）。      （三）式样投资概算      准东 20 亿 Nm3/年煤制自然气式样总投资 1,703,941.12 万元，其中开发投资 中拟使用召募资金 800,000.00 万元，其他资金以自有资金或自筹资金等方式照料。      （四）式样备案及环评情况      本式样已取得驾驭机关对投资式样核准以及对式样环境影响呈文书的批复。 序号     批复单元      波及事项        批复文献名            批复文号                         《国度发展改造委对于天池                                           发改能源〔2025〕705                                           号                         制自然气式样核准的批复》                         《对于天池能源准东 20 亿                         环境影响呈文书的批复》      （五）式样用地情况      本式样实施地点为新疆准东经济工夫开发区将军庙产业园，本式样在公司现 有工业用地上实施开发，公司已取得相关不动产权文凭。      （六）式样经济效益评价      式样经济效益简陋，建成后可优化公司煤炭业务的产业布局，成心于公司的 历久发展。根据可行性研究呈文，按照式样开发期 3 年，第 4 年投产且分娩负荷 达到 80%，       第 5 年达产；式样经济服务年限为 15 年，所得税率 25%，年分娩 121,428 万 Nm3 合成自然气（SNG）、58.2672 万吨液化自然气（LNG），按照煤价 150-160  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                            召募说明书  元/吨（含税，燃料煤 150 元/吨、原料煤 160 元/吨）测算，在不同的 SNG/LNG  销售价钱时，式样效益情况如下：                                                                                     单元：万元 SNG/LNG 价钱    2.2 元/Nm3/                                  /Nm3/          /Nm3/          /Nm3/          /Nm3/     /Nm3   （含税）         3,900 元/T 年营业收入          485,743.97     508,119.75     530,495.52     552,871.30     575,247.07     597,622.85 年利润总额           96,096.66     118,001.46     139,906.26     161,811.06     183,715.86     205,620.66 财务里面投资 收益率（%） 投资回收期 （年）     注：1、本表所列营业收入为运营期内不含税营业收入的平均值；2、营业收入中接头了  副居品收入；3、投资回收期包含开发期。        （七）募投式样效益预测的依据及诡计过程        假定宏不雅经济环境、自然气行业市集情况及公司经营情况莫得发生首要不利  变化。本式样财务评价诡计期 18 年，其中开发期为 3 年，运营期 15 年，运营期  内第 1 年达产 80%，第 2 年及以后均为 100%。        本式样的主居品为煤制自然气，居品形态包括管闲聊然气和液化自然气两种。  鉴于自然气下流市集消费量巨大、对外依存度较高，居品需求热潮，本居品的销  量主要依据政府批复的产能确定，为 20.54 亿 Nm?/年的自然气，其中约 40.89%  的自然气液化后进行销售，即每年销售 121,428 万 Nm?合成自然气（SNG）与        营业收入以募投式样居品销售价钱乘以当年预计产量进行测算，销售价钱主  要参考上海石油自然气交易中心公布的末端售价。式样达产后，在不同的销售价  格条件下，预计本式样在的营业收入测算过程如下：                                                                                    单元：万元  SNG/LNG                 /Nm3/          /Nm3/          /Nm3/          /Nm3/          /Nm3/     /Nm3  价钱（含税）  SNG         245,084.04     257,338.24     269,592.44     281,846.64     294,100.84     306,355.05  LNG         208,478.97     218,902.92     229,326.87     239,750.82     250,174.77     260,598.72  副居品          38,228.47      38,228.47      38,228.47      38,228.47      38,228.47      38,228.47  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书  SNG/LNG                  /Nm3/        /Nm3/        /Nm3/        /Nm3/        /Nm3/        /Nm3  价钱（含税）         统统    491,791.48   514,469.63   537,147.78   559,825.93   582,504.08   605,182.23         注 1、本表所列营业收入为运营期内不含税营业收入的平均值；         注 2、副居品主要包括粗苯、中油、煤焦油、粗酚、硫铵、液态二氧化碳以及 20%氨水。         式样总成本用度估算按成本用度要素分类主要包括制形成本（含原料煤、燃  料费、能源费、其他原料、东谈主员用度、制造用度）、照料用度、财务用度及销售  用度。具体说明如下： 序号            式样                                  主要测算过程及依据                            参考新疆准东地区 2022 年至 2025 年 3 月的价钱水平，谄媚式样                            产能及同类式样单元耗用估算需求量                            参考新疆准东地区 2022 年至 2025 年 3 月的价钱水平，谄媚式样                            产能及同类式样单元耗用估算需求量                            参考新疆准东地区 2022 年至 2025 年 3 月的价钱水平，谄媚式样                            产能及同类式样单元耗用估算需求量                            东谈主数参考同规模式样的东谈主员定额，东谈主均工资及福利参考式样所在                            地的平均水平                            固定钞票按直线法进行折旧，残值率为 3%，机器开发折昨年限为                            其他制造费取 3.5 万元/东谈主年，其它制造费为制造费扣除东谈主工成本、                            折旧和修理费后的用度                            其他照料费按 7.5 万元/东谈主年，其他照料用度为照料用度扣除东谈主工                            后的用度                            历久贷款年利率按照 2024 年 12 月中国东谈主民银行公布的五年期以                            上 LPR 利率诡计，即年贷款利率按照 3.6%诡计                            短期贷款利率按 2024 年 12 月中国东谈主民银行公布的一年期 LPR 利                            率诡计，即年贷款利率按照 3.1%诡计 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书      本式样实檀越体准能化工，按 25%的所得税税率计缴企业所得税。本次募投 式样按照 25%的所得税率预测应交纳的企业所得税额。      其他税金及附加情况如下： 序号              式样               计税依据   税率（%）      本式样效益测算情况请参见本节之“七、（六）式样经济效益评价”。      八、本次召募资金投资式样资金缺口的照料方式      式样总投资金额高于本次召募资金使用金额的部分由公司自筹照料。      九、本次向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券召募资金对公司经营 照料和财务景况的影响      （一）本次刊行对公司经营情况的影响      本次召募资金投资式样适合国度相关产业政策及畴昔公司举座政策发展方 向，是对公司煤炭资源利用能力、中枢工夫能力以及行业地位的加强。本次刊行 成心于公司充分表现公司资源资质优势、工程工夫能力和大型式样开发运营教育 优势，进步公司的能源业务的举座竞争力，幽静公司市步地位，改善公司的事迹 水平，进步延续盈利能力。      （二）本次刊行对公司财务景况的影响      本次发即将进一步扩大公司的钞票规模和业务规模。召募资金到位后，公司 的总钞票和总欠债规模均有所增长；跟着畴昔可转债持有东谈主陆续实现转股，公司 的钞票欠债率将缓缓造谣；同期，本次发即将改善刊行东谈主的现金流景况，使得公 司的财务结构愈加稳健。本次刊行是公司增强竞争力、收拢行业发展机遇、进步 能源业务价值的伏击措施。通过式样的实施，本次刊行所召募的资金将会得到有 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券      召募说明书 效使用，进而进步公司的收入规模和利润规模，改善公司的空洞盈利能力，预计 将为公司和投资者带来较好的投资答复，促进公司的健康发展。 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书                 第八节 声明   一、刊行东谈主全体董事、监事及高等照料东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高等照料东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性呈文或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律作事。   全体董事签名：   张 新             黄汉杰               胡述军   胡 南             李边区               张宏中  张爱琴              刘开俊               邹宝菊   胡 军             代正华                              特变电工股份有限公司                                 年   月     日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书   一、刊行东谈主全体董事、监事及高等照料东谈主员声明   本公司全体董事、监事、高等照料东谈主员承诺本召募说明书及其撮要不存在虚 假记载、误导性呈文或首要遗漏，并对其信得过性、准确性、完整性承担个别和连 带的法律作事。   全体监事签名：  陈奇军              张树星               徐永华   王 斌             韩    数                              特变电工股份有限公司                                 年   月     日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书   一、刊行东谈主全体董事、监事及高等照料东谈主员声明   本公司及全体董事、监事、高等照料东谈主员承诺本召募说明书内容信得过、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性呈文或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律作事。   除董事外的全体高等照料东谈主员签名：   彭 旭             胡有成               赵 儆  白云罡              焦海华                              特变电工股份有限公司                                 年   月     日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书   二、刊行东谈主第一大股东、施行阻抑东谈主声明   本公司或本东谈主承诺本召募说明书内容信得过、准确、完整，不存在虚假记载、 误导性呈文或首要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律作事。  第一大股东（盖印）：     新疆特变电工集团有限公司  第一大股东法定代表东谈主：                    胡述军  施行阻抑东谈主：                    张   新                              特变电工股份有限公司                                 年   月   日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书   三、保荐机构（主承销商）声明   本公司已对召募说明书进行了核查，阐明本召募说明书内容信得过、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性呈文或首要遗漏，并承担相应的法律作事。  式样协办东谈主：                  宋去病  保荐代表东谈主：                  刘     博          余    洋  总司理：                  邓     舸  法定代表东谈主、董事长：                  张纳沙                                国信证券股份有限公司                                    年       月   日         保荐机构（主承销商）董事长、总司理声明 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券              召募说明书   本东谈主已慎重阅读特变电工股份有限公司召募说明书全部内容，阐明召募说明 书不存在虚假记载、误导性呈文或首要遗漏，并对召募说明书信得过性、准确性、 完整性、实时性承担相应的法律作事。  总司理：                  邓     舸  董事长：                  张纳沙                                国信证券股份有限公司                                    年   月   日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书   四、刊行东谈主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本所出具的法律 意见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东谈主在召募说明书中援用的法律意见书 的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容而出现虚假记载、误导性呈文 或首要遗漏，并承担相应的法律作事。  讼师事务所负责东谈主：                  赵     洋  承办讼师：                  赵     茹            王文超                                北京市竞天公诚讼师事务所                                     年   月   日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券           召募说明书   五、司帐师事务所声明   本所及署名注册司帐师已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本所出具 的审计呈文等文献不存在矛盾。本所及署名注册司帐师对刊行东谈主在召募说明书中 援用的审计呈文、盈利预测审核呈文（如有）等文献的内容无异议，阐明召募说 明书不因援用上述内容而出现虚假记载、误导性呈文或首要遗漏，并承担相应的 法律作事。  司帐师事务所负责东谈主：                  谭小青  署名司帐师：                  崔艳秋           马 艳                     信永中庸司帐师事务所（特殊普通合伙）                                 年    月   日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券               召募说明书   六、资信评级机构声明   本机构及署名资信评级东谈主员已阅读召募说明书，阐明召募说明书内容与本机 构出具的资信评级呈文不存在矛盾。本机构及署名资信评级东谈主员对刊行东谈主在召募 说明书中援用的资信评级呈文的内容无异议，阐明召募说明书不因援用上述内容 而出现虚假记载、误导性呈文或首要遗漏，并承担相应的法律作事。  评级机构负责东谈主：                  岳志岗  署名评级东谈主员：                  吕卓林                 李洁鹭                              中诚信国际信用评级有限作事公司                                     年   月   日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券            召募说明书   七、董事会声明   为保证本次召募资金灵验使用、灵验拒接即期答复被摊薄的风险和提高畴昔 的答复能力，公司拟通过以下措施造谣本次刊行摊薄即期答复的影响，增强公司 的延续答复能力，具体包括：   （一）延续完善公司治理，进步公司经营事迹   公司将严格按照《公司法》              《证券法》                  《上海证券交易所股票上市规则》等相 关法律律例及《公司规矩》的要求，束缚完善公司治理结构，建立健全公司里面 阻抑轨制，促进公司规范运作并束缚提高质地，保护公司和投资者的正当权益。 公司将进一步推动业务发展，束缚提高经营和照料水平，进步公司的举座盈利能 力。公司也将接力提高资金的使用效率，合理运用各样融资器用和渠谈，阻抑资 金成本，进步资金使用效率，延续加强成本阻抑和经营照料，全面灵验地阻抑经 营和管控风险，保障公司延续、舒服、健康发展。   公司将进一步加强经营照料和里面阻抑，全面进步经营照料水平，进步经营 和照料效率，阻抑经营和照料风险，进步公司经营事迹。   （二）加速募投式样实施进程，加强召募资金照料   本次召募资金投资式样具有广博的市集出息，预计畴昔将成为公司伏击的利 润增长点。本次召募资金投资式样的实施，将有助于公司提高盈利能力和抗风险 能力，公司收入规模和盈利能力将进一步进步，进一步幽静公司的市步地位和竞 争优势。本次召募资金到位后，公司将根据相关律例和公司召募资金照料轨制的 要求，严格照料召募资金使用，保证召募资金按照原定用途得到充分灵验利用。 在保证开发质地的基础上，公司将加速募投式样的开发进程，争取使募投式样早 日达产并实现预期收益，造谣本次刊行可转债导致的股东即期答复摊薄的风险。   （三）完善利润分配政策，强化投资者答复   公司风趣股东舒服答复，每年根据当期盈利情况及资金需求计划，实行延续、 舒服的分成政策。根据《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分成》等规 范性文献规矩，以及《公司规矩》中联系利润分配的相关条件，公司谄媚施行经 营情况及畴昔发展需要，制定了《特变电工股份有限公司畴昔三年股东答复计划 （2025 年-2027 年）》，明确了公司利润分配，特别是现金分成的具体条件、比例、 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券       召募说明书 分配格式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策步和解机制，强化 了中小投资者权益保障机制。   本次刊行后，公司将刚烈不移地推动公司实现高质地发展，谄媚公司经营现 状和业务发展计划，统筹好经营发展、事迹增长和股东答复的动态平衡，兼顾投 资者的短期利益和历久利益，积极落实利润分配政策，接力强化股东答复，连接 为投资者提供延续、舒服的分成答复，实时回馈广大投资者。   （四）进一步完善中小投资者保护轨制   公司已制定《投资者关系照料轨制》《信息知道照料轨制》等一系列轨制， 以充分保护中小投资者的知情权和决策参与权，该等轨制安排可为中小投资者获 取公司信息、弃取照料者、参与首要决策等权利提供保障。公司承诺将依据中国 证监会、上海证券交易所等监管机构出台的相关实施细目或要求，并参考同行业 上市公司的通行惯例，进一步完善保护中小投资者的相关轨制。                   特变电工股份有限公司董事会（董事会章）                                 年   月   日 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                    召募说明书                 第九节      备查文献    一、备查文献   除本召募说明书知道的贵寓外，公司将整套刊行肯求文献及其他相关文献作    二、备查文献查阅时间及地点   文献查阅时间：作事日上昼 11:00~13:30；下昼 16:00~19:00。   自本召募说明书公告之日，投资者不错至刊行东谈主、主承销商处查阅召募说明 书及备查文献，亦可有观看上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）查阅相关 文献。        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书                                                附件             附件一、刊行东谈主及其主要子公司已取得权属文凭的房产明细                                                                                         单元：㎡ 序号     通盘权东谈主           房屋通盘权证号                                 坐落                证载用途   建筑面积        他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书 序号     通盘权东谈主           房屋通盘权证号                                 坐落               证载用途   建筑面积        他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                          召募说明书 序号     通盘权东谈主            房屋通盘权证号                               坐落                   证载用途    建筑面积        他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号     通盘权东谈主           房屋通盘权证号                            坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                                            雁峰区白沙洲南郊通衢 19 号线圈绝缘厂房接建 301 室                                            等        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号     通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落               证载用途   建筑面积        他项权利         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                            坐落                  证载用途   建筑面积        他项权利                                             衡南县云集镇特变电工南边智能电网科技产业园 GIS                                             开发智能工场 101 等室                                             衡南县云集镇特变电工南边智能电网科技产业园高端                                             配网开发智能工场 101 等室                                             衡南县云集镇特变电工南边智能电网科技产业园鸠合                                             站房 101 等室                                             衡南县云集镇特变电工 5G 科技产业园职工餐厅 101                                             室                                             衡南县云集镇特变电工南边智能电网科技产业园高端                                             配网成品车间 101 等室                                             衡南县云集镇特变电工南边智能电网科技产业园门卫                                             室 101 室                                             衡阳市雁峰区白沙洲南郊通衢 19 号运维磨真金不怕火培训基地                                             式样 101、201、301 室                                             衡南县云集镇工业会聚区 TB2017--A 地块汇流排间及                                             油漆房 101 室                                             衡南县云集镇工业会聚区 TB2017--A 地块空压站 101                                             室                                             衡南县云集镇工业会聚区 TB2017--A 地块智能机械制                                             造加工工场 101 室         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号      通盘权东谈主            房屋通盘权证号                               坐落           证载用途   建筑面积        他项权利                                             衡南县产业开发区蒸湘南路西侧（衡阳变压器有限公                                             司）地下油库-101 室                                             衡南县产业开发区蒸湘南路西侧（衡阳变压器有限公                                             司）地下油库 101 室                                             衡南县产业开发区蒸湘南路西侧（衡阳变压器有限公                                             司）空气站及净油站                                             衡南县产业开发区蒸湘南路西侧（衡阳变压器有限公                                             司）新式高端配电数字化厂 101 室                                             衡南县产业开发区蒸湘南路西侧（衡阳变压器有限公                                             司）新式高端配电数字化厂 102 室                                             衡南县产业开发区蒸湘南路西侧（衡阳变压器有限公                                             司）新式高端配电数字化厂 201 室                                             衡南县产业开发区蒸湘南路西侧（衡阳变压器有限公                                             司）新式高端配电数字化厂 301 室                                             衡阳市雁峰区白沙洲白沙通衢 23 号衡变公司汽锅房                                             衡阳市雁峰区白沙洲白沙通衢 23 号衡变公司新建智能                                             化配电站 101 室         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号      通盘权东谈主            房屋通盘权证号                                坐落            证载用途    建筑面积        他项权利                                                                              芯子、外壳                                                                              车间                                                                              新式会聚式                                                                              电容器厂房          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号       通盘权东谈主            房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                                              贵州省贵阳市南明区花果园五里冲棚户区、危旧房、                                              城中村改造式样 R 区 1 号楼 1 单元 9 层 16 号         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                            坐落       证载用途   建筑面积        他项权利         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                             坐落            证载用途   建筑面积        他项权利         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                            坐落                  证载用途   建筑面积        他项权利                 新（2020）准东开发区吉木萨尔片区不动                 产权第 0000048 号                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             主安装                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             层 1，2 层 1                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             盐酸解析                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             主厂房                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             房1层1                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             间1层1                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                            召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                     坐落                  证载用途   建筑面积        他项权利                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      主安装 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      仓库 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      泡沫消防间 1 层 1         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                     坐落                   证载用途    建筑面积        他项权利                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      室1层1                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      车间 1 层 1         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                           召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                     坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      及汽化单元                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      房1层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      材料库 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      残液-2 泵房 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      变压吸附 1 层 1         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                     坐落                   证载用途   建筑面积        他项权利                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      间1层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      站1层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      区1层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      间1层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      夹套水泵房 1 层 1，2 层 1，3 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      单元 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      低压板房 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      品仓库 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                      坐落                  证载用途   建筑面积        他项权利                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      区1层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层，1 层 2                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      区1层1         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                       坐落                    证载用途   建筑面积        他项权利                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      阻抑室 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                      坐落                   证载用途   建筑面积        他项权利                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      序1层1                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      房                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工 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                乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      浆处理层 1 层 1，2 层 1，3 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      房1层1                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      层 1，2 层 1         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                      坐落                  证载用途    建筑面积        他项权利                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第   高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂输煤空洞楼 1 层 1，2 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂空压机及除尘配电楼 1 层 1，2 层 1，3 层                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂机组排水槽 1 层 1，2 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                     车间，化验                                      厂化水车间及化验楼 1 层 1，2 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂磨真金不怕火间 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂碎煤机楼                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂轻车衡 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂废水车间 1 层 1                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂材料库 1 层 1，2 层 1         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书 序号      通盘权东谈主          房屋通盘权证号                      坐落                  证载用途   建筑面积        他项权利                                      高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                      厂 2 号转运站 1 层 1 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                                     厂燃油泵房 1 层 1         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                            坐落                  证载用途    建筑面积        他项权利                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             厂 GIS 室 1 层 1                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             厂门卫室 1 层 1                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             厂脱硫办公楼 1 层 1，2 层 1                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             厂脱硫空洞楼                                             高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第                                             厂 1、2 号引风机房 1 层 1                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第          高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第          高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第          高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工          地下室，研                 乌房权证高新工夫开发区（新市区）字第          高新工夫开发区（新市区）甘泉堡经济工夫开发区（工                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297                                     分娩安装                 号                                                             101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297                                     分娩安装                 号                                                             201         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途      建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297                                   甲类仓库                 号                                                           101                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号氣硅烷空洞利用绿色轮回经济开发式样阻抑室 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297                                   废水尾气处                 号                                                           理安装 101                                             理安装 101                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号氯硅烷空洞利用绿色轮回经济开发式样电石库 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297                                   乙炔发生装                 号                                                           置 101                                             置 101                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号氣硅烷空洞利用绿色轮回经济开发式样配电室 101                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号氯硅烷空洞利用绿色轮回经济开发式样灌装站 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297                                   分娩安装                 号                                                           301                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215727   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     后处理车间                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样后处理车间 2 层夹 01   2 层夹 01                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215727   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     后处理车间                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样后处理车间 101       101                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215727   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     后处理车间                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样后处理车间 201       201                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     蒸发及片碱                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样蒸发及片碱 301       301                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     氯气和废气                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样氯气和废气处理 201     处理 201          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书 序号       通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                  证载用途      建筑面积        他项权利                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      氯气和废气                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样氯气和废气处理 101      处理 101                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样机柜间 101                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      10KV 变配                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样 10KV 变配电所 201   电所 201                                              乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      氢气处理、                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298                  号                                              盐酸 101                           及盐酸 101                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      蒸发及片碱                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样蒸发及片碱 401        401                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      氯气和废气                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样氯气和废气处理 301      处理 301                                                                               电解厂房及                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样电解厂房及整流厂房 101                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      二次盐水及                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样二次盐水及脱氯 301      脱氯 301                                                                               一次盐水、                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样一次盐水、膜法除硝 201                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      二次盐水及                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样二次盐水及脱氣 201      脱氣 201                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      10KV 变配                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样 10KV 变配电所 101   电所 101                                                                               一次盐水、                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样一次盐水、膜法除硝 101                  新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249      二次盐水及                  号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样二次盐水及脱氯 101      脱氯 101         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途      建筑面积        他项权利                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     蒸发及片碱                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样蒸发及片碱 101       101                                                                             一次盐水、                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样一次盐水、膜法除硝 301                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     蒸发及片碱                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样蒸发及片碱 201       201                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     二次盐水及                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样二次盐水及脱氯 401     脱氯 401                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     氯气和废气                 号                           号年产 3.5 万吨离子烧碱式样氯气和废气处理 401     处理 401                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     浑水深度处                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213720                 号                                             理 2#安装 101 室                    101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     浑水深度处                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213720                 号                                             理 1#安装 101 室                    101 室                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724   乌木甘泉堡经济工夫开发区（工区）众欣 2249 号预处     反洗废水调                 号                           理浑水深度处理轮回利用式样反洗废水调换池-101        节池-101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                   污泥脱水车                 号                                                           间-101                                             间-101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                   污泥脱水车                 号                                                           间 201                                             间 201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249     制水车间保                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                 号                                             温大棚 101 室                       室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                   变配电房                 号                                                           101         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落               证载用途       建筑面积      他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                 污泥脱水车                 号                                                         间 101                                             间 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249   配电房及送                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                 号                                             水泵房 101 室                     室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                 反洗废水调                 号                                                         节池 101                                             节池 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                 配电房及送                 号                                                         水泵房                                             水泵房                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                 生涯用水车                 号                                                         间-101 室                                             间-101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                 加药消毒间                 号                                                         101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                 生涯用水车                 号                                                         间 101 室                                             间 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                 配水井 101                 号                                                         室                                             室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215296                                 7 度水 101                 号                                                         室                                             体硅转型升级工夫改造式样 7 度水 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215296                 号                                             体硅转型升级工夫改造式样成品新增仓库 101 室         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                            坐落                  证载用途      建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215296                                     10KV 二期                 号                                                             201 室                                             体硅转型升级工夫改造式样 10KV 二期 201 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215296                                     10KV 二期                 号                                                             101 室                                             体硅转型升级工夫改造式样 10KV 二期 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215299                                     变电所 101                 号                                                             室                                             体硅转型升级工夫改造式样变电所 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215299                                     变压吸附制                 号                                                             氮 101 室                                             体硅转型升级工夫改造式样变压吸附制氮 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215299                                     变电所 101                 号                                                             室                                             体硅转型升级工夫改造式样变电所 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215299                                     变压吸附制                 号                                                             氮 101 室                                             体硅转型升级工夫改造式样变压吸附制氮 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215299                                     机柜间 101                 号                                                             室                                             体硅转型升级工夫改造式样机柜间 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     冷氢化渣浆                 号                                                             1201                                             化渣浆 1201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     10KV 变电                 号                                                             所 101 室                                             变电所 101 室                                                                               工业冷氢化                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     工序（冷冻                 号                                                             厂房）101                                             化工序（冷冻厂房）101 室                                                                               室         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                证载用途       建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249    冷氢化轮回                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                 号                                             化轮回氢压缩厂房 101                   101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化机柜                 号                                                          间                                             化机柜间                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化渣浆                 号                                                          1101                                             化渣浆 1101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249    冷氢化补充                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                 号                                             化补充氢压缩厂房 101                   101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  化学品库                 号                                                          2101 室                                             品库 2101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  化学品库                 号                                                          1101 室                                             品库 1101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  原料-20 度                 号                                                          冷冻 101 室                                             -20 度冷冻 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249    原料-46 度                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                 号                                             -46 度冷冻厂房 101 室                101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  变电所 101                 号                                                          室                                             所 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  原料高电所                 号                                                          101 室                                             高电所 101 室         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                   证载用途      建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     轮回水泵房                 号                                                             101 室                                             水泵房 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     成品厂房                 号                                                             101 室                                             厂房 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     换热站 101                 号                                                             室                                             站 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     泡沫消防站                 号                                                             101                                             消防站 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249       氢气制备和                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                 号                                             制备和净化工序 101 室                     101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     空分、空压                 号                                                             站 101 室                                             空压站 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     空分、空压                 号                                                             站 102 室                                             空压站 102 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                 号                                             机房                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     10KV 变电                 号                                                             所 201 室                                             变电所 201 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                     主控楼 201                 号                                                             室                                             楼 201 室         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                证载用途      建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化机柜                 号                                                          间 201                                             化机柜间 201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  主控楼 101                 号                                                          室                                             楼 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  原料高电所                 号                                                          201 室                                             高电所 201 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  成品厂房                 号                                                          201 室                                             厂房 201 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化渣浆                 号                                                          1301                                             化渣浆 1301                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  成品厂房                 号                                                          301 室                                             厂房 301 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化渣浆                 号                                                          1401                                             化渣浆 1401                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  成品厂房                 号                                                          401 室                                             厂房 401 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化变电                 号                                                          所 101                                             化变电所 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  废气处理厂                 号                                                          房 101                                             处理厂房 101         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                证载用途    建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  磨真金不怕火计量室                 号                                                          101                                             计量室 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  还原厂房                 号                                                          1101                                             厂房 1101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  还原厂房                 号                                                          2101                                             厂房 2101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  高盐废水                 号                                                          101 室                                             废水 101 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  高盐废水                 号                                                          102 室                                             废水 102 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  高盐废水                 号                                                          103 室                                             废水 103 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化变电                 号                                                          所 201                                             化变电所 201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  磨真金不怕火计量室                 号                                                          201                                             计量室 201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  还原厂房                 号                                                          1201                                             厂房 1201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  还原厂房                 号                                                          2201                                             厂房 2201         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落                证载用途    建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  高盐废水                 号                                                          201 室                                             废水 201 室                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  冷氢化变电                 号                                                          所 301                                             化变电所 301                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  磨真金不怕火计量室                 号                                                          301                                             计量室 301                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  还原厂房                 号                                                          1301                                             厂房 1301                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  还原厂房                 号                                                          2301                                             厂房 2301                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业园）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                  高盐废水                 号                                                          301 室                                             废水 301 室                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0004805   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉        区域变电所                 号                           公路北侧，内蒙古新特                     A                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0004805   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉        区域变电所                 号                           公路北侧，内蒙古新特                     B                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0004805   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉        区域变电所                 号                           公路北侧，内蒙古新特                     C                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0004805   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉        区域变电所                 号                           公路北侧，内蒙古新特                     D                 蒙（2024）土默特右旗不动产权第 0192650   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特－整理                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008007   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落               证载用途      建筑面积        他项权利                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008007   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008007   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008007   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008673   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉       轮回水站 A                 号                           公路北侧，内蒙古新特                    泵房                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008673   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉       轮回水站 B                 号                           公路北侧，内蒙古新特                    泵房                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008673   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008673   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008673   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008673   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                 蒙（2025）土默特右旗不动产权第 0008673   土右旗海子乡山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉                 号                           公路北侧，内蒙古新特                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 水解蒸发结                 号                                                         晶厂房 301                                             晶厂房 301                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 公用工程车                 号                                                         间 101                                             间 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 氯化精馏装                 号                                                         置 101                                             置 101         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                           坐落               证载用途      建筑面积        他项权利                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 水解蒸发结                 号                                                         晶厂房 101                                             厂房 101                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号锆基新材料绿色轮回工艺产业示范工程泵房 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 磨粉厂房                 号                                                         101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 高纯化学锆                 号                                                         安装 101                                             安装 101                                                                           气相法二氧                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 化硅安装                 号                                                         （库房、包                                             化硅安装（库房、包装厂房）101 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                新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                 号                                             化硅厂房 101                      101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 变配电室                 号                                                         101                                                                           废水处理厂                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                 房及事故水                 号                                                         池雨池塘                                             房及事故池塘雨池塘 101                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249   轮回水安装                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                 号                                             及消防池塘 101                     101 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        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号      通盘权东谈主            房屋通盘权证号                          坐落                证载用途    建筑面积        他项权利                                                                            废水处理厂                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                  房及事故水                 号                                                          池雨池塘                                             房及事故池塘雨池塘 201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249    气相法二氧                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                 号                                             化硅厂房 201                       201                                             乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249    气相法二氧                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                 号                                             化硅厂房 301                       301                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213717   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号年产 50 吨氮化硅分娩线式样预处理厂房 101 室                 新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213718   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 2249                 号                           号年产 50 吨氮化硅分娩线式样泵房 101 室                                             乌鲁木皆高新工夫开发区（新市区）长春南路 399 号 3                                             幢水泵房                                             乌鲁木皆高新工夫开发区（新市区）长春南路 399 号 5                                             幢原料清洗间                                             乌鲁木皆高新工夫开发区（新市区）长春南路 399 号 2                                             幢办公 101 室                                             乌鲁木皆高新工夫开发区（新市区）长春南路 399 号 2                                             幢办公 301 室                                             乌鲁木皆高新工夫开发区（新市区）长春南路 399 号 2                                             幢办公 201 室 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      特变电工内蒙古能源   蒙（2017）正镶白旗不动产权第 0000214    正镶白旗明安图镇朝格温都尔嘎查（国谈 510 路北）3       有限公司        号                           幢       特变电工内蒙古能源   蒙（2017）正镶白旗不动产权第 0000214    正镶白旗明安图镇朝格温都尔嘎查（国谈 510 路北）4       有限公司        号                           幢       特变电工内蒙古能源   蒙（2017）正镶白旗不动产权第 0000214    正镶白旗明安图镇朝格温都尔嘎查（国谈 510 路北）5       有限公司        号                           幢                                               凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升压                                               站 11 幢 1 层安全器用器                                               凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升压                                               站 11 幢 1 层备用间 01 号                                               凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升压                                               站 11 幢 1 层备用间 02 号                                               凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升压                                               站 11 幢 1 层器用间 01 号                                               凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升压 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      限公司                                     能新能源有限公司辅助用房       敦煌市特能新能源有       限公司       哈密风俗发电有限责   新（2022）哈密市伊州区不动产权第          哈密市东南约 138.8 公里处连霍高速西侧空洞楼及配       任公司         0005269 号                   套用房       哈密风俗发电有限责   新（2022）哈密市伊州区不动产权第          哈密市伊州区东南约 138.8 公里处连霍高速西侧       任公司         0015031 号                   11-35KV 配电室       木垒县嘉裕风晟发电   新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       有限公司        0002194 号       木垒县嘉裕风晟发电   新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       有限公司        0002194 号       木垒县嘉裕风晟发电   新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       有限公司        0002194 号       木垒县嘉裕风晟发电   新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       有限公司        0002194 号       木垒县嘉裕风晟发电   新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       有限公司        0002194 号       木垒县嘉裕风晟发电   新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       有限公司        0002194 号       布尔津县晶能风力发   新（2021）布尔津县不动产权第 0050253    布尔津县 15 万千瓦风电式样升压站院内（布尔津－哈     工业、交通、       电有限作事公司     号                           巴河一级公路以南，750KV 变电站以西）          仓储       柯坪县柯特新能源有       限作事公司          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落               证载用途   建筑面积        他项权利       哈密华风新能源发电     新（2022）哈密市伊州区不动产权第       有限公司          0004827 号       中闵（木垒）风电有     新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       限公司           0002244 号       中闵（木垒）风电有     新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       限公司           0002244 号       中闵（木垒）风电有     新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       限公司           0002244 号       中闵（木垒）风电有     新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       限公司           0002244 号       中闵（木垒）风电有     新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第       限公司           0002244 号                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样警卫传达室 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274                     号                                                 棚 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 8 号寝室楼 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274                     号                                                 保护小室 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 0 号转运站 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274                     号                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 8 号寝室楼 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 0 号转运站夹-101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 9 号寝室楼寝室 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 9 号寝室楼寝室 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277                     号                                                 硫楼 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277                     号                                                 除尘车间 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）1 博润路                     号                           500 号电子材料轮回经济产业化式样汽机房 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区））博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样材料库 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277                     号                                                 硫楼 1 夹 01                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样汽机房 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277                     号                                                 硫楼 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样材料库 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样材料库 301                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761                     号                                                 除尘车间 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）1 博润路                     号                           500 号电子材料轮回经济产业化式样石灰石粉仓 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761                     号                                                 主厂房 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761                     号                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样会聚阻抑楼 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761                     号                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样会聚阻抑楼 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样会聚阻抑楼 301                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761                     号                                                 主厂房 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 水泵房-101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 水泵房 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 硫除尘阻抑室及气力除灰室 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落               证载用途   建筑面积        他项权利                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 换热站 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 岛配电间 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经浐工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 值班室 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 补给水处理室 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 除尘阻抑室及气力除灰室 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 采样间 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                     号                                                 采样间 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样灰库 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样空洞楼 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样空洞楼 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样空洞楼 301                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样空洞楼 401          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样空洞楼 501                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）1 博润路                     号                           500 号电子材料轮回经济产业化式样碎煤机室 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样启动汽锅房 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样空洞楼 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样输煤集控楼 101                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样启动汽锅房 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样碎煤机室 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）04 博润路                     号                           500 号电子材料轮回经济产业化式样碎煤机室 301                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样启动汽锅房 301                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样输煤集控楼 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样灰库 201                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样碎煤机室 401                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 硫楼 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 处理车间 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 风机房 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 泵房 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 风机房 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）捕润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 脱硫楼 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 硫楼 301                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 输煤转运站-101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                     号                                                 输煤转运站 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                  召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                 坐落     证载用途      建筑面积        他项权利                                                           浴室（承箱                                                           间）                                                           房                                                           空洞磨真金不怕火工                                                           房          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                   召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                 坐落     证载用途       建筑面积        他项权利                                                           主厂房                                                           主厂房                                                           主厂房                                                           电除尘仓泵                                                           间 1#-4#                                                           电除尘配电                                                           室 1#、2#                                                           电除尘配电                                                           室 3#、4#                                                           输煤皮带检                                                           修房 2#          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                 坐落     证载用途    建筑面积      他项权利                                                           （烟囱底                                                           房                                                           输煤皮带检                                                           修房 1#                                                           输煤配电装                                                           置室                                                           输煤带磨真金不怕火                                                           房                                                           空车汽车衡                                                           房                                                           警卫室（后                                                           门）                                                           重车汽车衡                                                           房                                                           千里煤池（地                                                           下室）                                                           轮回水处理                                                           室                                                           汽化吹风机                                                           室灰库          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                证载用途        建筑面积        他项权利                                                                               推煤机库检                                                                               修工房 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                    新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025468   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样立体库-101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025468   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样立体库 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025468   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样高压化成二车间-101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025468   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样立体库 301                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025468   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样立体库 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025468   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样高压化成一车间 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                证载用途   建筑面积        他项权利                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025468   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样高压化成一车间 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电极箔石灰石粉仓-102                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电极箔石灰石粉仓-101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电极箔石灰石粉仓 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电极箔石灰石粉仓 102                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化项陌分娩线备用厂房 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样浑水处理中心 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样浑水处理中心 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470                     号                                                 房 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025470                     号                                                 间 101 室                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026407   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号高纯铝基合金产业化式样水泵站及空压站 101 室                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026407   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号高纯铝基合金产业化式样加工中心 101 室 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                    号                           号电子材料轮回经济产业化式样腐蚀车间 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025529                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025529   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样主车间 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025529                     号                                                 电室（1#2#）101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025529   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号氧化铝贮运原料仓库 101                                                 乌鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025529                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025529   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样轮回水泵站 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025529   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样辊轧车间 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494                     号                                                 箔抽油泵房－101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                 证载用途   建筑面积        他项权利                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494                     号                                                 箔抽油泵房 101                                                 乌鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494                     号                                                 箔油库 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494                     号                                                 箔空压站 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494                     号                                                 箔厂房 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 3.5 万吨锻造车间 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 3.5 万吨锻造车间 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025494   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 3.5 万吨锻造车间 301                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样鸠正当车间一期 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样阳极拼装车间 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样锻造车间 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样鸠正当车间二期 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473   乌鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样空压站 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473   乌鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样库房 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落               证载用途   建筑面积        他项权利                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473                     号                                                 直流私用电 301                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473                     号                                                 直流私用电 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473                     号                                                 直流私用电 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 1 号鸠合工房 103                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号主车间 2#低压配电室 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527                     号                                                 室 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 2 号鸠合工房 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 2 号鸠合工房 102                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 2 号鸠合工房 103                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527   乌鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 1 号鸠合工房 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落               证载用途   建筑面积        他项权利                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025527   乌鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 1 号鸠合工房 102                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025473                     号                                                 鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025516                     号                                                 间 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025516   鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样整流所轮回水 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025516   鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样消防泵房-101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025516   鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样消防泵房 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025516   鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样全厂加压泵房 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025516   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样整流室 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025516   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样整流室 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉保经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样仓库 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样仓库 104                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样仓库 102                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样仓库 103                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样硫酸渗析车间 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                证载用途   建筑面积        他项权利                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 500                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样硫酸渗析车间 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（T 业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样辅助二车间 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样辅助二车间 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（T 业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样能源辅助用房 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样能源辅助用房 102                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025521   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样能源辅助用房 201                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025376                     号                                                 房 101 室                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025376                     号                                                 库库房 101 室                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025376                     号                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号危急化学品库房化学品库 4 栋 101 室                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号危急化学品库房化学品库 1 栋 101 室          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                           坐落                证载用途   建筑面积        他项权利                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号危急化学品库房门卫室 5 栋 101 室                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号危急化学品库房化学品库 2 栋 101 室                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号危急化学品库房化学品库 3 栋 101 室                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号绿色高纯高精电子新材料式样水泵房 101 室                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号绿色高纯高精电子新材料式样锻造车间 101 室                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0026408                     号                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025524                     号                                                 厂房 102                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025524                     号                                                 厂房 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025524   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样泵房区 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025524   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样济急池塘泵房 101          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           通盘权东谈主          房屋通盘权证号                             坐落             证载用途   建筑面积        他项权利                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025524                     号                                                 厂房 101                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025477                     号                                                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025477                     号                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025477   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样 2#泵房 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025488   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样餐厅 101                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025488   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街 1569                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样餐厅 201                     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025488   乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路 1006                     号                           号电子材料轮回经济产业化式样边角料厂房 101                                                 沙依巴克区友好南路兵团建材楼北（煤炭厅对面）135                                                 栋1层                     新（2025）石河子市不动产权第 0018995                     号                     新（2025）石河子市不动产权第 0018995                     号                     新（2025）石河子市不动产权第 0018995                     号                     新（2025）石河子市不动产权第 0018995                     号                     新（2025）石河子市不动产权第 0018995                     号                     新（2025）石河子市不动产权第 0018995                     号         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                     召募说明书 序号      通盘权东谈主           房屋通盘权证号                            坐落   证载用途   建筑面积        他项权利                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号                 新（2025）石河子市不动产权第 0018995                 号         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                            召募说明书 序号       通盘权东谈主               房屋通盘权证号                          坐落              证载用途            建筑面积        他项权利                                                乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路       乌鲁木皆众航新材料    新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025399       科技有限公司       号                                                洁分娩车间 101 室                                                乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路                    新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025376                    号                                                房 101 室                                                乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路                    新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025376                    号                                                库库房 101 室                                                乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路                    新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025376                    号       石河子众金电极箔有    新（2020）石河子市不动产权第 0043066       限公司          号              附件二、刊行东谈主及其主要子公司的房屋租出基本情况                                                                                               单元：㎡ 序号     承租方            出租方               用途                       房屋坐落               面积           租出起止期限        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书 序号    承租方          出租方               用途                房屋坐落                   面积             租出起止期限              唐钢华冶（天津）钢材营销有限公              司              唐钢华冶（天津）钢材营销有限公              司              唐钢华冶（天津）钢材营销有限公              司                                           山东省烟台市福山区门楼镇烟台盛裕彩印包装有限公                                           司                                           山西省朔州市平鲁区西水界乡骆驼山村山西长良农业                                           科技股份有限公司园区        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号    承租方          出租方              用途               房屋坐落                面积             租出起止期限                                          江苏省泰州市泰事达路北侧新华彩印厂区西侧最北一                                          间库房                                          安徽省淮南市田家庵区三河乡 206 国谈东侧院内（安                                          徽金岭药业物流园）        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号    承租方               出租方            用途             房屋坐落              面积             租出起止期限                                                                        出租东谈主提                                                                        供不少于                                                                        米的可租                                                                        用面积，                                                                        两边根据                                                                        施行使用                                                                        面积按周                                                                        核算，月                                                                        度计租面                                                                        积为当月                                                                        四周审定                                                                        使用面积                                                                        的平均值                                                                        出租东谈主提                                                                        供不少于                                                                        米的可租                                                                        用面积，                                                                        两边根据              鸿霖国际货运代理（上海）有限公                                           施行使用              司                                                         面积按周                                                                        核算，月                                                                        度计租面                                                                        积为当月                                                                        四周审定                                                                        使用面积                                                                        的平均值      国际工程公      司             特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                      召募说明书 序号         承租方             出租方               用途                          房屋坐落                   面积              租出起止期限          国际工程公     刚察县陇中宾馆服务有限作事公          司         司（王伟东）                                         办公地点及仓库使                                         用                    东莞市百港产业园运营照料有限       办公地点及仓库使        广东省东莞市长安镇沙头靖海西路 142 号 E 栋 101 号                    公司                   用               楼                                                         沈阳经济工夫开发区十六号街 5 号沈阳正广通物流园                                                         库房                  附件三、刊行东谈主及其主要子公司已取得权属文凭的地皮使用权                                                                                                             单元：㎡ 序号       使用权东谈主           地皮使用证证号              取得    用途                       坐落                    面积          隔断日期        他项权利                                                            昌吉市 63 区 1 丘 59 栋 1 层 01 室净油站及空压站                                                            等                                                   其他商服                                          249,894.6                                                   用地                                                    6         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                              召募说明书 序号   使用权东谈主           地皮使用证证号             取得    用途                       坐落               面积         隔断日期         他项权利         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                               召募说明书 序号   使用权东谈主            地皮使用证证号            取得    用途                        坐落               面积         隔断日期         他项权利      智能电气      公司      智能电气      公司      智能电气      公司      京津冀公                                                                               360,560.0      司                                                                                          0         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书 序号   使用权东谈主          地皮使用证证号              取得    用途                  坐落                面积         隔断日期         他项权利             新（2019）准东开发区吉木萨尔片区不动产                     新疆准东经济工夫开发区彩中产业园准东通衢 31     1,669,111.             权第 0000048 号                              号                                  00             新（2020）准东开发区吉木萨尔片区不动产                                                 259,361.0             权第 0000028 号                                                                   0             新（2020）准东开发区吉木萨尔片区不动产                                                 347,313.0             权第 0000027 号                                                                   0             新（2024）准东开发区吉木萨尔片区不动产                     新疆准东经济工夫开发区彩中产业园准东通衢 31             权第 0000263 号                              号             新（2025）准东开发区奇台片区不动产权第                                                 1,975,611.             新（2022）库尔勒市不动产权第 00022352             号             新（2022）库尔勒市不动产权第 00022353                                             132,972.3             号                                                                             7             新（2022）库尔勒市不动产权第 00022354                                             105,828.2             号                                                                             2      新疆特变      电工楼兰                                             若羌县塔东工业园区后面约 105 公里处、西北距离   320,901.0      新能源有                                             若羌县城约 15 公里                         0      限公司         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书 序号   使用权东谈主           地皮使用证证号             取得    用途                 坐落                面积         隔断日期         他项权利      新疆特变      电工楼兰      术有限公      司      新疆特变      电工楼兰      术有限公      司      新疆特变      电工楼兰                                                       若羌县直属、东南距依吞布拉克镇东谈主民政府约 112                                                       公里      术有限公      司      新疆特变      电工楼兰                                                       若羌县直属、东南距依吞布拉克镇东谈主民政府约 112                                                       公里      术有限公      司      昌特能源      公司      昌特能源                                                                         190,771.5      公司                                                                                   0      昌特能源      公司      新疆能源   新（2020）准东开发区奇台片区不动产权第                     新疆准东经济工夫开发区将军庙产业园 S327 省谈   767,493.0      公司     0000022 号                                 南侧                                  0      准东能源   新（2024）准东开发区吉木萨尔片区不动产                     新疆昌吉州准东经济工夫开发区彩北产业园北电      公司     权第 0000096 号                              路 30 号         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                             召募说明书 序号   使用权东谈主           地皮使用证证号             取得    用途                  坐落                   面积         隔断日期        他项权利      准东能源   新（2020）准东开发区吉木萨尔片区不动产                                                     352,868.0      公司     权第 0000085 号                                                                      0                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215297             号                                                       水尾气处理安装 101 等 10 处                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215298             号                                                       理 101 等 20 处                            2                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215299                 2249 号 18 万吨/年四氯化硅深化冷氢化轮回利用及             号                                         高纯晶体硅转型升级工夫改造式样冷冻厂房 101 室                                                       等5处                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215296                 2249 号 18 万吨/年四氯化硅深化冷氢化轮回利用及    488,438.4             号                                         高纯晶体硅转型升级工夫改造式样 7 废水 101 室等             3                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215727                                                 204,761.4             号                                                                                 5                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213720                                                 204,776.0             号                                                                                 0                                                       水深度处理 1#安装 101 室等 2 处                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213724                                                 237,584.8             号                                                                                 4                                                       洗废水调换池-101 等 13 处         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                               召募说明书 序号   使用权东谈主           地皮使用证证号             取得    用途                   坐落                    面积         隔断日期         他项权利                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街      晶体硅公   新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215301                                                   300,533.2      司      号                                                                                   8                                                       目冷氢化变电所 101 等 49 处      硅基新材   新（2022）准东开发区吉木萨尔片区不动产                                                      2,260,904.      料公司    权第 0000061 号                                                                       00      内蒙古新   蒙（2022）土默特右旗不动产权第 0166227                 土右旗山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉路北      特      号                                         侧      内蒙古新   蒙（2022）土默特右旗不动产权第 0166247                 土右旗山格架化工园区内，纬整个南侧，纬二路北            147,127.0      特      号                                         侧                                         0      内蒙古新   蒙（2023）土默特右旗不动产权第 0010943        公用设施     土默特右旗海子乡山格架化工园区内，新特一期变      特      号                                用地       电站西侧      内蒙古新   蒙（2022）土默特右旗不动产权第 0166266                 土右旗山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉路北            448,026.0      特      号                                         侧                                         0      内蒙古新   蒙（2023）土默特右旗不动产权第 0191941                 土右旗山格架化工园区内，纬二路南侧，萨凉路北            681,385.0      特      号                                         侧                                         0                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0215300                                                   195,709.0             号                                                                                   8                                                       相法二氧化硅厂房 101 等 26 处                                                       乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213717             号                                                       室             新（2021）乌鲁木皆市不动产权第 0213718                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）众欣街             号                                         2249 号年产 50 吨氮化硅分娩线式样泵房 101 室      新能源公      司      新能源公      司                                                       西安高新工夫产业开发区上林苑四路 70 号 10000       173,722.8                                                       室                                         0          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                          召募说明书 序号    使用权东谈主          地皮使用证证号              取得    用途                  坐落                面积         隔断日期         他项权利                                                        西安高新工夫产业开发区上林苑四路 70 号 3 幢                                                        西安高新工夫产业开发区上林苑四路 70 号 14 幢   134,071.3       正镶白旗                                             正镶白旗明安图镇古日班呼都嘎嘎查和伊克淖苏              蒙（2021）正镶白旗不动产权第 0001101              号       有限公司                                             乌兰察布苏木阿拉腾希热嘎查       正镶白旗                                             正镶白旗明安图镇古日班呼都嘎嘎查；乌宁巴图嘎              蒙（2021）正镶白旗不动产权第 0001061              号       有限公司                                             162 宗       丰宁满族       自治县新              冀（2024）丰宁满族自治县不动产权第       电有限公       司       丰宁满族       自治县新              冀（2024）丰宁满族自治县不动产权第       电有限公       司       承德县丰       晟光伏发                                    大家设施       电有限公                                    用地       司       承德县丰       晟光伏发                                    大家设施       电有限公                                    用地       司          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                           召募说明书 序号    使用权东谈主          地皮使用证证号              取得    用途                  坐落                 面积             隔断日期    他项权利       锡林郭勒       新园新能   蒙（2021）正镶白旗不动产权第 0001100                  正镶白旗明安图镇古日班呼都嘎嘎查；乌宁巴图嘎       源有限公   号                                         查；满达拉图嘎查       司       特变电工       内蒙古能   蒙（2017）正镶白旗不动产权第 0000214                                                260,695.6       源有限公   号                                                                               0       司       武晟新能                                    公用设施     凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升       源                                       用地       压站 11 幢等       武晟新能                                    公用设施     凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升       源                                       用地       压站 5 幢等       武晟新能                                    公用设施     凉州区荣生通衢北侧凉州区 330 千伏九墩滩 2 号升       源                                       用地       压站 1 幢等       敦煌市特                                    大家照料                                                        敦煌市光电产业园区阳路南侧、慧光路西侧敦煌市                                                        特能新能源有限公司       有限公司                                    务用地       敦煌市特                                               公用设施                                               用地       有限公司       哈密风俗              新（2022）哈密市伊州区不动产权第       作事公司       哈密风俗              新（2022）哈密市伊州区不动产权第                                                      463,390.0       作事公司       哈密风俗              新（2022）哈密市伊州区不动产权第       作事公司          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书 序号    使用权东谈主           地皮使用证证号              取得    用途                  坐落               面积             隔断日期     他项权利       木垒县嘉       裕风晟发    新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第                                                 299,202.0       电有限公    0002194 号                                                                    0       司       布尔津县       晶能风力    新（2021）布尔津县不动产权第 0050253                  布尔津县 15 万千瓦风电式样升压站院内（布尔津       发电有限    号                                         —哈巴河一级公园以南，750KV 变电站以西）       作事公司       柯坪县柯       特新能源       有限作事       公司       哈密华风       新能源发    新（2022）哈密市伊州区不动产权第               大家设施                                3,967,564.       电有限公    0004827 号                        用地                                          41       司       中闽（木               新（2021）木垒哈萨克自治县不动产权第                                                 325,809.0       限公司       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 序号    使用权东谈主          地皮使用证证号              取得    用途                坐落   面积       隔断日期        他项权利       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                         召募说明书 序号    使用权东谈主           地皮使用证证号             取得    用途                坐落   面积       隔断日期        他项权利       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                          召募说明书 序号    使用权东谈主          地皮使用证证号              取得    用途                坐落   面积        隔断日期        他项权利       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源          特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                          召募说明书 序号    使用权东谈主          地皮使用证证号              取得    用途                坐落   面积        隔断日期        他项权利       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源              特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号    使用权东谈主            地皮使用证证号              取得    用途                坐落              面积         隔断日期        他项权利       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源       甘特新能       源                新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002274                号                新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002277                 乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路   342,824.1                号                                         500 号电子材料轮回经济产业化式样               4                新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0000761                号              特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书 序号    使用权东谈主             地皮使用证证号               取得    用途                     坐落         面积         隔断日期        他项权利                新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002281                号                新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0002285                号                新（2022）乌鲁木皆市不动产权第 0003042                号                                                            乌鲁木皆高新工夫产业开发区(新市区)喀什东路                                                            乌鲁木皆高新工夫产业开发区(新市区)喀什东路              特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书 序号    使用权东谈主             地皮使用证证号               取得    用途                    坐落             面积         隔断日期         他项权利                                                            乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区(工业区)博润路                                                            乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区(工业区)博润路                                                            乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区(工业区)众欣街      354,338.8                                                            乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区(工业区)众欣街      674,391.9       石河子众     新（2025）石河子市不动产权第 0018995       和        号       乌鲁木皆                                                            乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路       众航新材     新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025399       料科技有     号                                                            铝清洁分娩车间 101 室       限公司                                                            乌鲁木皆甘泉堡经济工夫开发区（工业区）博润路       众荣电子、 新（2025）乌鲁木皆市不动产权第 0025376       XJZH  号                                                            间 101 室等 3 处       石河子众                新（2019）石河子市不动产权第 0021076                号       有限公司       石河子众                新（2020）石河子市不动产权第 0043066                号       有限公司       科技投资       公司       科技投资       公司  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书      附件四、刊行东谈主及其主要子公司领有的境内注册商标                                                   审定使用 序号     权利东谈主       注册号         商标记号         是否共有                 灵验期                 他项权利                                                   商品类别 特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                             召募说明书   特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书  特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                    召募说明书        附件五、刊行东谈主及其主要子公司领有的境外注册商标                                                     审定使用 序号        权利东谈主       商标记号        是否共有    注册号                      注册地                灵验期限              取得方式                                                     商品类别      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书                                        展后                                       后 473896                                       后 465724      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                        召募说明书                                      BAZ071169                                      VJVO1112F      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书                                      KH26445/20                                      KH26446/20                                        后 15325                                        后 15326                                        后 20345                                        后 207123                                        后 207124       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                        召募说明书                                                         坦桑尼亚（桑给巴                                                            尔）                                       TZ/T/2011/1       坦桑尼亚（坦噶尼                                       TN/E/2007/2                                       TN/E/2007/2       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                         召募说明书                                       IDM000174                                       IDM000174                                       IDM001093                                       UK0080094                                       UK0080094                                       UK0080108       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书         附件六、刊行东谈主及其主要子公司领有的境内发明专利权明细 序号          权利东谈主           类型       专利号                             专利称呼      专利肯求日       他项权利      特变电工、广东电网有限作事公司电力科      学研究院                                                  一种提高电力变压器抗短路能力的相沿结构及其实现方                                                  法                                                  一种电抗器线圈的出线安装及含有该出线安装的舍弃电                                                  抗器       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号          权利东谈主           类型       专利号                        专利称呼           专利肯求日       他项权利      特变电工、特变电工新疆电工材料有限公      司      特变电工、特变电工新疆电工材料有限公      司       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书 序号          权利东谈主          类型       专利号                       专利称呼         专利肯求日       他项权利       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号          权利东谈主           类型      专利号                           专利称呼         专利肯求日       他项权利                                                  超大吨位干式平波电抗器线圈脱模起吊吊钩及其起吊方                                                  法      沈变集团、特变电工、浙江省电力有限公      司       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书 序号          权利东谈主          类型       专利号                        专利称呼         专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                       专利称呼           专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利       广西大学、国网新疆电力有限公司、中国       有限公司电力科学研究院、沈变集团       清华大学、中国电力科学研究院、沈变集       电力科学研究院       电网公司、全球能源互联网研究院、沈变       力公司经济工夫研究院       中国电力科学研究院有限公司、沈变集       团、国网北京市电力公司电力科学研究院        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                        专利称呼           专利肯求日       他项权利                                                   特高压变压器的引线畅通方法、引线畅通结构及特高压                                                   变压器       广东电网有限作事公司电力科学研究院、       衡变公司       北京东土科技股份有限公司、南京电研电       力自动化股份有限公司       广东电网有限作事公司、广东电网有限责       任公司电力科学研究院、衡变公司       广东电网有限作事公司电力科学研究院、       衡变公司                                                   研究电力变压器短路辐向失稳舛误因素的试验方法和装                                                   置       特变电工南京智能电气有限公司、南京电       研电力自动化股份有限公司       特变电工南京智能电气有限公司、南京电       研电力自动化股份有限公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                      专利称呼             专利肯求日       他项权利                                                   会聚式保护安装中保护模块与照料模块交互方法、系统                                                   及开发                                                   一种配电房物联网网关数据快速处理方法、系统及存储                                                   介质                                                   基于失稳表面的电力变压器低压绕组抗短路能力安全性                                                   评价方法       南京电研电力自动化股份有限公司、特变       电工南京智能电气有限公司       衡变公司、南边电网科学研究院有限作事       公司       南边电网科学研究院有限作事公司、衡变                          变压器空载性能阻抑方法、系统、诡计机开发和存储介       公司                                          质        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                        专利称呼           专利肯求日       他项权利       国网江西省电力有限公司电力科学研究       院、国度电网有限公司、衡变公司       浙江省电力有限公司湖州供电公司、浙江       省电力有限公司、衡变公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利       合容电气、国网湖北省电力公司宜昌供电       公司       国网电力科学研究院武汉南瑞有限作事       分院、合容电气       国网电力科学研究院武汉南瑞有限作事       分院、合容电气       国网电力科学研究院武汉南瑞有限作事       分院、合容电气       国网电力科学研究院武汉南瑞有限作事                                                   采纳无外壳小单元的全绝缘框架会聚式电容器及安装方                                                   法       分院、合容电气       特变电工、天津珠峰硅钢股份有限公司、       智能电气公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利                                                   楔形垫的设想方法、制作方法及底位楔形垫、表位楔形                                                   垫       智能电气公司、南京力邃晓电气工夫有限       公司       智能电气公司、特变电工、超高压公司、       天变公司       京津冀公司、超高压公司、智能电气公司、                         一种变压器低压引线的成型安装、变压器的低压引线结       特变电工                                        构       京津冀公司、智能电气公司、特变电工新       疆变压器厂       京津冀公司、特变电工（天津）聪慧能源       新疆变压器厂        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                     专利称呼              专利肯求日       他项权利       天津珠峰硅钢股份有限公司、智能电气公       司、京津冀公司       智能电气公司、天津珠峰硅钢股份有限公       司、特变电工新疆变压器厂、京津冀公司       京津冀公司、天津珠峰硅钢股份有限公       司、特变电工新疆变压器厂       天变公司、特变电工（天津）聪慧能源科       技有限公司       天变公司、特变电工天变（湖南）智能科       技有限公司                                                   一种阻抑干式变压器薄板模具轴向直线度的安装及操作                                                   方法        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                     专利称呼              专利肯求日       他项权利                                                   一种柔性化学交联低烟无卤阻燃聚烯烃护套材料及制备                                                   方法       鲁缆公司、特变电工（山东）电力科技有       限公司       鲁缆公司、特变电工（山东）电力科技有       限公司       鲁缆公司、特变电工（山东）电力科技有       限公司       鲁缆公司、特变电工（山东）电力科技有       限公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                         专利称呼         专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型      专利号                       专利称呼             专利肯求日       他项权利       新缆公司、特变电工、特变电工新疆电工       材料有限公司       天池能源、新疆特变电工楼兰新材料工夫       有限公司                                                   一种热电机组的运行能效监测阻抑系统、方法、诡计机                                                   开发及存储介质        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                      专利称呼             专利肯求日       他项权利       天池能源、昌特能源公司、新疆特变电工                          一种基于电子围栏的东谈主员畅通轨迹预测系统及其预测方       楼兰新材料工夫有限公司                                 法       国网新疆电力有限公司电力科学研究院、       国度电网有限公司、准东能源公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                      专利称呼              专利肯求日       他项权利                                                  一种多晶硅还原分娩中的尾气中的二氯二氢硅的回收方                                                  法和安装                                                  一种由硅、氢气和四氯化硅反应得到的气/固搀杂体的处                                                  理方法和安装                                                  还原分娩多晶硅回收的氯硅烷的处理方法和安装、多晶                                                  硅分娩中的氯硅烷的处理方法和系统                                                  多晶硅分娩中的尾气招揽液和冷凝液回收的分近邻精馏                                                  塔、方法、处理系统                                                  三氯氢硅合成炉及系统、使用该合成炉或系统的排渣方                                                  法        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                        专利称呼           专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号            权利东谈主         类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利                                                  多晶硅冷氢化工艺中的含硅高沸物的回收工艺方法及冷                                                  氢化工艺        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                        专利称呼          专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书 序号            权利东谈主         类型       专利号                       专利称呼                 专利肯求日       他项权利                                                  新式 Gemini 名义活性剂及其制备方法、新式梳型名义活                                                  性剂及其制备方法                                                  脱除有机硅单体共沸物中的四氯化硅的分离安装及分离                                                  方法                                                  乙烯基三氯硅烷新式催化剂及其制备方法、及其催化制                                                  备乙烯基三氯硅烷的方法                                                  一种提高回收氢气的招揽液质地的方法、安装、以及多                                                  晶硅尾气处理方法和系统                                                  一种制备双-[γ-（三乙氧基硅）丙基]四硫化物的方法及                                                  其开发        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                     专利称呼              专利肯求日       他项权利       晶体硅公司、新疆硅基新材料创新中心有       限公司       新疆硅基新材料创新中心有限公司、新特       能源       新疆硅基新材料创新中心有限公司、新特       能源       新疆硅基新材料创新中心有限公司、新特       能源                                                   多晶硅分娩用氢气、除杂方法及系统、多晶硅分娩方法                                                   及系统        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号            权利东谈主          类型      专利号                         专利称呼              专利肯求日       他项权利                                                   一种硅棒的料性识别和区分方法、阻抑安装、阻抑系统、                                                   电子开发及存储介质       国网经济工夫研究院有限公司、柔性输配       电公司、新能源公司       国网经济工夫研究院有限公司、柔性输配                          柔直阀控系统中零数据丢失的阻抑芯片系统及其使用方       电公司、新能源公司                                   法                                                   一种低调轨制中点偏压的应酬方法、安装、变流器及系                                                   统                                                   一种储能电站电板健康状态的评估方法、安装及照料方                                                   法        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号            权利东谈主         类型       专利号                      专利称呼                专利肯求日       他项权利                                                  一种适用于大功率静止无功发生器的三电平 SVPWM 算                                                  法                                                  光伏组串Ⅳ弧线故障主因素确定方法、系统、开发及介                                                  质                                                  一种单元功率因数整流器的阻抑策略、安装和诡计机设                                                  备       中国南边电网有限作事公司超高压输电       公司、柔性输配电公司、新能源公司       中国南边电网有限作事公司超高压输电                          柔性直流输电系统功率子模块开关损耗的优化方法及系       公司、柔性输配电公司、新能源公司                           统       中国南边电网有限作事公司超高压输电       公司、柔性输配电公司、新能源公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号            权利东谈主          类型      专利号                       专利称呼             专利肯求日       他项权利       中国南边电网有限作事公司超高压输电                           一种柔性直流输电换流阀故障功率模块多重旁路保护方       公司、柔性输配电公司、新能源公司                            法       中国南边电网有限作事公司超高压输电       公司、柔性输配电公司、新能源公司       西安电气、新能源公司、正镶白旗风盛发       电有限公司                                                   一种兼顾补偿预测舛讹和平抑波动的光伏搀杂储能阻抑                                                   方法                                                   光伏电站组串故障会诊方法、安装、开发及可读存储介                                                   质                                                   柔性直流输电系统散播式耗能安装的试验安装和试验方                                                   法                                                   一种用于海优势电柔直送出系统的桥臂电流应力造谣方                                                   法        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                      专利称呼                专利肯求日       他项权利       西安电气、新能源公司、广东电网有限责                          光伏电站中电力电子变压器和光伏电板板 DC.DC 变流       任公司东莞供电局                                    器的阻抑方法及系统                                                   电力系统阻抑器阻抑算法生成方法、开发及可读存储介                                                   质       西安电气、新能源公司、广东电网有限责       任公司东莞供电局                                                   相似日聚类的光伏预测方法、安装、开发及可读存储介                                                   质                                                   改进型粒子群-扰动不雅察法光伏全局最大功率点追踪方                                                   法       西安电气、新能源公司、广东电网有限责       任公司东莞供电局       西安电气、新能源公司、广东电网有限责       任公司东莞供电局        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号            权利东谈主          类型       专利号                      专利称呼                专利肯求日       他项权利       西安电气、新能源公司、广东电网有限责       任公司东莞供电局                                                   一种应用于单相 SVG 的预充电相序检测和保护方法及                                                   安装       西安电气、新能源公司、国电定边新能源       有限公司       广东电网有限作事公司、广东电网有限责       源公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号            权利东谈主          类型       专利号                       专利称呼             专利肯求日       他项权利       新能源公司、广东电网有限作事公司东莞       供电局                                                   一种多电平光伏并网逆变器的操作过电压保护安装及方                                                   法        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号           权利东谈主           类型       专利号                      专利称呼               专利肯求日       他项权利                                                   一种模块化多电平换流器及其高压阀组对地故障保护方                                                   法                                                   应用于柔性直流输电系统的 MMC 模块拓扑结构及其调                                                   制方法       西安电气、新能源公司、国网新疆电力有       限公司乌鲁木皆供电公司       西安电气、新能源公司、新疆维吾尔自治       区质地工夫监督审核评价中心       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网                          一种双端柔性直流输电系统电网故障无通讯穿越阻抑方       科学研究院有限作事公司                                 法       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           权利东谈主           类型      专利号                        专利称呼               专利肯求日       他项权利       西安电气、新能源公司、电网公司、国网                          一种基于多绕组耦合电感电力线载波通讯系统的通讯方       新源张家口称心储示范电站有限公司                            法       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网                          基于 SVG 动态拦截电网次同步漂流的频率闭环阻抑方       科学研究院有限作事公司                                 法       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       西安电气、新能源公司、电网公司、国网       新源张家口称心储示范电站有限公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司       新能源公司、柔性输配电公司、南边电网       科学研究院有限作事公司        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利                                                  用于光伏并网发电的三相四桥臂逆变器及光伏并网发电                                                  系统        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号            权利东谈主         类型       专利号                       专利称呼            专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                        专利称呼           专利肯求日       他项权利                                                  电解电容器用高压阳极铝箔的高纯板锭、阳极铝箔、电                                                  解电容器        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           权利东谈主          类型       专利号                        专利称呼            专利肯求日       他项权利                                                  一种采纳连铸连轧法分娩高镁铝合金焊丝线坯的冷却工                                                  艺                                                  分娩电解电容器阳极铝箔用的高纯铝板锭及阳极铝箔、                                                  电解电容器        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书 序号            权利东谈主         类型       专利号                        专利称呼         专利肯求日       他项权利        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号             权利东谈主         类型       专利号                      专利称呼             专利肯求日       他项权利       科技投资公司、北京清能互联科技有限公                          一种虚构电厂多能流调度的方法、安装、开发、介质和       司                                           居品       科技投资公司、北京清能互联科技有限公                          需求响应交易收益真的定方法、安装、开发、介质和产       司                                           品        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号             权利东谈主        类型       专利号                        专利称呼           专利肯求日       他项权利                                                  纵剪线系统工况阐明方法、系统、开发、介质和步调产                                                  品                                                  硅亚胺的分娩安装及分娩方法、氮化硅的分娩系统及生                                                  产方法         特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                                   召募说明书               附件七、刊行东谈主及其主要子公司领有的境外发明专利权明细 序号                  权利东谈主                     类型   国别       专利号                             专利称呼                      肯求日        到期日                                                                         LEADING-OUTDEVICEOFREACTORCOILANDIRONCO                                                                         REREACTORCOMPRISINGIT                                                                         LEADING-OUTDEVICEOFREACTORCOILANDIRONCO                                                                         REREACTORCOMPRISINGIT                                                  加拿                                                  大                                                  加拿                                                  大                                                  加拿                     LEADING-OUTDEVICEOFREACTORCOILANDIRONCO                                                  大                      REREACTORCOMPRISINGIT                                                                         DISPOSITIVODEENTRADADEBOBINADEREATORERE                                                        BRPI0815265-                                                                         DISPOSITIVO                                                        BRPI0814921-                                                  欧洲/                                                  英国                                                  欧洲/                                                  英国      TBEASHENYANGTRANSFORMERG                                           SELFPOWER-ACQUIRINGQUICKLYRESPONSIVECON      ROUPCO.LTD                                                         TROLLABLEELECTRICREACTOR        特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                                                 召募说明书 序号                权利东谈主                类型   国别      专利号                                    专利称呼                                    肯求日         到期日      TBEASHENYANGTRANSFORMERG             加拿                    METHODFORACHIEVINGCONVERTERTRANSFORME      ROUPCO.LTD                           大                     RFORSUPPRESSINGDCBIASMAGNET      TBEASHENYANGTRANSFORMERG                                   METHODFORACHIEVINGCONVERTERTRANSFORME                                       2030/10/2      ROUPCO.LTD                                                 RFORDCMAGNETICBIAS                                                          1      TBEASHENYANGTRANSFORMERG      ROUPCO.LTD      TBEASHENYANGTRANSFORMERG                                   METHODFORACHIEVINGCONVERTERTRANSFORME                                       2036/12/2      ROUPCO.LTD                                                 RFORRESTRAININGDCMAGNETICBIAS                                               9      KYLANDTECHNOLOGYCO.LTD.|NA                                 M?TODODEREALIZA??ODEFINIDOPORSOFTWAREC                                           葡萄                                                                                                2036/12/2      UTOMATIONCO.LTD.                     牙                     RAUMASUBESTA??OINTELIGENTE                                                                 H?TH?NGV?PH??NGPH?PTH?CHI?NS?YB?NGD?      TBEAHENGYANGTRANSFORMERS                                                                                                               2030/10/2      CO.,LTD.                                                                                                                               8                                                                 ?NTR??NG      KYLANDTECHNOLOGYCO.,LTD.|N                                                                 Software-definedrealizationmethodbasedonprotectionandcont                   2036/12/2                                                                 rolsystemforintelligentsubstation                                           9      AUTOMATIONCO.,LTD.      KYLANDTECHNOLOGYCO.,LTD.|N                                                                 Software-definedrealizationmethodbasedonprotectionandcont                                                                 rolsystemforintelligentsubstation      AUTOMATIONCO.,LTD.      TBEAHENGYANGTRANSFORMERS                  BRPI0913799-     M?TODODESUPORTEEESTRUTURADESUPORTEDERE      CO.,LTD.                                  8                ATOR      北京東土科技股ふん有限公司|南京電                                          スマート変電所の保護制御システムに基づくソフトウ                                                    2036/12/2      研電力自動化股ふん有限公司                                              ェア定義実現方法                                                                    8      TBEAHENGYANGTRANSFORMERS             澳大      CO.,LTD.                             利亚                                           土耳                    REAKT?RE?L??K?NDESTEKLEY?C?Y?NTEMVEDESTE                                           其                     KLEY?C?YAPI      TBEAHENGYANGTRANSFORMERS      CO.,LTD.      KYLANDTECHNOLOGYCOLTDNAN                                   Protectionandcontrolsystemforintelligentsubstationandsoftwar      TOMATIONCOLTD                                              mforintelligentsubstation             特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                                                                        召募说明书 序号                      权利东谈主                       类型   国别      专利号                                   专利称呼                                    肯求日         到期日                                                        欧亚                    SYSTEMANDMETHODFORREALIZINGKEROSENEGAS                                                        组织                    TE          TBEAHENGYANGTRANSFORMERS          CO.,LTD.          KYLANDTECHNOLOGYCO.,LTD.|N                                          Métododerealizació                                                        西班                                                                                               2036/12/2          AUTOMATIONCO.,LTD.                            牙                                                                                                9                                                                              nycontrolparasubestacióninteligente          KylandTechnologyCoLtd;NanjingDiany            土耳   TR201922723T     Ak?ll?trafomerkezii?inkorumavekontrolsistemineba?l?yaz?l?mt                2036/12/2          anElectricPowerAutomationCoLtd                其    4                an?ml?ger?ekle?tirmey?ntemi                                                9          北京东土科技股份有限公司；南京电研                                                   SOFTWARE-DEFINIERTESAUSF?HRUNGSVERFAHRE                                                             DE6020160250                                                                                2036/12/2          电力自动化股份有限公司                                        13.6                                                                                        9                                                                              MF?RINTELLIGENTEUNTERSTATION                                                                              METHODANDAPPARATUSFORFRACTURINGPOLYCR                                                                              YSTALLINESILICON          TbeaSunoasisCo.,Ltd.;TbeaXi'anElectric                              GRID-CONNECTEDINVERTERANDMETHODFORFILTE          TechnologyCo.,Ltd.                                                  RINGACOUTPUTTHEREOF          XINJIANGUNIVERSITY；                                                             ZA202205193      Double-layeraluminumcathodeenergy-savingaluminumelectro                                                             B                lyticcell          MITED；WUHANUNIVERSITY          XINJIANGUNIVERSITY；                                                 ALUMINUMELECTROLYSISANODEEFFECTEXTINGUI                                                             ZA202205021                                                             B          WUHANUNIVERSITY                                                     OD                   附件八、刊行东谈主及其主要子公司领有的软件著述权 序号                       著述权东谈主                                   软件称呼                                  登象征                取得方式              初次发表日        他项权利      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号          著述权东谈主                  软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                       悬臂式焊合机器东谈主末端线阵激光器的光平面标定                       系统      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书 序号          著述权东谈主                    软件称呼                   登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                         基于龙套制造业设想拆卸包装一体化系统[简称：                         HB_SLM]V1.0      衡变公司、蔡建玺、王香莲、李海水、      唐世建、朱想鹏、曾愿、朱宋芳                        输变电仓储物流 WMS 系统（网页端应用）[简称：                        HB_WMS]V1.0                        输变电仓储物流 WMS 系统（APP 应用）[简称：                        HB_WMS]V1.0      衡变公司、凡新、刘金波、欧丽军、                        变压器铭牌二次设想系统[简称：铭牌二次设想系                        统]1.0.7460.17114      刘冠军、李向群、王伟群、王贺男      衡变公司、陈鹏、唐洁、倪志利、聂      强、喻强      衡变公司、陈鹏、谭黎军、刘金波、      于水、刘冠军      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                        召募说明书 序号          著述权东谈主                     软件称呼                    登象征          取得方式   初次发表日        他项权利      衡变公司、陈鹏、凡新、李小蓉、唐      军、刘灿                         基于 FPGA 的中压配网柔性互联安装主从阻抑系                         统                         调功器数据汇集系统[简称：                         CONTR-DATACQV1.0]      南京电研电力自动化股份有限公司、      衡变公司                         NSA-3161ILA-DG-N 三相智能末端系统（简称：三                         相智能末端系统）V1.0                         NSA300C-T 变压器铁芯接地电流在线监测安装系                         统[简称：NSA300C-T]V1.00                         新一代自主可控继电保护及自动化安装平台软件                         V1.01                         基于可视化逻辑编程平台的保护教学安装平台                         V1.0      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                      召募说明书 序号         著述权东谈主                    软件称呼                    登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        电研基于巨匠学问库的油浸式变压器智能预警软                        件                        南京电研 220-750kV 自动化系统间隔测控安装系                        统      特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                        召募说明书 序号         著述权东谈主                    软件称呼                      登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        南京电研 NSA3161A1-DA-G 间隔合智一体安装系                        统                        电研 NSA-3121A-G 所用变（接地变）保护测控软                        件                        电研 NSA3000T 赶紧化保护智能照料单元 61850 服                        务代理实现软件                        电研 NSA3000T 赶紧化保护智能照料单元主邀功                        能模块实现软件                        电研 NSA3000T 赶紧化智能照料单元 61850 客户端                        设想实现软件       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号          著述权东谈主                    软件称呼                    登象征         取得方式   初次发表日        他项权利                         电研基于国网新平台的母线保护 NSA-3175AL-G                         软件                         电研基于国网新平台的变压器成套保护安装                         NSA-3178T1-DA-G 软件                         电研 NSA3100GX 变电站空洞自动化中央阻抑单元                         软件                         电研基于 M3 平台的 NSA3331E 电容器保护测控软                         件                         电研基于 H 平台的变压器差动保护安装                         NSA3171H 软件                         电研基于 G 平台的 NSA3122G1 电抗器保护测控软                         件                         电研基于 G 平台的 NSA3183G 变压器后备保护软                         件       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                        召募说明书 序号          著述权东谈主                     软件称呼                      登象征         取得方式   初次发表日        他项权利                         电研基于 ARM9 平台的配网自动化子站                         NSA3100HR 软件                         电研基于 ARM7 平台的配网自动化迢遥末端                         NSA3100HD 软件                         电研基于 ARM7 平台的配网自动化馈线末端                         NSA3100HF 软件                         电研 NSA3121A 站用变保护测控软件 V6.3[简称：                         NSA3121A］                         电研 NSA3191A 发电机保护软件［简称：                         NSA3191A］V6.3                         电研 NSA3131A 电容器保护测控软件 V6.3[简称：                         NSA3131A］                         电研 NSA3112 败露保护测控软件［简称：NSA3112］                         V6.3                         电研 NSA3141A 电动机保护测控软件 V6.3[简称：                         NSA3141A]                         电研 NSA3641 高压保护测控软件[简称：                         NSA3641]V1.3                         电研 NSA3100K 远动服务器软件[简称：                         NSA3100K]V2.0                         电研 NSA3000N 变电站后台监控软件 V1.0[简称：                         NSA3000N]                         电研 NSA3100KB 保信子站软件[简称：                         NSA3100KB]V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           著述权东谈主                   软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                         电研 NSA3171 变压器保护软件[简称：                         NSA3171]V6.3                         基于虚构信息物理系统 CPS 的配电网开发智能制                         造平台       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                     召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                     登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       科技投资公司、特变电工新疆线缆       西安交通大学                        露天煤矿无东谈主驾驶系统分娩调度图表制作软件                        V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           著述权东谈主                   软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       天池能源、昌特能源公司、乔龙、霍       亚勇、杨田                          天池能源南露天矿煤炭输送销售一体化照料平台                          V1.0                          露天矿安全分娩智能管控系统决策分析子系统软                          件 V1.0                          露天矿安全分娩智能管控系统开发珍惜子系统                          V1.0                          露天矿安全分娩智能管控系统实时故障处理子系                          统软件 V1.0                          基于电子二维码的聪慧煤场照料手机 APP 软件                          V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                  登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        露天矿机电开发故障报送与维修系统[简称：机电                        开发故障报送与维修系统]V1.0                        露天矿职工安全档案及反非法记摊派理系统[简                        称：职工安全档案及反非法记摊派理系统]V1.0                        聪慧矿山分娩车队队长照料微信小步调[简称：车                        队队长照料微信小步调]V1.0                        露天矿分娩调度中的爆破区域照料软件[简称：爆                        破区域照料软件]V1.0                        基于 GPS 的矿用通勤车管控系统[简称：矿用通勤                        车管控系统]V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                  登象征          取得方式   初次发表日     他项权利                        先进数字化圆形料场客户端（ADCS-CLIENT）系                        统                        基于 AI 智能识别工夫的聪慧矿山安全风险感知系                        统——挖掘机斗齿零散自动预警软件                        基于 AI 智能识别工夫的聪慧矿山安全风险感知系                        统——东谈主员劳保穿着检测软件       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        基于 AI 智能识别工夫的聪慧矿山安全风险感知系                        统——胶带机回程面异物自动预警软件                        基于 AI 智能识别工夫的聪慧矿山安全风险感知系                        统—胶带机机头堵料自动预警软件                        基于 AI 智能识别工夫的聪慧矿山安全风险感知系                        统——除铁器铁器附着自动预警软件                        不同原料性质煤入选后产生的粉尘量推断模子系                        统                        件 V1.0                        件 V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                   登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        露天煤矿大地系统磨真金不怕火东谈主员步履记录与评价系统                        V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号           著述权东谈主                  软件称呼                   登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       新疆特变电工楼兰新材料工夫有限       公司       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号          著述权东谈主                  软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书 序号           著述权东谈主                  软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日     他项权利       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号            著述权东谈主                  软件称呼                    登象征          取得方式   初次发表日     他项权利       新疆新特能源物流有限公司、晶体硅       公司       新疆新特能源物流有限公司、晶体硅       公司                          基于 VMD-SSA-LSSVM 算法的多晶硅分娩过程总                          功率预测软件 V1.0                          多晶硅还原炉硅棒温度无模子自适合阻抑软件                          V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                 登象征            取得方式   初次发表日     他项权利       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                               召募说明书 序号           著述权东谈主                  软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日     他项权利                          新特能源基于工艺优化的开发状态监测与健康管                          理系统软件       晶体硅公司、新特能源、特变电工新       疆变压器厂       晶体硅公司、新特能源、特变电工新       疆变压器厂       晶体硅公司、新特能源、特变电工新       疆变压器厂       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号           著述权东谈主                   软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日     他项权利       新能源公司、晶体硅公司、国网新疆       电力有限公司       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号           著述权东谈主                    软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       晶体硅公司、新特能源、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       新特能源、晶体硅公司、特变电工新       疆变压器厂       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号            著述权东谈主                  软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                              召募说明书 序号            著述权东谈主                软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日     他项权利       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                           召募说明书 序号            著述权东谈主                   软件称呼                        登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        特变电工柔性直流输电换流阀在线监测系统 DSP                        软件                        特变电工柔性直流输电换流阀阀段老化平台 DSP                        软件                        特变电工面向泛在电力物联网应用的多场景聪慧                        能源照料系统中央阻抑器软件                        基于风物预测数据相似聚类的 LSTM 光伏预测软                        件                        特变电工 TB-eCloudSolarWatchman 光伏电站站端                        监控系统                        特变电工 TB-ecloudSolarAnalyst 光伏电站站端分析                        系统                        不同相沿系统的光伏发电站平价上网后劲评推断                        算器用系统 V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                        召募说明书 序号            著述权东谈主                   软件称呼                     登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        特变电工 PV 基于 e 云的居品全人命周期照料平台                        前置机客户端软件                        特变电工 PVeCloud 智能运维平台前置机客户端软                        件       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号            著述权东谈主                软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        分层散播式智能化变电站构建及辅助阻抑照料系                        统 V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号           著述权东谈主                  软件称呼                  登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                         众智云-铝基新材料 5N 超高纯铝全经过质地分析                         决策系统 V1.0                         众智云-铝基新材料箔面激光打码阻抑照料系统                         V1.0                         众智云-铝基新材料 5N 超高纯铝高等排产系统                         V1.0       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                    召募说明书 序号           著述权东谈主                    软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       石河子众和、XJZH、浙江中控工夫       股份有限公司       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                       召募说明书 序号           著述权东谈主                       软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       石河子众和、XJZH、浙江中控工夫       股份有限公司       石河子众和、XJZH、浙江中控工夫       股份有限公司       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                  召募说明书 序号           著述权东谈主                 软件称呼                  登象征          取得方式   初次发表日        他项权利                        一种扫描电镜图像形态、形色自识别与定量分析系                        统       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                   召募说明书 序号          著述权东谈主                    软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日        他项权利       科技投资公司、新能源公司、四川都       睿感控科技有限公司、西南交通大学       科技投资公司、新能源公司、四川都       睿感控科技有限公司、西南交通大学       科技投资公司、新能源公司、四川都       睿感控科技有限公司、西南交通大学       科技投资公司、新能源公司、四川都       睿感控科技有限公司、西南交通大学       科技投资公司、新能源公司、四川都       睿感控科技有限公司、西南交通大学       科技投资公司、北京清能互联科技投   特变电工基于数据驱动的散播式电源发电功率预       资有限公司              测软件       科技投资公司、北京清能互联科技投   特变电工基于 STL+ARIMA 模子的散播式电源       资有限公司              8760 小时发电功率预测软件                          特变电工基于经典粒子群算法的并网型源网荷储                          大型高耗能工业基地源网荷储一体化鸠合调控运                          行优化模拟平台软件                          多晶硅产线制氢储氢开发群组容量计划与运行优                          化模拟平台软件       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                召募说明书 序号          著述权东谈主                    软件称呼                 登象征          取得方式   初次发表日     他项权利                        具备直流故障阻尼能力的新式 MMC 柔直输电败露                        保护决策试验平台       特变电工股份有限公司向不特定对象刊行可蜿蜒公司债券                                                 召募说明书 序号          著述权东谈主                   软件称呼                   登象征          取得方式   初次发表日     他项权利                        高压电缆金属外护套氩弧焊焊缝质地视觉检测系                        统                        直流制氢微网系统降压变换器阻抑参数设想及阻                        抗诡计软件